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Nom : SIARI

Prénom : Ihssane

Evaluation en diagnostic financier


Etude de cas de la société Atlantis.
1- les bilans financiers des trois années.
Bilan financier

Actif Années
2010 2011 2012
Actif immobilisé

Immobilisation incorporelles
769.60 11512.93 6065.95

Immobilisations corporelles 2929773.90 3226254.34 3508241.06

Immobilisation financières
1191951.40 1174751.40 1226951.40
Total actif immobilisé 4122494.90 4412518.67 4741258.00

Actif circulant

Stocks
13139719.62 12196484.07 11046298.09
Créances de l’actif circulant 30468986.41 34385270.74 33055411.64

Total actif circulant 43608706.03 46518754.81 44101710.00

Trésorerie actif
14764.02 7613.51 5591.34
Total trésorerie actif 14764.02 7613.51 5591.34
Total générale 47745964.95 51001886.99 48848559.48
Bilan financier
Années
Passif 2010 2011 2012

Capitaux propres 13519161.50 14416966.64 14798566.90

Totaux capitaux propres 13519161.50 14416966.64 14798566.90

Dettes de financement - - -

Ressources stables 27038323 28833933.28 29597133.8

Passif circulant 20865205.84 25660591.56 21554114.65

Trésorerie passif 13361597.61 10924328.79 12495877.93

Total trésorerie passif 13361597.61 10924328.79 12495877.93

Total général 47745964.95 51001886.99 48848559.48

Le bilan financier sous une forme schématique


Pour 2010
Actif immob Financement
permanent
Actif
circulant(HT)
Trésorerie passif

Passif circulant
(HT)
Pour 2012
Actif immob Financement
permanent

Actif circulant

Trésorerie passif

Passif circulant

Pour 2011
Actif immob Financement
permanent
Actif circulant
Trésorerie passif

Passif circulant

 Tableau des grandeurs :


Tableau des grandeurs

Années
2010 2011 2012
Fonds de roulement
9396666.6 10004447.97 10057308.9
Besoin en fond de 22743500.19 20921163.25 22547595.35
roulement

Trésorerie nette -13346833.59 -10916715.28 -12490286.62

Interprétations :
Au cours de ces trois dernières années, les capitaux propres de l’entreprise Atlantis ont permet
de financer totalement les investissements de ce dernier, en effet cela se traduit par une bonne
autonomie de l’entreprise par rapport a ses investissement. Mais en 2010, le fonds de roulement
de l’entreprise ne permis pas de couvrir les besoins en fonds de roulement voire les autres
années, alors elle n’a pas pu financer les excédents de l’actif circulant sur le passif circulant, ce
qui se traduit par des trésoreries nettes négatives passant de -13346833.59 à -12490286.62 en
2012
2- les ratios de situation :
 le ratio de structure :
2010 : AI/actif*100% = 4122494.90/47745964.95*100% =0.08
2011 : 4412518.67/51001886.99*100% =0 0.08
2012 : 4741258.00/48848559.48*100% = 0.09
 ratio d’endettement
Capacité de remboursement
Actif total/dette total
2010 : 47745994.95/20865205.84=2.28
2011:51001866.99/25660591.56=1.98
2012 : 48848559.48/21554114.65=2.26
Alors l’entreprise Atlantis a une capacité de rembourser ses dettes puisque ce ration est
supérieur à 1.
Ratio de la capacité d’endettement
Capitaux propres/dettes
2010 : 13519161.50/20865205.84=0.64
2011 : 14416966.64/25660591.56=0.56
2012 : 14798566.90/21554114.65=0.68
L’entreprise a un risque d’insolvabilité car ce ratio est inférieur à 1.
 Ratio de liquidité
1- la liquidité générale :
AC+S.TRESORERIE /Passif circulant*100
2010 : 43608706.03+ (-13346833.59)/20865205.84*100=145%
L’entreprise peut faire face à 100% du PC et 45% sont réservées à des dettes financières.
2011 :46581754.81+ (-109167115.28)/25660591.56*100=138%
L’entreprise peut faire face à 100% du PC et 38% sont réservées à des dettes financières.
2012 : 4410170.00+ (-12490286.62)/21554114.64*100=146%
L’entreprise peut faire face a 100% du PC et 46% sont réservées a des dettes financières.
Les ratios de gestion :
Ratio de rotation du crédit clts.
RRCC=CA(TTC)/clt et comptes rattachés
2010 : 106234982.5/28337591.49=3.74
2011 : 1148839229.1/31967769.85=3.59
2012 : 112946343.8/30794092.23=3.66
L’entreprise entame une politique commerciale réussie car les clts et comptes rattaches sont
faibles par rapport au CA donc elle doit en plus en plus maximise ce ratio.
La durée moyenne du crédit clients
Clients et comptes rattaches/ CA(TTC)*365j
2010 : 28337591.49/106234982.5*365j=97j
C à d l’entreprise accorde à ces clts un crédit d’une durée moyenne de 97j
2011:31967769.85/114839229.1*365j=101j
2012:30794092.23/112946343.8*365j=99j
Alors l’entreprise doit minimiser la DMCC
Ratio de rotation du crédit fournisseur
-Ratio de rotation du crédit fournisseurs
R.R.C.F = achats (TTC) / fournisseurs et comptes rattachés
2010 : 96447928.58/17 072 352,79=5.64
2011 : 104568540.7/20 709 189,72=5.04
2012 : 102711038.7/17 112 488,71=6.002
Délai moyen du crédit fournisseurs
D.M.C.F (en jours) = fournisseurs et comptes rattachés / achats (TTC) x365j
2010 : 17072352.79/96447928.58*365j=64j
2011 :20709189.72/104568540.7*365j=7j
2012 : 17112488.71/102711038.7*365=60j
 LE RATIO DE RENTABILITÉ
Résultat d’exploitation/CA (HT)
2010: 3 363 126,02/88 529 152,06=0.03
2011: 3 816 057,75/95 699 357,59=0.03
2012: 3 418 175,80/94 121 953,18=0.03
3- le score financier de l’entreprise au titre de l’année 2012
Elément 2012

X1 : AC + (44101710.00+5591.34)/48848559.48=0.90
trésorerie/actif
X2 : CP/PASSIF 13298566.9/48848559.48=0.27

X3 : FF/CAHT 824831.74/(94121953.18)=0.009

X4 : FP/VA 372756.38/7720292.16=0.48

X5 : EBE/LES 3922746.98/23054114.65=0.17
DETTE

Z=16xX1+22xX2-87xX3-10xX4+24xX5
Z(2012) : 16*0.90+22*0.27-87*0.009-10*0.48+24*0.17
Z=18.56
5-
L’entreprise doit négocier avec les fournisseurs pour augmenter la durée de crédit client et aussi
réduire le délai de crédit clients.