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SCIENCES ECO L2 2021-2022.Pptx Traitelllll
SCIENCES ECO L2 2021-2022.Pptx Traitelllll
22 42 22 65/ 22 42 27 24 / 22 52 55 67 /07 23 18 62 / 05 23 52 35
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SECTION 3 : LA BALANCE DES PAIEMENTS
OBJECTIF GENERAL :
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LA BALANCE DES PAIEMENTS ET LA PEG (2)
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LA BALANCE DES PAIEMENTS
PLAN :
Conclusion
I : Généralités sur les comptes extérieurs de la Nation
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GENERALITES SUR LES COMPTES EXTERIEURS
I- Définition
« La Balance des Paiements (BP) est un état statistique qui retrace sous une forme comptable l'ensemble des flux
d'actifs réels, financiers et monétaires entres les résidents d'une économie et le reste du monde (les non-
résidents) au cours d'une période déterminée (le plus souvent l’année), suivant une méthodologie standardisée
éditée par le Fonds Monétaire International (FMI) ».
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I-4- Notion de « Résident / Non Résident »
Sont considérées comme « Résidents » de l’économie ivoirienne, les personnes physiques
et les personnes morales, quelle que soit leur nationalité, qui ont leur domicile principal ou
leur centre d’activité principal en Côte d’ Ivoire. Ancrage territorial !
• Les personnes physiques étrangères ou ivoiriennes qui vivent habituellement à l’étranger (hors des
frontières de la Côte d’Ivoire). C’est-à-dire qui y ont leur installation effective ou leur principal centre
d’intérêt en termes d’activité économique, à l’exception des représentations ivoiriennes, des
fonctionnaires ivoiriens en poste à l’étranger et des élèves et étudiants à l’étranger ;
• Les personnes morales, étrangères ou ivoiriennes, pour leurs établissements à l’étranger lorsqu’il y a
existence d’une activité économique réelle exercée à l’étranger par des unités de productions
autonomes.
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I-5- Notion de « Transactions » ou « Opérations » avec l’étranger
L’expression « Balance des Paiements » prête quelque peu à confusion car elle ne concerne pas que des
paiements/règlements : la BP porte aussi sur des transactions qui n’ont pas de contrepartie financière (dons de
Une opération ou transaction est donc un flux économique découlant d'une interaction entre deux unités
institutionnelles, qui a lieu par accord mutuel ou par l’effet de la loi et qui comporte un échange de valeur ou un
transfert.
Une opération ou transaction est un échange d’actifs économiques (réels ou financiers ou monétaires) qui
implique un transfert de propriété. Cet échange peut être suivi de flux financiers (paiements) ou non (don en
nature, legs, etc.)
De cette définition, une transaction diffère d'une dépréciation/appréciation, destruction, accumulation d'arriérés, etc.
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I-5- Notion de « Transactions » ou « Opérations » avec l’étranger (Suite et fin)
Pour qu’une opération soit prise en compte dans l’élaboration des comptes extérieurs,
il faut que le transfert de propriété intervienne entre un résident et un non résident.
Sont ainsi enregistrées dans la BP, toutes les opérations sur les actifs économiques (réels, financiers et
monétaires ) qui impliquent un échange de propriété entre un résident et un non-résident !
Les enregistrements des opérations de la BP sont ainsi faits sur la base d’ENGAGEMENT !
Exemples d’opérations ou transactions financières avec l’étranger :
- Vente de 10 tonnes de cacao par CEMOI (résident) à une entreprise belge X (non résident) payable dans trois mois
;
- Achat par la SOTRA de 500 autobus de marque TATA en provenance de l’Inde ;
- Acquisition de 100 parts sociales de la société MTNZIP (résident) par une société de droit chinois ( non-résident) ;
- Dépenses effectuées par des fonctionnaires envoyés en mission aux USA pour 10 jours ;
- Paiements des dépenses de fonctionnement ou d’investissement des Postes diplomatiques à l’étranger ;
- Réception en Côte d’Ivoire, via Western Union, de 1,5 millions de la part d’un parent vivant en France ;
- Paiement des honoraires d’un expert Togolais venu faire la maintenance des machines d’une usine ivoirienne ;
- Paiement des droits télé pour la diffusion sur la RTI des matchs de l’EURO 2020.
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I-6- Notion de « Balance des Règlements »
La balance des règlements (BR) est à l’image de la balance des paiements (BP), à la seule et fondamentale
différence que la BR n’enregistre uniquement que les paiements effectifs intervenus entre les résidents et les non
résidents de l’économie nationale, au cours de la période considérée.
