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LA CONSOLIDATION DES COMPTES

…………SUITE V

EDC - CONSOLIDATION DES C 1


OMPTES - J.SIMON - 5
L’ ECART DE PREMIERE CONSOLIDATION

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RAPPEL DES PRINCIPES DE
L’ ECART DE PREMIERE CONSOLIDATION

LES ECARTS DE PREMIERE CONSOLIDATION NE CONCERNENT QUE


LES SOCIETES ACQUISES ET NON CREES .

LES VARIATIONS DE CAPITAUX PROPRES SONT A CONSIDERER COMME


L’ ELEMENT FONDAMENTAL DE LA CONSOLIDATION .

AUCUNE CONSOLIDATION NE SAURAIT ETRE VALIDEE SANS UNE


JUSTIFICATION EXHAUSTIVE DE CES VARIATIONS .

LA JUSTIFICATION ET LE SUIVI, DANS LE TEMPS, DES DIFFERENCES DE


PREMIERE CONSOLIDATION, PRINCIPALEMENT DES ELEMENTS
INCORPORELS, SONT DONC ESSENTIELS .

D’ AILLEURS LES ORIGINES DE CES VARIATIONS SONT PEU


NOMBREUSES, LIMITATIVEMENT DEFINIES, ET DOIVENT DONNER LIEU A
UN TABLEAU DE SYNTHESE DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES .
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RAPPEL DES PRINCIPES DE
L’ ECART DE PREMIERE CONSOLIDATION
DEFINITION DE L’ ECART DE PREMIERE CONSOLIDATION :

LORS DE L’ ENTREE D’ UNE ENTREPRISE DANS LEPERIMETRE DE


CONSOLIDATION
DONC LORS DE L’ ETABLISSEMENT DES C/C

DIFFERENCE CONSTATEE ENTRE :

• LE COUT D’ ACQUISITION DES TITRES

• ET LA PART DE L’ ENTREPRISE DETENTRICE DANS SES CAPITAUX


PROPRES, Y COMPRIS LE RESULTAT DE L ’ EXERCICE ACQUIS A LA
DATE D’ ENTREE .

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RAPPEL DES PRINCIPES DE
L’ ECART DE PREMIERE CONSOLIDATION
DIFFERENCE / ECART QUI PEUT ETRE :

POSITIF : SURVALEUR OU « GOODWILL »

ACHAT DES TITRES A

UN PRIX SUPERIEUR A LA PART ACQUISE DES CAPITAUX PROPRES :

- SOUS – ESTIMATION DE CERRAINS ACTIFS :

incorporels non comptabilisés, marques ……corporels, stocks,


plus-values latentes, …..ou achat de parts de marché, ou prix surpayé
suite à enchères…

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RAPPEL DES PRINCIPES DE
L’ ECART DE PREMIERE CONSOLIDATION
DIFFERENCE / ECART QUI PEUT ETRE :

NEGATIF , « BADWILL »

COUT D’ ACQUISITION DES TITRES INFERIEUR

A LA PART DES CAPITAUX PROPRES ACQUISE .

• SUR – ESTIMATION DE CERTAINS ACTIFS :

corporels ( outil obsolète), stocks, moins – values latentes …..


ou mauvaise rentabilité, ou retournement ( bas de cycle) …..

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RAPPEL DES PRINCIPES DE
L’ ECART DE PREMIERE CONSOLIDATION
L’ ECART DE PREMIERE CONSOLIDATION DOIT ETRE AFFECTE DANS LES C/C :

• A LA VALORISATION DES ELEMENTS IDENTIFIABLES , CE QUI SUPPOSE UN


MODE D’ EVALUATION DEFINI ….. ( D ’ OU EN IFRS/IAS LA JUSTE VALEUR !)
SOIT DES ECARTS D’ EVALUATION OU ECARTS AFFECTES POSITIFS OU
NEGATIFS !

• ET UN ECART D’ ACQUISITION RESIDUEL OU NON AFFECTE


SI POSITIF, AMORTISSEMENT SUR DUREE DE 5 A 20 ANS
( AUX USA – 40 ANS – SUPPRESSION EN JUILLET 2001 – ABUS !)

SI NEGATIF PROVISION POUR RISQUES REPRISE SUR 5 ANS

AVEC BIEN EVIDEMMENT LES INCIDENCES DE CES ECARTS SUR LA


RENTABILITE CONSOLIDEE FUTURE !

