Les instruments financiers

(IAS 32 et IFRS 9)

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 Table des matières

Table des matières

I. Présentation des instruments financiers 3
A. Définitions ....................................................................................................................................................................3
B. Actif financier ...............................................................................................................................................................3
C. Passif financier .............................................................................................................................................................4
D. Instrument de capitaux propres ..................................................................................................................................4

II. Classement des actifs financiers 4

A. Introduction ..................................................................................................................................................................4
B. Le modèle économique (business model) ..................................................................................................................5
C. Trois catégories d'actifs financiers ..............................................................................................................................5
1. Actif financier à la juste valeur en résultat net .............................................................................................................................5
2. Actif financier à la juste valeur en résultat global ........................................................................................................................6
3. Actif financier au coût amorti .......................................................................................................................................................6

III. Évaluation et comptabilisation des actifs financiers 8

A. À la date d'entrée ..........................................................................................................................................................8
B. Évaluation ultérieure....................................................................................................................................................8
C. Dépréciation .................................................................................................................................................................8

IV. Passif financier au coût amorti 9

V. Distinction passif financier/Capitaux propres 10

VI. Tableau de synthèse des principaux retraitements 13

A. Introduction ................................................................................................................................................................13
B. Étude de cas n° 1 : actifs financiers (Du PCG aux IFRS) .............................................................................................14
C. Étude de cas n° 2 : actifs financiers au coût amorti (du PCG aux IFRS) ....................................................................18
D. Étude de cas n° 3 : emprunt obligataire au taux effectif ...........................................................................................20
E. Étude de cas n° 4 : emprunt obligataire convertible .................................................................................................25

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I. Présentation des instruments financiers
Comme toutes les normes IFRS, les normes IAS 32 et IFRS 9 définissent les opérations auxquelles elles doivent être
appliquées et celles qui sont exclues de leur champ d'application.

A. Définitions
Définition
Les normes IAS 32 et IFRS 9 traitent de la présentation, l'évaluation et la comptabilisation des instruments
financiers définis comme étant tout contrat « qui donne lieu à un actif financier d'une entité et à un passif financier
ou à un instrument de capitaux propres d'une autre entité ».
Les actifs financiers comprennent la trésorerie, les titres détenus, les créances (« droit de recevoir de la
trésorerie ») et les instruments dérivés quand ils sont porteurs d'avantages économiques positifs pour le groupe.
Les passifs financiers comprennent les dettes et les instruments dérivés quand ils sont susceptibles de conduire
à un décaissement pour le groupe.
Un instrument de capitaux propres est un instrument qui donne un droit résiduel dans les actifs de l'entreprise
après déduction de tous les passifs.

B. Actif financier
Est un actif financier tout actif qui est :
De la trésorerie,
Un instrument de capitaux propres d'une autre entité,
Un droit contractuel :
1. De recevoir d'une autre entité de la trésorerie ou un autre actif financier,
2. Ou d'échanger des actifs ou des passifs financiers avec une autre entité à des conditions potentiellement
favorables à l'entité.
Ou un contrat qui sera ou pourra être réglé en instruments de capitaux propres de l'entité elle-même et qui
est :
1. Un instrument non dérivé pour lequel l'entité est ou pourrait être tenue de recevoir un nombre variable
d'instruments de capitaux propres de l'entité elle-même.
2. Ou un instrument dérivé qui sera ou pourra être réglé autrement que par l'échange d'un montant fixé de
trésorerie ou d'un autre actif financier contre un nombre fixé d'instruments de capitaux propres de
l'entité elle-même. À cette fin, les instruments de capitaux propres de l'entité n'incluent pas les
instruments financiers remboursables au gré du porteur classés comme instruments de capitaux propres
selon les paragraphes 16 A et 16 B, les instruments qui imposent à l'entité une obligation de remettre à
une autre partie une quote-part des actifs nets de l'entité uniquement lors de la liquidation, et qui sont
classés comme instruments de capitaux propres selon les paragraphes 16 C et 16 D, ou encore les
instruments constituant des contrats de réception ou de livraison future d'instruments de capitaux
propres de l'entité elle-même.
 Classement des actifs financiers

C. Passif financier
Est un passif financier tout passif qui est :
Une obligation contractuelle :
1. De remettre à une autre entité de la trésorerie ou un autre actif financier,
2. Ou d'échanger des actifs financiers ou des passifs financiers avec une autre entité à des conditions
potentiellement défavorables à l'entité,
Ou un contrat qui sera ou pourra être réglé en instruments de capitaux propres de l'entité elle-même et qui
est :
1. Un instrument non dérivé pour lequel l'entité est ou pourrait être tenue de livrer un nombre variable
d'instruments de capitaux propres de l'entité elle-même,
2. Ou un instrument dérivé qui sera ou pourra être réglé autrement que par l'échange d'un montant fixé de
trésorerie ou d'un autre actif financier contre un nombre fixé d'instruments de capitaux propres de
l'entité elle-même. À cette fin, les droits, les options et les warrants donnant le droit d'acquérir un
nombre fixé d'instruments de capitaux propres de l'entité contre un montant fixé de n'importe quelle
monnaie sont des instruments de capitaux propres si l'entité propose ces droits, options et warrants en
proportion à tous les détenteurs existants de la même catégorie de ses instruments de capitaux propres
non dérivés. À cette fin également, les instruments de capitaux propres de l'entité n'incluent pas les
instruments financiers remboursables au gré du porteur classés comme instruments de capitaux propres
selon les paragraphes 16 A et 16 B, les instruments qui imposent à l'entité une obligation de remettre à
une autre partie une quote-part des actifs nets de l'entité uniquement lors de la liquidation, et qui sont
classés comme instruments de capitaux propres selon les paragraphes 16 C et 16 D, ou encore les
instruments constituant des contrats de réception ou de livraison future d'instruments de capitaux
propres de l'entité elle-même.

D. Instrument de capitaux propres

Un instrument de capitaux propres est tout contrat mettant en évidence un intérêt résiduel dans les actifs d'une
entité après déduction de tous ses passifs.

II. Classement des actifs financiers

A. Introduction
L'entité doit classer les actifs financiers comme ultérieurement évalués soit au coût amorti, soit à la juste valeur par
le biais des autres éléments du résultat global, soit à la juste valeur par le biais du résultat net selon les deux
éléments suivants :
Le modèle économique de l'entité pour la gestion des actifs financiers,
Les caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de l'actif financier.