La balance des règlements (BR) comporte ainsi plusieurs rubriques qui permettent de renseigner la nature
économique des paiements effectifs (règlements) intervenant entre les résidents et les non résidents au cours du
mois, trimestre, semestre ou année de référence.
En 2017 : Exportations de cacao non payées de 100 millions d’euros (opération dans BdP = oui mais dans BdR = non ) !
En 2018 : Règlement des 100 millions d’euros (opération dans BdP = oui et dans BdR = oui) !
Les enregistrements des opérations de la BR sont ainsi faits base CAISSE !
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I-7- Utilité de la Balance des Paiements
La BP est à la fois un instrument d’analyse et un puissant outil d’aide à la décision en matière de gestion de
politique économique, financière et monétaire.
La BP permet, entre autres, de mesurer le degré d’ouverture d’un pays sur l’extérieur, la compétitivité de son
économie et son attractivité vis-à-vis des investisseurs étrangers. Elle permet de réorienter la politique monétaire
nomment la politique de change !
La BP est largement utilisée par les Autorités monétaires (BCEAO), les Administrations Publiques (Ministère
des Finances, INS, …), les entreprises privées commerciales, les Partenaires Techniques et Financiers (PTF)
notamment le FMI, les Agences de notation financière, les Investisseurs étrangers, les Universitaires …
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I-7- Utilité de la Balance des Paiements (Suite)
La BdP en tant qu’instrument d’analyse au service des Autorités monétaires et économiques, permet de :
a) Quantifier les échanges de biens et services ainsi que les opérations de répartition (revenus et transferts) d’un pays
avec les différents pays étrangers globalement et bilatéralement et de mesurer ainsi le degré d’ouverture et de
diversification du pays sur l’extérieur ;
b) Comparer la présence du pays sur les marchés extérieurs en concurrence avec les autres pays du monde ;
c) Suivre l’évolution des investissements directs du pays vers ou en provenance de l’étranger ;
d) Mesurer l’activité internationale des banques résidentes et évaluer l’impact des placements des non-résidents sur
la bourse, l’importance des financements des entreprises et de l’État par les non-résidents et les achats ou cessions
de titres étrangers par les résidents ;
e) Suivre l’impact éventuel de l’extérieur sur la création monétaire et analyser l’évolution du taux de change de la
monnaie nationale, notamment en raison du comportement des résidents à l’égard des devises et celui
des non-résidents vis-à-vis de la monnaie nationale ;
f) Expliquer l’origine des variations des réserves de change et des interventions de la Banque Centrale ;
g) Déterminer certains agrégats de la Comptabilité Nationale, en l’occurrence les exportations et les importations
de biens et services.
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I-7- Utilité de la Balance des Paiements (Suite )
La BdP en tant qu’outil d’analyse au service des Autorités monétaires et économiques :
Comme implication directe des diverses analyses faites de la BdP par les Autorités compétentes,
la BdP apparaît comme un indicateur indispensable pour la conduite de la politique économique et
monétaire d’un pays.
Elle constitue de ce fait un outil indispensable permettant d’apprécier l'orientation et les performances
globales et sectorielles de l’économie nationale, mais aussi de cerner l'importance des efforts
d'ajustement requis pour atteindre ou maintenir la viabilité financière extérieure.
La BdP est également un outil d’analyse et d’évaluation de la stabilité du système financier national et
un instrument indispensable à la formulation et au suivi de la mise en œuvre de la politique monétaire.
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I-7- Utilité de la Balance des Paiements (Suite )
Quelle utilité de la BdP pour les Partenaires Techniques et Financiers (PTF) ?
La BdP constitue un document fondamental pour le Fonds Monétaire International (FMI) dans son rôle
de garant de la stabilité financière internationale et permet à cette Institution financière, en cas de
déséquilibres externes, d’octroyer des aides financières dites notamment « Aides à la balance des
paiements » ou de recommander des mesures qui permettent aux pays en crise de surmonter des
problèmes de balance des paiements à court terme.
Elle est aussi utilisée pour offrir des informations importantes dans le cadre de la préparation de toutes
les négociations internationales dans le domaine commercial et financier, notamment pour la notation
financière souveraine des Etats, processus indispensable à la levée des fonds sur les places financières
internationales, en particulier pour les émissions souveraines d’Eurobonds par l’Etat de Côte d’Ivoire.