EVOLUTIONS AVEC LA NOUVELLE METHODE DES C/C ET EN IFRS/ IAS

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EXEMPLE – ECART ACQUISITION POSITIF
CAPITAUX PROPRES DE L’ ENTREPRISE ACHETEE : 100
CAPITAUX PROPRES = ACTIFS – PASSIFS

TITRES ACHETES POUR : 250


SOIT SURVALEUR OU GOODWILL : 150

LORS DE LA CONSOLIDATION CHEZ LA SOCIETE DETENTRICE,


ET ( RAPPEL) SANS MODIFICATION DES COMPTES SOCIAUX

ACTIFS REEVALUES POUR 100


SOIT « ECART D’ EVALUATION »
Avec amortissements sur montants réévalués donc supérieurs

ECART D’ ACQUISITION POSITIF 50


A amortir sur un délai de 5 – 20 ans

SOIT UNE REPARTITION DU MONTANT DU GOODWILL CONSTATE DE 150

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EXEMPLE – ECART ACQUISITION NEGATIF
CAPITAUX PROPRES DE L’ ENTREPRISE ACHETEE : 100
CAPITAUX PROPRES = ACTIFS – PASSIFS

TITRES ACHETES POUR : 50


BAD WILL : 50

LORS DE LA CONSOLIDATION CHEZ LA SOCIETE DETENTRICE,


ET ( RAPPEL) SANS MODIFICATION DES COMPTES SOCIAUX

ACTIFS DEVALUES POUR 25


Avec amortissements sur montants dévalués donc inférieurs

ECART D’ ACQUISITION NEGATIF 25


Provision pour Risques
Reprise au Compte de Résultat sur 5 ans

SOIT UNE REPARTITION DU MONTANT DU BADWILL CONSTATE DE 50

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RAPPEL DES PRINCIPES DE
L’ ECART DE PREMIERE CONSOLIDATION
TRES EXCEPTIONNELLEMENT L’ ECART NON AFFECTE, POSITIF OU NEGATIF,
PEUT ETRE RAJOUTE OU RETRANCHE DES CAPITAUX PROPRES DE LA
SOCIETE CONSOLIDANTE .
CES CAS EXCEPTIONNELS DOIVENT ETRE JUSTIFIES DANS L’ ANNEXE .

L’ ECART DE PREMIERE CONSOLIDATION MERITE DONC UNE ATTENTION


PARTICULIERE ,TANT AU NIVEAU DE SON TRAITEMENT QU ‘ A CELUI DE
L’ AFFECTATION RETENUE POUR LES ACTIFS .

LA VIGILEANCE SERA D’ AUTANT PLUS IMPORTANTE QUAND IL S’ AGIRA D’ ACTIFS


INCORPORELS, POUR DES MONTANTS SOUVENT TRES IMPORTANTS .

LORS DE L ‘ ANALYSE FINANCIERE D’ UN GROUPE IL EST DONC PLUS QUE


NECESSAIRE D’ ANALYSER LES ECARTS D’ EVALUATION, LEUR AFFECTATION,
LEUR JUSTIFICATION, LEUR SUIVI, ET PLUS PARTICULIEREMENT CEUX QUI
CONCERNENT LES ACTIFS INCORPORELS QUI NE S’ AMORTISSENT PAS .

INCIDENCES SUR LE RESULTAT CONSOLIDE DE L’ EXERCICE ET ULTERIEURS !


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DIFFICILES HARMONISATIONS COMPTABLES
EUROPEENNE ET INTERNATIONALE

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DIFFICILES HARMONISATIONS COMPTABLES
EUROPEENNE ET INTERNATIONALE
LE CONTEXTE
LES ENTREPRISES AMERICAINES ET ANGLAISES ONT DES NORMES
COMPTABLES NATIONALES BIENS ETABLIES : U. S. GAAP, U. K. GAAP,

QUI SATISFONT LEURS BESOINS TANT EN MATIERE D’ ACCES AUX


CAPITAUX QUE D ’INFORMATION FINANCIERE DE QUALITE .

LES ENTREPRISES EUROPEENNES NON BRITANNIQUES ONT L’ EURO ET


ESPERENT L’ EMERGENCE D’ UN MARCHE BOURSIER EUROPEEN POUR
CONCURRENCER LA PUISSANCE ANGLO –SAXONNE

MAIS POUR DONNER LES MEILLEURES CHANCES A CE MARCHE FINANCIER, IL


FAUT QUE L’ INFORMATION FINANCIERE DES ENTREPRISES

• SOIT RECONNUE COMME PERTINENTE ET DE QUALITE INCONTESTABLE AU


NIVEAU INTERNATIONAL .

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DIFFICILES HARMONISATIONS COMPTABLES
EUROPEENNE ET INTERNATIONALE

POUR ATTEINDRE CET OBJECTIF :

• IL FAUT DISPOSER D’ UN LANGAGE ET DE REGLES COMPTABLES


HARMONISES, RECONNUS ET EPROUVES .