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Classement des actifs financiers

B. Le modèle économique (business model)

Le modèle économique suivi par l'entité est déterminé à un niveau qui reflète la façon dont les groupes d'actifs
financiers sont collectivement gérés en vue d'atteindre un objectif économique donné.
La norme distingue trois types de modèle économique :
Un premier dont l'objectif est de détenir des actifs financiers afin d'en percevoir les flux de trésorerie
contractuels (modèle 1).
Un second dont l'objectif est atteint à la fois par la perception de flux de trésorerie contractuels et par la vente
d'actifs financiers (modèle 2). Dans ce type de modèle économique, les principaux dirigeants de l'entité ont
décidé que la perception des flux de trésorerie contractuels et la vente d'actifs financiers étaient toutes deux
essentielles à l'atteinte de l'objectif du modèle économique.
Un troisième dont l'objectif est de gérer des actifs financiers en vue de réaliser des flux de trésorerie en
vendant ces actifs (modèle 3).

C. Trois catégories d'actifs financiers

La nouvelle classification proposée par IFRS 9 est proche du modèle de gestion de l'entreprise. Un actif financier est
en juste valeur par le biais du résultat net (catégorie a), sauf s'il répond aux conditions applicables aux deux autres
catégories (catégories b et c ci-dessous).
Un actif financier est en juste valeur par le biais du résultat net (catégorie a), sauf s'il répond aux conditions
applicables aux deux autres catégories (catégories b et c ci-dessous).

1. Actif financier à la juste valeur en résultat net

Les actifs financiers sont évalués à la juste valeur par le biais du résultat net si leur détention ne s'inscrit ni dans un
modèle économique dont l'objectif est de détenir des actifs afin d'en percevoir les flux de trésorerie contractuels ni
dans un modèle économique dont l'objectif est atteint à la fois par la perception de flux de trésorerie contractuels et
par la vente d'actifs financiers.
Un modèle économique qui donne lieu à l'évaluation à la juste valeur par le biais du résultat net est un modèle
économique dans lequel l'entité gère les actifs financiers avec l'objectif de réaliser des flux de trésorerie en vendant
ces actifs.
L'entité prend des décisions qui se fondent sur la juste valeur des actifs et gère ceux-ci de manière à réaliser cette
juste valeur. Dans ce cas, l'objectif de l'entité l'amène habituellement à acheter et à vendre activement. Bien que
l'entité perçoive des flux de trésorerie contractuels pendant qu'elle détient les actifs financiers, l'objectif d'un tel
modèle économique ne réside pas à la fois dans la perception de flux de trésorerie contractuels et dans la vente
d'actifs financiers. La perception de flux de trésorerie contractuels n'est pas essentielle à l'atteinte de l'objectif de ce
modèle économique, mais plutôt accessoire.
Un portefeuille d'actifs financiers dont la gestion ainsi que l'appréciation de la performance reposent sur la juste
valeur n'est ni détenu afin de percevoir des flux de trésorerie contractuels ni détenu à la fois afin de percevoir des
flux de trésorerie contractuels et de vendre des actifs financiers. L'entité s'intéresse d'abord à la juste valeur et c'est
cette information qu'elle utilise pour évaluer le rendement des actifs et prendre des décisions.
En outre, un portefeuille d'actifs financiers qui entrent dans la définition d'actifs financiers détenus à des fins de
transaction n'est pas non plus détenu afin de percevoir des flux de trésorerie contractuels, ni détenu à la fois afin de
percevoir des flux de trésorerie contractuels et de vendre des actifs financiers.
Pour ces portefeuilles, la perception de flux de trésorerie contractuels ne joue qu'un rôle accessoire dans l'atteinte
de l'objectif du modèle économique. Par conséquent, de tels portefeuilles d'actifs financiers doivent être évalués à
la juste valeur par le biais du résultat net.
Le classement par défaut est la comptabilisation à la juste valeur par le biais du résultat net. Cette classification
pose problème en particulier pour les titres non détenus à des fins de transaction. La valorisation à la juste valeur
par résultat peut créer une volatilité du résultat qui n'est pas en adéquation avec l'objectif de gestion.

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 Classement des actifs financiers

Pour répondre à cette incohérence, une option est ouverte et ce choix s'effectue à la date de comptabilisation
initiale, instrument par instrument et est irrévocable.
Lorsque l'option est exercée, les variations de juste valeur sont enregistrées en autres éléments du résultat global
sans recyclage ultérieur en résultat lors de la cession. En conséquence, les plus et moins-values réalisées ne
transiterons jamais en résultat. Par ailleurs, aucune dépréciation ne sera constatée en résultat net, seuls les
dividendes seront enregistrés en résultat net.

2. Actif financier à la juste valeur en résultat global

Un actif financier doit être évalué à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global si les deux
conditions suivantes sont réunies :
La détention de l'actif financier s'inscrit dans un modèle économique (modèle 2) dont l'objectif est atteint à la
fois par la perception de flux de trésorerie contractuels et par la vente d'actifs financiers.
Les conditions contractuelles de l'actif financier donnent lieu, à des dates spécifiées, à des flux de trésorerie
qui correspondent uniquement à des remboursements de principal et à des versements d'intérêts sur le
principal restant dû.
Si l'objectif d'encaissement de flux est assorti d'une intention de cession pour dégager une plus-value, les plus ou
moins-values latentes seront à enregistrer directement en capitaux propres. Ce mode de comptabilisation évite de
créer de la volatilité dans le compte de résultat pendant la période de détention de l'actif.
Pour les instruments de dettes, les produits d'intérêts, les profits et les pertes de change ainsi que les pertes et
gains de valeur sur créances doivent être comptabilisés en résultat net et évalués de la même manière que dans le
cas des actifs évalués au coût amorti (voir ci-après).
En conséquence, l'actif est présenté à sa juste valeur dans l'état de la situation financière, bien que l'information
doit être présentée dans le résultat net comme si l'actif avait été évalué au coût amorti.
Les montants inscrits aux autres éléments du résultat global représentent la différence entre la valeur au coût
amorti et la juste valeur.
Le montant cumulé des profits ou des pertes comptabilisé dans les autres éléments du résultat global sera reclassé
dans le résultat net lors la décomptabilisation, ou avant si l'actif est reclassé en raison d'un changement du modèle
économique.
Pour les instruments de capitaux propres (actions ou autres) qui ne sont pas détenus à des fins de transaction,
une entité peut choisir de façon irrévocable de comptabiliser les variations ultérieures de juste valeur, y compris les
variations de changes, en autres éléments du résultat global (voir paragraphe « Le modèle économique (business
model) » ci-dessus). Aucun recyclage au compte de résultat ne pourra alors être réalisé ultérieurement, quelles que
soient les circonstances.

