Chapitre 1 : Aperu

thorique sur les risques bancaires

SECTION 01 : NOTIONS GENERALES ET LES DEFERENTES THEORIES

EN ECONOMIE.
1-Les apports dAdam Smith : Lien entre risque de crdit, monnaie en
capital

Adam Smith (5/06/1723-17/07/1790) est un philosophe et conomiste Britannique, il reste

dans lhistoire comme le pre des sciences conomiques modernes dont luvre principale, la
richesse des nations, les proccupations dAdam Smith sont centres autour de la division du
travail, sa thorie de la main invisible et les conditions qui peuvent assurer la croissance et
laccumulation du capital long terme mais aussi autours des risques bancaires.

1-1 les conditions de la croissance :

1-1-1 le rle de lpargne dans laccumulation du capital :

Adam Smith introduit dans ces travaux la distinction entre le travail productif et non
productif qui sont les concepts les plus critique dans lhistoire ou doctrine conomique pour
Adam Smith le taux dinvestissement doit tre plus leve que possible.

En consquence Adam Smith fait la distinction entre lactivit qui sert au besoin des mnages,
mme si cela apparait (dpasser) le message de Smith est pourtant. Dans un pays pauvre en
capital ; lusage improductif de lpargne affecte la demande de bien de luxe constituer un
frein au dveloppement conomique aussi grand que linsuffisance dpargne elle-mme.

Le message de Smith est que lpargne doit tre affect des quipements ; des secteurs
techniques productif qui sont gnrateur de revenu.

* Travail productif et non productif : Laugmentation de productivit de travail

provient de lapparition et de dveloppement de la division du travail, laccumulation initial
du capital (appel fond de subsistance par Smith) est pralable de la division du travail quest
elle-mme la source de laugmentation de la productivit du travail.
Deux circonstances qui dterminent la richesse des nations :

-Division du travail.

-la proportion du travail productif et non productif.

* Le travail productif est celui qui ajoute de la valeur sur lobjet sur la quel il
sexerce, le travail se fixe sur un objet qui dure suffisamment de temps pour tre chang.

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*Le travail non productif cest un travail qui najoute pas la valeur et qui ne fixe pas et
donc il y a lide de tous ce qui est service.

Par dfinition de capital comme pralable son analyse. Smith pose que le capital est
le fond de subsistance. Smith appelle donc le fond accumul ou fond du capital lensemble de
ce que les individus possdent en argent ou en marchandises.

A partir de ces fonds, chaque individu dcide soit de les consomme et dans ce cas-l, il nen
tire aucun revenu ou soit de les utiliser comme capital dans la perceptive dobtenir un revenu,
un profit par cette utilisation.

Le capital cest uniquement la partie des fonds accumuls associs ou travail productif.

Le travail productif pay par le capital est celui qui produit des marchandises et les
ventes de ces marchandises permettent de reproduire la valeur de ce capital avec
ventuellement un profit.

Le travail productif fournit des services qui sont directement consomm, il est pay par les
revenus mais il est non produit par ca valeur.

Chez Smith, le capital est donc lensemble des avances ncessaires la mise en uvre du
travail productif et ces avances comprennent aussi les salaires des travailleurs productifs.

De manire similaire, au niveau de la notion la partie de produit annuel est issue de lactivit
de travail productif et de la production des terres. Cette partie de produit annuel qui nest pas
amen remplacer le capital va former des revenus sous forme de profit pour le capitaliste et
des rentes pour le propritaire foncier.

Ces revenus peuvent diffremment entretenir soit le travail productif, soit le travail non
productif et comme ; cest le travail productif qui produit la richesse, la quantit de ces
revenus consacres au travail productif conditionn laugmentation de la richesse des nations.

1-1-2 Identit entre pargne et investissement :

Daprs Smith, la partie des revenus qui est non consomm immdiatement en
travail non productif cest--dire la partie des revenus qui va entretenir le travail non productif
et lpargne constitue un investissement.

Autrement dit, Smith montre quil y a identit entre pargne et investissement ; il ny a pas de
thsaurisation de lpargne comme de linvestissement. Donc Smith met en avant lpargne

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comme cause de laccumulation du capital et en cela, il soppose lide que la

consommation ou la prodigalit sont le moteur de la prosprit.

Dans loptique de Smith, la dynamique de la croissance peut se dvelopper de faon

cumulative cest donc de lpargne que dpend la poursuite de laccumulation du capital qui
est la source du revenu ainsi de suite

Lpargne dans cette optique ne constitue pas une rduction de la demande puisque lpargne
est fondamentalement de linvestissement qui est la condition mme de la poursuite de
laccumulation du capital et donc la poursuite de laugmentation de la richesse.

Dans la mesure o cest lchange qui permet la division du travail, la limitation de

ltendu du march induit du coup une limite laccumulation du capital ce qui conduit Smith
retirer les bienfaits quune nation peut retirer du commerce extrieur.

1 -1-3 La banque, une proccupation ancienne dans la pens conomique :

Lpoque de Smith concide avec lavnement de la banque moderne, mettrice de

papier de monnaie.

Dans son ouvrage An Inquiryinto the nature and causes of the weath of nations de
1776.

Smith apprhend les banques comme des acteurs conomique doit la fonction consiste
faciliter ou lubrifier les transactions et la circulation montaire. Leur rle en matire de
financement des investissements long terme et de collecte dpargne sont ignors. Dans son
analyse, on note que les instruments bancaires (billets, certificats, compte de dpts)
permettent damliorer les bien- tre de la socit dans la mesure o ils se substituent aux
espaces mtalliques ; sans toutefois en augmenter le montant. Ces instruments permettent
dconomiser les cots suscits par la manipulation de la monnaie mtallique.

Autrement dit, les banques offrent aux commerants la possibilit de dtenir des encaisses
de transaction pour faire face aux dcalages entre leurs dpenses et leurs recettes non plus
sous forme mtallique coteuse et risque, mais sous forme fiduciaire et scripturale.

Ce faisant, elles transforment le capital improductif (oisif) des commerants sous forme
mtallique en capital productif qui gnrera une valeur ajout pour le commerant et son pays.

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Ceci dit, Smith insiste sur le fait qu travers lescompte deffet et les dcouverts, les banques
ne doivent procurer aux commerants quune encaisse de transaction ou de trsorerie court
terme, et non du capital qui sert faire des investissements long terme.

Smith va pour la premire fois faire allusion ou rle des banques dans la rduction des
asymtries dinformation et le monitoring.

