Semestre 5 : Gestion financire (Anne universitaire 2013/2014)

Exercice sur la gestion de trsorerie

Le bilan de lentreprise Fida se prsente ainsi au 31 dcembre N (en 1000 Dhs)

Actif Montants nets Passif Montants nets

Actif immobilis Financement permanent

Immobilisations corporelles 2330 Capital 2144

Immobilisations financires 31 Rsultats de lexercice 155

Actif circulant Provisions pour risques et charges 148

Stocks 1864 Dettes long et moyen terme 298

Clients 12 Comptes courants dassocis 360

Etat TVA rcuprable 41 Passif circulant hors trsorerie

Trsorerie Actif Fournisseurs 810

Compte chques postaux 83 Emprunts (< 1 an) 205

Caisse 50 Charges payer 12

Etat TVA payer 18

Trsorerie passif

Banque 261

Total gnral 4411 Total gnral 4411

Pour le 1er semestre N+1, les prvisions suivantes vous ont t communiques :

1. Ventes HT (1000 Dhs)

Janvier : 500 Avril : 900

Fvrier : 600 Mai : 1000

Mars : 800 Juin : 500

Les clients rglent ainsi : 70% dans le mois, 20% 30 jours fin de mois et 10% 60 jours fin de mois.

2. Achats HT (1000 Dhs)

Janvier : 200 Avril : 400

Fvrier : 300 Mai : 500

Mars : 500 Juin : 200

Les rglements se font comme suit : 5% dans le mois, 5% 30 jours fin de mois, 10% 60 jours fin de
mois et 80% 90 jours fin de mois.

3. Appointements et salaires (en 1000 Dhs)

Janvier : 120 Avril : 140

Fvrier : 130 Mai : 150

Mars : 140 Juin : 160

Le personnel est pay la fin de chaque mois.

4. Charges sociales

Elles sont estimes 25% du montant des salaires. Elles sont payes le mois suivant.

5. Autres charges dexploitation y compris les amortissements qui sont de 5000 Dhs par mois. Elles se
rpartissent ainsi en 1000 Dhs :

Janvier : 40 Avril : 60

Fvrier : 50 Mai : 70

Mars : 50 Juin : 70

6. TVA : le taux normal de TVA est de 20%. Le rglement est fait mensuellement.

7. Autres lments du bilan :

Charges payer : elles sont payables moiti en janvier et en fvrier.

Clients : les rglements normalement attendus seffectuent par 1/3 en janvier, 1/3 en fvrier
et le reste en mars.

Les fournisseurs : le paiement se fera 1/3 en janvier, 1/3 en fvrier et le reste en mars.

TVA rcuprable concerne les achats et les frais de dcembre de N.

TVA payer est rgle en janvier.

Les provisions pour risques et charges donnent lieu des dcaissements prvus ainsi : janvier
30, fvrier 40 et mars 48.

Lemprunt moins dun an donne lieu aux versements suivants (en 1000 Dhs) en janvier 50,
fvrier 50 et mars 105.

Travail faire :

TAF : prsenter le budget de trsorerie pour le 1er semestre de lanne N+1.

Correction

Tableau des ventes TTC (en 1000 Dhs) du 1er semestre N+1

Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin

Ventes (HT) 500 600 800 900 1000 500

TVA 100 120 160 180 200 100

Ventes (TTC) 600 720 960 1080 1200 600

Tableau des achats TTC (en 1000 Dhs) du 1er semestre N+1

Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin

Achats (HT) 200 300 500 400 500 200

TVA 40 60 100 80 100 40

Achats (TTC) 240 360 600 480 600 240

Budgets des encaissements (en 1000 Dhs) du 1er semestre N+1

Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin

Janvier (600) 420 120 60 __ __ __

Fvrier (720) __ 504 144 72 __ __

Mars (960) __ __ 672 192 96 __

Ventes (HT)
Avril (1080) __ __ __ 756 216 108

Mai (1200) __ __ __ __ 840 240

Juin (600) __ __ __ __ __ 420

Total encaissements ventes (TTC) 420 624 876 1020 1152 768

Rglements clients bilan (TTC) 4 4 4 __ __ __

Total encaissements (TTC) 424 628 880 1020 1152 768

Les crances clients restantes du prochain semestre sont :

