RESOLUTION DU TRAVAIL PRATIQUE DE SEMINAIRE FINANCIER

1. Expliquer en quoi l’analyse de la trésorerie est un moyen particulièrement

pertinent pour évaluer la performance de l’entreprise et son risque de
défaillance.
R/ la pertinence de l’analyse de la trésorerie est très capitale parce que la trésorerie nous
permet justement de savoir ou de connaitre les liquidités disponibles à la fin de l’exercice ou
encore à la fin de la période, celle-ci nous permet encore de connaitre comment nos
investissements ont grignoté notre trésorerie, elle nous permet finalement aussi de
connaitre les créances qui sont bloquées.

2. Vérification de la capacité d’autofinancement (CAF) et calculer la capacité

d’autofinancement retraitée.
Pour calculer la capacité d’autofinancement, nous calculons d’abord l’Excédent brut
d’exploitation (EBE)
EBE= valeur ajoutée – charge du personnel
Or dans notre cas la charge du personnel a une valeur mais la valeur ajoutée n’a pas une
valeur d’où nous devons calculer la valeur ajoutée(VA)
VALEUR AJOUTEE =
Vente marchandises : 17 453
Achat marchandises : -14 094
Variations Stocks : + 389

Marge commerciale : 3 748

Autres ventes : + 3 744
Subvention d’exploitation : 0
Production immobilisée : 0
Production stockée : 0
Autres produits : +55
Autres approvisionnements : -396
Emballages : 0
Transports : 0
Services extérieurs : -2 315
Impôts et taxes : -282
Autres charges : -7

Valeur ajoutée : 4547

EBE = 4547 – 3598 = 949
CAF = EBE + Produit financier – charges financière – IBP
CAF = 949 + 2 - 432 - 22 = 497
Pour calculer la CAF RETRAITE il faut réintègre le crédit-bail qui est un loyer pour que le
calculer soit plus juste. Donc on aura :
CAF RETRAITE = CAF + CREDIT BAIL
CAF RETRAITE = 497 + 428 = 925
3. PRESENTER LE TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE SIMPLIFIE.

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

LIBELLES EXERCICES N
Résultat 310
+ dotations aux amortissements et dépréciations 1628
+ valeurs comptables éléments actif 0
- reprises sur dépréciations et provisions -1441
- produits des cessions 0
- Quotes-parts des subventions d'investissements 0
CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) 497
- Variation BFR liés aux activités opérationnelles 894
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES
OPERATIONNELLES
A 1391

- Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations

-14
incorporelles
- Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations
-152
corporelles
- Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations
0
financières

+ Encaissements liés aux cessions d'immobilisations

0
incorporelles
+ Encaissements liés aux cessions d'immobilisations
10
corporelles
+ Encaissements liés aux cessions d'immobilisations
0
corporelles
- Variation BFR liés aux activités d'investissements 0
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES
D'INVESTISSEMENTS
B -156

+ Augmentation de capital ou apports 200

+ Augmentation des autres capitaux propres 40
+ Augmentations des dettes financières 290
- Remboursement des dettes financières -184
- Dividendes versés -20
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES DES
FINANCEMENTS
C 326

VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE DE LA PERIODE

(A+B+C)
D 1561

TRESORERIE NETTE AU 31 DECEMBRE N contrôle:

Trésorerie actif N - Trésorerie passif N
E -1561
 4. COMMENTAIRES

Au cours de l’exercice N, les activités opérationnelles de la société

JERECEL ont généré un cash-flow de 1391. Le potentiel de trésorerie de la
société pour cet exercice s’élève à 497, déduction faite de l’impôt des sociétés
et du besoin en fonds de roulement qui se chiffre 894, il se dégage un cash-flow
opérationnel de 1391.
D’autres parts la société JERECEL à réaliser un mouvement négatif de
la trésorerie liés à l’investissement de 156 dont il y a eu plus l’acquisition
d’immobilisation que la cession d’immobilisation.
La société JERECEL a recouru à des apports capitaux propres et
étrangers ainsi que les emprunts dont 200, 40 et 290 et elle a payée sur son
fond propre de dividendes qui se chiffrent à 20 et le remboursement des dettes
qui se chiffrent 184. Après avoir réalisé ces opérations, en définitive, la société
est restée avec un cash-flow net de 1561 sur toutes les opérations réalisées en
N.