Les modes de financement :

Le mode de financement interne, également connu sous le nom de financement

autonome, désigne les méthodes par lesquelles une entreprise ou une
organisation génère des fonds à partir de ses propres ressources plutôt que de
recourir à des sources externes telles que des prêts bancaires ou des
investisseurs. Ce type de financement peut inclure la rétention des bénéfices, la
vente d'actifs, ou encore l'optimisation des processus internes pour accroître la
rentabilité. Explorons comment les entreprises utilisent ces méthodes pour
soutenir leur croissance et leurs projets.

1. Autofinancement :
Pour autofinancer des investissements, il convient d’utiliser les fonds propres
de l'entreprise. C’est-à-dire que l’entreprise finance ses investissements sur ses
propres deniers.

Il s’agit notamment de la trésorerie disponible, de l’épargne professionnelle, des

bénéfices, ou encore des produits de cession d'actifs. Dans ce cas, elle est seule
décisionnaire et le financement est gratuit puisqu’il ne nécessite aucun
remboursement d’intérêts.

Bon à savoir : la trésorerie constitue l’ensemble des sommes disponibles dans

les caisses et les comptes bancaires de votre entreprise. Ainsi, elle comprend par
exemple, les comptes courants d’associés et les réserves constituées.

En s'auto finançant, l’entreprise gagne en indépendance financière et jouit d’une

plus grande liberté. Cependant, il convient de toujours agir dans l’intérêt de
l’entreprise afin de la préserver.

D’autre part, concernant le financement externe, on distingue les financements

consentis par un établissement financier des investissements réalisés par
l’intermédiaire des marchés financiers.

Toutefois, il peut pénaliser l’entreprise qui peut venir à manquer de trésorerie

pour financer son cycle d’exploitation. Or, sans trésorerie disponible,
l’entreprise ne peut plus assurer ses charges. Ce type de difficultés peut
apparaître même plusieurs mois après avoir eu recours au financement interne.
Ce sera notamment le cas si l’entreprise doit supporter un retard de paiement de
l’un de ses clients. Ainsi, le recours à l’autofinancement n’est pas recommandé
en toute situation. Il est donc important de calculer sa capacité
d’autofinancement..

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La capacité d'autofinancement (CAF) est une mesure financière qui représente
les ressources internes disponibles d'une entreprise pour financer ses
investissements et ses besoins en fonds de roulement après avoir couvert ses
charges d'exploitation et ses charges financières. Elle est calculée généralement
comme suit :
CAF=Reˊsultat net + Dotations aux amortissements et provisions - Variation du
BFR – Investissements
Où :
Résultat net : le bénéfice net réalisé par l'entreprise après déduction de toutes les
dépenses.
Dotations aux amortissements et provisions : montant des amortissements et
provisions comptabilisés dans les états financiers.
Variation du BFR (Besoin en Fonds de Roulement) : mesure les changements
nets des actifs circulants et des passifs circulants nécessaires au fonctionnement
de l'entreprise.
Investissements : montant des investissements en immobilisations corporelles et
incorporelles.
 Avantages de l’autofinancement :

Des principaux avantages de l’autofinancement est qu’il oblige le dirigeant à

fonder des bases solides pour son entreprise. Cette méthode de
financement nécessite une gestion financière précise et peut permettre la
croissance de l’entreprise même avec des ressources modestes. Les autres
avantages de l’autofinancement sont les suivants :

 Indépendance financière. L’entreprise n’a pas à rembourser de prêt

auprès d’une banque ou d’un investisseur.
 Contrôle total des prises de décisions. Les actionnaires et investisseurs
peuvent avoir un pouvoir de décision et inciter l’entreprise à orienter le
développement de son activité vers un objectif qui n’est pas initialement
celui du dirigeant. Avec l’autofinancement l’entreprise n’a de compte à
rendre à aucun investisseur et peut donc librement définir sa stratégie de
développement.
 Inconvénients de l’autofinancement :
Le risque principal de l’autofinancement est tout simplement qu’il ne suffise pas
à assurer le maintien de l’activité. Un autre problème est que le dirigeant engage
trop d’investissement financier personnel dans le maintien de son entreprise et

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donc risquer une faillite personnelle. Les inconvénients de l’autofinancement
sont :

 Ressources financières insuffisantes. La capacité de financement de

l’autofinancement peut, en fonction des besoins de l’entreprise, s’avérer
bien trop limitée pour assurer le développement de l’activité.