C’ EST LE BUT QUE S’ EST FIXE


L’ INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS COMMITTEE, (I. A. S. C.),
DEVENU
L’ INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD - (I. A. S. B.),
DONT LE BUT EST DE

• “DEVELOPPER UN CORPS DE NORMES COMPTABLES QUI


PUISSENT ETRE UTILISEES DANS LE MONDE POUR
PERMETTRE D’ UNIFORMISER LA PRESENTATION ET L’
EVALUATION DES COMPTES “.
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DIFFICILES HARMONISATIONS COMPTABLES
EUROPEENNE ET INTERNATIONALE
LE CONSTAT A L’ EPOQUE
CE SONT LES ENTREPRISES EUROPEENNES NON BRITANNIQUES QUI
AVAIENT LE PLUS BESOIN D’ UN REFERENTIEL COMPTABLE POUR
REPONDRE A LEURS BESOINS FINANCIERS,

CES ENTREPRISES NE DISPOSAIENT TOUJOURS PAS D’ UN VERITABLE


CORPS DE NORMES EUROPEEN, ET ELLES NE POUVAIENT RECOURIR
QU ’ AUX NORMES I. A. S. OU AMERICAINES .

FORCE ETAIT DE CONSTATER CEPENDANT QUE LES NORMES


COMPTABLES DE L’I. A. S. C.

• ETAIENT LARGEMENT EMPREINTES DE L’ INFLUENCE ANGLO


-SAXONNE,

• ET POUR CERTAINES, BEAUCOUP PLUS CONTRAIGNANTES QUE LES


REGLES NATIONALES ET AMERICAINES .

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DIFFICILES HARMONISATIONS COMPTABLES
EUROPEENNE ET INTERNATIONALE
DIVERGENCES FORTES ENTRE NORMES ANGLO – SAXONNES ET NATIONALES
EMERGENCE DE MARCHES BOURSIERS EUROPEEN ET INTERNATIONAL

NECESSITE D’ ETABLISSEMENT DE NORMES COMPTABLES QUI PERMETTENT UNE


INFORMATION FINANCIERE
• LISIBLE PAR TOUS LES INVESTISSEURS QUELQUE SOIT LEUR NATIONALITE
• PERTINENTE, FIABLE DONC DE QUALITE ET INCONTESTABLE

D’ OU LA NECESSITE D ’ HARMONISER LES REGLES COMPTABLES NATIONALES ET


INTERNATIONALES :
• ROLE IMPORTANT DE L’ IASC / IASB, DE LA 7 EME DIRECTIVE EUROPEENNE

• ET DES INSTANCES NATIONALES ( EN 1998 NOMBREUSES LOIS DANS CE SENS


EN FRANCE, ALLEMAGNE, BELGIQUE, ITALIE …….)

UN LONG CHEMINEMENT …….. DES INTERETS DIVERGENTS ……

DES PROBLEMES AVEC LES DIFFERENTS SCANDALES QUI ONT ECLATE ………

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES

EVOLUTION DES REGLES FRANCAISES AVEC UNE


NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES

• DEFINIE ET APPROUVEE PAR


LE CONSEIL NATIONAL DE LA COMPTABILITE – CNC –
LE 17 DECEMBRE 1998

• ADOPTEE PAR
LE COMITE DE LA REGLEMENTATION COMPTABLE – CRC –
LE 29 AVRIL 1999

• HOMOLOGUEE PAR
L’ ARRETE MINISTERIEL DU 22 JUIN 1999

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES

SUR UN PLAN GENERAL, CETTE NOUVELLE METHODOLOGIE

• A VISE A UNE HARMONISATION DES NORMES COMPTABLES


FRANCAISES

• ET S’ EST EFFECTUEE AVEC UN LARGE RECOURS AUX


REFERENTIELS INTERNATIONAUX .

AINSI ELLE A APPORTE

• UNE PLUS GRANDE CONVERGENCE AVEC LES NORMES


COMPTABLES INTERNATIONALES .

MAIS DE NOUVELLES REGLES PLUS CONTRAIGNANTES ONT


CONCERNE LE TRAITEMENT

• DES OPERATIONS DE STRUCTURE


• ET PLUS PARTICULIEREMENT DES SURVALEURS .

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES
LES PRINCIPAUX CHANGEMENTS APPORTES PAR LA NOUVELLE
METHODOLOGIE SUR LES COMPTES CONSOLIDES PEUVENT ETRE
REGROUPES EN HUIT GRANDES PARTIES,

CHANGEMENTS EN MATIERE :

• DE PERIMETRE DE CONSOLIDATION

• DE METHODE DE CONSOLIDATION

• DE TITRES D’ AUTOCONTROLE

• D’ IMPOTS DIFFERES

• DE CONVERSION DES COMPTES DE FILIALES ETRANGERES

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES

• DE DOCUMENTS DE SYNTHESE

• D’ INFORMATIONS

• D’ OPERATIONS DE STRUCTURE :
ACQUISITIONS , FUSIONS, ECHANGES, CESSIONS …..