3. Actif financier au coût amorti

Un actif financier doit être évalué au coût amorti si les deux conditions suivantes sont réunies :
La détention de l'actif financier s'inscrit dans un modèle économique (modèle 1) dont l'objectif est de détenir
des actifs financiers afin d'en percevoir les flux de trésorerie contractuels.
Les conditions contractuelles de l'actif financier donnent lieu, à des dates spécifiées, à des flux de trésorerie
qui correspondent uniquement à des remboursements de principal et à des versements d'intérêts sur le
principal restant dû.
Ainsi, si l'objectif est d'encaisser des flux (intérêts et remboursement à date fixe) alors la méthode du coût amorti
doit être appliquée.
Il s'agit d'un instrument de dette dont les flux de trésorerie ne doivent pas entraîner de paiements pour autre chose
que la prise en compte du passage du temps et du risque de crédit associé au remboursement du principal prêté sur
la période de temps concerné

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Classement des actifs financiers

Dans le modèle du coût amorti, l'actif est enregistré au bilan pour sa valeur historique (juste valeur initiale). Ce
modèle s'applique aux créances d'exploitation ou à des prêts et éventuellement à des placements de taux
(obligations avec une date de maturité déterminée).

Catégories Conditions Comptabilisation

Pertes et gains latents

Juste valeur comptabilisés en résultat.
par le biais
Aucune condition Pas de dépréciation possible,
du résultat
net car les pertes de valeur
figurent déjà en charges.

1. Instrument de dette
Pertes et gains latents
comptabilisés en
capitaux propres et
recyclés en résultat lors
de la cession.
1. Percevoir les flux
Intérêts, pertes de
contractuels et vendre
Juste valeur crédit attendues,
l'actif.
par le biais profits et pertes de
des autres 2. Les flux de trésorerie de change en résultat
éléments du l'actif sont uniquement net.Dépréciation
résultat le remboursement du possible.
global principal et des intérêts
2. Instrument de
sur le principal restant
capitaux propres
dû.
Pertes et gains latents
comptabilisés en
capitaux propres, mais
non recyclés en
résultat.
Pas de dépréciation.

1. Percevoir les flux de

trésorerie contractuels Pas de variations de valeur
et garder jusqu'à comptabilisées, mais
l'échéance. rémunération étalée
2. Les flux de trésorerie de actuariellement (au taux
Coût amorti d'intérêt effectif).
l'actif sont uniquement
le remboursement du Dépréciation possible en cas
principal et des intérêts de dégradation du risque de
sur le principal restant crédit.
dû.

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 Évaluation et comptabilisation des actifs financiers

III. Évaluation et comptabilisation des actifs financiers

A. À la date d'entrée
À l'origine, les actifs financiers sont comptabilisés à leur juste valeur majorée des coûts de transaction, à l'exception
des actifs financiers classés dans la catégorie « Juste valeur en résultat net », pour lesquels les coûts de transaction
sont enregistrés en charge.
Les coûts de transaction sont les coûts marginaux directement imputables à l'acquisition de l'actif financier c'est-à-
dire les coûts que l'entreprise n'aurait pas engagés si elle n'avait pas acquis l'actif financier.
En général, la juste valeur à l'origine est égale au prix payé pour des titres et au nominal pour des prêts. Toutefois,
une attention particulière doit être portée aux prêts non rémunérés ou rémunérés à un taux inférieur au taux de
marché pour lesquels la juste valeur peut être inférieure au nominal.
L'entité doit, lors de la comptabilisation initiale, évaluer les créances clients à leur prix de transaction (au sens de
IFRS 15) lorsque celles-ci ne comportent pas une composante de financement importante (déterminée
conformément à IFRS 15). Ainsi la norme a prévu que les créances à court terme sans taux d'intérêt déclaré peuvent
être évaluées au montant de la facture d'origine, si l'effet de l'actualisation est négligeable. Toutefois, si des délais
de règlement importants étaient accordés aux clients sans facturation d'intérêt, l'actualisation devient nécessaire.

B. Évaluation ultérieure
Après la comptabilisation initiale, l'entité doit évaluer un actif financier selon la catégorie (voir ci-dessus) de l'une ou
l'autre des façons suivantes :
Au coût amorti,
À la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global,
Ou à la juste valeur par le biais du résultat net.
Le coût amorti des actifs financiers est déterminé de la même manière que pour les passifs financiers sur la base du
taux d'intérêt effectif. Le taux d'intérêt effectif intègre donc l'amortissement des frais d'acquisition et des primes,
mais aussi celui de la surcote ou de la décote constatée au moment de l'acquisition.
Les variations de juste valeur sont enregistrées en résultat lorsque les actifs financiers sont classés dans la catégorie
« juste valeur par le biais du résultat net ».
La norme IFRS 13 présente une hiérarchie des justes valeurs qui classe selon trois niveaux d'importance les données
d'entrée des techniques d'évaluation utilisées pour déterminer la juste valeur :
Pour un titre coté sur un marché actif, la juste valeur est le cours de bourse,
Lorsque le marché n'est pas actif, la juste valeur est déterminée par référence à une transaction de marché
récente (méthode des comparables, etc.),
Dans les autres cas, la juste valeur est déterminée par un modèle de valorisation basé sur les cash-flows.
Cette hiérarchie place au plus haut niveau les prix cotés (non ajustés) sur des marchés actifs pour des actifs ou des
passifs identiques (données d'entrée de niveau 1), et au niveau le plus bas les données d'entrée non observables
(données d'entrée de niveau 3).

C. Dépréciation
Le modèle de dépréciation s'applique à tous les éléments ci-dessous :
Les actifs financiers évalués au coût amorti,
Les actifs financiers qu'il est obligatoire d'évaluer à la juste valeur par le biais du résultat global,
Les engagements de prêts, lorsqu'il existe une obligation contractuelle actuelle d'octroyer du crédit (exception
faite de ceux qui sont évalués à la juste valeur par le biais du résultat net),

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Passif financier au coût amorti

Les contrats de garantie financière auxquels l'IFRS 9 s'applique (exception faite de ceux qui sont évalués à la
juste valeur par le biais du résultat net),
Les créances résultant de contrats de location qui entrent dans le champ d'application de IFRS 16,
Les actifs contractuels entrant dans le champ d'application de l'IFRS 15, produits des activités ordinaires tirés
de contrats avec des clients.
Les instruments de capitaux propres (actions ou autres) ne sont pas soumis à dépréciation.
En effet, ces instruments sont :
Soit enregistrés à la juste valeur par le biais du « Résultat net », ce qui élimine la nécessité d'une dépréciation,
Soit enregistrés à la juste valeur par le biais des « Autres éléments du résultat global » puisque les variations de
juste valeur ne sont jamais recyclables dans le résultat net.