La BdP est également utilisée par d’autres institutions internationales ou Bailleurs de Fonds (Banque
Mondiale, BAD, BEI, OMC, etc.) et même par les potentiels investisseurs étrangers, qui peuvent fonder
leur décision d’investir, sur la base de cet important document.
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I-7- Utilité de la Balance des Paiements (Suite et fin )
Quelle utilité de la BdP pour les entreprises, les universitaires et d’autres acteurs ?
La BdP permet aux entreprises résidentes d’apprécier le degré de leur insertion dans l’environnement
extérieur et éventuellement de réorienter leurs activités et stratégies commerciales.
Par ailleurs, en tant qu’outil d’aide à la décision, les mesures de politiques économiques et monétaires
décidées et mises en œuvre par les Autorités Economiques et Monétaires, sur la base de l’analyse de la
BdP, impactent positivement ou alors négativement l’activité de ces entités du secteur productif.
Enfin, au regard de son contenu riche et exhaustif, la BdP est largement utilisée par les Comptables
Nationaux, les Banques commerciales, la presse économique nationale et internationale, les Universités
et Centres de Recherches, les Agences de notation financière, etc…
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II- Cadre réglementaire et organisationnel de la BdP
II-1- Dispositions réglementaires régissant la BdP
Au plan international
Il s’agit des Directives du Fonds Monétaire International (FMI) relatives à l’établissement,
à bonne date, des statistiques de balance des paiements cohérentes et de qualité. Ces directives établissent
des normes internationales et universelles pour l’élaboration de la BdP, à travers les versions successives du
Manuel de la Balance des Paiements (MBP) :
- MBP1 : Janvier 1948
- MBP2 : 1950
- MPB3 : 1961
- MBP4 : 1977
- MBP5 : 1993
- Et enfin MBP6 : 2009.
Le MPB6 a été produit sous la supervision du Comité de la Balance des Paiements du FMI dénommé « BPCOM »
créé en 1992.
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II- Cadre réglementaire et organisationnel de la BdP
II-1- Dispositions réglementaires régissant la BdP (Suite)
Au plan international (Suite et fin)
La 6ème édition du Manuel de la Balance des Paiements du FMI (MBP6) est entrée en vigueur en
2009, après la 5ème édition, MBP5 (1993). L’évolution vers le MBP6 a pris en compte :
Les conséquences de la mondialisation et de la globalisation financière : accroissement rapide des mouvements
internationaux de capitaux privés et de la main-d'œuvre ;
Les innovations financières et technologiques (développement des dérivés financiers, des services à distance via Internet, etc.) ;
La mise en circulation de l’Euro au niveau de l'Union Européenne et son impact sur le fonctionnement du système
monétaire international ;
La nécessité d’une harmonisation internationale des concepts utilisés dans le Système de Comptabilité Nationale (SCN) et
les autres manuels du FMI sur les finances publiques et les statistiques monétaires et financières.
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II- Cadre réglementaire et organisationnel de la BdP
II-1- Dispositions réglementaires régissant la BdP (Suite)
Au niveau de l’UEMOA
La question de la BdP fait partie intégrante de la gestion des relations financières extérieures des pays
membres, régies par le Règlement n° 09/2010/CM/UEMOA du 01 octobre 2010 relatif aux relations
financières extérieures des Etats membres de l’UEMOA, ci-après désigné le R09.
Les dispositions spécifiques à la BdP sont prévues à l’Annexe III du R09 :
1. La BCEAO est chargée de l'établissement de la balance des paiements extérieurs et de la position extérieure globale des
Etats membres de l'UEMOA ainsi que la balance des paiements régionale (Art. 1er).
2. Il est institué dans chaque Etat membre de l'UEMOA, un « Comité de la balance des paiements » (Art. 3) , qui a pour
missions :
de rechercher les méthodes propres à améliorer la collecte des données nécessaires à l'établissement de la balance
des paiements dudit Etat et de proposer les mesures nécessaires à leur application ;
d'arrêter périodiquement et de publier les statistiques sur la balance des paiements dudit Etat.