LES CHANGEMENTS LES PLUS SIGNIFICATIFS CONCERNENT DONC :

• LES OPERATIONS DE STRUCTURE


• ET LES OBLIGATIONS D’ INFORMATION

• ETUDE DE CERTAINS DE CES CHANGEMENTS

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES

PAR AILLEURS

• L’ EXCLUSION DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION EST OBLIGATOIRE


SI LES TITRES SONT DETENUS UNIQUEMENT EN VUE D’ UNE CESSION
ULTERIEURE .

AUPARAVANT IL NE S’ AGISSAIT QUE D’ UNE POSSIBILITE .

• LE FAIT DE NE POUVOIR OBTENIR LES COMPTES D’ UNE FILIALE,

SANS FRAIS EXCESSIFS OU DANS DES DELAIS TROP LONGS,

N’ EST PAS REPRIS COMME MOTIF D’ EXCLUSION POSSIBLE .

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES

ENFIN,
• UNE ENTREPRISE PEUT ETRE DECONSOLIDEE, AVANT LA DATE EFFECTIVE
DE TRANSFERT DES TITRES, DANS DES CAS EXCEPTIONNELS ET DUMENT
JUSTIFIES, QUAND LE TRANSFERT DE CONTRÔLE S’ EFFECTUE
ANTERIEUREMENT .

LE TEXTE INDIQUE EGALEMENT

• QUE LA CONSOLIDATION PEUT SE FAIRE SOIT DIRECTEMENT, SOIT PAR


PALIERS,

• MAIS, DANS LE SECOND CAS, LES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES, LES


INTERETS MINORITAIRES ET LE RESULTAT DOIVENT ETRE IDENTIQUES A
CEUX OBTENUS PAR LA METHODE DIRECTE .

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES

PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION A ADOPTER EN FONCTION DES


LIENS AVEC LES ENTITES DONT DES DROITS DE VOTE SONT DETENUS .

LES POINTS NOUVEAUX OU PRECISES SONT LES SUIVANTS :

AGRANDISSEMENT DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION

CAS DES FILIALES PRESENTANT «UN CARACTERE NON SIGNIFICATIF

POUR ETRE EXCLUE DU PERIMETRE, IL NE SUFFIRA PLUS QU ’ UNE FILIALE


PRESENTE

• SEULE OU AVEC LE SOUS – GROUPE DONT ELLE A LA TETE,UN CARACTERE


NON SIGNIFICATIF VIS A VIS DE L’ ENSEMBLE CONSOLIDE,

IL FAUDRA AUSSI TENIR COMPTE

• DE TOUTES LES AUTRES FILIALES QUI SERAIENT DANS LA MEME SITUATION .

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES
AGRANDISSEMENT DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION

CAS DES « ENTITES AD HOC » CREES LORS DES OPERATIONS DE


DECONSOLIDATION

POUR LUTTER CONTRE LES PRATIQUES DES ENTREPRISES QUI DECONSOLIDENT


DES FILIALES, DES ACTIFS ET DES PASSIFS PAR LE BIAIS D’ ENTITES « AD HOC» ,

LES NOUVELLES REGLES OBLIGENT

• DES LORS QU ’ UN CONTRÔLE SUBSISTE, MALGRE LE TRANSFERT DANS CES


ENTITES, A LES INTEGRER GLOBALEMENT, EN CAS DE DETENTION D’ AU
MOINS UNE ACTION DE CES ENTITES PAR LA SOCIETE DOMINANTE .

• EN L’ ABSENCE DE DETENTION DE TITRES ILY AURA LIEU D’ INDIQUER DANS


L’ ANNEXE L’ ENSEMBLE DES ACTIFS, PASSIFS ET RESULTATS DE CES
STRUCTURES « AD HOC » .

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES

AGRANDISSEMENT DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION

CEPENDANT POUR L’ IASC/IASB, LA CONSOLIDATION D’ UNE ENTITE « AD HOC »


S’ IMPOSE DES LORS QUE

« LA SUBSTANCE DE LA RELATION ENTRE L’ ENTREPRISE ET LE VEHICULE « AD


HOC » INDIQUE QUE CE DERNIER EST CONTRÔLE »

L’ ABSENCE DE LIEN JURIDIQUE,


SOUS LA FORME D’ UNE PART OU D’ UNE ACTION DETENUE PAR L’ ENTREPRISE,
DANS LE CAPITAL DE « L ’ENTITE AD HOC»

N’ EST DONC PAS UN CRITERE SUFFISANT POUR EXCLURE CETTE DERNIERE DE


LA CONSOLIDATION .

