INSTRUMENTS FIN DE BASE (suite) :
Traitement Comptable : Obligation cotée Traitement de la PV/MV :
Date d’achat : Achat d’une obligation : calculs en date
valeur
Titres / Ch s/ titres / Pr s/ titres (I Cour). à Banque
31.12.N : Ajustement des I courus :
Actifs de régularisation (a+) à Pr courant s/ titres
31.12.N : PV des titres :
Soit 1 : Titres (a+) à Gain s/ titres (pr+)
Soit 2 : Titres (a+) à Gain s/ titres (pr+)
MVal s/ titres (ch+) à Rés de fluctuation (p+)
Soit 3 : Pas de constat de la PV réalisable. Voir
revente !
01.01. N+1 : Extourne des I courus :
Pr courant s/ titres à Actifs de régularisation
I courus = Actifs de Régul : Extourne le 01.01.N !
Date de coupon : Encaissement des Intérêts :
Banque / IA à récupérer . à Pr courant des titres
Date de revente : Revente des titres :
Soit 1 : Banque (calcul à la fin) / Ch s/ titres
à Pr courant s/ titres / Titres / Gain s/ titres
Soit 2 : Banque (calcul fin) / Ch s/titres / Rés fluct
à Pr courant s/ titres / Titres / Gain s/ titres
Soit 3 : Banque (calculer à la fin) / Ch s/ titres
à Pr courant s/ titres / Titres / Gain s/ titres
àIci : Titres et gain s/ titres ne contiennent
pas la PV
Si oblig éval à (approx) 75% de leur val réelle,
admis par le CO à Réserves arbitraires.
Traitement Comptable : Action cotée
Date achat : Achat des actions :
Titres (a+) / Ch s/ titres (ch+). à Banque (a-)
Versement du dividende :
Banque / IA à récupérer (a+). à Pr courant s/ titres
Ajustement (éval des titres) :
Titres (a+) à Gain s/ titres (pr+)
Revente des actions (MV ou Gain) :
Banque / Ch s/titres / (MV) à Titres / (Gain)
Pour le PV/MV s/ titres des oblig, on prend date
bilan et date revente. Pour le PV/MV s/ titres des
actions on prend date achat et date revente.
Dans les 2 cas on ajuste la val des titres le 31.12.N !
Traitement Comptable : Action non cotée
Rubrique à ‘Participations’, Tx de contrôle élevé
31.12.N : CAcq – Corr val nécessaires
On ne peut pas réévaluer les titres non cotés, on peut
les déprécier.
ACTIONS PROPRES :
Jouer le rôle de l’émetteur et de l’investisseur en
même temps. Soc qui achète ses propres actions
(trasury stocks).
Soc fait partie de ses propres actionnaires et reçoit
dividende.
Rubrique : ‘Actions Propres’ : Actif Négatif
Exigences légales : double maximum !
Art 659 CO :
Max 1 : VN des actions
(Act et particip propres) <= 10% (Cap-act + Cap-
particip). Si act ont une restriction de transmissibilité
à max 20%. Si soc détient plus que 10% d’act
propres, elle doit le ramener à 10% dans les 2 ans
(vente ou cancellation).
Max 2 : Montant de la dépense
(CP librement disponibles) >= (CAcq).
- Droits sociaux liés aux actions propres : suspendus.
- La création d’une Reserve pour actions propres
n’est plus obligatoire, sauf pour les act d’une soc,
acquises par d’autres filiales ou sous-filiales.
Annexe : 1. Nb de parts propres détenues.
2. Acquisition/aliénation par la soc de ses propres
parts soc + conditions auxquelles elles ont été
acquises/aliénées.
Traitement comptable :
Le but de la soc au moment du rachat est très
important !
But de revente à CT :
Pendant N : Rachat d’actions propres :
Actions propres (CP-) à Liquidités (a-)
[ Rés libre (p-) à Rés pour actions propres (p+) ]
Pendant N : Revente d’actions propres :
Liquidités (a+) à
Act propres (val achat) / Rés libre ou Gain s/ titres
[ Rés p act propres (val achat) à Rés libre]
Si on utilise les act propres comme partie du
salaire des cardes, on ne met pas Gain s/ titres au
crédit, et on ajoute Ch de personnel au débit
(calcul à la fin).
