Correction du TD

gestion financière

Mohamed tuffali
1) Jugement de la structure financière :
Exercice 1
DLT 800
Taux d’endettement = = = 73 , 73 %
Cp 560 + 124 + 96 + 305

Le ratio est raisonnable mais reste très proche de 1 cela indique que la situation financière de l’entreprise et plus ou moins
Risquer et que sa capacité d’endettement et limité

Calcule de la liquidité réduite hors trésorerie :

AC - stock 1900 +60 +86 +37 +170 +66

Liquidité réduite = = = 1,64
DCT 516 + 270 + 345 + 35 + 246

Un ration supérieur a 1 indique la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes à moins d’un an sans liquidation de
son stock.
 2 ) les budgets : d’encaissement , décaissement , de TVA et de trésorerie

Budget d’encaissement :

élément janvier février mars bilan

Créance de BI :
- Client effet a recevoir
Maroc 1200
étranger 700
- Subvention d’exploitation a recevoir 60
- Débiteurs divers 100 70
Ventes
- Maroc 2760 2760 2880
- Etranger 750 1450
Cession d’immobilisation 130

total 1430 3530 3570

 Budget de décaissement
élément janvier février mars bilan

Dettes de BI
- Remboursement d’emprunt 100
- Fournisseur 258 258
- Organisme sociaux 270
- Comptes de régularisation 246
Achats de marchandises
- Janvier 600 600
- Mars 1200
Charges externe 363 363 363
IS 165
Frais de personnel 540 540 540
Charges social 270 270 270
Achats d’une machin 600
TVA 35 103,67 195,67 327

total 1712 2734,67 2233,67

Frais de personnel = 810 * ( 2/3) = 540

Charges social = 810 * ( 1/3) = 270
 Budget de TVA

Eléments janvier février mars bilan

TVA facturer 216,67 471,67 460
- Client 200
- Débiteurs divers 16,67 11,67
- Ventes 460 460

TVA récupérable 113 276 133

- Fournisseurs 43 43
- Achats 100 100
- Charges externes 33 33 33
- Achats de machine 100
- Etat crédit TVA 37

TVA DUE 103,67 195,67 327

TVA a décaisser 35 103,67 195,67 327

 Budget de trésorerie
élément janvier février mars bilan
Trésorerie initiale 59 -223 572,33 1908,33
Encaissements 1430 1530 3570
décaissements 1712 2734,67 2233,67

Trésorerie finale -223 572,33 1908,33

L’excédant de trésorerie enregistrer dans les mois février et mars signifie que l’entreprise dispose d’un plan de
Trésorerie bien géré .
 Exercice 2

DTL 298
1 ) taux d’endettement = = = 9,1 % La situation financière de l’entreprise est favorable
Cp 3274

TVP + disponibilité 133

2) Liquidité immédiate = = = 13,8 %
DCT 205 + 221 + 420 + 118

L’entreprise est capable de rembourser 13,8 % des dettes a coure terme par sa disponibilité

Remarque : si une provision a effectivement réalisé elle représente une dettes a payer
 Budget de ventes
élément TTC JANVIER FEVRIER MARS BILAN

Janvier 600 420 120 60

Février 720 504 144 72
mars 960 672 288

TOTAL 420 624 876

Budget d’encaissement
élément janvier février mars bilan

Créance de BI
- Client effet a recevoir 108 108 108
Ventes 420 624 876
Cession d’immobilisation 150

TOTAL 528 882 984

 Budget des décaissements

élément janvier février Mars bilan

Dettes de BI
- Provision pour risques et charges 70 48
- Remboursement d’emprunt 50 50 105
- Organisme sociaux 65
- Divers créanciers 210 210
Achats 450 450
Personnel 130 130 140
Charges sociale 65 65 70
Autres charges d’exploitation 42 54 54
IS 12,5
TVA 102 46 3 155

TOTAL 599 1075 427,5

 Budget de TVA
élément janvier février Mars Bilan
TVA facturer 88 122 164
- Client 18 18 18
- Ventes 70 104 146

TVA récupérable 42 119 9

- Divers créanciers 35 35
- Achats 75
- Charges externes 7 9 9

TVA due 46 3 155

TVA a décaisser 102 46 3 155

Budget de trésorerie
élément janvier février mars bilan
Trésorerie initiale 133 62 -131 425,5
Encaissements 528 882 984
décaissements 599 1075 427,5

Trésorerie finale 62 -131 425,5