 Ne pas bénéficier de la vision d’un investisseur. Les acteurs du

financement externe de l’entreprise ont certes des points de vue pouvant
contredire les objectifs du dirigeant, mais ils ont l’avantage de connaître le
monde des affaires et d’avoir un certain flaire sur ce qui peut fonctionner
ou non. De plus, les investisseurs entretiennent des relations au sein de
réseaux qui peuvent être intéressantes pour l’entreprise, à l’image de la
mise en contact direct avec un fournisseur idéal.

 Trésorerie difficile à construire. Une entreprise qui exerce son activité

uniquement grâce à l’autofinancement reverse généralement la quasi-
totalité de ses bénéfices dans le maintien et le développement de l’activité.
Il est donc difficile de construire une trésorerie, pourtant parfois
indispensable pour aider une société à traverser une période compliquée.

2. Des apports personnels :

Il est courant que des entrepreneurs fassent des apports personnels. Et ce, que
ce soit au moment de la création d’une société, ou par la suite pour divers projets
de développement nécessaires à sa croissance.

Bien sûr, ce mode de financement implique des fonds personnels que tout le
monde ne possède pas. Cependant, c’est une méthode de financement très
répandue dans les PME, dans l’artisanat ou les professions libérales.

Les montants des apports personnels dépendent des disponibilités en liquidité

des entrepreneurs. De manière générale, les apports personnels peuvent se faire :

 En numéraire (en argent).

 En nature (biens matériels et immobiliers).
 Ou, pour finir, en industrie (savoir-faire).

 Avantage d’apport personnel :

 Obtenir de meilleurs taux d’intérêts : Lorsque vous disposez d’un

apport personnel important, cela signifie que vous financez une partie plus
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 importante de l’achat vous-même, réduisant ainsi le montant emprunté
auprès du prêteur. Ce faisant, vous diminuez également le risque pour le
prêteur et améliorez votre profil emprunteur. En conséquence, les
établissements de prêts sont souvent plus disposés à offrir des taux
d’intérêt plus bas en échange d’un apport personnel important.

 Réduire le montant du prêt : Un apport personnel peut également

réduire le montant total que vous devez emprunter pour effectuer votre
achat. Cela se traduit par des versements mensuels traites moins
importants et une durée de remboursement potentiellement plus courte.
De plus, un prêt moins important signifie que vous payez moins d’intérêts
au fil du temps.

 Les incontinents d’apport personnel :

 Diminution de l’épargne personnelle.

 Limite la flexibilité financière pour faire face aux crises.

3. Compte courant des associés :

Lorsque les entreprises ont besoin de financement, elles peuvent directement se

tourner vers ses associés : c’est ce qu’on appelle le compte courant d’associé. À
la place de compliquer sa trésorerie avec des apports numéraires et fastidieux,
l’entreprise peut directement se financer en interne. Pour cela, les associés
peuvent apporter des financements sur fonds propres ou renoncer à leurs
dividendes qui leur sont dus.
Cette solution de financement est très avantageuse pour les entreprises mais
également pour les associés qui peuvent bénéficier de taux d’intérêts intéressants
et qui peuvent également demander le remboursement de leur apport en compte
courant au moment qu’ils le souhaitent.

 Les avantage de compte courant :

 Plus facile à obtenir qu’un prêt.

 Possibilité d’appliquer ses propres taux pour que l’associés puisse être
rémunéré pour la somme qu’il prête.
 Les inconvénients de comptes courants :

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 Aucune durée préétablie donc le remboursement peut être réclamé à
n’importe quel moment