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II- Cadre réglementaire et organisationnel de la BdP
II-1- Dispositions réglementaires régissant la BdP (Suite et fin)
Au niveau national
La question de la BdP est régie en Côte d’Ivoire par les principaux textes suivants :
- Loi N° 2014-134 du 24 mars 2014 relative au contentieux des infractions à la réglementation des
relations financières extérieures des Etats membres de l’UEMOA, notamment en ses articles 47 et 48 ;
- Arrêté N° 141/MEF/DGTCP/DT du 25 février 2009 portant création du Comité de la Balance des
Paiements de la République de Côte d’Ivoire ;
- Arrêté N° 035/MEF/DGTCP/DEMO du 09 février 2017 portant organisation de la DECFINEX
et fixant ses attributions, notamment en son article 5 relatif aux missions de la Sous-Direction de la Balance
des Paiements.
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II- Cadre réglementaire et organisationnel de la BdP
II-2- Cadre organisationnel de la BdP
Organisation et missions du Comité de la Balance des Paiements
En Côte d’Ivoire, le Comité de la Balance des Paiements a été créé par arrêté
n° 241/MEF/DGTCP/DECFINEX du 09/08/2018 (ayant remplacé l’arrêté n° 141/MEF/DGTCP/DT du 25/02/2009)
du Ministre chargé des Finances.
Président du Comité = Le DGTCP, représentant le Ministre chargé des Finances.
Secrétariat Technique = La BCEAO.
Membres = Toutes les administrations traitant des questions relatives aux opérations
économiques et financières avec l’étranger (CEPICI, BNETD, INS, Ministère du Commerce, Douane,
Poste de Côte d’Ivoire, …).
Le Comité BP se réunit au moins quatre (4) fois dans l’année et autant de fois que de besoin ! Les dates des sessions
statutaires sont arrêtées conjointement par le DN de la BCEAO et le DGTCP, dès lors que la Banque Centrale qui assure
le Secrétariat technique a finalisé les dossiers qui doivent faire l’objet d’analyse par les membres du Comité.
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II- Cadre réglementaire et organisationnel de la BdP
II-2- Cadre organisationnel de la BdP (Suite)
Organisation et missions du Comité de la Balance des Paiements (Suite et fin )
Par exemple, au titre des années 2017 et 2018, deux principaux objectifs ont été assignés au Comité par le MEF :
1- Améliorer le taux de réponse aux questionnaires de l’enquête annuelle « Balance des Paiements 2016 et 2017 »
pour atteindre la norme statistique d’au moins 80% ;
2- Poursuivre les efforts en vue de réduire le délai de production et de diffusion de la balance des paiements,
l’échéance de fin octobre a été fixée pour l’adoption de la balance des paiements 2016 et 2017.
Résultats des mesures prises par le Comité : les objectifs 2017 et 2018 ont été largement atteints !
Des taux de réponse record aux questionnaires obtenus : 85,4% (BdP 2016) et 89,9% pour la BdP 2017,
contre généralement une moyenne de 50% dans les autres Etats membres de l’UEMOA ;
La BdP 2016 a été validée le 27/10/2017 par le Comité et diffusée le 24/11/2017 au cours de la Journée
annuelle de diffusion présidée par le Ministre chargé des Finances. La BdP de 2017 a été également
adoptée par le Comité le 30/10/2018 dernier puis diffusée le 14 décembre 2018 à la BCEAO.
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II- Cadre réglementaire et organisationnel de la BdP
II-2- Cadre organisationnel de la BdP (Suite et fin)
Gestion de la BdP au sein du Trésor Public
Au Trésor Public, les questions relatives à la supervision des relations financières extérieures de la
Côte d’Ivoire, en particulier la gestion de la balance des paiements, ont été gérées par l’ex-Direction
du Trésor (DT). Plus récemment, elles ont été mises à la charge de la Direction des Etablissements
de Crédit et des Finances Extérieures (DECFINEX).
Au plan institutionnel, une Sous-direction de la Balance des Paiements a été créée au sein du Trésor Public,
précisément à la DECFINEX, à l’effet de veiller à la disponibilité des données de la balance des paiements à
bonne date et d’assurer leur exhaustivité et fiabilité au bénéfice de tous les utilisateurs de cet outil.
La Sous-Direction de la Balance des Paiements au niveau de la DECFINEX est également chargée d’élaborer
périodiquement la Balance des Règlements (BdR) à partir des comptes rendus des transactions internationales
des banques et des bureaux de change manuel, et d’en informer les Autorités compétentes.