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES
METHODES DE CONSOLIDATION

LES METHODES DE CONSOLIDATION SONT PEU MODIFIEES,

SAUF EN CAS DE FILIALES BANCAIRES ET D’ ASSURANCES

• CE TYPE DE FILIALE,

QUI ETAIT JUSQU ’ ALORS MISE EN EQUIVALENCE,

DOIT DESORMAIS ETRE CONSOLIDEE PAR INTEGRATION GLOBALE

ET UNE INFORMATION SECTORIELLE DOIT ETRE FOURNIE EN ANNEXE .

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES

INFORMATIONS

LES MODELES DE BILAN ET DE COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDES RESTENT


GLOBALEMENT INCHANGES .

DEUX CHANGEMENTS SEULEMENT :

• LA CREATION DE LA LIGNE
« DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS DES ECARTS D’ ACQUISITION »,
APRES LE RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGREES .

• L’ OBLIGATION DE PRESENTER DEUX RESULTATS PAR ACTION :


DE BASE ET DILUE, AU PIED DU COMPTE DE RESULTAT .

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES

INFORMATIONS
MAIS DE NOUVELLES OBLIGATIONS EN MATIERE D’ INFORMATION ONT ETE
DECIDEES POUR PERMETTRE D’ ETRE PLUS CONFORMES AUX ATTENTES DU
MARCHE,
ET MEME SI, POUR LES GROUPES NON COTES, CES NOUVELLES CONTRAINTES
PEUVENT APPARAÎTRE TROP CONTRAIGNANTES .

ON PEUT RETENIR EN PARTICULIER :

• L’ OBLIGATION DE FOURNIR DEUX RESULTATS PAR ACTION : DE BASE ET DILUE

• UNE INFORMATION SECTORIELLE PLUS COMPLETE IMPOSANT DE DONNER,


POUR CHAQUE SECTEUR D’ ACTIVITE OU DE ZONE GEOGRAPHIQUE
REPRESENTANT AU MOINS 10 % DU TOTAL CONSOLIDE : LES VENTILATIONS DU
CHIFFRE D’ AFAIRES, DES IMMOBILISATIONS ET DU RESULTAT D’ EXPLOITATION

• UN TABLEAU DE FINANCEMENT ANALYSANT LES FLUX DE TRESORERIE :


PAR ACTIVITE D’ EXPLOITATION, D’ INVESTISSEMENT ET DE FINANCEMENT .

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES
IMPOTS DIFFERES
UNE APPROCHE TOTALEMENT NOUVELLE
• AVANT IL S’ AGISSAIT DE CONSTATER UN IMPOT SUR LES DIFFERENCES
PASSEES ENTRE RESULTATS COMPTABLE ET FISCAL ET APPELEES A SE
RESORBER A L’ AVENIR .

DESORMAIS, LES NOUVELLES REGLES IMPOSENT


• UNE APPROCHE DITE « BILANTIELLE », BEAUCOUP PLUS LARGE ET QUI
CONDUIRA A CONSTATER DES IMPOTS DIFFERES SUR TOUT ECART EXISTANT
ENTRE DES BASES COMPTABLES ET DES BASES FISCALES DIFFEREENTES TANT
PROBABLES QUE LATENTS .

DE CE FAIT EST ADOPTEE UNE CONCEPTION BILANTIELLE


QUI PERMET DE COMPTABILISER BEAUCOUP PLUS D’ OPERATIONS DONNANT LIEU
A IMPOTS DIFFERES .

EST IMPOSEE EGALEMENT L’ ACTUALISATION DES ACTIFS ET PASSIFS D’ IMPOTS


DIFFERES LORSQUE LES EFFETS DE L’ ACTUALISATION SONT SIGNIFICATIFS ET
QU ‘ UN ECHEANCIER FIABLE DE REVERSEMENT PEUT ETRE ETABLI .

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES

CONVERSION DES COMPTES DE FILIALES ETRANGERES

DES CHANGEMENTS DANS LES METHODES DE CONVERSION DES


COMPTES DES FILIALES ETRANGERES QUI CONCERNENT
NOTAMMENT :

• LA METHODE DU TAUX DE CLOTURE OU L’ ENSEMBLE DU COMPTE


DE RESULTAT DOIT DESORMAIS ETRE CONVERTI AU TAUX MOYEN

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES

TRAITEMENT DES OPERATIONS DE STRUCTURE : ACQUISITION,


FUSION, APPORT, ECHANGE, CESSION, EST PROFONDEMENT MODIFIE

DE PROFONDES MODIFICATIONS :

FIN DE L’ IMPORTANCE DE L ’ ANALYSE JURIDIQUE DE L ’ OPERATION

ELLE N’ AURA PLUS D’ IMPORTANCE :


DESORMAIS L’ ENSEMBLE DE CES OPERATIONS SERONT CONSIDEREES
COMME DES ACQUISITIONS OU DES CESSIONS CE QUI ABOUTIRA A DES
TRAITEMENTS IDENTIQUES DANS LES COMPTES CONSOLIDES .