Juillet (120 + 120) + Aout (60) = 300

Budgets des achats dcaisss (en 1000 Dhs) du 1er semestre N+1

Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin

Janvier (240) 12 12 24 192 __ __

- 5% Jan
- 5% Fv
- 10% Mars
- 80% Avril
Fvrier (360) __ 18 18 36 288 __
Ventes (HT)
Mars (600) __ __ 30 30 60 480

Avril (480) __ __ __ 24 24 48

Mai (600) __ __ __ __ 30 30

Juin (240) __ __ __ __ __ 12

Total dcaissements achats (TTC) 12 30 72 282 402 570

Rglements Fournisseurs du bilan 270 270 270 __ __ __

(TTC)

Total des dcaissements (TTC) 282 300 342 282 402 570

Dettes fournisseurs du prochain semestre sont :

Juillet (384 + 60 + 12) + Aout (480 + 24) + Septembre(192)

TVA/autres charges dexploitation

Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin

Autres charges exploitations (HT) 35 45 45 55 65 65

TVA rcuprable/autres charge 7 9 9 11 13 13

Total dcaissements autres 42 54 54 66 78 78

charges (TTC)

Calcul de la TVA

Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin

TVA facture et encaiss 71 105 147 170 192 128

TVA rcuprable/achats 41 47 50 57 47 67

TVA rcuprable/autres charges 7 9 9 11 13

TVA due 30 51 88 104 134 48

TVA due 18 30 51 88 104 134

Budget des dcaissements du 1er semestre N+1

Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin

Total dcaissements achats (TTC) 282 300 342 282 402 570
+ dettes fournisseurs

Charges payer 6 6 __ __ __ __

Appointements et salaires 120 130 140 140 150 160

Charges sociales __ 30 33 35 35 38

Total dcaissements autres 42 54 54 66 78 78

charges (TTC)

Provisions pour risques et charges 30 70 48 __ __ __

Emprunt 50 50 105 __ __ __

Etat TVA payer 18 30 51 88 104 134

Total des dcaissements (TTC) 548 670 773 611 769 980

Budget de trsorerie du 1er semestre N+1

Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin

Solde au dbut du mois (-) 128 (-) 252 (-) 294 (-) 187 222 605

Total des encaissements 424 628 880 1020 1152 768

Total des dcaissements 548 670 773 611 769 980

Solde du mois (-) 124 (-) 42 107 409 383 (-) 212

Solde cumul de fin de mois (-) 252 (-) 294 (-) 187 222 605 393

Le solde initial de janvier = 50 (caisse) + 83 (CCP) 261 (trsorerie passif) = -128

Commentaires

- On remarque que durant le 1 er trimestre la trsorerie est dficitaire. De plus, elle dmarre
avec une trsorerie ngative. Au cours du 2 me trimestre, on constate que la trsorerie devient
positive, ce qui laisse supposer que lactivit de lentreprise est saisonnire. On constate
galement la diminution des ventes au cours du mois de Juin, ceci peut tre d une
concurrence acharne des concurrents ou bien au manque du dynamise de la force (quipe)
de ventes.

- Au niveau des dcaissements, il faudra revoir la rpartition des % de paiement aux

fournisseurs.

- Les charges du personnel augmentent chaque mois, peut tre quil y a une forte pression
syndicale qui oblige faire des augmentations mensuelles. Il faudra revoir la politique de
distribution des salaires surtout que les ventes connaissent une baisse importante. Cette
action entrainera galement une baisse des charges sociales.

- Sinterroger sur les raisons daugmentation des charges dexploitation surtout que les ventes
ont baiss.

- Sinterroger sur lorigine des provisions pour risques et charges (pb avec un fournisseur (litige
de paiement), salari (litige de livraison par exemple), client (licenciement), etc.) qui sont
devenues effectives et essayer de minimiser les conflits qui ont donn lieu. Ceci ne peut tre
d un licenciement car les charges du personnel ont augment.

- On constate galement quil ny a pas dacquisition dimmobilisation ce qui signifie que

lentreprise na pas investit pour renouveler ses immobilisations et donc pas de TVA
rcuprer sur les immobilisations.

- Au cours du mois de Fv, on constate un max de dficit et en mois de mai, on constate un

max dexcdent de trsorerie. Il faudra que le trsorier revoit la structure de la trsorerie afin
de rpartir le dficit constat sur lensemble des mois de la priode pour rduire les charges
financires lies aux concours bancaires (cas de dficit) et chercher les meilleurs placement
(cas dexcdent budgtaire).