En effet, selon lui, il existe deux types demprunteurs sadressant aux banques. Les prudents
et les spculateurs (ou faiseurs de projets).Tandis que les premiers nempruntent
(essentiellement grce lescompte deffets) qu CT pour disposer dune encaisse de
transaction ; les seconds mettent et empruntent des lettres de change fictive dans le but de
financier des projets risques lorsquune banque fait crdit aux spculateurs. Elle encourt le
risque de faire faillite du fait de la conjugaison de deux facteurs : dune part, linsolvabilit
des emprunteurs-spculateurs et dune autre part, lincapacit dhonorer les demandes de
reconversion en mtal faites par les dtenteurs du papier-monnaie mise par la banque. Cest
pour quoi, Smith recommande aux banques de discriminer leurs emprunteurs. Pour garantir la
bonne qualit de ces derniers, elles peuvent, par exemple, leurs demander des garanties ou des
remboursements frquents et rgulires.

Ceci dit, Smith admet la difficult de distinguer la vritable nature des emprunteurs et de
diffrencier entre les effets de commerce rels et fictifs.

Aussi, il conclut la ncessit dune rglementation bancaire, puisque le fait de financier les
spculateurs peut dboucher sur une crise financire dont le rsultat est la fois la faillite des
banques et la destruction du capital productif.

Situation qui pnalise la croissance conomique et le bien-tre collectif, parmi les garde-fous
que Smith prconise pour viter cette situation, linterdiction de mise en circulation de petites
coupures bancaires afin dviter les effets de diffusion et de contagion.

2-Les apports de thomas Tooke : Cycles conomiques cycles de crdit et instabilit

bancaires

Thomas Tooke (1774-1858), conomiste Anglais, il est lun des principaux reprsentants de la
bankingschool qui, rappelons-le, rassemblait les partisans dune totale libert accorde aux
banques quant lmission de leurs billets, et qui sopposait lpoque la currencyschool,
dfendue par David Ricardo qui militait en faveur dune rglementation de lmission
montaire.

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2-1 : Monnaie et crdit :

Il est gnralement admet que lcole de la banque et Tooke en particulier ont une
conception large des instruments montaires, ils prennent en considration lensemble des
formes du papier de crdit. Pour quoi distinguer entre les billets et les autres formes de
monnaie de crdit qui toutes remplissent les fonctions dinstruments de paiements ? De plus il
peut yavoir substitution entre ces diffrents formes dinstruments de circulation de la part des
agents conomiques. Il en rsulte une critique de lcole de la circulation quant sa volont
de stabiliser les prix en appliquant la thorie quantitative partir du contrle de la seule
mission de billets. Car si les dpts bancaires ou la circulation des lettres de change peuvent
remplacer les billets comme moyens de paiement, cette politique est inefficace, Tooke
dveloppe ses ides travers deux grands ouvrages : A History of princes and of State of
the circulation(1838-1856)et An Inquiryinto the currency principale(1844). Lauteur
adopte une vision trs large des instruments montaires et rejoint en cela la conception de
Thornton des circulating medium(billets de banque, comptes de dpts lettre de change,
traites, etc.). Dans ce cadre, il souligne que linter substituabilit des diffrents moyens de
paiements rend inefficace le contrle de la seule mission des billets de banque comme moyen
de stabiliser le niveau des prix internes.

Daprs Tooke, les instruments montaires et notamment les billets bancaires sont mise
la demande des commerants et industriels comme avance en capital, en fonction des besoins
de la circulation. Ce sont des instruments de crdit. Ds lors, la loi du reflux(dvelopps
par fullatron) fait en sorte que les billets bancaires non dsirs par les agents conomiques
reviennent aux banques mettrices loccasion de remboursement de crdit, de dpt ou de
demande de reconversion en espce.

Tooke se positionne ainsi contre la thorie quantitative de la monnaie qui tablit une relation
stricte entre les billets de banque et les rserves mtallique.

Pour lui, Cest la quantit de billet qui est fonction de la valeur des marchandises faire
circuler en tant que capital. Laugmentation des transactions et des prix dans lconomie.

Tooke souligne la ncessit dencadrer la distribution de crdits bancaires qui serait lorigine
des pisodes dinstabilit. Il dnonce les pratiques imprudentes de certaines banques qui
escomptent des effets et consentent des avances trop facilement, sans sassurer de la
solvabilit des emprunteurs (et de la qualit de leurs garanties). Un rgime de convertibilit

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des billets de banques en espce mtallique devrait, travers la loi du reflux, discipliner les
banques.

2-2 Cycles conomiques et cycles de crdit :

Selon Tooke, les drglements du crdit accentue aussi le cycle sous le crer. En
effet, les fluctuations commerciales peuvent tre accrue par une extension de crdit et non pas
une variation de loffre de monnaie.

Il distingue un tat permanant des prix des marchandises dtermin par les cots de
production et tat transitoire des prix dtermin en fonction des anticipations de prix
par les producteurs. Des anticipations favorables la housse des prix vont encourager les
demandes de crdit, et les facilits de crdit accord par des banques imprudentes on qui ne
sassurent pas assez de la qualit de leurs emprunteur vont faire demander un cycle de crdit
la suite de cycle rel quil peut dalleur accentue. Lexcs de crdit ne provoque pas la
spculation mais lencourage quand elle apparait car elle ne peut pas prolonger sous extension
du crdit.

Si les revenus montaires distribus ne sont pas suffisants pour absorber loffre de bien aux
prix qui ont atteintleurs niveaux transitoiresdu fait des anticipations spculatives. Ces prix
devront baisser et les emprunteurs ne pourront honorer leurs engagements de dettes envers les
banques, le cycle de crdit se retourne comme le cycle rel.

Tooke se pose la question sur les causes qui ont favoris la demande de crdit pour
information de spculation. Selon leurs lexcs de crdit est toujours lies un tat
favorable de crdit lui-mme lie un taux dintrt faible.

Si lexcs du crdit a prvalu seulement sur le march des titres. Le taux dintrt (le prix des
titres aussi) sera effectu, sil a prvalu sur le march des produits des fluctuations de prix et
de marchandises et des faillites commerciales se reproduisent.

Le taux dintrt a dabord un effet sur le prix des titres et donc sur ltat de crdit et cest
seulement dans un deuxime temps et par lintermdiaire de ltat de crdit quils influencent
le prix des biens et services.

Tooke critique ici la thorie quantitative de la monnaie car selon lui il n y a pas deffet de la
circulation montaire sur les prix des biens et service.

2-3 Risque de solvabilit et cause des crises bancaires :

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Selon Tooke les crises bancaires ne sont pas due la sur mission et au non-respect des rgles
de rserves mais plutt au non-respect de la rgle de la prise de risques qui est la cause initiale
( le degr de sret ou de liquidit ) cest donc lactif du bilan bancaire qui est la source des
crises bancaires, le crdit peut tre accord dune faon non prudente, on est pas garanti
contre les anticipations illusions et le retournement qui sen suivent crant linsolvabilit des
emprunteurs et des banques, les dsordres de la circulation montaire sont le rsultat de
linsolvabilit des metteurs ou de lilliquidit de leurs actifs et de leurs mauvaises gestion.

Les consquences nfastes de lexcs de crdit des faillites bancaires et des restrictions du
crdit qui sen suivent sont diffrentes et sont plus importantes que celle de linstabilit de la
quantit de monnaie.

