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David Carassus
Maître de conférences en Sciences de Gestion
Diplômé d’expertise comptable
David Carassus Principes de la consolidation – Chap. 4 : Méthodes de consolidation
SOMMAIRE
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David Carassus Principes de la consolidation – Chap. 4 : Méthodes de consolidation
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David Carassus Principes de la consolidation – Chap. 4 : Méthodes de consolidation
• Choix de la méthode
• Méthodologie d’application
• Exemple d’application
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Modes de consolidation :
• intégration globale.
• intégration proportionnelle.
• mise en équivalence.
Utilité des différents modes de consolidation : application du principe d’image fidèle (image plus juste / degré de
dépendance)
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Possibilité de dérogation :
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1) Intégration globale
Méthode
• Cumul des bilans et mise en évidence des intérêts minortaires dans les capitaux propres
• Le bilan consolidé reprend les éléments du patrimoine de la société consolidante, à l’exception des titres des
sociétés consolidées.
• A la valeur comptable de ces titres est substitué l’ensemble des éléments actifs et passifs constitutifs de la
situation nette des sociétés consolidées déterminés d’après les règles de consolidation.
Impact de la méthode : Le résultat de la consolidation est comparable à une absorption fictive de la société fille par
la société mère.
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2) Intégration proportionnelle
Mode d’application : en cas de contrôle conjoint de la mère sur la fille
Méthode :
• Cumul du bilan de la mère et des éléments actifs et passifs de la fille pour la proportion correspondant aux
titres détenus par la mère (aucun intérêt minoritaire n’apparaît).
• Dans le bilan de la société mère, la valeur comptable des titres des sociétés consolidées est remplacée par
la fraction des éléments actifs et passifs des bilans des sociétés consolidées pour la part correspondant aux
intérêts de la société consolidante.
3) Mise en équivalence
Mode d’application : en cas d’exercice d’une influence notable de la société consolidante sur la société consolidée.
Méthode :
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• Dans le bilan de la société mère, est substituée à la valeur comptable des titres, la part des capitaux propres
(résultat compris) à laquelle ils équivalent dans la société émettrice. La différence entre cette quote-part de
capitaux propres et le coût d’acquisition est portée dans les réserves et le résultat consolidé.
• Evaluation dans le bilan de la société mère des titres de participation de la filiale, à leur valeur nette
comptable: simple réévaluation de portefeuille
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1) Bilan
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2) Compte de résultat
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1) Enoncé
Considérons deux sociétés commerciales A et B (A= Société mère, B = Société fille). Le capital de A est de
1 000 K€ (10 000 actions de 100 €). Le capital de B est de 300 K€ (300 actions de 1 000 €). A détient 100 titres de
B, c’est-à-dire 100 / 300 = 1/3 du capital de B. Les bilans individuels simplifiés au 31 décembre N des deux
sociétés se présentent comme suit :
Remarque : Il est bien entendu que la règle destinée à déterminer la méthode de consolidation à adopter en
fonction du degré de contrôle exercé par la société mère sur la fille ne sera pas appliquée
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Capital de B : 300
Réserves de B : 30
Résultat de B : 66
Total 396
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Réserves de la mère + [(Quote-part du capital et des réserves de B) — Valeur des titres] = 500 + [(100 + 10) -
100] = 510
La société mère possède un tiers des titres de sa filiale, elle reçoit donc le tiers de chacun des postes du bilan.
Dans ce cas, la part du résultat et des réserves ne revenant pas à la société mère n’apparaît plus au bilan. Le
calcul de la part de la situation nette revenant à la société mère, et l’élimination des titres sont effectués de
manière identique à l’intégration globale.
• ce dernier est égal à la quote-part de la société mère dans les capitaux propres retraités de sa filiale
• La différence entre cette quote-part et le montant du poste « Titres de participation » peut provenir:
o du résultat consolidé de la période;
o des réserves consolidées;
o des écarts d’acquisition (qui seront traités ultérieurement).
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On constate que, quelle que soit la méthode de consolidation utilisée, les capitaux propres consolidés sont
identiques.
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1) Méthode
Méthode de la consolidation directe globale : consiste à consolider directement dans la société mère toutes les
sociétés retenues dans le périmètre de consolidation, que la société mère en détienne les titres directement ou
indirectement par l’intermédiaire d’autres sociétés du groupe.
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Méthode de la consolidation par paliers : consiste à consolider successivement chaque société dans la société
détentrice de ses titres. Une consolidation est réalisée à chaque niveau d’intégration verticale. Les comptes
consolidés intermédiaires obtenus au niveau 1 sont intégrés dans la consolidation au niveau 2 et ainsi de suite
jusqu’au palier «top conso».
Remarque : Les deux méthodes permettent, bien entendu, quelle que soit la démarche choisie d’obtenir in fine des
états financiers consolidés identiques.
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2) Exemple d’application
Enoncé : Considérons l’organigramme du groupe suivant composé de 4 sociétés. M possède 60 % des parts de
F1 qui possède 60 % des parts de F2 qui possède 60 % des parts de F3.
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Travail à faire : Présenter le bilan consolidé au 31 décembre N. Les filiales F1, F2 et F3 seront consolidées par
intégration globale.