But d’annulation :
Pendant N : Rachat d’actions propres :
Actions propres (CP-)
à Liquidités (calcul à fin) / IA à payer (35% s/ PV)
Pendant N : Annulation act propres (réduct de cap) :
Cap-act (VN) / Rés libre (PV). à Act propres
[ Rés p act propres (val totale) à Rés libre (p+) ]
ACTIFS FINANCIERS SELON IFRS :
Un contrat : mise à dispo, mais sans transfert de
AT : à CR ! Car court terme
PV : ‘Plus-value s/ AT’ ; MV : ‘Moins-value’ s/ AT’
ADV : à Bilan (CP) ! Car long terme
PV : ‘AERG’ ; MV : ‘AERG’ (Autres Elém Rés Glob)
ADE : Aucun état fin. Méthode du cout amorti.
Méthode du cout amorti : ADE (pdv investisseur)
Pour l’investisseur Agio à Disagio et vice-versa !
Cette méthode nous permet de calculer l’Amo et les
IEff à partir du TxEff (=TRE). On éval l’oblig
indépendamment de sa JV ! On distribue la ch/pr
d’émission pendant toute la durée de vie de l’oblig.
Tableau méthode du cout amorti : (année, bien sûr)
VC 01.01.N Oblig = VC 31.12.N-1 Oblig
INom = TxNom * VN oblig
IEff = TxEff * VC 01.01.N Oblig
Amo Disagio = INom – IEff (Empr ∆- chaque n)
Amo Agio = IEff – INom (Empr ∆+ chaque n)
VC 31.12.N = VC 01.01.N – Amo Disagio (ou +
Amo Agio)
Traitement comptable AT :
Pendant N : Achat des AT :
Actions ‘ABC’ / Frais de transaction. à Liquidités
31.12.N : Ajustements de fin d’année :
Actions ‘ABC’ à PV s’/ AT ou bien…
MV s/ AT à Actions ‘ABC’
Pendant N+1 : Encaissement des dividendes :
Liquidités / IA à récupérer. à Pr fin
Pendant N+1 : Cession des AT :
Actions ‘ABC’ à PV s’/ AT ou bien…
MV s/ AT à Actions ‘ABC’
(Du 31.12.N à date val de cession)
Liquidités (calcul à fin) / Frais fin. à Act ‘ABC’.
Traitement comptable ADV :
AERG est viré au résultat net seulement une fois
la PV est effective : Cession !
Pendant N : Acquisition d’ADV :
Oblig ‘ABC’ (avec frais !) à Liquidités
31.12.N : Ajustements de fin d’année :
PVà Oblig ‘ABC’ (a+) (sans frais) à AERG (p+)
MVàAERG (p-) à Oblig ‘ABC’ (a-) (sans frais)
Actifs Régul (a+) à Pr courants s/ Titres (pr+)
01.01.N+1 : Extourne :
Pr courant s/ titres (pr-) à Actifs Régul (a-)
Pendant N+1 : Encaissement des coupons :
Liquidités / IA à récupérer (a+). à Pr fin
Pendant N+1 : Cession d’ADV :
Oblig ‘ABC’ à AERG (PV bilan à vente)
Liquidités / Frais de Trans. à Oblig ‘ABC’
(PV finale)
AERG (p-) à PV s/ ADV (Annuler le solde AERG)
Date cession : Encaissement des coupons partiels :
Liquidités à Pr fin
Traitement comptable ADE :
Méthode cout Amo : VC de départ contient
TOUT !
Pendant N : Acquisition des ADE :
Obligations ‘ABC’ à Liquidités (val contient tout !)
Pendant N : Encaissement des coupons :
Liquidités / IA à récupérer. à Pr fin (=INom).
Amo disagio à Ch fin à Oblig ‘ABC’ ; ou…
Amo agio à Oblig ‘ABC’ à Pr fin
31.12.N : Ajustements de fin d’année :
Actifs Régul (a+) à Pr courants s/ Titres (pr+)
01.01.N+1 : Extourne :
Pr courant s/ titres (pr-) à Actifs Régul (a-)
(On répète ça jusqu’à échéance où on reçoit k et C)
Remboursement de l’emprunt oblig :
Liquidités à Oblig ‘ABC’
EMPRUNTS OBLIGATAIRES (pdv émetteur) :
Evaluation initiale :
Ici, c’est l’entité émettrice qui comptabilise. La
valorisation initiale = montant reçu par l’émetteur,
couts de transaction inclus.