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-1- Conventions de la balance des paiements optique 6ème édition - MBP6
La BdP est établie dans la monnaie nationale du pays concerné. Ainsi, la BdP de la Côte d’Ivoire est établie en
FCFA (tout comme les autres pays de l’UEMOA) ;
Ne sont prises en compte dans la BdP que les opérations de flux ou de variation de stocks intervenues entre les
Résidents et les Non-Résidents de l’économie nationale ;
Les échanges sont évalués au prix du marché et lorsqu’il n’est pas connu il faut recourir à des mesures
indirectes ou à des prix de remplacement ;
Pour les dons, cadeaux et prêts concessionnels, il est recommandé d’utiliser la valeur attribuée par le donateur ;
Les enregistrements sont faits sur la base du principe de la comptabilité en partie double
(chaque opération donne lieu obligatoirement à deux enregistrements) ;
Tout échange avec l’extérieur est financé soit par dons, soit par des actifs financiers ou par des actifs
monétaires !
Conséquence : La Balance des Paiements (BdP) est toujours équilibrée !
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-1- Conventions de la balance des paiements optique 6ème édition - MBP6 (Suite et fin)
Les opérations sont retracées soit en termes de flux bruts (en recettes et en dépenses), soit en termes de flux nets
(variation des encours) ;
Les enregistrements sont faits sur la base du principe de la comptabilité en partie double
(chaque opération donne lieu obligatoirement à deux enregistrements) ;
Les enregistrements sont faits suivant une convention de signe qui diffère du MBP5 ;
Les opérations du compte courant et celles du compte de capital sont enregistrées en Recettes (Crédit) et en Dépenses
(Débit) ;
Les opérations du compte financier sont enregistrées en Actifs et Passifs étrangers (nets),
les nouveaux flux entrants sont comptabilisés nets des liquidations ou remboursements de la période de référence ;
Au niveau des soldes, un signe positif (négatif) du Compte Courant ou du Compte de Capital signifie qu’il y a une
entrée (sortie) nette de devises dans l’économie nationale ;
Un signe positif (négatif) du solde du Compte Financier signifie qu’il y a une sortie (entrée) nette de devises.
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-2- Présentation type FMI : structure comptable cohérente suivant le MBP6
Rubriques et mode d'enregistrement CREDIT (1) DEBIT (2) NET (3) = (1) - (2)
I- Compte des transactions courantes Solde courant
I-1) Compte des biens
I-2) Compte des services
I-3) Compte des revenus primaires
I-4) Compte des revenus secondaires
II- Compte de capital Solde du compte de capital
II-1) Acquisitions et cessions d’actifs non financiers non produits
II-2) Transferts en capital
Rubriques et mode d'enregistrement ANA (i) ANP (ii) NET (iii) = (i) - (ii)
III- Compte d’opérations financières Solde du compte financier
III-1) Investissements directs
III-2) Investissements de portefeuille
III-3) Produits financiers dérivés
III-4) Autres Investissements
III-5) Avoirs de réserve
Erreurs et omissions nettes
ANA = Acquisition Nette d'Actifs
ANP = Acquisition Nette de Passifs (I) + (II) - (III) + E&O = 0
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
Au crédit, on a les ventes de biens de la Côte d’Ivoire aux clients non-résidents : ce sont les
EXPORTATIONS (X) : Entrées de devises dans l’économie !!!
Au débit, on a les achats de produits étrangers auprès de fournisseurs non-résidents : ce sont les
IMPORTATIONS (M) : Sorties de devises de l’économie !!!
La différence entre les Exportations et les Importations est la Balance Commerciale du pays !
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
1) Au cours de l’année N, une entreprise ivoirienne a vendu des fèves de cacao à une entreprise suisse pour
250 milliards de FCFA : Exportations de biens qui font entrer des devises dans l’économie ivoirienne,
Enregistrement au crédit !
2) Durant cette même année, une autre entreprise ivoirienne achète des machines auprès d’un fournisseur
chinois à hauteur de 175 milliards de FCFA FOB : Importations de biens occasionnant des sorties de devises,
Enregistrement au débit !
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
Exemple (Suite et fin) : Compte des biens et détermination de la balance commerciale d’un pays
En termes d’enregistrement au niveau du compte courant, on a les écritures suivantes :
On dit ici que la Balance Commerciale du pays est excédentaire de 75 milliards, en année N !
Si les Importations (M) excèdent les Exportations (X), la balance commerciale est dite déficitaire ;
Si les Importations (M) sont égales aux Exportations (X), la balance commerciale est équilibrée.
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
1) Au cours de l’année N, des touristiques étrangers ont dépensé en Côte d’Ivoire 250 milliards de FCFA :
Exportations de services qui font entrer des devises dans l’économie ivoirienne,
Enregistrement au crédit !