Tooke insiste sur le reflux lie au remboursement de crdit, il ny a reflux que si lemprunteur
est solvable.

Si les banques sont imprudentes et valuent mal le risque de crdit, il ny aura pas de reflux et
donc sur missions de monnaie lie lexcs de crdit. Dans ce cas les autres formes de
reflux servent de garde de fous ainsi il se produit aussi de possibilits de drainage
interne et des faillites bancaires.

Le problme est que les dposants et les clients de banques ne peuvent surveiller leurs
activits cause de lasymtrie dinformation, il y a alors une possibilit de crise systmique
par contagion.

Linsolvabilit dune banque et sa faillite peuvent entrainer des doutes chez les autres
dposants des banques de voisinage. Il y a donc effet externe ngatif. De plus aprs une phase
demballement de crdit il se produit gnralement une phase de contraction des prix, la crise
de liquidit peut suivre la crise dinsolvabilit, si les priodes demballement du crdit du
commerce se succdent et se poursuivent longtemps un rgime stricte de convertibilit
mtallique, elles auront ces consquences svres lors de retournement de tendance, si la
banque dAngleterre par exemple restreint ses missions elle va crer une crise de liquidit et
des paniques qui vont sajouter la crise de solvabilit si il existe une sortie dor pour des
motifs dquilibre commerciale extrieur. Les banques vont alors diminuer leurs avances et
les marchands ne pourraient plus emprunter pour rgler leurs dettes, sil ny a pas lassurance
dun prt en dernier ressort pour les banques. La limitation de leurs avances et leurs
escomptes se fera dune proportion plus forte que la circulation montaire.

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La rgulation de la monnaie en fonction des rserves mtallique ne rapporte de solution mais

a cre des difficults supplmentaires.

2-4 La politique de rgulation de crdit :

Tooke considre que le crdit est la variable contrler, la politique de rgulation pour
lui ne mise pas limiter lmission de billets par rapport aux rserves mtalliques puisque a
na pas de sens pour lui. De plus en cas retournement de cycle rel et de crdit, il ne fout pas
provoquer de crise de liquidit qui sajouteront celle dinsolvabilit. Dautre part un dficit
de la balance de paiement peut tre d des causes relles commerciales telles que des
difficults exporter. Celles-ci peuvent tre momentanes ; le dsquilibre se rsorbera et
lmission ne doit pas tre restreinte pour ne pas compromettre le rtablissent cest pour quoi
Tooke propose que la banque dAngleterre vielle maintenir son niveau de rserve
uniquement sur le moyen tenu et non de faon instantan, sa lui permet dtre flexible et
loffre de liquidit ultime lui permet dassurer son rle de prteur en dernier ressort, il faut
prserver le systme de paiement des chocs de la circulation de crdit.

Tooke critique le systme de concurrence bancaire pour lui lorganisation du systme bancaire
et avoir une bonne hi Archie et la chef de faire face aux variations du crdit et du taux
dintrt. Tooke affirme que le systme de libert bancaire est mouvait et quil faut maintenir
la banque dAngleterre car elle joue un rle de prteur ultime du fait de ca solvabilit et de
son norme capitale.

Tooke de fait de linstabilit du crdit, il critique la politique de laisser faire que les banques
adoptes car pour lui lorsque y a une concurrence les banques peuvent faire des avances des
gens solvables et peuvent escompter un fort montant douteux et sajoutant aussi le
cicultitingmedieum ce qui mme les personnes et les banquiers faire faillite sur le long
terme.

Dune autre part du cycle conomique et des hausses des prix spculatives, si la balance des
paiements se trouve en dficit et si sen est rsult des sorties dor Tooke ne propose pas de
restreindre quantitativement lmission de monnaie mais plutt de releva le taux dintrt afin
de stimuler les rentrs dor. Les taux dintrt lev permettre de protger les rserves
mtalliques et aura aussi comme consquence de refreine lexcs de crdit interne, Thornton
recommande aussi que la flexibilit des missions de billet par rapport lor et la variable
essentielle qui constituent la demande de crdit et le taux dintrt.

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Il convient donc de rguler loffre de crdit, la cause de linstabilit et non lmission de

billet. Cest lexcs de crdit qui cre les crises bancaires.

3-Les apports de Henry Thornton : Les notions du risque de liquidit et de prteur

ultime :

Henry Thornton ( 10/03/1760 -16/01/1815) cest un homme politique, banquier

Anglais et membre du parlement ou il stait impos partir de 1797 comme un des
spcialistes de rfrence sur les questions montaires et bancaires, il est surtout connu par sa
contribution dterminante au clbre BullionCommitte de 1810 dont il fait lun des
principaux rdacteurs. Outre ce rapport lessentiel de son uvre dconomie se concentre
dans un seul ouvrage An Enquiryintothe nature and effect of the papercredit of the
Great Britain.

Les analyses de Thornton sont enracines dans un contexte historique mouvement par les
guerres napolienne ainsi que, au plan conomique et financier par plusieurs crises bancaires et
financires culminant en 1797 par la suspension de la convertibilit des billets de la banque
dAngleterre en pices dor. Il a rdig avec Horner et Huskisson les conclusions le bullion
report la rdaction de ce rapport fut loccasion de controverses dites controverses
bullionistes sur la dtermination de la valeur interne et externe de la monnaie et sur la
politique montaire mener pour la stabiliser.

3-1 De la circulation des instruments de crdit la circulation montaire :

Henry Thornton construit sa thorie de la monnaie partir de crdit, pour lui les
instruments de crdit ne sont pas introduits partir dune dmatrialisation progresser de la
monnaie (dabord mtallique, puis du papier et enfin scripturale), mais cest le contraire, les
instruments montaires sont des instruments de crdit particuliers qui sont accepts en
paiements des autres. La monnaie et donc du crdit, il met laccent sur le rle de la circulation
de ces instruments de crdit qui reposent sur la confiance et qui sont la base dune conomie
dchange. Pour lui il nexiste pas dchange sans crdit, il sagit du crdit commerciale
(appeler aujourdhui crdit interentreprises) qui sert de fondements au papier crdit qui
est la traduction en critures des engagements de paiements diffrs des agents tels que lettres
de change, billets a ordres ou critures dans les livres des commerants et des banques.

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thorique sur les risques bancaires

Thornton indique que le papier crdit est mis par les banques est une dette de meilleure
qualit car elle porte moins de risques que les autres cest pour quoi elle est accept dans les
paiements.

3-1-1 les risques des instruments de crdit :

Les lments du papier crditcomportent tous des risques : risque de solvabilit et

risque de liquidit. Thornton apporte des approfondissements a la notion de risque de
solvabilit dj rencontrer chez Adam Smith, il sagit de lopposition entre effets rel et effet
fictif.

