GESTION COMMERCIALE III&IV – CHAPITRE IX : LE BUDGET DE

TRESORERIE – MCV II
CHAPITRE IX : LE BUDGET DE TRESORERIE

Objectifs : A la fin de ce chapitre, l’élève doit être capable de:

 Définir le budget de trésorerie;

 Donner son rôle;
 Etablir un budget de trésorerie.

I/ DEFINITION

Le budget de trésorerie est un état prévisionnel des flux financiers

(entrées et sorties de liquidités) fournit par les autres budgets (achats, ventes,
investissements, etc.) de l’entreprise.

II/ RÖLES

Le budget de trésorerie permet :

 D’établir la situation prévisionnelle de trésorerie (banque, caisse,
ccp) ;
 D’équilibrer tout au long de la période concernée les encaissements
et les décaissements ;
 De prévoir le besoin de financement externe à court terme et les
ressources de financement les mieux adaptées pour le couvrir ;
 De déterminer le minimum de liquidités nécessaires à l’entreprise
en fonction de ses objectifs ;
 De synthétiser l’ensemble des actions de l’entreprise ;
 De porter un jugement sur la politique générale de l’entreprise.

III/ STRUCTURE

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III.1/ Le tableau des encaissements prévisionnels

ELEMENTS Janv. Févr. …

I. RECETTES DES OPERATIONS
D’EXPLOITATION
 Ventes au comptant
 Règlements des clients en espèces
 Règlements des clients par chèques
 Règlements des clients par effets
escomptables
 Encaissements des effets non
escomptables……..
II. RECETTES DES OPERATIONS EN
CAPITAL
 Apports en capital
 Emprunts à plus d’un an
 Autres recettes (Subventions, produits
financiers….)……..
III. RECETTES DES OPERATIONS
EXCEPTIONNELLES
 Cessions d’éléments d’actifs
 Remboursements des prêts
 Remboursements des dépôts et
cautionnements à la firme
 Encaissements des dividendes
 Encaissements des produits financiers……
IV. TOTAL DES RECETTES

III.2/ Le tableau des décaissements prévisionnels

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ELEMENTS Janv. Fév. …
I. DEPENSES DES OPERATIONS D’EXPLOITATION
 Achats au comptant
 Règlements des fournisseurs en espèces
 Règlements des fournisseurs par chèques
 Règlements des autres charges d’exploitation (Salaires,
 loyers, impôts et taxes, services extérieurs, charges
financières…)
 Effets à payer……..
II. DEPENSES DES OPERATIONS EN CAPITAL
 Diminution ou remboursement du capital
 Remboursements d’emprunts
 Paiement des dividendes……..
III. DEPENSES DES OPERATIONS
EXCEPTIONNELLES
 Acquisitions d’immobilisations
 Prêts consentis
 Dépôts et cautionnements effectués….
IV. TOTAL DES DEPENSES

III.3/ Le tableau de la situation de trésorerie

ELEMENTS Janv. Févr. …
I. TOTAL DES RECETTES (T.R)
II. TOTAL DES DEPENSES (T.D)
III. SOLDE DES FLUX DE LA PERIODE (T.R –
T.D)
IV. SOLDE AU DEBUT DE LA PERIODE (Stock
initial de la trésorerie)
V. SOLDE A LA FIN DE LA PERIOODE (Stock
final de la trésorerie)

IV/ ANALYSE

L’équilibrage de la trésorerie consiste à résorber les soldes négatifs et à

éliminer les soldes trop excédentaires

IV.1/ LES SOLDES NEGATIFS (Recettes < Dépenses)

Cela signifie que la firme a un besoin de financement à court terme qui

passera par :
 L’analyse des décaissements (Augmentation du délai crédit
fournisseurs, réduction des dépenses prévisionnelles….) dans le but de les
repousser ;

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 L’analyse des encaissements (réduction du délai crédit clients,
mesures incitatives pour règlements comptant de la par des clients…) dans le but
de les avancer ;
 La recherche des moyens de financement à court terme nécessaire
pour couvrir les besoins de trésorerie (découverts, mobilisation des
créances……)
IV.2/ LES SOLDES POSITIFS (Recettes > Dépenses)

Cela signifie que la firme n’a aucun problème de financement à court terme
d’où la nécessité pour elle d’examiner les formes de placements à court terme
les mieux adaptées afin de rentabiliser les capitaux.

