Etude de faisabilité financière

Création d’un restaurant de 120 couverts dans un local loué à aménager

.€ o Loyer annuel :18 000
o Investissements
Droits et honoraires : 30 000 € amortissables sur 5 ans
Aménagements : 450 000 € amortissables sur 10 ans
Matériel : 300 000 € amortissables sur 5 ans
€ o Fonds de roulement : 30 000
o Financement
€ Capital : 150 000
€ Comptes-courants : 250 000
Emprunt : 6%, 7 ans

Les décisions
d'investissement et de
financement sont
synthétisées dans le Coûts d'occupation
montage financier

Emprunt
MONTAGE FINANCIER DU PROJET Capital : 410,000 Durée : 7
Taux : 6.00% Calcul annuel
BESOINS Durée RESSOURCES
Investissements Amt. Fonds propres Années Annuité Intérêts Remboursement Capital dû
Les décisions
Murs Capital 150,000 d'investissement et de 1 73,445 24,600 48,845 361,155
Fonds commercial Comptes-courants 250,000 financement 2 73,445 21,669 51,776 309,379
Droits et honoraires 30,000 Subventions synthétisées dans le 3 73,445 18,563 54,883 254,496
montage financier sont
Aménagements 450,000 ... à l'origine des coûts
Matériel 300,000 ... d'occupation Dotations aux amortissements
... Total 400,000
... Emprunts et crédit-bail Montant Durée Dotation
... Emprunts bancaires 410,000 30,000 5 6,000
Total 780,000 Crédit-bail 450,000 10 45,000
Fonds de roulement 30,000 ... 300,000 5 60,000
Total 410,000
Total emplois 810,000 Total ressources 810,000 Total 111,000

Loyers

Montant annuel 18,000

Ecole de Savignac
Montage financier
 578754163.xlsx

Trois hypothèses peuvent être COMPTES DE RESULTATS PREVISIONNELS

testées : Optimiste, Normale,
Pessimiste
Année 1 Année 2 Année 3
Chiffre d'affaires 711,360 100% 770,640 100% 811,200 100%
: Objectif de ratio matière
Pour une aide à la Nombre de services 624 624 624
détermination, cf budgets Nombre de couverts par service 60 65 65
Addition moyenne HT 19 19 20
Denrées et boissons consommées 227,635 32% 238,898 31% 251,472 31%
A partir de la feuille "détail des
"prévisions Marge brute 483,725 68% 531,742 69% 559,728 69%
Charges de personnel 235,758 33% 242,831 32% 250,116 31%
Impôts et taxes 14,000 2% 17,000 2% 18,000 2%
A partir des moyennes Frais généraux hors loyers 107,854 15% 113,353 15% 117,556 14%
professionnelles ou de la
"feuille "détail des prévisions Résultat Brut d'Exploitation 126,113 18% 158,558 21% 174,056 21%
Loyers 18,000 18,000 18,000
Coûts d'occupation : à partir
Redevances de crédit-bail
de la feuille "Montage Intérêts des emprunts 24,600 21,669 18,563
"financier Dotations aux amortissements 111,000 111,000 111,000
Résultat avant impôts -27,487 -4% 7,889 1% 26,494 3%
Régime des PME : 15% des
bénéfices non distribués. Le Résultat imposable 0 -19,599 6,895
résultat imposable tient Impôts sur les bénéfices 0 0 1,034
compte des déficits antérieurs
Résultat net -27,487 -4% 7,889 1% 25,459 3%
Dotations aux amortissements 111,000 111,000 111,000
Indicateur essentiel du retour Capacité d'autofinancement (*) 83,513 12% 118,889 15% 136,459 17%
sur investissement : Mesure Remboursement des emprunts 48,845 51,776 54,883
le total des ressources
Solde de la capacité d'autof. 34,667 67,113 81,577
disponibles pour faire face
aux emprunts (*) ou Cash Flow
Pour qu'une entreprise soit viable (solvable), il faut que le Cash Flow soit au moins
.égal au remboursement des emprunts

Ecole de Savignac
Résultats prévisionnels
Détail des prévisions

Personnel

Postes Heures Salaire et Charges

travaillées AN bruts Taux Montant
Gérant (Maître d'Hôtel) 1,833 31,200 39.50% 12324
Chef de cuisine 1,833 30,000 39.50% 11850
Commis 1 1,833 24,000 36% 8640
Commis 2 1,833 24,000 36% 8640
Plongeur 1,833 16,800 18% 3024
Serveur 1 1,833 24,000 36% 8640
Serveur 2 1,833 24,000 36% 8640

Total 12,831 174,000 61758

Productivité (CA/Heures) 55.44

Il est très important de vérifier la productivité de l'effectif. En restauration, elle se situe

entre 30 € (formules rapides) et 60 € (restauration traditionnelle)