Pour Thornton la rgle dite des effets rel ne garantit pas la solvabilit de
lmetteur. Car les traites sont endossable et celui qui les dtient ou qui les escompte ne peut
vrifier si elles correspondent en ralit a un bien rel. Donc puisque il na pas la proprit du
bien ou la possibilit de le constituer en garantie dans le contrat, il nest pas possible, pour le
dtenteur de leffet de vrifier si le propritaire du bien nen fait pas un mauvais usage et ne
compromet pas ainsi ses capacits de remboursements. Ici intervient un argument juridique
qui cherche rpondre au problme de lasymtrie dinformation sur le march de crdit, il
sagit du cas de la possibilit de substitution dactifs de la part de lemprunteur. Thornton
indique quil nexiste pas de moyens juridiques capables de rsoudre le problme dasymtrie
dinformation (dj tait soulev par Adam Smith).

Thornton critique lopposition entre effet rel et effet fictif car il indique quun mme
bien peut servir de garantie plusieurs traites.

Selon Thornton la scurit dun prt est assure que par la capacit de
remboursement mais celle-ci est difficile apprcier du fait des asymtries dinformations.
Elle peut tre assur par la disposition dun capital important de la part de lemprunteur qui
permet de couvrir ses pertes ventuelles, le risque de solvabilit est aussi reli au montant des
fonds propres de ce dernier, pour Thornton, le risque de solvabilit sattache toutes sortes de
prts ou de contreparties et que la limitation au prt court terme ne rsout pas le problme .

Le mtier des banques est dvaluer le risque de solvabilit de lemprunteur grce

la production jointe de crdit et de services de paiements qui leurs fournit de linformation sur
lemprunteur, sa leurs permet dobserver son activit au jour le jour.

Les instruments de crdit supportent aussi un risque de liquidit qui na pas t

examin par Adam Smith car pour Thornton mme les effets rels font encourir un risque de

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 Chapitre 1 : Aperu
thorique sur les risques bancaires

liquidit. Cette dernire est dfinie par la possibilit de conversion rapide en monnaie sous
variations importante de prix, sans couts ; mais en mme temps un actif liquide peut rapporter
un intrt. Tout agent dtenteur dun actif est expos un risque de liquidit sil ne peut
transformer celui-ci en monnaie rapidement. Les actifs les plus rapides peuvent servir de
moyens de paiements et aussi former le circulatingmedieum.

Les actifs ont des liquiditsdiffrentes donc leurs vitesses de circulation le sont
aussi, mais leurs vitesse varient en fonction de la confiance que leurs dtenteurs ont en la
possibilit de les convertir en monnaie ( critique de la notion Keynsienne de prfrence pour
la liquidit ), Thornton critique aussi la rgle de proportionalit de Adam Smith entre les
rserves en mtal et les billets, pour lui du fait de la variation de leurs vitesses ( monnaie de
base et monnaie bancaire) il ne peut y lavoir de stricte proportionnalit entre billets et rserves
.

3-1-2 Risque de liquidit et monnaie :

Certaines instruments de crdit liquides peuvent servir dinstruments de paiement

car, du fait de la confiance que les agents leurs accorde, ils sont accepts en paiement. La
monnaie est donc linstrument de crdit le plus liquide.

Les banques jouent un rle en escomptant les actifs et donc en les rendant liquides
par mission de billets ou inscriptions de crdit sur un compte, qui sont des dettes quelles
mettent sur elle-mme.

Pour Thorntonla banque dispose des actifs qui ont pas limit aux actifs rels court
terme (les prts ne se limite pas courte terme).

La monnaie bancaire permet de satisfaire le besoin de liquidit des agents, ces

besoins ne sont pas prvisibles. La monnaie permet de se prmunir contre lasymtrie
dinformation, donc on dtient des billets ordre escomptable par prcaution afin davoir
accs la liquidit en cas de besoin.

Pour thornton lmission des dettes bancaires servent assurer les agents contre le
risque de liquidit, ici on parle de la microconomie contemporaine notamment du modle de
Diamond et Dybvig. Le modle se concentre sur le passif de la banque, il retient une
technologie trs simple dans lconomie qui est sans risque et implique un investissement
illiquide et des rendements dchelles constants. Il y a trois priodes. Une unit dinput
investie la date t= 0 rapporte R > 1 units doutputs en t=2. Les investissements peuvent

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 Chapitre 1 : Aperu
thorique sur les risques bancaires

tre liquids en t=1 sans cout et sans profit. la date t=0, les agents consommateurs sont tous
dots dune unit de bien investir. Ils peuvent aussi choisir de la stocker, mais cette stratgie
ne leurs rapporte rien. Ils font tous face au risque dtre obligs de devoir consomm une
date rapproche, la technologie naura encore rien rapport. Il est de connaissance commune
quune fraction t des consommateurs devra consommer la date t=1mais un consommateur
napprend quil fait partie de ce groupe malchanceux que lorsqu arrive la date t=1.

On appellera ce groupe de consommateur qui doit consommer prcocement, la date t=1, le

groupe des impatients ou de type 1 et les groupe des consommateurs qui peut attendre la
date t=2, le groupe des patients ou de type 2. Les agents qui naiment pas le risque
veulent donc sassurer contre le risque dtre de type 1.

Il est cependant impossible que les agents sassurent contre le risque en tablissant, entre eux,
des contrats contingents dassurance, de type Arrow Debreu, qui leur permettraient de
consommer un peu moins que R en t =2, sils sont de type 2, pour pouvoir consommer un peu
plus que 1 en t=1, sils apprennent quils sont de type 1, cest--dire de repartir entre eux leurs
consommation inter temporelle. Car linformation prive, non vrifiable. Puisque les agents
sont identiques, lquilibre qui stablira alors sera un quilibre avec autarcie, sans change.
Chacun investie dans la technologie. Les agents qui apprennent quils sont de type 1, liquident
et consomment 1 unit du bien en t=1 ; les agents de type 2 consomment R units en t=2. Cet
quilibre est inefficient.

Il peut tre amlior si les agents se groupent dans une mutuelle dassurance du risque dtre
de type 1, une banque. La banque met en commun les ressources. Elle garantit lagent de
type 1 de pouvoir consommer C1 la date t=1 (pour cela elle conserve tC1 de ses dpts en
rserves) et elle investit (1-tC1) dans la technologie.

Le contrat optimal maximise lutilit espre du consommateur :

MaxU = tu(C1) + (1-t)u(C2)

Sous la contrainte (1-t)C2 = R (1-tC1)

Loptimum, (C1*) = R (C2*), donc C2*>C1* et le contrat est incitatif (incentive

compatible) car les agents de type 2 nont pas intrt tricher et se dclarer de type 1
puisquils gagnent C2* en t=2 qui est meilleur que C1*. De plus, si le coefficient daversion
au risque est suprieur 1, on a lallocation optimale :

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thorique sur les risques bancaires

1<C1*<C2*<R

La banque ralise cette allocation optimale et mutualise le risque de liquidit est offrant un
contrat de dpt selon lequel tout agent de type 1(impatient ) peut recevoir en faisant un
retrait en t=1, sil le dsire (il dcide lui-mme), un rendement r pour une unit dpos en t=0.
la date t=2, la banque est dissoute et son actif est rparti entre les agents qui nont pas
encoure retir. La solution est efficiente si la banque fixe r de telle sorte quil soit gale C1*
et si seuls les dposants qui apprennent quils sont de type 1 retirent en t=1. Si r < C2*, les
agents de type 2 nont pas intrt tricher.