INSTITUTION D’ UN PRINCIPE GENERAL : « LA JUSTE VALEUR »

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES

LE PRINCIPE DE LA « JUSTE VALEUR » OU « FAIR VALUE »

POUR ENREGISTRER LES VARIATIONS DU PERIMETRE DE


CONSOLIDATION LE PRINCIPE DE LA « JUSTE VALEUR » A ETE INSTITUE

CE PRINCIPE

• CONCERNE TOUTES LES « ACQUISITIONS », SANS DIFFERENCE DE


TRAITEMENT, QU ‘ ELLES SOIENT PAYEES EN LIQUIDITES, EN ACTIFS
OU EN TITRES ,

• S’ APPLIQUE EGALEMENT A TOUS LES ACTIFS ET PASSIFS


« IDENTIFIABLES » LORS D’ UNE ACQUISITION, COMME SI ON
PROCEDAIT A L’ EVALUATION DE L’ ENTREPRISE .

• TROUVE A S’ APPLIQUER A TOUTES LES CESSIONS OU DILUTIONS .

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES

LE PRINCIPE DE LA « JUSTE VALEUR » OU « FAIR VALUE »

SI LA JUSTE VALEUR N’ EST PAS DEFINIE POUR LES ACQUISITIONS ET


DILUTIONS,

POUR LES ACTIFS ET PASSIFS « IDENTIFIABLES »


ELLE A ETE DEFINIE SELON DES CRITERES SOUVENT CONTRAIRES A LA
PRATIQUE EXISTANTE . AINSI L’ EVALUATION

• DEVRA ETRE ACTUALISEE ET N’ AURA PAS NECESSAIREMENT A TENIR


COMPTE DES METHODES COMPTABLES HABITUELLEMENT RETENUES
PAR LE GROUPE ,

• ET ELLE NE DEVRA EXCLURE QUE LES MARGES FUTURES POST –


ACQUISITION .

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES
LE PRINCIPE DE LA « JUSTE VALEUR » OU « FAIR VALUE »

PRECISEMENT DEFINI,

LE COUT D’ ACQUISITION DES TITRES EST EGAL

• AU MONTANT DE LA REMUNERATION REMISE AU VENDEUR, QUELLE QUE


SOIT SA FORME : LIQUIDITES, ACTIFS, TITRES ,

• MAJORE DE TOUS LES AUTRES COUTS DIRECTEMENT IMPUTABLES A L’


ACQUISITION .

LE COUT

• FAIT L’ OBJET, SI NECESSAIRE, D’ UNE ACTUALISATION,

• DOIT ETRE CORRIGE POSTERIEUREMENT LORSQUE LA CONVENTION


PREVOIT UN AJUSTEMENT DE PRIX OU LORSQU ’ UNE EVENTUALITE EN
AFFECTE LE MONTANT .

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES
LE PRINCIPE DE LA « JUSTE VALEUR » OU « FAIR VALUE »

LORS DE LA PREMIERE CONSOLIDATION


LA VALEUR DES ACTIFS ET PASSIFS IDENTIFIABLES DOIT ETRE LEUR
« JUSTE VALEUR », DETERMINEE EN FONCTION DE L’ USAGE PREVU PAR L’
ENTREPRISE CONSOLIDANTE .

IL EST EGALEMENT PRECISE


• QUE LA VALEUR D’ UTILITE DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES EST
LEUR VALEUR DE MARCHE, S’ IL EXISTE UN MARCHE ACTIF,

• DANS LE CAS CONTRAIRE, L’ ENTREPRISE DOIT SE REFERER A LA


PRATIQUE DU SECTEUR CONCERNE .

DONC
• NOTION INTERNATIONALE DE « JUSTE VALEUR »
• ASSORTIE D’ UN COMPLEMENT, CELUI DE L’ USAGE .

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES
LE PRINCIPE DE LA « JUSTE VALEUR » OU « FAIR VALUE »

LA VALEUR D’ USAGE CORRESPOND :

• A LA VALEUR ACTUELLE DES FLUX DE TRESORERIE FUTURS ATTENDUS DE


L’ UTILISATION COURANTE DE L’ ACTIF CONCERNE,
• ET DE LA CESSION A LA FIN DE LA DUREE DE VIE ( VALEUR RESIDUELLE) .