IV. Passif financier au coût amorti

À l'origine, l'emprunt est comptabilisé à la juste valeur de la contrepartie reçue minorée des frais d'émission. Les
frais d'émission comprennent les honoraires et commissions versées, les montants prélevés par les agences et les
bourses de valeur ainsi que les droits et taxes de transfert.
L'emprunt est ensuite comptabilisé au coût amorti. Le coût amorti est le montant actualisé, au taux d'intérêt effectif
d'origine, des flux futurs restant à décaisser sur l'emprunt. Le taux d'intérêt effectif est le taux qui permet d'égaliser
les flux futurs de la dette au montant perçu à l'origine, c'est-à-dire le montant à l'émission, net des frais d'émission.
Les frais d'émission et primes sont ainsi pris en compte dans la détermination du taux d'intérêt effectif.

Exemple
Soit un emprunt de nominal 1 000 émis le 1er janvier N.

Date de remboursement : 1er janvier N+3

Prix d'émission : 980
Prix de remboursement : 1 000
Frais d'émission : 10
Taux d'intérêt facial : 3 % (payable au 31/12 à terme échu)
Première étape : le calcul du taux d'intérêt effectif
Le taux effectif est le taux qui actualise exactement les décaissements et encaissements de trésorerie future sur la
durée de vie de l'investissement futur de manière à obtenir la valeur nette comptable de l'actif ou du passif.
Le taux d'intérêt effectif est le taux X qui permet de respecter l'égalité suivante :
970 = 30 / (1 + X) + 30 / (1 + X)2 + 30 / (1 + X)3 + 1 000 / (1 + X)3.
X = 4,1 %
Le montant de 970 correspond au montant de l'émission (980), déduction faite des frais d'émission (10).

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 Distinction passif financier/Capitaux propres

Calcul du coût amorti et des intérêts courus au taux effectif

Intérêts Intérêts
Date de Coût amorti courus à payés Coût amorti
clôture à l'ouverture à la clôture
4,1 % (31/12)

31/12/N 970,00 39,70 - 30 979,70

31/12/N+1 979,70 40,15 - 30 989,85

1 000,43
31/12/N+2 989,85 40,58 - 30 arrondi à
1 000

31/12/N+3

À l'émission

Banque 970
Emprunt 970

À la clôture
Charge (intérêts) 39,70
Banque 30
Emprunt 9,70

V. Distinction passif financier/Capitaux propres

L'émetteur d'un instrument financier doit, lors de sa comptabilisation initiale, classer l'instrument ou ses différentes
composantes en tant que passif financier, ou instrument de capitaux propres selon la substance de l'accord
contractuel et selon les définitions d'un passif financier et d'un instrument de capitaux propres.
Une obligation ou un instrument analogue, convertible par le porteur en un nombre fixe d'actions ordinaires de
l'entité est un instrument financier composé. Du point de vue de l'entité, un tel instrument comprend deux
composantes : un passif financier (l'engagement contractuel de remettre de la trésorerie ou un autre actif financier)
et un instrument de capitaux propres (une option d'achat que le porteur a le droit, pendant une durée déterminée,
de convertir en un nombre fixe d'actions ordinaires de l'entité).
Le référentiel IFRS impose d'analyser les différentes composantes de l'instrument et rend obligatoire la
comptabilisation séparée de la composante dette et de la composante capitaux propres lorsque l'option de
conversion est un instrument de capitaux propres.
La décomposition s'effectue en valorisant d'abord la composante dette qui correspond à l'actualisation des flux de
trésorerie futurs certains à verser au titre de l'emprunt au taux auquel le groupe aurait pu émettre un emprunt sans
option de conversion, de souscription ou de remboursement en actions.
La composante capitaux propres est déterminée par différence entre le montant de la dette ainsi calculé et la juste
valeur totale de la dette à l'émission.
Les frais d'émission sont répartis entre les deux composantes au prorata de leurs valeurs respectives.
À la clôture, la composante dette est enregistrée au coût amorti et la composante capitaux propres est maintenue à
son coût d'entrée.

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Distinction passif financier/Capitaux propres

Exemple

Soit un emprunt obligataire convertible, émis au 1er janvier N, d'une durée de 5 ans. Le montant du nominal est
de 5 000 et le taux d'intérêt de 2 %. Au moment de l'émission, le taux de marché pour un emprunt obligataire non
convertible aurait été de 3 %.
Étape 1 : calcul de la valeur de l'option de conversion
Pour calculer la valeur de l'option de conversion, il convient tout d'abord de déterminer la valeur de la
composante dette. Pour cela, les flux de la dette sont actualisés au taux de marché, soit le calcul suivant :

100 x 1.03-1 + 100 x 1.03-2 + 100 x 1.03-3 + 100 x 1.03-4 + 100 x 1.03-5 + 5 000 x 1.03-5
La valeur de la dette s'établit donc à 4 771. Par différence avec le montant de l'émission, la valeur de l'option de
conversion s'établit à 5 000 - 4 771 = 229.
Étape 2 : détermination du coût amorti de la dette
Les intérêts courus sur le coût amorti sont calculés au taux de marché.

Coût amorti à Intérêts Intérêts Coût amorti

l'ouverture courus payés à la clôture

N 4 771 143 - 100 4 814

N+1 4 814 145 - 100 4 859

N+2 4 859 146 - 100 4 905

N+3 4 905 147 - 100 4 952

N+4 4 952 148 - 100 5 000

TOTAL 729 500

Comptes IFRS
01/01/N
Banque 5 000
Emprunt 4 771
Capitaux propres 229
Émission

31/12/N
Charges (intérêts) 143
Banque 100
Emprunt 43
Intérêts effectifs

31/12/N+1
Charges (intérêts) 145
Banque 100
Emprunt 45
Intérêts effectifs

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 Distinction passif financier/Capitaux propres

31/12/N+2
Charges (intérêts) 146
Banque 100
Emprunt 46
Intérêts effectifs

31/12/N+3
Charges (intérêts) 147
Banque 100
Emprunt 47
Intérêts effectifs

31/12/N+4
Charges (intérêts) 148
Banque 100
Emprunt 48
Intérêts effectifs

À la date de remboursement
Si l'emprunt est remboursé
31/12/N+4
Emprunt 5 000
Banque 5 000