Diamond et Dybvig (1983) en dduisent quil existe deux quilibres pour la banque : un bon
quilibre et un mouvais quilibre, dit de panique bancaire ou la banque fait faillite.

Le modle montre que la banque permet de concilier investissement dans la technologie

(illiquidit des investissements qui permet dobtenir des rendements) et liquidit des dpts. Il
sagit donc bien de la mise en vidence du risque de liquidit grce aux actifs quelle cre (les
dpts). En ce sens, il se situe dans le cadre des propos de Thornton qui a rvl limportance
des chocs possibles de consommation future inconnus des agents. Mais il permet daller plus
loin en montrant que la banque amliore le bien tre des agents en leurs permettant datteindre
un quilibre de consommation meilleur que lautarcie. Il indique que les agents souscrivent
une assurance sous forme dune prime (gale la rduction de rendement R pour les agents de
type 2) pour le lissage de leurs consommation dans le temps, un lissage opr entre les agents
par la banque.

3-2 La crise de liquidit et les crises bancaires :

Lors de crise de liquidit, la recherche dactifs liquides pouvant servir de

moyens de rglement aboutit rarfier ces derniers. On constate, lors dune priode de
crainte, le ralentissement de la vitesse de circulation des billets de la banque dAngleterre
qui joue le rle de monnaie de base afin de pouvoir rgler les dettes. Le remde est donc une
injection supplmentaire de cette monnaie ou une annonce de cet ordre qui rend plus
optimiste les anticipations, rtablit la confiance et permet tous de recouvrir sa liquidit.

Puisquils nont aucune substitut et quils servent soutenir tous le systme des paiements,
une rduction, mme petite, des billets de la banque dAngleterre, peut avoir des effets sur
tous le systme de paiements du pays (externalits ngatives) et crer un risque de systme.
Les consquences font aussi sentir dans le secteur rel. Il faut donc, contrairement ce qui

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 Chapitre 1 : Aperu
thorique sur les risques bancaires

indiquait Adam Smith, que loffre de monnaie bancaire soit flexible et non lie de faon rigide
aux rserves en mtal ; une priode dinconvertibilit peut mme savrer ncessaire pour
maintenir loffre de monnaie de base en cas de perte de rserves.

Les faillites bancaires sont possibles. Elles ne sont pas prvisibles. Tous les
cranciers dune banque ne peuvent exercer un mme temps leurs droits remboursement. La
satisfaction des droits des uns dpond du comportement des autres, ce qui est le propre du
contrat de dpt. Or, lor dun run bancaire, tous les dposants vont retirer leurs fonds en
mme temps. Il en rsulte en risque de liquidit qui aboutit la faillite bancaire. De plus les
dposants ne peuvent surveiller les banques du fait de lasymtrie dinformation dont ils sont
victimes envers son activit ; ceci peut les amener avoir des craintes sur la solvabilit de la
banque. Ces crises ont des effets de contagion sur dautres banques pourtant saines car elles
peuvent crer la doute chez leurs dposants et les inciter ce ruer aussi leurs guichets
(panique bancaire). Il peut alors se produire un effondrement de tout le systme bancaire, un
risque systmique, et une crise gnrale de liquidit. On rencontre l encore un besoin de
monnaie de base mise par la banque dAngleterre qui doit soutenir ces banques locales. Il
sagit de dficiences dont on ne peut attribuer la faute au comportement imprudent dun agent
en particulier mais qui sont dues des dfaisances de lensemble du systme bancaire, un
chec du march ou un dfaut de coordination. Ces crises bancaires ont pour consquences
des ruptures de la circulation montaire.

Dans le cadre du modle de Diamond et Dybvig (1983), les runs bancaires

peuvent se produire du fait de lasymtrie dinformation de dposants sur les comportements
des autres. Ils sont dans une situation dinteraction stratgiques car leurs dcision de se
ruer aux guichets est fonction de ce quils anticipent tre les dcisions dautres. Si certains
agents patients, nayant pas subi de chocs de liquidit, anticipent que dautre, plus
nombreux, vont se prcipiter aux guichets, ils ont intrt les limiter et mme faire plus vite
queux. Ils retirent la premire priode alors que rien ne devrait les y inciter.

En effet, du fait de la rgle du contt de dpt premier arriv, premier servi,

et de lexternalit entre dposant quelle introduit, sils attendent trop, ils se pourront plis rien
retirer la banque. Ce faisant, ils crent eux-mmes la faillite de la banque car elle ne peut
rembourser tous ceux qui se prsentent ces guichets. Ce mauvais quilibreest le rsultat
de dfauts de coordination entre dposants et ne ncessite pas que les dposants basent leurs

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 Chapitre 1 : Aperu
thorique sur les risques bancaires

comportements sur des donnes ou informations objectives sur les activits risques de la
banque.

Prcisions cela. Nous avons vu, lors du lexpos du modle que le choix optimale dun agent
de type 2 dpond de ces anticipations sur le comportement des autres agents de type 2.
Supposons que les agents de type 2 sattendent ce quune fraction s de la population retient
en t=1 (s> t). Tant que

rs< 1, la banque est capable de remplir ses engagements contractuels et il sera optimal pour
lagent de type 2 de ne pas retirer tant que :

s < (R r) / (R 1)

Si rs> 1, alors la banque ne peut remplir ses obligations : mme si elle liquide ses
investissements long terme, les fonds seront insuffisants pour faire face aux retraits en t = 1.
Donc les agents ont une chance dobtenir quelque chose en retirant e t = 1, mais rien aprs.
Tous vont donc choisir de retirer en t = 1. Il en rsulte que, si la condition ci-dessus est
vrifie, sest gale 1. Si s ne vrifi pas cette condition, alors s = 1. Il y a donc deux
quilibres de Nash possibles :

Un bon quilibre o s = t, seuls les agents de type 1 retirent en t = 1.

Un mauvais quilibre ou quilibre de panique bancaire o s = 1, tout le monde retire en t = 1.

Remarquons que, dans ce dernier cas, lutilit espre de chaque agent est u(r) / r, donc
infrieur u(1) ; la situation est donc pire quen autarcie.

