Cashpooling

In House Banking (IHB) / Reference Account Structure (RAS)

Ce type de cash pooling physique rejoint donc les autres types
présentés auparavant sauf quelque petites différences ou encore des
spécificités à savoir :
 Toutes les filiales non plus de comptes bancaires, donc il existe
un seul compte bancaire qui est le compte de la société trésorier
qu’elle peut être aussi la société mère
 Et que toutes les liquidités seront placés sur le compte de la
société « trésorier », donc elle a le pouvoir de négociations
envers les instituts de financement comme elle pourra toujours
faire des placements sur le marché financier
 La société trésorier va s’occuper des flux de paiements /
encaissement pour chaque filiale.
 Donc cela va se passer comptablement par des comptes interco
(il s’agit des comptes miroirs répliqués d’un côté dans les
filiales et de l’autre coté la société mère ou la société trésorier).
 La société trésorier comptabilise une dette pour les
encaissements et une créance pour les décaissements envers les
filiales ( interco), il s’agit d’un jeu de miroir car le montant
enregistré au niveau du débit du la société trésorier ( créance)
égalise toujours le montant crédité chez la filiale (dette).

Avantages Vs Inconvénients 
Maintenant, lorsque on obtient donc une gestion de cash centralisé
avec ces différentes types cela va nous aider à avoir :
 Meilleure vision de la trésorerie du groupe (excédent &
déficit) : une gestion de trésorerie centralisée va permettre
d’équilibrer les comptes des groupes
 Optimisation des intérêts négatifs (frais financiers) :
généralement il devait plus en avoir vu que toutes les excédents
sont gérer sur le compte de la mère. (prenons le cas du type de
cashpooling ZBA tous les comptes bancaires sont à 0)
 La société « trésorier » dispose d’une grande influence
auprès de banques externes : Un grand avantage est que la
société mère peut généralement négocier de meilleures
conditions avec la banque que ses filiales individuelles (grâce
aux garanties données par la société mère comme elle pourra
faire simplement baisser les couts des intérêts du cout de
financement.
 La société «trésorier » peut placer à CT les excédents de la
trésorerie ou financer les investissements des filiales.
Pour les désavantages, il y en a quand même des limites pour cette
technique de centralisation on peut alors citer :
 Le cashpooling peut engendrer des sanctions sous forme de
dommages et intérêts : l’activité du prêt/ emprunt est entré
dans la vision du monopole bancaire or le procédé de la
centralisation qui active l’exécution constante d’opérations de
crédit n’engendre plus de sanctions liées au contrat de prêt, par
ailleurs elle peut engendrer des sanctions sous forme de
dommages et intérêts. 

 Priorité de l’intérêt du groupe vis-à-vis aux sociétés

membres : ceci peut être au détriment des sociétés membres.
Cette décision peut être prise par l’actionnaire majoritaire qui
 détient le pouvoir central et qui peut jouer en sa faveur en
priorisant ses besoins propres.

 Difficulté de transfert des fonds aux filiales à l’étranger :

Les transferts ne sont pas toujours évidents. Prenant l’exemple
d’une entreprise qui souhaite transférer des fonds à ses filiales,
mais qui se voit refusée le transfert à cause de la législation
propre au pays.

CONCLUSION

La gestion centralisée des liquidités présente des avantages évidents :

tous les capitaux sont collectés en un seul endroit, ils sont gérés de
manière centralisée, et peuvent être répartis de manière optimale dans
l’ensemble du groupe sans être tributaires des capitaux empruntés. Il
n’est donc pas étonnant que cette forme de gestion de trésorerie soit
très populaire auprès des entreprises. Toutefois, vous devez toujours
être conscient des règles de conformité du cash pooling et vous
renseignez des éventuelles nouvelles réglementations à venir. Le non-
respect de cet engagement peut engendrer des poursuites par
l’administration fiscales et exposer le groupe et ses filiales à des
sanctions considérables.