EXEMPLE D’APPLICATION

Le comptable de la société Francis Blake vous communique les documents

suivants :

PREVISION DES ACHATS ET DES CHARGES

ELEMENTS OCT. NOV. DEC.
I. ACHATS (Règlements 40% au comptant et 60% le mois
suivant)
*Hors taxes…………………………………………………….. 124378 93284 139925
*Taxes……………………………………………………………. 24378 18284 27425
*Toutes taxes comprises…………………………………………. 148756 111568 167350
II. Charges externes (décaissées le mois même)
*Hors taxes…………………………………………………….. 18000 19500 21000
*Taxes……………………………………………………………. 3528 3822 4116
*Toutes taxes comprises…………………………………………. 21528 23322 25116
III. Salaires nets (décaissées le mois même).............................. 60000 60000 63000
IV. Charges sociales (Décaissées le mois même)………….. 33000 33000 34650
V. Dotations aux amortissements……………………………. 22500 22500 22500
TOTAUX 456068 162144 170382

PREVISIONS DES VENTES

ELEMENTS OCT. NOV. DEC.
I. VENTES (Règlements 50% au comptant et 50% le

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mois suivant)
*Hors taxes………………………………………………….. 310945 279850 264303
* Taxes……………………………………………………. 60945 54851 51803
*Toutes taxes comprises…………………………………….. 371890 334701 316106
TOTAUX 743780 669402 632212

ETAT DES ECHEANCES DES CREANCES ET DES DETTES DU BILAN

AU 30/09/N-1
ELEMENTS MONTANT DU REPARTITION RESTE
BILAN OCT. NOV. DEC.
I. Clients et comptes rattachés 275700 136200 75000 45000 19500
II. Fournisseurs et comptes 205125 130125 75000 ……. ………
rattachés 357375 97500 …….. …….. 259875
III. Dettes fiscales et sociales 1
IV. Dettes diverses 57000 42000 15000 …….. ……..
(1)
Dont : T.V.A à décaisser : 52500.
Charges sociales : 45000.
En outre le bilan au 30/09/N-1 indique une trésorerie positive de 56577.
Travail à faire : Etablissez et commentez le budget de trésorerie du premier
trimestre de l’exercice N.

Eléments de réponse :

a. Budget de TVA à décaisser :

ELEMENTS OCT. NOV. DEC.
T.V.A. collectée du mois précédent ……. 60945 54851
T.V.A. sur autres biens et services du mois ……. 27906 22106
(a) (b)
précédent
TOTAUX 52500 33039 32745
(a)
24378 + 3528 = 27906
(b)
18284 +3822 = 22106

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b. Tableau des décaissements prévisionnels :
ELEMENTS OCT. NOV. DEC.
Fournisseurs et comptes rattachés 130125 75000 ……..
Dettes diverses 42000 15000 ……..
TVA décaissée 52500 33039 32745
Charges sociales 45000 33000 33000
Salaires nets 60000 60000 63000
Charges externes 21528 23322 25116
Achats octobre 59502 89254 …….
Achats novembre …….. 44627 66941
Achats décembre …….. ……. 66940
TOTAUX 410655 373242 287742

c. Tableau des encaissements prévisionnels :

ELEMENTS OCT. NOV. DEC.
Clients et comptes rattachés 136200 75000 45000
Ventes d’octobre 185945 185945 …….
Ventes de novembre …….. 167350 167351
Ventes de décembre ……. …….. 158053
TOTAUX 322145 428295 370404
d. Budget de trésorerie
ELEMENTS OCT. NOV. DEC.
1. Trésorerie initiale 56577 -31933 23120
2. Encaissements 322145 428295 370404
3. Décaissements 410655 373242 287742
4. Ecarts (« 2 » - « 3 ») -88510 55053 82622
5. Trésorerie finale (« 1 » + « 4 ») -31933 23120 105782

e. Commentaire

La trésorerie est positive sur le total du premier trimestre. Cependant

on constate un déficit en Octobre. Pour éviter le découvert, la firme peut :
 Repousser les décaissements ;
 Avancer les encaissements ;
 Etc.

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V/ ETUDES DE CAS

CAS 01 : L’un des objectifs de la société TATCHAMOU est de réaliser pour les
aspirateurs de marque « COSTRA », un chiffre d’affaires annuel de 45 000 000
F soit un bénéfice de 9 000 000 F. Le chiffre d’affaires critique relatif à ce
produit est de 27 000 000 F.
L’entreprise envisage également améliorer sa politique commerciale
(Allongement de la durée du crédit client, promotion des ventes, etc.) et, désire
mesurer l’impact de cette mesure au niveau de la trésorerie afin de prévoir des
mesures adéquates pour faire face à des situations désagréables.

NOTA : L’étude comparative des résultats de l’entreprise à ceux de son

principal concurrent a permis de rassembler les données de gestion des
aspirateurs de marque « COSTRA », consignées en Annexe IV, et les
renseignements relatifs au budget de trésorerie se trouvent en Annexe V.

Travail à faire :

1/ Confectionnez le budget de trésorerie pour les six premiers mois de l’année.