Le modle de Diamond et Dybvig (1983) dcrit un mcanisme de run sur une

seule banque. Rien nest prcis sur ce qui motive les actions des agents (motivation de type
tachessolaires ou (sunspots)). Cependant, les anticipations y sont autoralisatrice.
Linsolvabilit et la faillite de la banque sont le rsultat de la modification de ces anticipations
mme si les donnes fondamentales de son activit sont saines. Mais le modle peut aussi
servir de base pour tudier les effets de contagion entre banque. Une premire possibilit est
envisage par Freixas, Parigi et Rochet (2000) pour lesquels la faillite dune banque peut
inciter les dposants dautres banques modifier leurs anticipations sur la probabilit de
faillite de leurs propres banques et retirer en majorit en t=1, causant ainsi une
gnralisation de runs.

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 Chapitre 1 : Aperu
thorique sur les risques bancaires

Il est aussi denvisager la possibilit de runs informationnels lis des doutes sur
la sant des banques de la part des dposants. Certains dentre eux peuvent, au dpart, obtenir
une information leurs laissant prsager de mauvais rendements futurs des investissements de
la banque. Ils vont donc retirer au temps t = 1 car le contrat proposaux agents de type 2 nest
plus incitatif (ils savent quils nobtiendront plus, en t = 2, le rendement promis est prvu ce
quils obtiendront ne sera significativement suprieur ce qui est prvu si lon retire en t = 1).
Les autres dposants, qui nont pas dinformation, interprtent la queue devant les guichets
de la banque comme un signal que les autres ont une information ngative sur la qualit de ces
actifs. Ils peuvent tre amens modifier leurs anticipations et donc leur comportement ; de
ce fait, sils taient des agents de type 2, ils peuvent nanmoins tre amens retirer leurs
fonds prmaturment (Chari et jagannathan, 1988).

3-3 Statut de la banque centrale et prteur ultime :

Le rle dune banque centrale est introduit par Thornton partir de celui
quil donne la monnaie centrale, ici les billets de la banque dAngleterre dont nous avons vu
quils sont la liquidit ultime et la monnaie de base. La banque centrale en tant qumetteur de
cette monnaie est la mieux mme de lutter contre le risque de liquidit gnralis en risque
en risque systmique car faillite dune banque peut entrainer des ractions en chaine sous la
forme de faillite gnralise.

Lexistence de crise bancaire trouve donc comme solution lintervention dun agent externe
qui est la banque centrale en tant que prteur ultime, il sagit dun problme macro-conomie
ou de linternalisation deffets externes entre dposants.

Dans le cadre de modle de Diamond et Dybvig, 1983 dans lequel ils expliquent que la faillite
dune banque rsulte des caractres du contrat de dpt et dune mauvaise coordination entre
dposants, ils ont introduit la ncessit dun prteur ultime ou dune assurance des dpts
pour prvenir les runs bancaires. Ces deux interventions peuvent liminer le mauvais
quilibre.

Selon Thornton, pour remplir le rle de prteur ultime, la banque centrale doit avoir un statut
spcifique qui la diffrencie des autres banques ; elle a une nationalit publique et doit tre
indpendante du gouvernement. Elle ne doit pas suivre son intrt priv. Elle nest pas
soumise la ncessite de remplir ses engagement (remboursement de ses billets en mtal).

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 Chapitre 1 : Aperu
thorique sur les risques bancaires

Thornton soppose la thorie dun systme bancaire libre et il est lun des premiers
thoriciens de la banque centrale, il sloigne aussi de la traduction de Adam Smith.

Selon les partisans de la banque libre,notamment de nos jours (Selgin, 1992), lmission
de monnaie et les banques doivent tre rgules par le march et la concurrence linstar des
expriences de lEcosse au XVIII sicle et des Etats Unis en 1913. Pour ces auteurs, la
monnaie ultime de rglement entre banque ne doit pas tre mise par une banque centrale,
celle-ci prsente tous les dfauts dun monopole impos par lEtat pour le financement de la
dette publique grce lmission

Montaire qui aboutit prlever une taxe dinflation, elle introduit une rupture arbitraire dans
lvolution spontane des systmes bancaires qui sans elle aurait abouti linstauration dune
hirarchisation sous la forme de plusieurs chambres de compositions prives arrangements
coopratifs entre banques. Ces derniers sans banque centrale une autorgulation de loffre de
monnaie. Les problmes de liquidit bancaire peuvent aussi tre rsolus grce au march
interbancaire.

Selon dautres conomistes contemporains, il peut se produire des dfauts de coordination sur
ce march et les banques ne peuvent y emprunter suffisamment, les chambres de
compensations prives ne peuvent servir du soutien du fait de confits dintrt entre banques
concurrents, on assiste alors des phnomnes de passage clandestin o une chaque
banque sattend bnficier de laide de lautre sans jamais contribuer leffort densemble,
on trouve dj ces arguments chez Henry Thornton, pour lui, si on assiste plusieurs
prteurs ultime il y aura une concurrence entre eux car chacun recherche son propre
intrt et la fonction ne sera pas correctement remplie. Il veut mieux une seule banque
national.

3-4 Prteur ultime et politique montaire ;

La fonction du prteur ultime doit tre articule par la banque centrale son
autre fonction, celle de vieller sur la stabilit de la valeur de la monnaie. Thornton construit
une thorie complte de la banque centrale dote de toutes les fonctions.

La valeur des billets est dfinie en rfrence un talon, lor. Le pouvoir dachat de la
monnaie sur le mtal est donc critre qui sert dterminer la valeur interne de la monnaie. La
stabilit de la valeur de la monnaie est garantie par lgalit entre prix lgal du mtal et le prix
du march du mtal (vritable prix qui rsulte de loffre et de la demande). Ce critre est

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 Chapitre 1 : Aperu
thorique sur les risques bancaires

particulirement utile pour la politique dmission de la banque centrale. En rgime

dinconvertibilit, toute hausse du prix du mtal au-dessus du prix lgale traduit une baisse de
sa valeur en dessus de la norme de rfrence ou cible.

Il est possible que la banque centrale mettre trop de billets si elle suit la rgle errone des
effets rels, Thornton critique cette dernire, pour lui, si la rgle des effets rels, si le taux
de profit espr est plus lev que le taux dintrt auquel on emprunte, ne fournit aucune
limite lmission de crdit et donc de monnaie et peut entrainer une hausse des prix. Il y a
une simple diffrence positive entre les deux taux du fait des lois qui fixent un plafond ou
taux dintrt de la banque dAngleterre lpoque. Puis celle-ci se prolongera de faon
cumulative et autoentretenue, dautant plus que les anticipations de hausse des prix des biens
est donc de profit extra sacclrent, la dprciation de la monnaie favorise les emprunteurs
car elle diminue le taux dintrt rel.