2) Durant cette même année, les entreprises ivoiriennes ont payé à des prestataires américains 275 milliards
pour des réparations de machines et 325 milliards au titre du fret maritime :
Importations de services occasionnant des sorties de devises,
Enregistrement au débit !
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
Exemple (Suite et fin) : Compte des services et détermination de la balance des services d’un pays
En termes d’enregistrement au niveau du compte courant, on a les écritures suivantes :
La balance des services du pays est déficitaire (ou enregistre un déficit) de 250 milliards, en année N !
Si les Exportations de services excèdent les Importations, la balance des services est dite excédentaire ;
Si les Importations de services sont égales aux Exportations, la balance des services est équilibrée.
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
NB : Les rémunérations des salariés ne sont comptabilisées que lorsque l’employeur et le salarié sont des
résidents d’économies différentes. À cet égard, la relation employeur-salarié est essentielle. S’il n’y a pas de
relation employeur-salarié entre résident et non-résident, mais que le travailleur a un statut d’indépendant,
ses prestations seront comptabilisées comme un service et non comme un revenu primaire !
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
2) Les sociétés opérant dans la téléphonie mobile en Côte d’Ivoire ont payé au titre des dividendes 45 milliards aux
actionnaires étrangers et 28 milliards aux autres actionnaires ivoiriens au cours de l’année N :
(Revenus des investissements) Dividendes payés aux non-résidents pour 45 milliards, occasionnant des sortes de
devises équivalentes, Enregistrement au débit !
3) Durant la même année, l’Etat a payé 150 milliards d’intérêt sur la dette publique extérieure quand les banques et
entreprises ivoiriennes percevaient 269 milliards d’intérêt sur divers prêts accordés aux non-résidents :
(Revenus des investissements) Intérêts payés sur dette publique, occasionnant des sortes de devises de 150 milliards :
Enregistrement au débit + (Revenus des investissements) Intérêts perçus sur dette privée occasionnant des entrées de
devises dans l’économie nationale : Enregistrement au crédit !
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
Exemple (Suite et fin) : Compte des Revenus Primaires et détermination du solde correspondant
En termes d’enregistrement au niveau du compte courant, on a les écritures suivantes :
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
Le Compte des Revenus Secondaires (Suite)
Par définition, on a : Balance des Revenus Secondaires = Revenus perçus – Revenus versés.
Exemple : Compte des Revenus Secondaires et détermination du solde correspondant
1) Au cours de l’année N, les ivoiriens de la diaspora ont envoyé à leur famille 75 milliards de FCFA : (Secteur Privé
: Envoi de fonds de travailleurs) Revenus perçus de l’étranger qui
occasionnent des entrées de devises,
Enregistrement au crédit !
2) Dans le même temps, les bailleurs de fonds ont fait un don sous forme d’appui budgétaire de 150 milliards à l’Etat
: (Secteur Public : Dons officiels) Revenus perçus de l’étranger
occasionnant des entrées de devises,
Enregistrement au crédit !
3) Au cours de la même année, les contributions de l’Etat au fonctionnement des organisations internationales ont
été évaluées à 250 milliards :
(Secteur Public : Autres transferts courants ) Revenus payés aux
non-résidents, occasionnant des sortes de devises : Enregistrement
au débit
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
Exemple (Suite et fin) : Compte des Revenus Secondaires et détermination du solde correspondant
En termes d’enregistrement au niveau du compte courant, on a les écritures suivantes :
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
Il recense les remises de dettes consenties par des créanciers du reste du monde à des agents résidents
ou vice-versa, et les aides à l’investissement reçues de l’étranger ou versées à l’étranger.
Au crédit, on a les remises de dettes et les dons-projets reçus de l’étranger par les résidents ;
Au débit, on a les remises de dettes et les dons-projets octroyés aux non-résidents.
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
Il recense tous les terrains et les autres actifs corporels non produits pouvant être utilisés pour la
production de biens et de services : terres et ressources du sous-sol, brevets, droits d’auteurs,
marques commerciales, etc.)
NB : Dans la plupart des pays en développement, le compte de capital est non significatif !
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
2) Dans le même temps, des bailleurs de fonds ont fait des dons-projets de 250 milliards à des ONG résidentes :
(Transfert de capital : Autres secteurs) Revenus perçus de l’étranger occasionnant des entrées de devises,
Enregistrement au crédit !