Si l'emprunt est converti

31/12/N+4
Emprunt 5 000
Capitaux propres 5 000

L'incidence sur le résultat s'élève à 729 correspond au montant des intérêts payés (500) et à l'amortissement de
l'option de conversion (229).
La charge de chaque exercice correspond à celle d'une dette au taux de 3 % dont le paiement d'une partie des
intérêts est différé.
Comptes individuels PCG
Dans le référentiel français, seuls les intérêts payés auraient été enregistrés en résultat.
01/01/N
Banque 5 000
Emprunt 5 000
Émission

Du 31/12/N au 31/12/N+4
Charges (intérêts) 100
Banque 100
Intérêts payés

À la date de remboursement
Si l'emprunt est remboursé
31/12/N+4
Emprunt 5 000
Banque 5 000

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Tableau de synthèse des principaux retraitements

Si l'emprunt est converti

31/12/N+4
Emprunt 5 000
Capitaux propres 5 000

VI. Tableau de synthèse des principaux retraitements

A. Introduction
Le tableau ci-dessous présente une synthèse comparative entre le référentiel français et le référentiel IFRS afin
d'identifier les principaux retraitements à opérer pour le passage du PCG aux IFRS.
Les études de cas présentées ci-après illustrent les principales divergences probables pour appréhender ce passage
aux IFRS.

Nature des
Comptes individuels PCG Comptes IFRS Cas pratiques
opérations

Classification comptable des titres :

Titres de participation
TIAP
Autres titres immobilisés
VMP
Évaluation initiale au coût.
Dépréciation possible des titres.
Pas de comptabilisation des gains latents Classification comptable
(sauf cas particulier de la réévaluation des titres selon le modèle
libre). économique.

Activation des frais d'acquisition Évaluation à la JV par le

(méthode de référence) ou charges. résultat net ou les
capitaux propres et au
Sur le plan fiscal, il en est de même, sauf coût amorti selon la
Actifs financiers : pour les sociétés soumises à l'IS qui Étude de cas
catégorie.
titres doivent obligatoirement incorporer les n° 1 et 2
frais liés à l'acquisition des titres de Activation des frais
participation au sens fiscal au prix de d'acquisition si titres en
revient des titres. Ces frais sont déduits juste valeur autres
par voie d'amortissement sur une éléments du résultat
période de 5 ans (CGI art. 209) global sinon charges pour
les titres en juste valeur
Pour les sociétés soumises à l'IS qui ont
par le résultat net.
opté pour la déduction comptable
immédiate (en charge), les frais déduits
sur le plan comptable au titre d'un
exercice doivent être réintégrés pour la
détermination du résultat fiscal
(tableau 2058-A « Réintégration
diverses »).
Par ailleurs, l'administration admet que
l'amortissement de ces frais d'acquisition
ne soit pas comptabilisé en

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 Tableau de synthèse des principaux retraitements

Nature des
Comptes individuels PCG Comptes IFRS Cas pratiques
opérations

« amortissements dérogatoires », mais

simplement déduit extra-comptablement
sur le tableau 2058-A « Déductions
diverses ».

Évaluation et
Comptabilisation pour leur montant comptabilisation au coût
remboursable. amorti selon la méthode
Passifs financiers : du taux d'intérêt effectif. Étude de cas
Prime de remboursement à l'actif.
emprunt Amortissement de n° 3
Option d'activation des frais en charges à manière actuarielle des
répartir. frais et de la prime de
remboursement.

Comptabilisation de la
composante emprunt
Distinction passif Comptabilisation pour leur montant selon la méthode du taux
remboursable. d'intérêt effectif. Étude de cas
financier/Capitaux
n° 4
propres Intérêts payés en résultat. Comptabilisation de
l'option de conversion en
capitaux propres

B. Étude de cas n° 1 : actifs financiers (Du PCG aux IFRS)

Énoncé
L'entreprise X, dont l'exercice coïncide avec l'année civile, acquiert le 05/08/N un portefeuille d'actions (titres non
consolidés) pour un montant global de 100. Les frais d'acquisition s'élèvent à 3. Dans ses comptes individuels,
l'entreprise a opté pour la comptabilisation en charges des frais d'acquisition. Ces titres ne sont pas des titres de
participation au sens fiscal.
Les éléments suivants nous sont communiqués :
Juste valeur du portefeuille au 31/12/N : 106,
Juste valeur du portefeuille au 31/12/N+1 : 98.
L'entreprise X est intégrée dans le périmètre de consolidation du groupe ABC coté sur un marché réglementé.
Taux d'impôt différé : 30 % par mesure de simplification.
Les variations de valeur en IFRS seront comptabilisées directement dans le poste Titres.

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Tableau de synthèse des principaux retraitements

Solution
A- Hypothèse 1 : actif financier en juste valeur par le biais du résultat net
Nous présenterons les écritures en PCG puis en IFRS pour ensuite comptabiliser le retraitement.
1- Application du PCG
05/08/N
27 Titres 100
512 Banque 100
6 Charge 3
512 Banque 3

Au 31/12/N aucune écriture, car augmentation de valeur (principe de prudence)

31/12/N+1
686 Charges financières (dotations) 2
279 Dépréciations actions 100 - 98 2

2- Application des normes IFRS

05/08/N
Titres 100
Charge 3
Banque 103

31/12/N
Titres 6
Produits financiers 106 - 100 6

Fin N, il faut constater la juste valeur de 106

31/12/N+1
Charges financières (dotations) 8
Titres 8

3- Passage du PCG aux normes IFRS

Écritures de retraitement au 31/12/N
Au 05/08/N aucune écriture n'est comptabilisée, car le traitement comptable est identique en PCG et en IFRS.
COMPTES DE BILAN
Titres 6
Résultat 6
Flux
Résultat 1,8
Impôt différé passif 6 x 30 % 1,8
Flux

COMPTES DE GESTION
Résultat global 6
Produits financiers 6
Impôt sur les bénéfices 1,8
Résultat global 1,8

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 Tableau de synthèse des principaux retraitements

Écritures de retraitement au 31/12/N+1

COMPTES DE BILAN
Titres 6
Réserves 6
À nouveau
Réserves 1,8
Impôt différé passif 6 x 30 % 1,8
À nouveau

COMPTES DE BILAN

Résultat 6
Dépréciation actions 2
Titres 8
Flux
Impôt différé passif 1,8
Résultat 1,8
Flux

L'impôt différé constaté en N se résorbe sur N+1

COMPTES DE GESTION
Charges financières (dotations) 6
Résultat global 6
Résultat global 1,8
Impôt sur les bénéfices 1,8

B- Hypothèse 2 : actif financier en juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global
Nous présenterons les écritures en PCG puis en IFRS pour ensuite comptabiliser le retraitement.
1- Application du PCG
05/08/N
27 Titres 100
512 Banque 100
6 Charge 3
512 Banque 3

Au 31/12/N aucune écriture, car augmentation de valeur (principe de prudence).

