Diagnostic financier

L’entreprise allait bien en N-2 puis ça s’est dégradé en N-1 et N

Causes
Conséquences
Solutions

1. Le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie nette

 BFR > FR
La trésorerie est tout le temps négative

2. Les ratios de structure financière et de rotation

 FRNG/BFR
Les ressources stables ne suivent pas l’augmentation du BFRE

 La durée moyenne des crédits client augmente au fil des années

DONC c’est une des raisons pour lesquelles le FR ne suit pas l’augmentation du BFR
DONC c’est un désavantage CAR cette augmentation ne permet pas de diminuer le BFR

 Durée moyenne de stockage augmente

Liée à l’augmentation du BFRE  déduit CAR BFR augmente
 Si BFRE augmente ALORS on doit augmenter le FR

 Dettes financières / ressources propres

Trésorerie négative DONC emprunts DONC endettement
De N-2 à N, l’entreprise a dû beaucoup emprunter suite à ses problèmes de trésorerie puisque les capitaux
propres permettent de financer l’exploitation

3. Soldes intermédiaires de Gestion et ratios d’activité

 Taux de croissance du CA augmente  largement au-dessus de la moyenne sectorielle

Croissance CA est financé ou par les fonds propres ou par les emprunts
Si CA augmente, le BFR augmente aussi

 Charges financières / CA
Signe d’un endettement accru
Dû à une augmentation du financement externe pour ses activités

4. Ratios de rentabilité et d’efficacité des moyens mis en œuvre

 Résultat net / capitaux propres

Correspond à la rentabilité financière et qu’elle diminue parce que l’entreprise réalise des pertes : son
résultat est inférieur à 0
La faiblesse de ce ratio signifie que l’entreprise a du mal à générer des bénéfices par rapport à ses capitaux
propres, c’est donc un signe de faiblesse financière
 EBE / capitaux investis
Indicateur de la rentabilité économique : cela traduit la baisse de la rentabilité économique dû à une
diminution des revenus ou une augmentation des prix + les investissements de l’entreprise n’ont pas
généré les retours attendus en termes de rentabilité + une rentabilité insuffisante peut limiter la capacité
de l’entreprise à rembourser ses dettes à long terme ce qui peut affecter sa solvabilité

Solutions globales :

- Augmentation du FRNG : dans la mesure où nous faisons face à une entreprise qui se sert de
financements externes pour son exploitation, la solution à long terme serait de réduire cette
dépendance au financement externe, de ce fait, vous pouvez tout à fait ouvrir votre capital
social à de nouveaux associés afin d’augmenter le capital ou alors, vous pouvez opter pour une
incorporation des réserves dans le capital

- Baisse du BFR : comme le FR est sensé financer le BFR, l’idée serait de réduire le délai de
paiement des clients ou à l’inverse, continuer de rallonger les délais fournisseurs + plus la durée
moyenne de stockage de votre entreprise augmente, plus le BFR est important, de ce fait,
optimiser la durée de stockage de votre entreprise permettrait de baisser le BFR
+ escompte / facturage.
Ce qui de facto améliorera les soucis de trésorerie.

- À long terme, une autre solution serait de sous-traiter une partie de votre production afin de
réduire vos charges

- Il est important d’adapter la situation par rapport à l’augmentation du CA car si ce dernier

augmente cela entrainera une augmentation du BFR

Oral :

1) « Suite à notre analyse financière globale de votre entreprise, nous avons remarqué qu’il y a un
déséquilibre structurel que nous allons vous démontrer : »

2) Démontre les ratios + explication des ratios

 On dit le pourquoi et met en exherbe les problèmes

3) Résumé problèmes

4) Solutions
 BFR trop haut FRNG trop bas Endettement Baisse de rentabilité
 La durée moyenne  FRNG/BFR  Dettes financières /  Résultat net /
des crédits client Les ressources stables ressources propres capitaux propres
augmente au fil des ne suivent pas Trésorerie négative Correspond à la
années l’augmentation du BFREDONC emprunts DONC rentabilité financière et
DONC c’est une des endettement qu’elle diminue parce
raisons pour lesquelles  Taux de croissance De N-2 à N, l’entreprise que l’entreprise réalise
le FR ne suit pas du CA augmente  a dû beaucoup des pertes : son résultat
l’augmentation du BFR largement au-dessus emprunter suite à ses est inférieur à 0
DONC c’est un de la moyenne problèmes de trésorerie La faiblesse de ce ratio
désavantage CAR cette sectorielle puisque les capitaux signifie que l’entreprise
augmentation ne Croissance CA est propres permettent de a du mal à générer des
permet pas de diminuer financé ou par les fonds financer l’exploitation bénéfices par rapport à
le BFR propres ou par les ses capitaux propres,
emprunts  Charges c’est donc un signe de
 Durée moyenne de Si CA augmente, le BFR financières / CA faiblesse financière
stockage augmente augmente aussi Signe d’un endettement
Liée à l’augmentation du accru  EBE / capitaux
BFRE  déduit CAR BFR Dû à une augmentation investis
augmente du financement externe Indicateur de la
 Si BFRE pour ses activités rentabilité économique :
augmente ALORS cela traduit la baisse de
on doit la rentabilité
augmenter le FR économique dû à une
diminution des revenus
 BFR > FR ou une augmentation
La trésorerie est tout le des prix + les
temps négative investissements de
l’entreprise n’ont pas
généré les retours
attendus en termes de
rentabilité + une
rentabilité insuffisante
peut limiter la capacité
de l’entreprise à
rembourser ses dettes à
long terme ce qui peut
affecter sa solvabilité