2/ Quels sont les moyens pour utiliser les excédents de trésorerie ainsi que ceux
pour financer les déficits ?

ANNEXE IV: ETAT DE RAPPROCHEMENT DES DONNEES DE GESTION

Entreprises Chiffres d’affaires Coûts fixes Résultats

Sté TATCHAMOU 300 000 000 F 30 000 000 F 45 000 000 F
Concurrent 240 000 000 F 30 000 000 F 30 000 000 F

ANNEXE V: RENSEIGNEMENTS RELATIFS AU BUDGET DE

TRESORERIE

A/ Ventes mensuelles en millions de francs pour l’année 2009

Janv. Fév Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept Oct. Nov. Déc.
13 32 32 25 15 2 2 4 4 4 8 9
Toutes les ventes sont réglées par traite de 60 jours fin de mois
B/ Achats mensuels en millions de francs
Janv. Fév Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept Oct. Nov. Déc.
20 10 5 5 5 15 15 5 5 5 5 5
Les achats sont payables 25% par chèque le mois suivant et le reste par traite à
60 jours fin de mois.
C/ Les Salaires : 2 000 000 F payés à la fin du mois ; les charges sociales (50% des
salaires) sont réglées le mois suivant.
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D/ Les Autres charges d’exploitation donnant lieu au décaissement sont réglées
au cours du mois et sont consignées dans le tableau suivant en millions :
Janv. Fév Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept Oct. Nov. Déc.
2,5 1,2 1,3 4 2,5 2,5 4,5 4 2 4 2 4,5
Il faut prévoir le remboursement d’un emprunt de 2 000 000 en Mars. La
trésorerie début Janvier est de 1 000 000 F.

Eléments de réponse :

1/ Confectionnons le budget de trésorerie pour les six premiers mois de l’année.

Mois Janvier Février Mars Avril Mai Juin

Eléments
ACHATS
Chèques - 5 2,5 1,25 1,25 1,25
60 jours - - 15 7,5 3,75 3,75
Salaires 2 2 2 2 2 2
Charges sociales - 1 1 1 1 1
Emprunts 2
Autres charges 2,5 1,2 1,3 4 2,5 2,5
TOTAUX 4,5 9,2 23,8 15,75 10,5 11,75

VENTES - - 13 32 32 25
Décaissements 4 ,5 9,2 23,8 15,75 10,5 11,75
Différence -4,5 -9,2 -10,8 16,25 21,5 13,25
Trésorerie début 1 -3,5 -12,7 -23,5 -7,25 14,25
Trésorerie fin -3,5 -12,7 -23,5 -7,25 14,25 27,5

La trésorerie est mauvaise de Janvier à Avril. Ceci s’expliquerait par le

coût des décaissements (charges à supporter) et les faibles quantités des ventes.
Mais elle devient progressivement positive en Mai et Juin.

2/ Les moyens pour utiliser les excédents de trésorerie ainsi que ceux pour
financer les déficits sont:

MOYENS UTILISES POUR FINANCER MOYENS POUR

LES DEFICITS UTILISER LES
EXCEDENTS
Découverts bancaires ; Les placements financiers ;
Facilités de caisse ; Les escomptes pour paiement
Affacturage ; anticipé ;
Escompte des effets ; Les avances en compte

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Ajustement des délais de règlement des clients courant ;
(à la réduction) et crédit fournisseur (en Le financement de nouveaux
augmentation) ; investissements ; etc.
Négociation des EAR ;
Appel au capital non encore libéré ; etc.

CAS 02 : Compte tenu des échecs de plus en plus prononcés dans le cadre de
son activité traditionnelle, la Direction se propose de se reconvertir
progressivement dans les activités à profit possible. Mais, au préalable, la
Direction devra résoudre le problème de choix des investissements.
L’entreprise décide donc d’investir 20 000 000 FCFA dans l’acquisition
d’un équipement destiné à la nouvelle activité qui intéresse l’entreprise. La
valeur résiduelle nette de l’équipement au bout de cinq ans est évaluée à
1 000 000 FCFA. Elle espère (compte tenu des recettes, des charges et de
l’impôt sur les sociétés) des rentrées nettes annuelles de trésorerie constantes de
5 000 000 FCFA pour une période de cinq ans.
Le marché de la nouvelle activité est très saisonnière : plus de ¾ des
ventes sont réalisées les trois derniers mois de l’année, la trésorerie de
l’entreprise souffre donc des conséquences de ces variations. Les distributeurs
passent leurs commandes généralement aux mois de Juin et Juillet. Les
livraisons commencent en Août et Septembre pour culminer en Février, Mars, et
Avril. Ce qui entraîne de nombreux problèmes de gestion.
Pour faire face à ces difficultés, le cabinet KEBEMOU a entrepris un
certain nombre de prévisions en vue d’élaborer un budget de trésorerie équilibré
sur les douze mois de l’exploitation. Les prévisions sont consignées en Annexe
IV.

