Exercices de révision

QCM :
La Banque BCI doit prendre une décision sur la demande de prêt faite par la Société
COFAB et relative à un investissement de 400 000 dinars. A partir des informations
financières de COFAB, la BCI a ressorti les calculs suivants:  

Indicateurs et Ratios N-2 N-1 N

Fonds de roulement financier 680000 830000 540000
Ratio de solvabilité générale 1,8 1,78 1,79
Ratio de liquidité générale 2,48 2,8 1,7
Ratio d'autonomie financière 0,41 0,3 0,4
Ratio d'endettement à terme (Capitaux propres / DMLT)  0.9 0,84 0,8

La BCI:
 Refusera l'emprunt 
 Acceptera l’emprunt
Expliquez

La demande de prêt sera refusée car les ratios d’autonomie financière et d’endettement
à terme (Capitaux Propres/Dettes à long terme) sont inférieurs à 1. Les banques
considèrent qu’en principe, l’endettement à long terne devrait être inférieur aux
Capitaux Propres.
De plus, on constate une baisse sensible du fonds de roulement financier et du ratio de
liquidité générale.

Exercice 1.
Le financier de la société FORIT met à votre disposition le bilan fonctionnel de l’année N
comme suit : 
Emplois Valeur Ressources Valeur
Emplois stables 41922 Ressources Stables 60894
Actifs courants 21114 Dettes Court Terme 7650
d’exploitation d’Exploitation
Actifs Courants 2754 Dettes Court Terme 918
Hors Exploitation Hors Exploitation
Actif de Trésorerie 5508 Passif de Trésorerie 1836
Total 71298 Total 71298
*Les chiffres exprimés en dinar tunisien

TAF :
1. Justifier le choix de l’approche fonctionnelle par le financier.
2. Analyser l’équilibre financier.

1
 3. Si le banquier a besoin de prendre une décision d’octroi de crédit à la société FORIT,
quelle approche faudrait-il lui recommander ? Expliquer.
1. Justification de l’approche fonctionnelle
L’approche fonctionnelle permet :
1. d’apprécier la structure fonctionnelle de l’entreprise
2. de déterminer l’équilibre financier, en comparant les différentes masses du bilan
classées par fonction (Exploitation, investissement et financement).
3. d’évaluer les besoins financiers et les ressources dont dispose l’entreprise en
observant le degré de couverture des emplois par les ressources.

2. Analyse de l’équilibre financier

Indicateurs Valeu Interprétation

r
FDR=RS-ES FDR>0, les ES sont largement financés
par les RS. Ces dernières assurent une
18972 marge de sécurité à l’entreprise. Donc, la
FDR=(ACE+ACHE+AT)-(DE+DHE+PT) règle de l’équilibre financier est
18972 respectée.
BFRE=ACE-DE Les ressources d’exploitation ne
couvrent pas tous les besoins
13464 d’exploitation
BFRHE=ACHE-DHE L’activité hors exploitation ne dégage
pas de ressources. Au contraire, ses
ressources ne suffisent pas pour couvrir
1836 ses emplois.
BFR=BFRE+BFRHE Les Ressources dégagées de l’activité
courantes ne suffisent pas pour financer
15300 les besoins de cette même activité
TN=TA-TP Une TN positive traduit le respect de la
3672 règle de l’équilibre financier.
TN=FDR-BFR    La marge de sécurité provenant du FDR
est suffisante pour couvrir le reliquat du
3672 besoin de l’exploitation de l’entreprise.

3. Approche à utiliser: L’approche patrimoniale

Explication :
Une telle approche permet de mesurer la capacité de l’entreprise à faire face ses engagements
à court terme (risque de liquidité), , ainsi que l’ensemble de ses engagements (le risque de
solvabilité) de l’entreprise. Sur la base de ces risques, le banquier pourrait juger la capacité
d’endettement de l’entreprise et prendre la décision d’octroi de crédit.