Thornton parle dune trop forte tendance emprunter ou demande de crdit. Sil subsiste un
excdent entre le taux de profit et le taux descompte, les emprunteurs auront toujours intrt
emprunter et la banque escomptera sans fin et mettra sans fin de billets et dans ce cas il
peut se produire une hausse continue du prix du march du lingot qui devient un rgime dune
dvalorisation permanente de la monnaie en papier, si la banque ne peut augmenter son taux
descompte, elle doit restreindre quantitativement ses escomptes. Thornton voudrait quelle
puisse rguler son offre de monnaie par laugmentation de taux dintrt sur le crdit donc en
agissant la source de loffre de monnaie, sur la demande de crdit. Il en rsulte trois cas
pour la politique dmission de la banque centrale. Ces trois cas reprennent les deux fonctions
de la banque centrale : prteur ultime et la stabilisation de la valeur de la monnaie.

1- Le premier est celui dune crise de confiance, la banque centrale peut suspendre ses
paiements en mtal. Sil y a risque thsaurisation, il faut que la banque agisse par son crdit
de faon maintenir la masse des moyens de paiement quel que soit le manant de ses rserves
et soutienne les banques en difficult.

2- Le second cas correspond une chute temporaire du taux de change et une hausse
momentane ou de court terme du prix de lOr constate par la banque centrale.
Normalement, dans de nombreux cas, la balance commerciale se rtablit et la baisse du taux
change et jugule. la banque centralise les rserve en Or de toute la nation et, ce titre, est
charge de les fournir en cas de dficit de la balance commerciale afin deffectuer les

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 Chapitre 1 : Aperu
thorique sur les risques bancaires

paiements extrieurs. Ses rserves doivent tre relativement larges afin de pouvoir rgler un
dficit pour des causes relles et commerciales.

Au contraire, si lon restreint les missions, on retarde le rtablissement de la banque

commerciale car on contrarie de dveloppement de la production et des exportations, or il faut
maintenir le niveau des moyens de paiement qui diminue du fait des exportations dor. Dans
ces cas de baisse momentane du taux de change, la banque centrale doit poursuivre ses
missions (et ne pas appliquer de faon rigide le critre de taux de change) en prtent aux
banques pour viter de transformer le drainage de ses rserves pour des causes externes en
drainage pour des causes internes (crise de confiance et run). Il faut pas alors que la banque,
en restreignant ses missions ou tout simplement en ne les augmentant pas assez, ajoute un
secondaire une premire perturbation. Il faut donc alors que la banque centrale accepte une
baisse de ses rserves sans la rpercuter sur son offre de monnaie (l encore une flexibilit par
rapport la rgle smithienne). Il sagit dun cas correspondant ce que nous appelons
aujourdhui la politique montaire de rgulation de la conjoncture.

3- Enfin le troisime cas est celui o le dficit extrieur peut tre d la surmission. Le
critre permettant la banque centrale dapprcier si lon se trouve dans cette situation est une
baisse prolong du taux de change et donc une hausse durable du prix du lingot. La situation a
chang aprs 1809 par rapport au dbut de la suspension de la convertibilit. Il faut alors
limiter les missions car les billets sont dprcies. Il faut donc rtablir la convertibilit afin
que les exportations dor puissent rguler le taux de change et les missions. Un rgime
dinconvertibilit durable favorise la surmission et linstabilit montaire. Mais la politique
la plus efficace mener est une politique de taux dintrt car tant que le taux de profit est
suprieur au taux de prt de la banque, la demande de ces prts par les agents conomiques la
conduira accroitre ses missions quelle ne pourra rguler. Il sagit du cas correspondant la
fonction de la stabilisation de la valeur de monnaie.

Ces trois cas sont envisags par Thornton ds son ouvrage de 1802. Le problme de la
stabilit de la valeur de la monnaie est videment encore plus soulign en 1811, au moment
o la dvaluation de la monnaie est plus forte et aprs la rdaction du Bullion Report. Ainsi
on peut noter, avec D.Laidler, que si la position quant la politique mener a chang entre
1802 et 1811, il n y a aucune preuve que la cadre analytique danslequelil se situe ait, lui,
chang. Il peut sappliquer des circonstances diverses

SECTION 02 : GENERALITES SUR LES RISQUES BANCAIRES

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 Chapitre 1 : Aperu
thorique sur les risques bancaires

2-1 Dfinition de risque bancaire :

Le risque bancaire est un risque auquel sexpose un tablissement bancaire lor

dune activit bancaire. Lactivit bancaire par son rle dintermdiation financire et ces
services connexes expose les tablissements bancaires de nombreux risques.

2-2 Les diffrentes risques bancaires :

2-2-1 Les risques bancaires :

2-2-1-1 Le risque de liquidit : La banque ne prsente plus de volume

dactifs suffisants pour faire face une demande de remboursement des ressources.

2-2-1-2 Le risque de contrepartie au risque de crdit : Il salimente par

une dfaillance des contreparties (emprunteurs) ; do limportance pour les banques de
slectionner leurs clients emprunteurs et davoir recours des mthodes de scoring interne,
demande par les accords de Balle II.

2-2-1-3 Le risque de march : Il salimente par une valuation dfavorable

aux prix des actifs dtenus par les tablissements bancaires.

Autres risques bancaires :

*Risque de taux dintrt gloobal : Il salimente dune valuation

dfavorable de la marge de la banque la suite dune valuation des taux dintrts du
march.

*Risque conomique : Il salimente dune valuation dfavorable de la

situation da la banque compte tenu de lenvironnement conomique dans lequel elle value.

*Risque de pays : Il salimente de lvaluation dfavorable du contexte

politique dun ou plusieurs pays.

2-2-2 Les risques oprationnels :

2-2-2-1 Le risque oprationnel gnrique : Ils salimentent dune

inadaptation ou dune dfaillance la suite de procdures, de personnes, de systmes internes.
La banque doit porter son attention aux choix des sous-traitants quelle slectionne.

2-2-2-2 Le risque juridique : Il salimente de tout litige avec une

contrepartie rsultant dune erreur imputable lentreprise au titre de ces oprations.

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 Chapitre 1 : Aperu
thorique sur les risques bancaires

2-2-3 Les risques de gouvernances :

2-2-3-1 Le risque de management : Il salimente des altrations au

pilotage de ltablissement, ayant pour cause ou consquences des chocs externes ou internes.

2-2-3-2 Le risque de non-conformit : Il salimente des

dysfonctionnements dans les oprations ou les procdures qui occasionnent des dsagrments
aux clients, ou un non-respect des rgles de fonctionnement de tout tablissement bancaire.

2-2-3-3 Les risques extrieurs : Lis la puissance publique et la

concurrence.

2-3 Les accords de Ble :

Le comit de Ble ou Basel committee on banking supervision (BCBS)
vise mesurer la stabilit et la fiabilit du systme bancaire et financier. A travers
ltablissement de standards minimaux en matire de contrle prudentiel, la diffusion et la
promotion des meilleurs pratiques bancaires et de surveillance et la promotion de la
coopration internationale matire de contrle prudentiel.