3) Au cours de la même année, les entreprises ivoiriennes résidentes ont acheté des brevets à hauteur de 150 milliards
et les Ambassades étrangères ont acquis des terrains en Côte d’Ivoire pour 25 milliards :
(Acquisition ou cession d’actifs non financiers non produits) :
- Revenus payés aux non-résidents, occasionnant des sortes de devises pour l’achat de brevets : Enregistrement au débit
- Revenus reçus des non-résidents, occasionnant des entrées de devises pour l’acquisition de terrains par les Ambassades :
Enregistrement au crédit 54
III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
On lit que le Solde du Compte de Capital du pays est excédentaire de 625 milliards, en année N !
Si les Revenus perçus excèdent les Revenus versés , le solde du Compte de Capital est dit déficitaire ;
Si les Revenus versés sont égaux aux Revenus perçus, il est dit équilibré ;
L’interprétation des soldes des sous-rubriques est la même !
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
Pour les flux entrants en Côte d’Ivoire, on parle d’ « Investissements Directs Etrangers (IDE) »
Les pourvoyeurs de ce type de capitaux privés étrangers sont appelés « Investisseurs Directs » :
Ce sont des personnes physiques ou des personnes morales étrangères ou non-résidentes.
Pour les prises de participation, l’investisseur direct a un intérêt durable dans l’entreprise dans
laquelle il investit et peut donc influencer la gestion de ladite entreprise située à l’étranger !
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
1) Des entreprises marocaines acquièrent des parts sociales dans le capital de plusieurs sociétés ivoiriennes à
hauteur de 50 milliards qui représentent respectivement 25% du capital de chaque société :
Flux entrants d’IDE qui augmentent le passif étranger, Enregistrement en Accroissement net du passif (ANP) avec
un signe positif !
2) Dans le même temps, les investisseurs directs étrangers ont liquidé des investissements existants en Côte
d’Ivoire à concurrence de 15 milliards :
Liquidation d’IDE qui fait sortir des devises en diminuant le passif étranger, Enregistrement en Accroissement
net du passif (ANP) avec un signe négatif !
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
3) Des entreprises de droit ivoirien achètent de parts sociales de plus de 10% du capital de plusieurs
sociétés indiennes à hauteur de 25 milliards :
Flux sortants d’IDE qui vont engendrer des sorties de devises et augmenter l’actif étranger, Enregistrement en Acquisition
nette d’actifs (ANA) avec un signe positif !
4) Dans le même temps, les entreprises ivoiriennes ont liquidé leurs anciens investissements directs dans le reste du
monde à concurrence de 40 milliards :
Liquidation d’IDE sortants qui fait entrer des devises en diminuant l’actif étranger, Enregistrement en Acquisition
nette d’actifs (ANA) avec un signe négatif !
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
Compte BdP au niveau Acquisition nette d’actifs Accroissement net des passifs Net
du Compte financier
On lit ici que le signe du compte des « Investissements Directs » est négatif, cela signifie que le reste du
monde a octroyé des capitaux privés étrangers sous forme d’IDE à l’économie nationale : il y a donc une
entrée nette de devises de 50 milliards dans l’économie nationale !
Si le signe du compte des « Investissements Directs » est positif, il y a une sortie nette de devises.
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
Au sein du Compte Financier, les Investissements de Portefeuille (IP) sont des placements sous
forme de titres. Ils comprennent les actions et créances qui ne sont ni des investissements directs ni des
avoirs de réserve.
Ce qui les distingue des autres investissements est leur caractère négociable : les investissements de
portefeuille sont donc des investissements qui peuvent changer de propriétaire pendant leur période de
validité.
Les Investissements de Portefeuille (IP) portent sur les prises de participation n’excédant pas 10%
du capital : l’objectif recherché c’est le rendement du titre financier et non le contrôle de l’entreprise dans laquelle
l’investissement est réalisé !
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
1) L’Etat de Côte d’Ivoire mobilise sur le marché international 850 milliards à travers l’émission d’Euro-
obligations (Euro-bonds) :
Flux entrants d’IPE qui augmentent le passif étranger, Enregistrement en Accroissement net du passif (ANP) avec un
signe positif !
2) Dans le même temps, l’Etat a dû faire face aux tombées des anciens titres en remboursant au total 250 milliards
dont 150 milliards aux investisseurs étrangers :
Liquidation d’IPE qui fait sortir des devises en diminuant le passif étranger, Enregistrement en Accroissement net du
passif (ANP) avec un signe négatif !