31/12/N+1
686 Charges financières (dotations) 2
279 Dépréciations actions 100 - 98 2

2- Application des normes IFRS

05/08/N
Titres 100 + 3 103 (1)
Banque 103

31/12/N
Titres 3
Autres éléments du RG 106 - 103 3

(1) Les frais d'acquisition sont comptabilisés dans le coût d'acquisition des titres.

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Tableau de synthèse des principaux retraitements

Fin N, il faut constater la juste valeur de 106

31/12/N+1
Autres éléments du RG 8
Titres 8

3- Passage du PCG aux normes IFRS

Écritures de retraitement au 31/12/N
COMPTES DE BILAN
Titres 3
Résultat 3
Flux
Résultat 0,9
Impôt différé passif 3 x 30 % 0,9
Flux

COMPTES DE GESTION
Résultat global 3
Charges 3
Impôt sur les bénéfices 0,9
Résultat global 0,9

COMPTES DE BILAN
Titres (106 - 103) 3
Autres éléments du RG 3
Flux
Autres éléments du RG 0,9
Impôt différé passif 3 x 30 % 0,9
Flux

Attention
La réévaluation du poste actions génère l'impôt différé (approche bilan en IFRS).

Écritures de retraitement au 31/12/N+1

COMPTES DE BILAN
Titres 3
Réserves 3
À nouveau
Réserves 0,9
Impôt différé passif 3 x 30 % 0,9
À nouveau

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 Tableau de synthèse des principaux retraitements

COMPTES DE BILAN

Titres 3
Autres éléments du RG 3
À nouveau
Autres éléments du RG 0,9
Impôt différé passif 3 x 30 % 0,9
À nouveau

COMPTES DE BILAN
Dépréciation actions 2
Autres éléments du RG 8
Titres 8
Résultat 2
Flux
Impôt différé passif 6 x 30 % 1,8
Résultat 2 x 30 % 0,6
Autres éléments du RG 2,4
Flux

Les impôts différés se résorbent sur N+1 (IDP = 0,9 + 0,9 - 1,8 = 0)
COMPTES DE GESTION
Résultat global 2
Dotations 2
Impôt sur les bénéfices 0,6
Résultat global 0,6

C. Étude de cas n° 2 : actifs financiers au coût amorti (du PCG aux IFRS)
Énoncé
Une société a souscrit à un emprunt obligataire 2 000 obligations. Les caractéristiques du contrat sont les suivantes :
Date d'émission : 02/01/N-1
Valeur nominale de l'obligation : 40 €
Prix d'émission : 38 €
Prix de remboursement au pair : 40 €
Taux d'intérêt : 2,5% (coupon encaissable le 31/12 de chaque année)
Remboursement in fine (durée 10 ans).
Taux d'IS différé : 40% par mesure de simplification.
2 000 € (1 € par obligation) de frais d'acquisition ont été comptabilisés en charges lors de la souscription le 2/01/N-1.
L'entreprise estime qu'elle conservera ses titres jusqu'à l'échéance.

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Tableau de synthèse des principaux retraitements

Solution
Écritures PCG en N-1
Dans les comptes individuels, en application du PCG, le poste titres est débiteur de 38 € * 2 000 = 76 000 €.
Titres Obligations 76 000
Banque 76 000
Banque 2 000
Produits financiers 2,5% x 40 x 2 000 2 000

Écritures IFRS en N-1

À l'entrée, ces obligations sont comptabilisées à leur juste valeur de 2 000 * 38 € majorée des coûts de transaction de
2 000 € soit 78 000 €.
Calcul du taux d'intérêt effectif en IFRS
Il est obtenu en posant l'équation suivante :
Prix d'émission + frais = 10 ans de coupons à 2,5% actualisés au taux effectif i + Prix de remboursement actualisés au
taux effectif i.
38 + 1 = (2,5% * 40) * [1 - (1 + i)-10] / i] + 40 * (1 + i)-10
La résolution à l'aide d'une calculatrice financière donne le taux i égal à 2,8% (arrondi).

(valeur nette au coût

Échéance Intérêts au taux effectif Intérêts payés
amorti)

02-janv-N-1 76 000 + 2 000 = 78 000

2 000 * 2,5% * 40 = 2 78 000 + 2 184 - 2 000 =

31-déc-N-1 78 000 * 2,8% = 2 184
000 78 184

31-déc-N 78 184 + 2 189 - 2 000 =

78 184 * 2,8% = 2 189 2 000
Etc. 78 373

À chaque clôture, ces obligations sont évaluées au coût amorti sur la base du taux d'intérêt effectif.
Titres Obligations 78 000
Banque 78 000
Banque 2 000
Titres Obligations 184
Produits financiers 2 184

Retraitement au 31/12/N-1
Il faut retraiter le poste Titres pour le valoriser au coût amorti de 78 184 fin N-1. Les frais sont incorporés au coût
d'acquisition en application de la norme IFRS.
Flux
Comptes de bilan
Titres obligations 78 184 – 76 000 2 184
Résultat 2 184
Résultat 873,6
Impôt différé passif 2 184 x 40% 873,6

Comptes de gestion

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 Tableau de synthèse des principaux retraitements

Résultat global 2 184

Charges 2 000
Produits financiers 184
Impôt sur les bénéfices 873,6
Résultat global 873,6

Écritures PCG en N
1
Banque 2 000
Produits financiers 2,5% x 40 x 2 000 2 000

Écritures IFRS en N
À chaque clôture, ces obligations sont évaluées au coût amorti sur la base du taux d'intérêt effectif.
Banque 2 000
Titres Obligations 189
Produits financiers 2 189

Retraitement au 31/12/N
Il faut retraiter le poste Titres pour le valoriser au coût amorti de 78 373 fin N. Les frais sont incorporés au coût
d'acquisition en application de la norme IFRS.
À nouveau et flux
Comptes de bilan
31/12/N
Titres (obligations) 2 373,00
78 373 - 76 000
Réserves (2 000 + 2 184 - 2 000) 2 184,00
Résultat (2 189 - 2 000) 189,00
Réserves (2 184 * 40%) 873,60
Résultat (189 * 40%) 75,60
Impôt différé passif 949,20

Comptes de gestion
31/12/N
Résultat global 189,00
Produits financiers 189,00
Impôt sur les bénéfices 75,60
Résultat global 75,60

D. Étude de cas n° 3 : emprunt obligataire au taux effectif

Énoncé
La société CARTEL a émis un emprunt de 12 000 obligations de 50 € nominal le 1er janvier N-2 et remboursables au
pair par annuités constantes durant 10 ans (le 31 décembre de chaque année). Le taux nominal de l'emprunt est de
6 % l'an. Les obligations ont été émises à 46 € l'unité et les frais d'émission se sont élevés à 5 000 € hors taxes. Le
taux d'intérêt effectif de cet emprunt est de 8 % l'an.
Au 31 décembre N, dans les comptes sociaux de la société CARTEL, on trouve, après le versement de la troisième
annuité les comptes suivants.

