Module : UNIVERSITÉ DE MONASTIR

Diagnostic & Gestion de Niveau : 3ème FINANCE

trésorerie

Equipe pédagogique : Année Universitaire : 2019-2020

Raoudha DJEBALI
Mehrez BEN SLAMA Faculté des Sciences Économiques
Mhamed LAOUITI
et de Gestion de Mahdia

TD 3 : Budget et Plan de trésorerie

Modèle du Budget de trésorerie
Eléments/Mois 1 2 3
Encaissements :
Vente au comptant
Vente à 30j
Vente à 60j
Vente à 90j
Clients et autres débiteurs (cltN)
Nouveaux emprunts
Augmentation de capital
Liquidation de placements
Cession d’immobilisations
Produits financiers
Total Encaissements (I)
Décaissements :
Achats TTC au comptant
Achats à 30j
Achats à 60j
Achats à 90j
Fournisseurs et autres créditeurs (FrsN)
TVA à décaisser
Salaires nets
Charges sociales
Charges diverses TTC
Acquisition des immobilisations
Impôts à décaisser
Remboursement d’emprunt
Charges financières
Dividendes à payer (DivN)
Total Décaissements (II)
Variation d’encaisse (I-II)
Trésorerie initiale
Trésorerie finale
1
 Plan de  trésorerie
Libellé /Mois 1 2 3
Trésorerie initiale
Variation d’encaisse
Trésorerie finale avant décision
Plafond d’escompte
Plafond de découvert
Somme des EENE
Escompte à 15j
Escompte à 30j
Escompte à 60j
Frais d’escompte Découvert
Frais de découvert
Placement
Produits de placement
Solde final après décision

2
 Exercice 1

La société AZUR met à votre disposition les informations prévisionnelles de trésorerie pour le premier
semestre 2018.
Ventes HT (TVA 19%)
Janvier Février Mars Avril Mai Juin
1200 1400 1550 1100 1700 1800

Achats HT (TVA 19%)

Janvier Février Mars Avril Mai Juin
600 750 820 900 800 620

Modalités :
-         de règlement des clients : 30% au comptant, 10% à 30 jours et 60% à 90 jours.
-         de paiement des fournisseurs : 50% à 60 jours et 50% à 90 jours.
Les salaires sont estimés à 350 par mois et sont réglés à la fin du mois.
Les charges sociales correspondantes représentent 28% des salaires et sont réglées fin du
trimestre (Mars, Juin).
Les autres charges externes (dont 100 charge d’amortissement sur investissement) sont
évaluées à :
Janvier Février Mars Avril Mai Juin
150 170 190 210 230 250

Ces charges externes sont payées au comptant et 50% de ces charges sont soumises à la TVA
au taux de 19%.
Un associé fera en janvier un apport en compte courant de 500. L’acquisition d’une machine
est prévue pour avril ; elle sera payée en mai ; prix HT = 400 ; TVA = 19%.
Une distribution de dividendes de 150 est prévue pour juillet.
Le bilan au 31/12/2017 se présente comme suit :
 
Actif Montants CP&Passif Montants
Immobilisations corporelles 2500 Capital social 3080
Immobilisations financières 75 Réserve légale 150
Stocks de marchandises 4650 Autres réserves 1220
Clients 1650 (a) Dettes de financement 2320
Créances sur cessions d’immobilisations 250 (b) Fournisseurs et comptes rattachés 2100 (d)
Placements courants 85 (c) Etat et collectivités publiques 390 (e)
Banque 150 Concours bancaires courants 100
     
Total  9360  Total  9360
 
(a)    30% seront payés en janvier 2016, 30% en février et 40% en mars.
(b)   200 seront encaissés en février et le reste en mars.

3
 (c)   Ces placements courants sont des valeurs mobilières < à 3 mois).         
(d)   Seront réglés en janvier (1/3), février (1/3) et mars (1/3).
(e)   TVA à payer en janvier : 170 ; le reste est l’impôt sur les sociétés à payer en mars : 220.
 
T.A.F :

1. Elaborer le budget de trésorerie pour le premier semestre 2018.

2. Interpréter les résultats obtenus.
Exercice 2

La société DORA tient une comptabilité prévisionnelle. Pour l'année N+1, les budgets
des encaissements et des décaissements ont été établis par les services compétents. Pour
équilibrer sa trésorerie.

La société DORA utilise les moyens de financement décrits ci-dessous :

- escompte en priorité des effets en portefeuille. Les agios sont calculés au taux annuel
de 10 % ;

- si l'escompte est insuffisant, la banque accepte un découvert bancaire au taux de 12

% l'an. Les agios sur découvert sont prélevés en fin de chaque trimestre.

Les services comptables estiment que la trésorerie au 1er janvier de l'année N+1 sera négative
et égale à -1 000 MD. Aucun effet n'a été escompté en décembre N.

1. Établir le budget général de trésorerie pour l'année N+1. Conclure.

2. Équilibrer le budget de trésorerie en utilisant les moyens de financement préconisés. Pour

des raisons de simplicité, on arrondira les agios au MD le plus proche et on supposera que les
effets en portefeuille pourront être escomptés au MD près.