LE PCG SE REFERAIT A LA VALEUR ACTUELLE OU D’ INVENTAIRE :

« VALEUR VENALE, C’ EST A DIRE, PRIX PRESUME QU ‘ ACCEPTERAIT D’ EN


DONNER UN ACQUEREUR EVENTUEL DE L’ ENTREPRISE, DANS L’ ETAT ET LE
LIEU OU SE TROUVE LE DIT – BIEN .
LA VALEUR DOIT ETRE APPRECIEE EN FONCTION DE LA SITUATION DE L’
ENTREPRISE .
A L’ ARRETE DES COMPTES, L’ HYPOTHESE RETENUE SERA, LE PLUS
SOUVENT, CELLE D’ UNE CONTINUITE ECONOMIQUEMENT JUSTIFIEE DE L’
EXPLOITATION . »

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES
LE PRINCIPE DE LA « JUSTE VALEUR » OU « FAIR VALUE »
POUR LES STOCKS, LE TEXTE PRECISE QU ’ EN GENERAL

LA VALEUR D’ UTILITE NE CORRESPOND PAS AU COUT HISTORIQUE D’ ACHAT,


MAIS POUR UN PRODUIT FINI, PAR EXEMPLE,
• AU PRIX DE VENTE DIMINUE DES FRAIS ET DE LA MARGE NORMALE RELATIVE
A L’ ACTIVITE DE COMMERCIALISATION RESTANT A REALISER .

CES REGLES D’ EVALUATION DES ACTIFS ET DES PASIFS S’ APPLIQUENT


NOTAMMENT EN CAS DE FUSIONS D’ ENTREPRISES, Y COMPRIS D’ ENTREPRISES
EN DIFFICULTE,
DANS CE DERNIER CAS, LA PRATIQUE COURANTE, QUI CONSISTAIT, LORSQU ’
UNE ENTREPRISE ETAIT ACQUISE POUR LE FRANC SYMBOLIQUE, A NE PAS
EVALUER A LA JUSTE VALEUR LES STOCKS, VOIRE LES IMMOBILISATIONS
CORPORTELLES ACQUIS

ET A PERMETTRE AINSI DE DEGAGER, ULTERIEUREMENT, DES MARGES


SUBSTANTIELLES ARTIFICIELLES, EST DESORMAIS PROHIBEE .

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES
LE PRINCIPE DE LA « JUSTE VALEUR » OU « FAIR VALUE »

ENFIN, TOUJOURS LORS DE LA PREMIERE CONSOLIDATION LES


ENGAGEMENTS RELATIFS :

• AUX AVANTAGES ACCORDES AUX SALARIES


( RETRAITES ET AUTRES),
DEVRONT ETRE INDENTIFIES ETCOMPTABILISES

• MEME SI LAMAISON – MERE DU GROUPE NE LES COMPTABILISAIT


PAS JUSQUE LA .

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES
LE PRINCIPE DE LA « JUSTE VALEUR » OU « FAIR VALUE »
LE TRAITEMENT DES SURVALEURS

LA PRINCIPALE REFORME CONCERNE LE TRAITEMENT DES SURVALEURS, PAR


LA MODIFICATION, RADICALE, DE LA MANIERE DE COMPTABILISER

• LES SURVALEURS DEGAGEES LORS D’ ACQUISITIONS,


LORSQUE LE PRIX PAYE EST SUPERIEUR A LA VALEUR NETTE COMPTABLE
DE LA CIBLE .

ET NOTAMMENT
• CELLES CONCERNANT LES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES .

QUESTION PARTICULIEREMENT SENSIBLE PUISQUE

• CES SURVALEURS COMPTABILISEES A L’ ACTIF DU BILAN DEVRONT


DESORMAIS ETRE AMORTIES, VENANT DONC PESER, CHAQUE ANNEE, SUR
LE RESULTAT CONSOLIDE .

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES
LE PRINCIPE DE LA « JUSTE VALEUR » OU « FAIR VALUE »
LE TRAITEMENT DES SURVALEURS

DANS LA NOUVELLE METHODOLOGIE UNE EXCEPTION ISSUE D’ UNE


DEROGATION DE 1998 DE LA COB

• LA POSSIBILITE D’ IMPUTER DIRECTEMENT SUR LES CAPITAUX PROPRES


LES ECARTS D’ ACQUISITION RESIDUELS DEGAGES LORS D’ ACQUISITIONS
REMUNEREES EN TITRES NOUVELLEMENT EMIS .

A ETE SUPPRIMEE

EN CONTREPARTIE D’ UNE METHODE DEROGATOIRE AU PRINCIPE DE LA


JUSTE VALEUR : LE POOLING

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES
LE PRINCIPE DE LA « JUSTE VALEUR » OU « FAIR VALUE »
LE TRAITEMENT DES SURVALEURS
SUITE A CETTE SUPPRESSION
• LES ECARTS D’ ACQUISITION DEVRONT IMPERATIVEMENT DONNER LIEU A
UN AMORTISSEMENT ANNUEL AMPUTANT D’ AUTANT LE BENEFICE
CONSOLIDE DECLARE .