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Tableau de synthèse des principaux retraitements

Taux d'impôt différé : 30 %.

À chaque clôture, ces obligations sont évaluées au coût amorti sur la base du taux d'intérêt effectif.

Solution
1- Tableaux d'amortissement de l'emprunt obligataire
Il s'agit d'un emprunt annuité constante avec un nombre d'obligations à amortir lors de la première échéance égal
à:
0,06
A1 = 12 000 obligations × 10
= 910,41 obligations arrondi à 910
1,06 −1

Les amortissements forment une progression géométrique de raison (1,06) donc :

A2 = 910,41 x 1,06 = 965,03 arrondi à 965
A3 = 965,03 x 1,06 = 1 022,93 arrondi à 1 023
L'annuité constante a est égale à.
0,06
a = 12 000 obligations × 50 €× −10
= 81 520,77
1−1,06

Tableau du PCG

Intérêt
Remboursement
Obligations Obligations (coupon)
Échéances amortissement Annuité
vivantes amorties 6 % x 50
50 €
=3€

31/12/N-2 12 000 910 36 000 45 500 81 500

31/12/N-1 11 090 965 33 270 48 250 81 520
31/12/N 10 125 1 023 30 375 51 150 81 525

Tableau coût amorti en normes IFRS

Le montant de l'emprunt obligataire est égal à :
12 000 obligations x 50 - 5 000 € frais d'émission) - (50 - 46) x 12 000 obligations (prime de remboursement = 547 000)

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 Tableau de synthèse des principaux retraitements

Capital
Intérêts à 8 % Remboursement Remboursement
avant Coût amorti
Échéances (2) intérêts capital
échéance (5) = (1) - (4)
= (1) x 8 % (a) (4)
(1)

81 500 - 43 760
= 37 740,00
31/12/N-2 547 000,00 43 760,00 36 000 509 260,00 (b)
81 520 - 40 740,8
31/12/N-1 509 260,00 40 740,80 33 270 468 480,80
= 40 779,20
31/12/N 468 480,08 37 478,46 30 375 424 434,26
81 525 - 37 478,46
= 44 046,54

(a) Voir tableau ci-dessus.

(b) Ou 547 000 + 43 760 - 36 000 - 45 500
2- Passage du PCG aux normes IFRS
Écritures de retraitement au 31/12/N-2

Comptes individuels PCG Retraitements Comptes IFRS

Emprunt = 11 090 x 50 €
- 45 240 = 509 260
= 554 500

Charges à répartir (frais

- 4 500 =0
d'émission) = 4 500

Prime de remboursement
- 43 200 =0
= 43 200

Résultat =
- 36 000 (intérêts)
- 500 (DAP frais = - 43 760
- 2 460
d'émission) + 5 000 - 5 000 (intérêts effectifs)
- 4 800 (DAP Prime)
= - 41 300

COMPTES DE BILAN
Emprunt 45 240
Résultat 2 460
Charges à répartir (FE) 4 500
Prime de remboursement 43 200
Emprunt au taux effectif Flux
Impôt différé Actif 738
Résultat (2 460 x 30 %) 738
Imposition différée Flux

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Tableau de synthèse des principaux retraitements

COMPTES DE GESTION

Transfert de charges 5 000

Intérêts (43 760 - 36 000) 7 760
Dotations aux amortissements (FE) 500
Dotations aux amortissements (PR) 4 800
Services bancaires 5 000
Résultat global 2 460
Intérêts au taux effectif
Résultat global 738
Impôt sur les bénéfices 738
Imposition différée

Écritures de retraitement au 31/12/N-1

Comptes individuels PCG Retraitements Comptes IFRS

Emprunt = 10 125 x 50 €
- 37 769,20 = 468 480,80
= 506 250

Charges à répartir (frais

- 4 000 =0
d'émission) = 4 000

Prime de remboursement
- 38 400 =0
= 38 400

Réserves =
- 36 000 (intérêts)
- 500 (DAP frais = - 43 760
- 2 460
d'émission) + 5 000 - 5 000 (intérêts effectifs)
- 4 800 (DAP Prime)
= - 41 300

Résultat =
- 33 270 (intérêts)
- 500 (DAP frais d'émission) - 2 170,80 = - 40 740,80 (intérêts effectifs)
- 4 800 (DAP prime)
= - 38 570

COMPTES DE BILAN
Emprunt 45 240
Réserves 2 460
Charges à répartir (FE) 4 500
Prime de remboursement 43 200
Emprunt au taux effectif À nouveau
Impôt différé Actif 738
Réserves (2 460 x 30 %) 738
Imposition différée À nouveau

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 Tableau de synthèse des principaux retraitements

COMPTES DE BILAN

Charges à répartir (FE) 500,00

Prime de remboursement 4 800,00
Résultat 2 170,80
Emprunt 7 470,80
Flux
Impôt différé Actif 651,24
Résultat (2 170,80 x 30 %) 651,24
Imposition différée Flux

COMPTES DE GESTION
Intérêts (40 740,80 – 33 270) 7 470,80
Dotations aux amortissements (FE) 500,00
Dotations aux amortissements (PR) 4 800,00
Résultat global 2 170,80
Intérêts au taux effectif
Résultat global 651,24
Impôt sur les bénéfices 651,24
Imposition différée

Écritures de retraitement au 31/12/N

Comptes individuels PCG Retraitements Comptes IFRS

Emprunt = 455 100 - 30 665,74 = 424 434,26

Charges à répartir (frais

- 3 500 =0
d'émission) = 3 500

Prime de remboursement =
- 33 600 =0
33 600

Réserves =
- 36 000 - 33 270 (intérêts)
- 500 x 2 (DAP frais = - 43 760 - 40 740,8 = - 84 500,8
- 4 630,8
d'émission) + 5 000 - 5 000 (intérêts effectifs)
- 4 800 x 2 (DAP Prime)
= - 79 870