— F3 avec F2;
c) Conclure
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Solution :
Selon l’organigramme du groupe pris pour exemple précédemment, le pourcentage d’intérêt de M dans F1 est de
60 %; celui de M dans F2 est donc de 60 % x 60 % = 36 %; et enfin celui de M dans F3 est de 60 % X 60% X 60%
= 21,6%.
Ces pourcentages d’intérêt doivent être utilisés avec précaution. En effet, pour effectuer une consolidation
«directe», il conviendra de calculer deux pourcentages d’intérêt:
• le pourcentage d’intérêt de la société mère dans la filiale qui détient des titres de la sous-filiale à consolider;
• le pourcentage d’intérêt de la société mère dans la filiale à consolider.
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Bilan consolidé de F2
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Bilan consolidé F1
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Bilan consolidé M
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b) Consolidation directe
Méthode : on va consolider dans M la filiale F1, puis la filiale F2, puis la filiale F3 sans se préoccuper de leurs
liaisons.
Piège à éviter : utiliser un seul pourcentage d’intérêt alors qu’il faut en utiliser deux :
Difficultés particulières : les titres de la filiale F2 ne seront pas éliminés sous peine de faire double emploi avec la
consolidation directe de F2
Incidence de la consolidation :
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Bilan M F1
La consolidation directe de la filiale F2 est plus délicate à cause du calcul de la part des réserves revenant à M et
des intérêts minoritaires :
• le calcul de la part des réserves revenant à M doit d’abord s’effectuer en tenant compte du pourcentage
d’intérêt détenu indirectement par la mère dans F2. Ce pourcentage est calculé en multipliant les divers
pourcentages d’intérêt en chaîne; on obtient ici pour M un pourcentage de: (60 % X 60 %) = 36 %. Appliqué
aux capitaux propres (hors résultat) de F2, ce coefficient donne un chiffre égal à [(200 + 50) X 36%] = 90.
Il convient ensuite de déduire de ce montant les titres F2 figurant au bilan de F1 mais, et c’est la particularité de la
méthode directe, uniquement pour la part financée par M, c’est-à-dire ici 60 % (le reste a été financé par les
minoritaires de F1). Le montant des réserves de F2 consolidées directement par M est donc de: [90 - (120 X 60%)]
= 18;
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• pour le calcul des intérêts minoritaires dans F2, il convient d’appliquer le même raisonnement. Le
pourcentage d’intérêt détenu par les minoritaires est le complément à 1 du pourcentage d’intérêt détenu par
M, donc 64% (1 - 0,36). Appliqué aux capitaux propres (avec résultat) de F2, ce pourcentage d’intérêt fait
apparaître un montant brut de capitaux propres revenant aux minoritaires de [(200 + 50 + 150) X 64%] = 256
Mais, il convient de déduire, sous peine de double comptabilisation, la part des titres F2 (figurant au bilan de F1)
financée par les minoritaires de F1, soit (120x40 %) = 48. Dans ces conditions, les intérêts minoritaires de F2
directement intégrés dans M s’élèvent à (256 - 48) = 208.
Le calcul du résultat consolidé de F2 n’offre pas de difficulté particulière sinon qu’il convient d’appliquer à nouveau
le pourcentage d’intérêt détenu indirectement par M: (150 X 36%) = 54
Bilan M F1 F2
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• le calcul de la part des réserves revenant à M doit d’abord s’effectuer en tenant compte du pourcentage
d’intérêt détenu indirectement par la mère dans F3. Ce pourcentage est calculé en multipliant les divers
pourcentages d’intérêt en chaîne; on obtient ici pour M un pourcentage de: (60% X 60% X 60%) = 21,6 %.
Appliqué aux capitaux propres (hors résultat) de F3, ce coefficient dorme un chiffre égal à: [(300 + 100) X
21,6%] = 86,4.
Il convient ensuite de déduire de ce montant les titres F3 figurant au bilan de F2 mais, et c’est la particularité de la
méthode directe, uniquement pour la part financée par M, c’est-à-dire ici 36 % (le reste a été financé par les
minoritaires de F2). Le montant des réserves de F3 consolidées directement par M est donc de : [86,4 - (180 x
36%)] = 21,6;
• pour le calcul des intérêts minoritaires dans F3, il convient d’appliquer le même raisonnement. Le
pourcentage d’intérêt détenu par les minoritaires est le complément à 1 du pourcentage d’intérêt détenu par
M, donc 78,4% (1 - 0,216).
Appliqué aux capitaux propres (avec résultat) de F3, ce pourcentage d’intérêt fait apparaître un montant brut de
capitaux propres revenant aux minoritaires de: {(300 + 100 + 50) x 78,4%] = 352,8.
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Mais il convient de déduire, sous peine de double comptabilisation, la part des titres F3 (figurant au bilan de F2)
financée par les minoritaires de F2, soit (180 x 64%) = 115,2. Dans ces conditions, les intérêts minoritaires de F2
directement intégrés dans M s’élèvent à: (352,8 — 115,2) = 237,6.
Le calcul du résultat consolidé de F2 n’offre pas de difficulté particulière sinon qu’il convient d’appliquer à nouveau
le pourcentage d’intérêt détenu indirectement par M: (50 X 21,6%) = 10,8
Bilan M F1 F2 F3
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Conclusion : bilans identiques / utilisation des méthodes de consolidation par paliers ou directe (pas d’information
interne dans le cas de la consolidation directe, mais information plus rapide)
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