Frais généraux

Energie 24000 3.4% 23500 3.0%

Blanchissage 18000 2.5% 23000 3.0%
Produits d'entretien 7600 1.1% 8300 1.1%
Maintenance et entretien 7600 1.1% 7600 1.0%
Petit matériel 7600 1.1% 7000 0.9%
Primes d'assurances 5500 0.8% 6000 0.8%
Décors floraux 1800 0.3% 2000 0.3%
Tenues du personnel 900 0.1% 1000 0.1%
Frais postaux et de télécom. 3800 0.5% 4000 0.5%
Fournitures de bureau 2200 0.3% 2300 0.3%
Commissions sur moyens de pmt. 4254 0.6% 3853 0.5%
Redevances 2300 0.3% 2500 0.3%
Missions, réceptions 4500 0.6% 4500 0.6%
Imprimerie 800 0.1% 800 0.1%
Publicité 12000 1.7% 12000 1.6%
Divers 5000 0.7% 5000 0.6%
Total des frais généraux 107854 15% 113353 15%

Impôts et taxes

Impôts et taxes 14000 2% 17000 2%

Il s'agit principalement de la taxe professionnelle

Il s'agit principalement de la taxe professionnelle
 Taux de charges sociales

Brut Taux de
Mensuel (€) Charges
1350 16% Les bas salaires bénéficient
d'une réduction de charges
1400 18% sociales dégressive. Au-delà
1500 22% de 2200 € le taux de
1600 26% cotisations reste stable à
39,50%. Il augmente de
1700 29% .nouveau poyr les cadres
1800 32%
1900 34%
2000 36%
2100 38%
2200 39.50%

e se situe

23500 2.9%
25000 3.1%
9100 1.1%
7600 0.9%
7000 0.9%
6200 0.8%
2200 0.3%
1200 0.1%
4200 0.5%
2400 0.3%
4056 0.5%
2800 0.3%
4500 0.6%
800 0.1%
12000 1.5%
5000 0.6%
117556 14%

18000 2%
 578754163.xlsx

PLAN DE FINANCEMENT

Besoins de financement N+1 N+2 N+3

Investissements 780,000 Dernière étape du business plan financier,
Remboursements d'emprunts 48,845 51,776 54,883 le plan de financement se réalise
automatiquement à partir du montage
Réduction des fonds propres financier, des comptes de résultat
Distributions de dividendes prévisionnels et des prévisions de besoin
Augmentation du besoin en fonds de roulement 13,797 1,572 929 en fonds de roulement. Il fournit une
synthèse des ressources et emplois qui
Autres emplois : déterminent le niveau de trésorerie
Total des emplois 842,642 53,348 55,812
Ressources de financement En cours d'exploitation, lorsque
l'entreprise ne réalise pas
Capacité d'autofinancement (Cash Flow) 83,513 118,889 136,459 d'investissements importants, le Cash
Emprunts bancaires 410,000 Flow représente la principale voire la seule
Augmentation des fonds propres 400,000 ressource. Il doit être suffisant pour faire
face aux remboursements d'emprunts. Ce
Diminution du besoin en fonds de roulement 0 0 0 mécanisme est bien visible pour les
Autres ressources : .années 2 et 3
Total des ressources 893,513 118,889 136,459
Trésorerie début d'exercice 50,870 116,411
Flux de trésorerie annuel 50,870 65,540 80,648
Trésorerie fin d'exercice 50,870 116,411 197,059

Besoin en fonds de roulement

Détenir un stock, accorder des délais de
Durée de rotation du stock en jours 15 15 15 paiement aux clients "consomment" de la
Durée du crédit clients en jours 10 10 10 .trésorerie
A l'inverse, le crédit accordé par les
Durée du crédit fournisseurs en jours 20 20 20
fournisseurs "produit" de la trésorerie. La
Taux moyen de TVA sur les ventes 19.60% 19.60% 19.60% différence entre besoins et ressources
Taux moyen de TVA sur les achats 10% 10% 10% peut être positive ou négative : on
l'appelle le besoin en fonds de roulement
Les durées prévues et les taux de TVA .(BFR)
permettent le calcul du besoin en fonds de En restauration le BFR est souvent
roulement .négligeable ou même négatif
En hôtellerie, les délais de règlement
Stocks de matières 9355 9818 10334 accordés à certains clients (agences,
sociétés, autocaristes...) ont pour
Clients 23309 25252 26581 conséquence de créer un BFR parfois
Fournisseurs 13720 14399 15157 important qu'il faut prévoir dans le plan de
Dettes fiscales et sociales 5147 5301 5460 .financement
Besoin en fonds de roulement 13797 15369 16298
Variation du besoin en fonds de roulement 1572 929

Ecole de Savignac
Plan de financement