Qu’est-ce qu’un fonds d’investissement ?

Les fonds d’investissement sont souvent décrits comme des paniers d’actions (ou d’autres produits
financiers). Lorsque tu places des liquidités sur un fonds d’investissement, un gestionnaire utilise
ces dernières afin d'effectuer des investissements pour ton compte. Il analyse le marché boursier et,
en fonction de ses recherches, procède à des achats et des ventes pour le compte du fonds concerné.
Il s’agit de la différence majeure entre un ETF et un fonds d’investissement. En règle générale, les
ETF ont pour but de reproduire le cours d’un sous-jacent, tel qu’un indice. En principe, ils ne sont
pas gérés activement par un gérant. Les fonds permettent des investissements thématiques, en se
concentrant par exemple sur les marchés émergents, ou en se focalisant sur une région
géographique en particulier. Ils peuvent aussi combiner différentes catégories d’investissements.

Quel est le fonctionnement des fonds d’investissement ?

Un fonds d’investissement détient un portefeuille d’actions, d’obligations ou d’autres produits
financiers de plusieurs sociétés. En plaçant tes liquidités sur un fonds, tu investis donc
automatiquement dans plusieurs entreprises à la fois. L’avantage procuré par une répartition aussi
large de ton investissement réside dans la diversification. Si une action accuse un retour sur
investissement décevant, cela n’a qu’un impact limité sur le rendement du fonds dans sa globalité.
En revanche, à l’inverse, les titres qui feront l’objet de résultats exceptionnels n’auront, eux aussi,
qu´un effet limité sur le rendement total.

Le gestionnaire est responsable de la composition du fonds. C’est lui qui choisit les actions dans
lesquelles investir. En ta qualité d'investisseur (= détenteur de part du fonds), tu n'as aucune
influence sur sa composition. Conformément à la législation européenne, le gestionnaire est tenu de
fournir le Document d’Informations Clés pour l’Investisseur (DICI, ou KIID en anglais), et ce pour
tous les fonds OPCVM. Pour les autres types de fonds, le règlement PRIIP exige la remise d’un
Document d’informations clés (KID). Ces informations sont généralement disponibles sur le site
Internet du fonds concerné ou sur notre plateforme de trading. Ces documents regroupent les
informations principales telles que la composition du fonds, l’historique de ses performances et les
pourcentages de distribution. Le choix du fonds d’investissement doit être mûrement réfléchi. Il faut
par exemple savoir que certains fonds d’investissement exigent un investissement initial minimum.
Si tel est le cas, cette information sera clairement indiquée sur son site Internet.

Fonds d’investissement à capital ouvert et à capital fermé

Un fonds d’investissement peut être à capital ouvert ou fermé. En règle générale, le gestionnaire
d’un fonds d’investissement à capital ouvert est autorisé à procéder à de nouveau investissements
pour le compte du fonds lorsque des liquidités supplémentaires sont investies sur ce dernier (hausse
du nombre de parts). Les fonds à capital ouverts possèdent toujours une valeur liquidative (VL, ou
NAV en anglais). Le prix de souscription au fonds dépend de cette VL. La grande majorité des
fonds d’investissement sont des fonds à capital ouvert. Cela signifie qu’ils peuvent émettre des parts
supplémentaires à tout moment. À contrario, dans un fonds d’investissement à capital fermé, le
nombre de parts est fixe. Le prix de souscription d’une part d’un fonds d’investissement à capital
fermé est ainsi déterminé par l’offre et la demande.