Le comit de Ble a t cr fin 1974 par les gouverneurs des banques centrales de
groupe 10 (onze pays : Allemagne, Belgique, Canada, Etats-Unis, France, Italie, Japon, Pays-
Bas, Royaume-Uni, Sude et Suisse).

Le comit tait initialement appel le Comit Cooke, du nom de Peter Cooke,

directeur de la banque dAngleterre. Le comit se compose de reprsentants des banques
centrales et des autorits prudentielles de 27 pays.

Historiquement, les travaux de comit de Ble ont abouti la publication de trois grands
accords : Ble I en 1988, Ble II en 2004 et Ble III la fin de 2010.

2-3-1 Accords de Ble I de 1988 :

Suite la chute de la banque Herstatt qui avait un effet grave sur certaines autres banques,
le comit, sous la direction de Peter Cooke, se runit quatre fois par ans.

Laccord de Ble de 1988a plac au centre de son dispositif le ratio Cooke galement
appel le ratio de solvabilit international qui veut que le ratio des fonds propre rglementaire
au sens large dun tablissement de crdit par apport lensemble des engagements de crdit
de cet tablissement ne pouvait pas tre inferieur a 8% ( ce qui peut tre traduire de la faon

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 Chapitre 1 : Aperu
thorique sur les risques bancaires

suivante : la banque doit financier chaque 100(euros) de crdit de la faon suivante :

minimum 8 (euros) en fonds propre et maximum 92( euros) en utilisant ses autres sources de
financement tels que dpts, emprunts, financement interbancaire.

Ce ratio incite les banques limiter les risques quelles prennent. Il se calcule comme suite :

Ratio Cooke = total des fonds propres /risque de crdit >8%

Chronologie des travaux de Ble de 1988 :

1988 : Le comit a formul des recommandations visent tablir un lien entre les risques de
crdit encourus par les banques et le montant de leurs fonds propres.

1989 : La communaut europenne se basent sur les recommandations du comit de Ble a

mis une directive consternant un ratio de solvabilit europenne pratiquent identique au ratio
Cooke.

Les accords de Ble I ont galement t appliqus aux Etats- Unis, en Suisse, ou Japon et sont
actuellement appliques dans plus dune centaine de pays.

1990 : Lmergence dun phnomne nouveau, savoir lexplosion du march des produits
drivs et donc des risques hors bilan .

1991 : Amendement relatif linclusion des provisions gnrales ou rserves gnrales pour
crances douteuses.

1992 : Mise en application de ration Cooke.

1996 : Publication de texte Amendement to the capital accord to

incorporatemarketrisk qui impose la prise en compte des risques de march (risque de
taux, risque de change, risque sur action, risque sur matire premire) et des risques lies aux
flux des postes de hors bilan et des produits drivs.

Il est rapidement apparu, que Ble I ntait quune tape sur le chemin de la
rglementation bancaire bien quamnager, il devint rapidement vident quune refonte de
laccord tait ncessaire. Ce que le comit a ralis partir de 1999, dbouchant sur un
deuxime accord en 2004.

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 Chapitre 1 : Aperu
thorique sur les risques bancaires

2-3-2 Les accords de Ble II :

La grande limite de ratio Cooke, et donc des rglementations issues des

premires accords de Ble est lie la dfinition des engagements de crdit, la principale
variable prise en compte tait le montant du crdit distribu. la lumire de la thorie
financire moderne, il apparait nglige la dimension essentielle de la qualit de lemprunteur,
et donc du risque de crdit quil reprsente. Le comit de Ble a propos en 2004 un nouvel
ensemble des recommandations, au terme duquel sera dfinit une mesure plus pertinente du
risque de crdit, avec en particulier la prise en compte de la qualit de lemprunteur, y
compris lintermdiaire dun systme de nations financires internes propre chaque
tablissement. Le nouveau ratio de solvabilit est le ration MC Donough, du nom de prsident
du comit de Ble William, J, MC Donough.

La rforme MC Donough ayant tre adopte en 2004, elle est oprationnelle depuis 2007, qui
repose sur trois piliers contribuant la scurit et la solidit du systme financier et pousse les
banques amliorer leurs capacit de mesure, de gestion et de couverture de leur risque afin
de protger leurs solvabilit et de renforcer la stabilit financire laide dun ration mieux
proportionn aux risques. Ainsi les exigences des fonds propres couvrent une large palette de
risques : le risque de crdit, le risque de march et le risque oprationnel.

Les trois piliers de Ble II :

Pilier 01 : Lexigence des fonds propres :

Lexigence des fonds propres affine laccord de 1988 et cherche rendre les fonds
propres cohrent avec les risques encourus par les tablissements financiers. Parmi les
nouveauts, signalons-la prise en compte des risques oprationnels et des risques de march,
en complment du risque de crdit ou de contrepartie. Cette exigence fait passer dun ratio
Cooke ou fonds propres de la banque > 8% des risques de crdits.

un ratio MC Donough ou :

Fonds propres de la banque > 8% des (risques de crdits (85%) + de march (5%) +
oprationnel (10%).

Pilier 02 : Procdure de surveillance prudentielle :

Le deuxime pilier dfinit un certain nombre permettant daffiner le jugement

apport par le pilier 01 et examine les principes de la surveillance prudentielle et comporte

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 Chapitre 1 : Aperu
thorique sur les risques bancaires

des recommandations concernant la gestion des risques ainsi que la transparence et la

responsabilit prudentielle. Cette technique sapplique deux faons :

1- Validation des mthodes statistiques employes ou pilier 01 (bach testing) : la banque

devra prouver posteriori la validit de ces mthodes dfinies priori en fonction de
ces donnes statistiques et cela sur des priodes assez longs (57ans). Elle devra en
uvre tre capable de tracer lorigine de ces donnes.
2- Test de validit des fonds propres en cas de crise conomique (stress testing) : la
banque devra prouver que ses segments de clientle, ses fonds propres sont suffisants
pour supporter une crise conomique touchant lun ou tous de ces secteurs.
La commission bancaire pourra en fonction de ces rsultats imposer la ncessit
de fonds propres supplmentaire.
Pilier 03 : La discipline de march :

Lapplication de Ble I est une puissante machine qui formate les

donnes de la gestion de la banque.

Ses consquences sont de trois ordres au niveau du pilier 03 :

1- Uniformisation des bonnes pratiques bancaires quels que soit la banque et quels que
soit la rglementation qui la rgit (droits nationaux) les pratiques doivent tre
transparentes et uniformise.
2- Les bases mise en place pour se calcul sont une puissance source de donnes de
gestion, qui rconcilient les vus risques, comptable et financires.
3- Transparence financire : Les analystes une lecture des portefeuilles de risque
identique pour toute banque et dans tous pays.

La discipline de march, troisime pilier du nouveau dispositif, sera renforce par une
amlioration de la communication financire des banques essentielle et efficace pour garantir
que les acteurs du march comprennent mieux le profil du risque des banque et ladquation
de leurs fonds propres ou regard de ces risques.

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