Ministère de l’enseigneMent supérieure et de la recherche scientifique

ecole nationale supérieure de statistique et d’éconoMie appliquée

Niveau : 2éme année Master-Finance des Marchés et Actuariat Chargé de cours : Prof. Zaid

Module : Analyse financière et diagnostic d’entreprise. Elaboré avec :Etud.HOCINE

Année universitaire :2023/2024

APPLICATION SUR LE BFR normatif

Enoncé :
UNE entreprise a fait appel à un expert-comptable dans le cadre de sa nouvelle stratégie administrative et financière
Visant à L’évaluation de la valeur prévisionnelle de son fonds de roulement ainsi ses besoins en procédant à une
Analyse des composantes du besoin à financer constitué par le besoin en fonds de roulement d’exploitation.
L’entreprise doté de son aspect commercial lui fournit les informations suivantes de l’année d’activité en cours :
1-Informations issues du compte de résultat :
Achats de marchandises « prix en HT » 360.000 da
Salaires nets 100.000 da
Cotisations sociales 54.000 da
Ventes de marchandises « HT » 720.000 da

2- les durées d’écoulements de certains règlements :

Stocks de marchandises 30jours
Créances clients 60 jours
Crédits fournisseurs 30 jours fin de mois

3-l’échéance de certains règlements :

G50 Le 20 du mois
Les salaires Le 5 du mois
Charges sociales Réglées le 15 du mois
Taux sur Tva 19 %

TAF :
-calculez le BFR normatif exprimé en jours de chiffre d’affaires hors taxes, puis en valeur.
-Estimez la valeur prévisionnelle du fond de roulement FRN dans l’hypothèse ou l’entité désire une
trésorerie s’étalant à 5 jours de ventes HT.
1
Solution :
1-calculer le BFR normatif à travers ses différents postes :

poste Temps Coefficient de structure Poste actif Poste passif

d’écoulement
(moyenne+délai)

Stocks de 30 360000
=0.5 15
Marchandises 720000
(1)
Clients 60 720000∗0.19
=1.19 71.4
(2) 720000
TVA déductible 15 360000∗0.19
=0.095 3.325
(3) 7200000
Fournisseurs 30+60
2
=45 360000∗1.19
=0.595 26.775
‘(4) 720000
TVA collectée 15+20=35 720000∗0.19
=0.19 6.65
(5) 720000
Salaires 15+5=20 100000
=0.138 2.77
720000
Charges 15+15=30 54000
=0.075 2.25
sociales 720000
total ∑postes ∑postes
actifs=89.725 passifs=38.445

(1) Cout d’achats de marchandises=Achats de marchandises + ∆stocks

Vendues =3600000+0=3600000da
(2) CA(ttc)= CA*1.19=720000*1.19
(3) Montant de la TVA déductible=Achats de marchandises(HT)*0.19
(4) Achats de marchandises(ttc)=Achats(HT)*1.19
(5) Montant de la TVA collectée=Ventes(HT)*0.19

◊ BFRnormatif(en jours)=∑postes actifs-∑postes passifs

=89.725-38.445
2
 =51.29 jours CAHT

◊BFRnormatif en valeur :
CHIFFRE D’AFFAIRES 360
BFR( ?) 51.29

720000∗51.29
BFRnormatif(en valeur)= =102580.00da
360
2-Déterminer FRN avec une marge de trésorerie de 5 jours :
On sait que : TN=FRN-BFR
FRN=TN+BFR
FRNEN JOURS=TNen jours+BFRen jours
FRNen jours=5+51.29=56.29jours CAHT
-déterminer le FRN en valeur
CHIFFRE D’AFFAIRES 360
FRN( ?) 56.29

720000∗56.29
FRN(en valeur)= =112580.00da
360

Dans ce cas-là FRN > BFR

L’entreprise aura la possibilité de couvrir son besoin normé de financement généré
par le cycle d’exploitation.

Fin !
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