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3421 Clients 50 000
5141 Banques 50 000
Gestion Atelier
Charges
Montants Des Atelier Atelier condition
indirectes entretien Approv. Distribution
moyens traitement mixage nement
(GM)
Total Répartition
primaire
332 200 46 200 14 000 6 960 60 000 90 000 54 940 60 100
Répartition
secondaire 50 000 -50 000 5 000 7 500 7 500 10 000 10 000 10 000
*(GM)
19 000 3 800 -1 900 3 800 1 900 5 700 1 900 1 900
*Entretien
Total répartition
secondaire 400 200 0 0 18 260 69 400 105 700 66 840 72 000
Kg de
Nature Unité Kg MP Quantité 100 DH de
MP H.MOD
d’œuvre
achetée
consommée produite CA
Nombre unités
d’œuvres
18 260 13 880 2 114 16 710 6 000
Coût d’unité
d’œuvre
1 5 50 4 12
GM = 46200+0,2 E
E = 14 000+ 0,1 GM
Prix Prix
Eléments Quantités Montants Eléments Quantités Montants
unitaire unitaire
Stock initial Sorties
800 - 3 400 900 3,5 3 150
(Consommation)
Achats 1 200 3 3 600 Stock final 1 100 3,5 3 850
Prix Prix
Eléments Quantités Montants Eléments Quantités Montants
unitaire unitaire
Stock initial Sorties
7 940 - 40 290 12 980 4 51 920
(Consommation)
Stock final 12 020 4 48 000
Achats 17 060 3.5 59 710
Mali 20 4 80
Total 25 000 4 100 000 Total 25 000 4 100 000
• Charges directes
• Charges Indirectes
-‐ Atelier traitement 13 880 5 69 400
-‐ Atelier mixage 2 114 50 105 700
-‐ Atelier conditionnement 16 710 4 66 840
Actif circulant hors trésorerie 79000 Passif circulant hors exploitation 10570
Etat (acomptes IS) 8000 Etat (IS dû) 9000
TVP 71000 Autres créanciers 1570
Trésorerie-Actif 40000 Trésorerie-passif 20000
Total général 899107 Total général 899107
(a) 1000*20%*3=600 (b) 1000-600=400
2- Ratios (2 Points)
FR 416 783 000
BFR 396 783 000
BFRE 328 353 000
BFHE 68 430 000
TN(*) 20 000 000
Taux de couverture des ES 2,49 (249.48%) (RS/ES)
taux d'endettement 3.36 % (Dettes de fin/ RS)
(*) TN= TA- TP= 40000-20000= 20000 DH et TN= FR-BFR= 416783 – 396783 = 20000 DH
3- Commentaire : (1 Point)
Les ressources stables de la société COLORADO couvrent largement les emplois stables tout en dégagent un
surplus de 416783 000 DH, soit un taux de couverture d’environ deux fois et demi.
Le besoin en fonds de roulement constaté représente un montant de 396783 000 DH, ce besoin provient
essentiellement des éléments d’exploitation, soit un montant de 328353 000 DH. Toutefois le montant du FR
permet de financer ce besoin et de dégager une trésorerie nette positive d’un montant de 20 000 000 DH. Ces
disponibilités peuvent être utilisés soit pour rembourser son crédit de trésorerie ou en réalisant des placements
si le taux de rendement est supérieur au coût de ces crédits.
Concernant la politique de financement de l’entreprise, il s’avère que la société recourt aux fonds propres plutôt
qu’à l’endettement, ce qui est confirmé par son taux d’endettement très faible, soit un endettement ne
représentant que 3.36% des fonds propres. La société dispose donc une capacité d’endettement très élevée
qu’elle peut exploiter pour bénéficier d’un effet de levier.