Résultat =
- 30 375 (intérêts)
- 500 (DAP frais d'émission) - 1 803,46 = - 37 478,46 (intérêts effectifs)
- 4 800 (DAP prime)
= - 35 675

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Tableau de synthèse des principaux retraitements

COMPTES DE BILAN

Emprunt 45 240
Réserves 2 460
Charges à répartir (FE) 4 500
Prime de remboursement 43 200
Emprunt au taux effectif À nouveau
Impôt différé Actif 738
Réserves (2 460 x 30 %) 738
Imposition différée À nouveau

COMPTES DE BILAN
Charges à répartir (FE) 500,00
Prime de remboursement 4 800,00
Réserves 2 170,80
Emprunt 7 470,80
À nouveau
Impôt différé Actif 651,24
Réserves (2 170,80 x 30 %) 651,24
Imposition différée À nouveau

COMPTES DE BILAN
Charges à répartir (FE) 500,00
Prime de remboursement 4 800,00
Résultat 1 803,46
Emprunt 7 103,46
Flux
Impôt différé Actif 541,03
Résultat (1 803,46 x 30 %) 541,03
Imposition différée Flux

COMPTES DE GESTION
Intérêts (37 478,46 - 30 375) 7 103,46
Dotations aux amortissements (FE) 500,00
Dotations aux amortissements (PR) 4 800,00
Résultat global 1 803,46
Intérêts au taux effectif
Résultat global 541,03
Impôt sur les bénéfices 541,03
Imposition différée

E. Étude de cas n° 4 : emprunt obligataire convertible

Énoncé

Un emprunt obligataire convertible a été émis au 1er janvier N pour une durée de 6 ans. Le montant du nominal est
de 2 000 et le taux d'intérêt de 2 %. Au moment de l'émission, le taux de marché pour un emprunt obligataire non
convertible aurait été de 4,5 %.

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 Tableau de synthèse des principaux retraitements

Taux d'impôt différé : 30 %.

Solution
1- Comptes individuels PCG
Dans le référentiel français, seuls les intérêts payés sont enregistrés en résultat.
À l'émission
01/01/N
512 Banque 2 000
16 Emprunt 2 000

Au 31 décembre N
31/12/N
66 Charge financière 40
512 Banque 40

Au 31 décembre N+1
31/12/N+1
66 Charge financière 40
512 Banque 40

2- Comptes IFRS
Étape 1 : calcul de la valeur de l'option de conversion
Pour calculer la valeur de l'option de conversion, il convient tout d'abord de déterminer la valeur de la composante
dette. Pour cela, les flux de la dette sont actualisés au taux de marché, soit le calcul suivant :

40 / (1 + 4,5 %) + 40 / (1 + 4,5 %)2 + 40 / (1 + 4,5 %)3 + 40 / (1 + 4,5 %)4 + 40 / (1 + 4,5 %)5 + 2 040 / (1 + 4,5 %)6 = 1 742
−5

Ou 40 ×
1−(1,045) −6
+ 2 040 × (1,045)
0,045

La valeur de la dette s'établit donc à 1 742. Par différence avec le montant de l'émission, la valeur de l'option de
conversion s'établit à 258.
Étape 2 : détermination du coût amorti de la dette
Les intérêts courus sur le coût amorti sont calculés au taux de marché.

Coût amorti à Intérêts Coût amorti à la

Intérêts courus
l'ouverture payés clôture

N 1 742 1 742 x 4,5 % = 78 - 40 1 780

N+1 1 780 80 - 40 1 820

N+2 1 820 82 - 40 1 862

N+3 1 862 84 - 40 1 906

N+4 1 906 86 - 40 1 952

N+5 1 952 88 - 40 2 000

TOTAL 498 240

26 Tous droits réservés à STUDI - Reproduction interdite

Tableau de synthèse des principaux retraitements

Étape 3 : enregistrement des écritures

À l'émission
01/01/N
Banque 2 000
Emprunt 1 742
Capitaux propres 258

Au 31 décembre N
31/12/N
Charge financière 78
Emprunt 38
Banque 40

Dans le poste emprunt au 31/12/N, le montant est de 1 742 + 38 = 1 780 (coût amorti au 31/12/N voir tableau).
Au 31 décembre N+1
31/12/N+1
Charge financière 80
Emprunt 40
Banque 40

La charge de chaque exercice correspond à celle d'une dette au taux de 4,5 % dont le paiement d'une partie des
intérêts est différé.
3- Passage du PCG aux normes IFRS
Écritures de retraitement au 31/12/N
À l'émission
COMPTES DE BILAN
Emprunt 258
Instrument de Capitaux propres 258
Flux

COMPTES DE BILAN
Instrument de Capitaux propres 77,4
Impôt différé passif 258 x 30 % 77,4
Flux

L'augmentation des capitaux propres générée par la constatation de l'option de conversion induit une imposition
différée passive qui se résorbera sur les années suivantes par le biais de la constatation de la charge financière
additionnelle par rapport aux intérêts payés calculée dans le tableau ci-dessus.
Au 31 décembre N
COMPTES DE BILAN
Résultat 38
Emprunt 38
Flux
Impôt différé passif 11,4
Résultat 38 x 30 % 11,4
Flux

Le poste impôt différé passif débité résorbe ainsi l'impôt différé initialement constaté sur l'option de conversion.

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 Tableau de synthèse des principaux retraitements

COMPTES DE GESTION

Charges financières 38
Résultat global 38
Résultat global 11,4
Impôt sur les bénéfices 11,4

L'incidence sur le résultat s'élève à 78 correspond au montant des intérêts payés (40) et à l'amortissement de
l'option de conversion (38).
La charge de chaque exercice correspond à celle d'une dette au taux de 4,5 % dont le paiement d'une partie des
intérêts est différé.
Dans le PCG, seuls les intérêts payés sont enregistrés en résultat.
Écritures de retraitement au 31/12/N+1
COMPTES DE BILAN
Emprunt 258
Instrument de Capitaux propres 258
À nouveau

COMPTES DE BILAN
Instrument de Capitaux propres 77,4
Impôt différé passif 258 x 30 % 77,4
À nouveau

COMPTES DE BILAN
Réserves 38
Emprunt 38
À nouveau
Impôt différé passif 11,4
Réserves 38 x 30 % 11,4
À nouveau

COMPTES DE BILAN
Résultat 40
Emprunt 40
Flux
Impôt différé passif 12
Résultat 40 x 30 % 12
Flux

COMPTES DE GESTION
Charges financières 40
Résultat global 40
Résultat global 12
Impôt sur les bénéfices 12

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