LA DUREE DE CES AMORTISSEMENTS DOIT REFLETER SELON LE CNC :


« AUSSI RAISONNABLEMENT QUE POSSIBLE, LES HYPOTHESES RETENUES ET
LES OBJECTIFS FIXES ET DOCUMENTES LORS DE L’ ACQUISITION . »

LE CNC NE MENTIONNE PAS DE DUREE MAXIMALE OU PRESUMEE MAXIMALE


ET EVITE AINSI TOUT CHOIX ARBITRAIRE .

CONTRAIREMENT A l’ IAS 22 REVISEE QUI RETIENT UNE DUREE PRESUMEE


MAXIMALE DE 20 ANS ALORS QUE POUR LE FASB, L’ APB 16 FIXAIT UNE DUREE
MAXIMALE DE 40 ANS, SUPPRIMEE, SUITE A DES ABUS LE 1er JUILLET 2001 .

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NOUVELLE METHODOLOGIE DES COMPTES CONSOLIDES
LE PRINCIPE DE LA « JUSTE VALEUR » OU « FAIR VALUE »
LA METHODE DE L’ ASSOCIATION D’ INTERETS OU POOLING OF INTEREST

PERMETTAIT DE MAINTENIR LES ACTIFS ET PASSIFS DE L’ ENTREPRISE


ACQUISE A LEUR VALEUR COMPTABLE HISTORIQUE
DONC PAS D ‘ ECARTS D’ EVALUATION NI D’ ECARTS D’ ACQUISITION .

MAIS POSIBILITE QUI ETAIT CONDITIONNEE AU RESPECT DE QUATRE CONDITIONS

INTERPRETATIONS, NOMBREUSES PRECISIONS, DIFFICULTES DE MISE EN PLACE


NOTAMMENT DANS LE CAS DE PROVISIONS POUR RESTRUCTURATIONS ……

DANS LE MEME TEMPS EN 2001 MODIFICATIONS FONDAMENTALES DES NORMES


US ET EGALEMENT DES NORMES INTERNATIONALES :

• L’ IFRS 3 ( EX IAS 22) – REGROUPEMENT D’ ENTREPRISES

A ABANDONNE L’ AMORTISSEMENT SYSTEMATIQUE DES ECARTS D’ ACQUISITION


ET DES INCORPORELS A DUREE DE VIE INDEFINIE (SAUF CAS TRES PARTICULIERS)

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IMPACTS DE LA NOUVELLE METHODOLOGIE
L’ ADOPTION DES AVIS DU C. N. C., PAR LE C . R. C., A FAIT QUE CETTE
METHODOLOGIE A CONSTITUE,

POUR LA PREMIERE FOIS DANS LE DROIT COMPTABLE FRANÇAIS,

UNE AFFIRMATION DE L’ AUTONOMIE DES COMPTES CONSOLIDES


PAR RAPPORT AUX COMPTES SOCIAUX .

AUTONOMIE QUI NE DEVRAIT PAS SE FAIRE , CEPENDANT, AU


DETRIMENT DE LA COMPREHENSION GLOBALE DES COMPTES .

LE CONSEIL AVAIT, EN EFFET, ESTIME QUE LES GROUPES DEVAIENT,


DANS UNE SITUATION DONNEE ET A PARTIR DE FAITS IDENTIQUES,
• TRAITER DE FACON HOMOGENE LES RISQUES MIS EN EVIDENCE

• ET NE PAS CONSIDERER UN RISQUE PROBABLE DANS UN CAS,


IMPROBABLE DANS L’ AUTRE .

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IMPACTS DE LA NOUVELLE METHODOLOGIE

AU TOTAL LA LIGNE DIRECTRICE QUI A ETE SUIVIE PAR LE C. N. C. ET


LE C . R. C.

S’ EST INSCRITE DANS UN MOUVEMENT DE MISE AU NIVEAU


INTERNATIONAL DES NORMES DE CONSOLIDATION EN PRIVILEGIANT
LES PRATIQUES DU STANDARD I. A. S. B.

DE CE FAIT LE NOUVEAU TEXTE A ADOPTE UNE CONCEPTION


BILANTIELLE QUI PERMET DE COMPTABILISER BEAUCOUP PLUS
D’ OPERATIONS DONNANT LIEU A IMPOTS DIFFERES

PAR AILLEURS LES COMPTES CONSOLIDES FRANÇAIS SONT AINSI


DEVENUS DAVANTAGE COMPARABLES AUX COMPTES DES GRANDES
SOCIETES ETRANGERES

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