Budget des encaissements

J F M A M J J A S O N D J
Vente au 1000 1100 1210 1330 1465 1611 1770 1840 1500 1650 1815 170
comptant

Vente à 30 j
par effets 1800 2000 2200 2420 2660 2930 3222 3540 3680 3000 3300 3630 2500
Total encaiss 2800 3100 3410 3750 4125 4541 4992 5380 5180 4650 5115 5330 2500
Total décaiss 4000 4200 3500 3675 4000 4200 4410 4700 4935 5000 4800 4200

4
Exercice 3
L'entreprise « AGM » est spécialisée dans la commercialisation de produits alimentaires.
Souhaitant établir des prévisions de trésorerie, elle met à votre disposition les informations
suivantes pour l’année 2018.
 Prévisions (en Dinars)

Janvier Février Mars Avril

Achats (HT) 4000 3500 3000 4500
Ventes (HT) 5500 4500 6000 7000
Salaires 500 440 400 350

Le règlement des fournisseurs s’effectue à raison de 80% au comptant et 20% à 30% jours.
Les ventes seront réglées comme suit : 40% au comptant, 30% à 30 jours et le reste à 60 jours.
Les salaires sont payés le 25 de chaque mois.
 Autres informations

Les charges sociales sont estimées à 29% des salaires et elles sont réglées dans les trente
premiers jours du trimestre suivant.
Les autres charges hors amortissements s’élèvent à 200 D HT par mois. 30% de ces charges
sont soumises à la TVA et sont réglées au comptant.
Un matériel de transport doit être acheté et facturé en février à 5950 D TTC. Le règlement
sera effectué à raison de 45% en février, 15% en avril et le reste en juin.
Le dividende que l’assemblé général a décidé de verser aux actionnaires est de 150D, il sera
versé au cours du mois d’avril.

L’entreprise a obtenu le 05/02/2014 un emprunt bancaire de 3000D remboursable sur

5ans par amortissement constant au taux de 10 %. Le premier remboursement a eu lieu le
05/02/2015. Le taux de TVA est de 19%.
Eléments du bilan au 31/12/2017
Créances clients : 3900 D
Dettes fournisseurs : 1400 D
Charges sociales : 225 D
Crédit de TVA à reporter : 120 D
Disponibilités : 0 D
Concours bancaires courants : 2500 D

5
Le montant des créances clients sera payé comme suit : 60% en janvier et le reste en février.
Les dettes fournisseurs seront payées pour moitié en janvier et le solde en mars.

Travail à faire :

1. Etablir pour les quatre premiers mois de l’année 2018 le budget général de trésorerie et
commenter.

2. Etablir le plan de trésorerie des deux mois (jan, fev) de l’année 2018 sachant que les ventes
à terme se matérialisent par des effets. Pour combler le déficit, l’entreprise bénéficie d’un
plafond d’escompte qui s’élève à 2500 et d’un plafond de découvert d’une valeur de 3500. Le
taux d’escompte annuel s’élève à 12% et le taux de découvert annuel est de 15%. Les frais de
découvert sont décaissés le mois qui suit la constatation de ce même découvert. Les
placements sont rémunérés à un taux annuel de 7%. Les produits de placements sont encaissés
à la liquidation du placement.

Exercice 4 (Application du cours)

L’entreprise MMT met à votre disposition les informations prévisionnelles de trésorerie pour
les trois premiers mois de l’année N+1.
Ventes HT (TVA 19%)
Janvier Février Mars
2400 2800 3200

Achats HT (TVA 19%)

Janvier Février Mars
1400 1800 1300

Modalités :
-         de règlement des clients : 30% au comptant, 70% à 30 jours.
-         de paiement des fournisseurs : 80% au comptant et 20% à 60 jours.
Les salaires sont estimés à 850 par mois et sont réglés à la fin du mois.
Les charges sociales correspondantes représentent 28% des salaires et sont réglées fin du
trimestre.
Les autres charges externes (dont 100 charge d’amortissement sur investissement) sont
évaluées à :
Janvier Février Mars
250 270 290

6
Ces charges externes sont payées au comptant et 50% de ces charges sont soumises à la TVA
au taux de 19%.
Un associé fera en mars un apport en compte courant de 400. L’acquisition d’une machine est
prévue pour janvier ; elle sera payée en février ; prix HT = 900 ; TVA = 19%.
Une distribution de dividendes de 400 est prévue pour février.
Le bilan au 31/12/N se présente comme suit :
 
Actifs Montants CP&Passifs Montants
Immobilisations corporelles 2700 Capital social 3080
Immobilisations financières 75 Réserve légale 100
Stocks de marchandises 4650 Autres réserves 1220
Clients 1650 (a) Dettes de financement 2320
Créances sur cessions d’immobilisations 250 (b) Fournisseurs et comptes rattachés 2100 (d)
Placements courants 85 (c) Etat et collectivités publiques 390 (e)
Banque 100 Concours bancaires courants 300
     
Total  9510  Total  9510
 
(a)    30% seront payés en janvier 2016, 70% en février.
(b)   200 seront encaissés en février et le reste en mars.
(c)   Ces placements courants sont des valeurs mobilières < à 3 mois).         
(d)   Seront réglés en janvier (80%) et février (20%).
(e)   TVA à payer en janvier : 170 ; le reste est l’impôt sur les sociétés à payer en janvier :
220.
 
T.A.F :

1. Elaborer le budget de trésorerie pour les trois premiers mois de l’année N+1.
2. Etablir le plan de trésorerie durant les deux premiers mois de l’année N+1. Sachant que
l’entreprise pour financer son déficit, escompte en priorité les effets (taux annuel d’escompte
7%). Ensuite, les découverts bancaires au taux de 10%. Enfin, en cas d’excédent, l’entreprise a la
possibilité de le placer à un taux de 6%. Le placement est récupérable le mois suivant. Les agios
sur découvert sont prélevés en fin de chaque trimestre.