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
3) Les opérations de la Bourse font état de souscriptions par divers investisseurs étrangers de 250 milliards de
prises de participations (moins de 10% du capital des sociétés concernées) :
4) Dans le même temps, les résidents ont réalisé des investissements de portefeuille à hauteur de 650 milliards
à l’étranger notamment en Asie :
Flux entrants d’IPE qui augmentent le passif étranger, Enregistrement en Accroissement net du passif (ANP) avec
un signe positif !
Flux sortant d’IPE qui fait sortir des devises en augmentant l’actif étranger, Enregistrement en Acquisition nette
d’Actif (ANA) avec un signe positif !
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
Compte BdP au niveau Acquisition nette d’actifs Accroissement net des passifs Net
du Compte financier
On lit ici que le signe du compte des « Investissements de Portefeuille » est négatif, cela signifie que le reste
du monde a octroyé des capitaux privés étrangers sous forme d’IPE à l’économie nationale : il y a donc
une entrée nette de devises de 300 milliards dans l’économie nationale !
Si le signe du compte des « Investissements de Portefeuille » est positif, il y a une sortie nette de devises.
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
Au sein du Compte Financier, les Autres Investissements (AI) forment une catégorie résiduelle
comprenant les transactions qui ne sont reprises dans aucune des deux (2) autres catégories Iinvst.
Direct et Invest. De Portef. (ID et IP).
Les Autres Investissements (AI) portent essentiellement sur les tirages et remboursements ainsi que
tous les flux concernant :
- Les Prêts et Emprunts ;
- Les Crédits Commerciaux ;
- Les Dépôts et Numéraires.
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
1) Les tirages effectués par le Trésor Public au titre des prêts-projets octroyés par les bailleurs de fonds s’élèvent à
150 milliards
: Flux entrants d’AI qui augmentent le passif étranger, Enregistrement en Accroissement net du passif (ANP) avec un
signe positif !
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
3) Les entreprises ivoiriennes ont vendu de l’anacarde à l’Inde, l’encaissement n’a pas encore eu lieu (montant 250
milliards) : Flux considérés comme sortants d’AI (crédits commerciaux) qui augmentent l’actif étranger,
Enregistrement en Acquisition nette d’actif (ANA) avec un signe positif !
4) Les banques ivoiriennes ont déposé sur leurs comptes ouverts dans les livres de banques implantées à
l’étranger des montants équivalant à 100 milliards :
Flux entrants d’AI qui augmentent l’actif étranger, Enregistrement en Acquisition nette d’actif (ANA) avec un
signe positif !
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
Compte BdP au niveau Acquisition nette d’actifs Accroissement net des passifs Net
du Compte Financier
On lit ici que le signe du compte des « Autres Investissements » est positif, cela signifie que le reste du
monde a reçu des financements de la part de l’économie nationale sous forme d’AI : il y a donc une sortie
nette de devises de 275 milliards au profit des non-résidents !
Si le signe du compte des « Autres Investissements » est négatif, il y a une entrée nette de devises.
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
Les Avoirs en Réserve ou Réserves de Change ou encore Avoirs Extérieurs Nets peuvent être détenus sous
différentes formes et comprennent :
- l'or monétaire ;
- les avoirs étrangers en devises convertibles (dont une grande partie en dollars US) ;
- les positions de réserve au FMI ;
- et les Droits de Tirage Spéciaux (DTS).
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
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III- Structure de la Balance des Paiements
III-3- Présentation analytique BCEAO : mise en évidence des soldes caractéristiques (Suite)
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IV- Focus sur le principe de la comptabilité en partie double
TAF :
Pour chaque cas de figure, enregistrez les opérations dans le cadre de l’établissement de la balance des
paiements de la Côte d’Ivoire au titre de l’année 2017.
80
IV- Focus sur le principe de la comptabilité en partie double
La BdP est parfaitement équilibrée car le solde du compte courant est exactement égal à celui du compte financier !
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IV- Focus sur le principe de la comptabilité en partie double
La BdP est parfaitement équilibrée car le solde du compte courant est exactement égal à celui du compte financier !
82
IV- Focus sur le principe de la comptabilité en partie double
La BdP est parfaitement équilibrée car le solde du compte courant est exactement égal à celui du compte financier !
83
IV- Focus sur le principe de la comptabilité en partie double
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IV- Focus sur le principe de la comptabilité en partie double (suite et fin)
85
FIN