ENCG MARRAKECH GESTION DE TRESORERIE-S6

Pr. OUHADI, Pr. EL KARTIT

TD2

Pour analyser la liquidité de l’entreprise ABC à partir d’un bilan liquidité en grandes masses,
les informations suivantes vont sont communiquées :
1)   Le bilan au 31 décembre 2015 (en milliers de DH) est résumé ci-après :

Actif Brut Amort/Pro. Net

Frais préliminaires 48,5 15,25 33,25

Constructions 750 225 525

Installations techniques
525 341,25 183,75
Matériel et outillage
Mobilier, matériel de bureau
770 432 338
et aménagement divers
Titres de participation 36 36
Matières et fournitures
740 740
consommables
Produits finis 650 650
Créances clients et comptes
632,5 18,5 614
rattachés (1)
Autres débiteurs 26 26

Banque 300 300

Caisse 100 100

Total 4578 1032 3546

 
Passif Montant
Capital 1500

Réserve légale 65,85

Autres réserves 180

Résultat net de l'exercice 362,4

Autres dettes de financement (2) 691,15

Dettes fournisseurs et compte
495
rattachés (3)
Etat 135,6
Autres provisions pour risques et
116
charges
Total 3546
(1) dont 30% est de plus d'un an  
(2) dont emprunt à moins un an : 300 000 DH  
(3) 25% de l'encours des fournisseurs est lié à des financements d'immobilisation  

2)   Extrait de l'étude d'évaluation des éléments du bilan :

§   La valeur nette des constructions ne représente que 50% de leur valeur réelle.
§   La société a l'habitude de garder, en permanence, un stock de matières premières de 110
000 DH et un stock de produits finis de 90 000 DH.
§   Les titres de participation sont représentés par deux types d'actions :
Actions X : 80 actions de 250 DH l'une
Actions Y : 100 actions de 160 DH l'une
Le cours actuel des actions : X = 260 DH Y=150 DH
§   Les titres de participation peuvent rapidement devenir liquides.
§   Le plafond d'escompte des effets est limité à 33 000 DH.
§   L'assemblé générale des associés a décidé de doter les réserves légales de 5%, les autres
réserves de 5% et de distribuer le reste aux associés.
§   Une dette envers un fournisseur italien est enregistrée à 25000 DH avec un 1 Euro à 10
DH au 30/10/2015. Maintenant la valeur d'1 Euro est devenue 11 DH.
§   Une machine en crédit-bail louée le 01/01/2013 pour 60 mois dont la valeur vénale est
de 300 000 DH, le loyer mensuel versé à la société de crédit-bail est de 5000 DH. Le
taux d'amortissement est constant.

TRAVAIL A FAIRE

1)   Etablir le tableau des reclassements et des retraitements.

2)   Présenter le Bilan financier en grandes masses.
3)   Déterminer la trésorerie de l’entreprise à partir du fonds de roulement et le besoin de
financement (d’exploitation et hors exploitation).
4)   Analyser la liquidité à partir des ratios de liquidité.