Travail à faire :

1/ Etablissez un plan de décaissement prévisionnel pour les douze mois (De

Janvier à Décembre).

2/ Confectionnez le budget de trésorerie pour ces douze mois et analyser son

évolution puis donnez les raisons justificatives de cette situation.

3/ Préparez une panoplie de moyens financiers, de gestion et techniques à court

et moyen terme que l’on conseillera à Monsieur TCHAMOU pour redresser ses
difficultés de trésorerie.

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ANNEXE IV: VENTES MENSUELLES EN DIX MILLIERS DE FRANCS

Janv. Fév Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept Oct. Nov. Déc.
270 640 650 700 300 30 30 80 90 80 160 180

Toutes les ventes sont réglées par traite à 60 jours fin de mois.

 Achats : les achats sont effectués tous les mois, ils seront de 4 000 000 F
en Janvier ; 20 000 000F en Février ; 1 000 000 F en Mars, Avril et Mai ;
3 000 000 F en Juin et Juillet puis de nouveau 1 000 000 F jusqu’en
Décembre.
 Les achats sont payables : 25% par chèque le mois suivant la facturation
et le reste à 60 jours.
 Les salaires seront de 400 000 F par mois, payés à la fin du mois ; les
charges sociales soit 50% des salaires seront réglées le mois suivant.
 Les autres charges d’exploitation donnant lieu à des décaissements sont
évaluées en dix milliers de francs suivant le tableau ci-après :

Janv. Fév Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept Oct. Nov. Déc.
100 50 50 80 50 50 90 80 50 80 30 90

 Il faut également prévoir le remboursement d’un emprunt de 200 000 F en
Août.
 La situation de la trésorerie au 1er Janvier est de 200 000 F.
 Les amortissements de l’entreprise constatée en fin Décembre s’élèvent à
500 000 F par an.

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Eléments de réponse :

1/ Etablissons un plan de décaissement prévisionnel pour les douze mois (De

Janvier à Décembre) : (5pts)

Mois J F M A M J Jt A S O N D
Eléments
ACHATS
Chèques - 100 50 25 25 25 75 75 25 25 25 25
60 jours - - 300 150 75 75 75 225 225 75 75 75
Salaires 40 40 40 40 40 40 40 40 40 40 40 40
Charges - 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20
sociales
Emprunts 20
Autres charges 100 50 50 80 50 50 90 80 50 80 30 90
TOTAUX 140 210 460 315 210 210 300 460 360 240 190 250
3-4
VENTES 270 640 650 700 300 30 30 80 90 80
Décaissements 140 210 460 315 210 210 300 460 360 240 190 250
Différence - - - 325 440 490 0 - - - - -
140 210 190 430 330 160 100 170
Trésorerie D. 20 - - - - 245 735 735 305 -25 - -
120 330 520 195 185 285
Trésorerie F. - - - - 245 735 735 305 -25 - - -
120 330 520 195 185 285 455
Bien que bonne au mois de Janvier, la trésorerie a régressé mensuellement
de façon significative. Le coût des décaissements des décaissements (charges à
supporter) et la faible quantité des vente expliquerait cette situation.

2/ Confectionnons le budget de trésorerie pour ces douze mois et analysons son

évolution puis donnons les raisons justificatives de cette situation : (Voir
réponse question ci-avant) : (5pts)

3/ Préparons une panoplie de moyens financiers, de gestion et techniques à court

et moyen terme que l’on conseillera à Monsieur TCHAMOU pour redresser ses
difficultés de trésorerie : (5pts)

 L’autofinancement (apport personnel du promoteur);

 Obtention d’un concours bancaire ;
 Exportation sur d’autres marchés ;
 Développement des actions de relance des ventes ;
 Négociation des effets de commerce en période de grandes difficultés
financières ;

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 Développement des activités complémentaires en habillement
chaussures ;
 Réduction des frais de production et de distribution ;
 Sollicitation des délais de règlements plus longs chez les fournisseurs ;
 Sollicitation des délais de règlements plus courts chez les clients ;
 Choix des meilleurs fournisseurs ;
 Révision de la stratégie actuelle d’approvisionnement en achetant en
quantités économiques.
 Les découverts bancaires ;
 Les profits non distribués;
 L’augmentation du capital ;
 Les emprunts à moyen et long terme ;
 Le crédit-bail ou leasing ;
 Le warrantage ;
 Le factoring ;
 Les subventions d’équipement ;
 Les cessions d’éléments de l’actif immobilisé ;

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