Eval subséquentes : méthode du cout amorti !
- Soit Amo du disagio + frais (Emprunt ∆+ chaque n)
- Soit Amo de l’agio – frais (Emprunt ∆ - chaque n)
Tableau méthode du cout amorti :
VC 01.01.N Oblig = VC 31.12.N-1 Oblig
INom = TxNom * VN Totale Oblig
IEff = TxEff * VC 01.01.N Totale Oblig
Amo Disagio = IEff – INom (Empr ∆+ chaque n)
Amo Agio = INom – IEff (Empr ∆- chaque n)
VC 31.12.N = VC 01.01.N + Amo Disagio
(Ou - Amo Agio)
Traitement comptable :
Date émission : Emission de l’emprunt :
Autres déb ou Obligataires (a+) à Empr Oblig (p+)
Date libération : Libération de l’emprunt :
Liquidités à Autres déb ou Obligataires
Date coupon : paiement coupons & Amo disagio :
Ch fin à Liquidités / Emprunt obligataire (p+)
Date coupon : paiement coupons & Amo agio :
Ch fin / Emprunt obligataire (p-) à Liquidités
31.12.N : Constatation I courus à payer :
Ch fin à Passifs de Régul (p+)
01.01.N+1 : Extourne :
Passifs de Régul (p-) à Ch fin
Dernière date coupon : (paiement du dernier k et…)
Emprunt Obligataire / (AERG si IFRS) à Liquidités
LEASING :
Traitement comptable (avec ou sans prime) :
propriété. Contrepartie = Redevance périodique +
Possibilité reprise du bien à l’échéance.
Types de leasing :
Leasing Financier : Transfert du bailleur au preneur la
quasi-totalité des risques et avant écon inhérents à la
propriété d’un actif, que la propriété soit transférée à
la fin ou pas. 4 Conditions :
- Discounted cashflow (approx) = CAcq ou VNM.
- Durée leasing (approx) = durée écon du bien.
- Propriété transférée à la fin du contrat.
- Solde final (Val Résid) bcp plus petite que VNM.
Leasing d’Exploitation : Leasing qui n’est pas fin…
Tableau de leasing :
Numéro de redevance
Dette 01.01.N = Dette 01.01.N-1 – Amo N-1
Amo N = Redev N – I de N
I de N = Dette 01.01.N * TxIntérêt (donné)
Redevance = (Montant leasing - VRésid) / (a angle n)
Dette 31.12.N =
Pour la 1ere année = (Redev * n) + Val Résid
Pour années subséq = Dette 31.12.N-1 - Redev
Traitement comptable (Variante 1) :
Bien ne figure PAS à l’actif !
Bilan intacte, CR touché par redevances.
Si leasing fin, val résiduelle dans l’Annexe.
Pendant N : Acquisition bien leasing : pas d’écriture.
Pendant N : Versement de la caution :
Autres déb ou Cautions & Garanties. à Liquidités
31.12.N : Ajustement des Ch de leasing :
Ch de leasing à Passifs de régularisation
+ Annexe : état de la dette = (dette avec ou sans I)
01.01. N+1 : Extourne :
Passifs de régularisation à Ch de leasing
Pendant N+1 : Paiement de la redevance :
Ch de leasing / TVA déductible (8%). à Liquidités
Traitement comptable (Variante 2) :
Bien ne FIGURE à l’actif !
Bilan touché par bien amorti et dette,
CR touché par Amo et I dans les redevances.
Pendant N : Acquisition bien leasing :
Immo en leasing à D leasing CT / D leasing LT
Pendant N : Versement de la caution :
Autres déb ou Cautions & Garanties. à Liquidités
31.12.N : Ajustement des Ch de leasing :
Intérêts Courus : s/ I période !
Ch fin à Passifs de régularisation
Amo dette de la période : (s/ redev) – (s/ I période)
Amo à Amo cum s/ immo en leasing
01.01. N+1 : Extourne :
Passifs de régularisation à Ch fin
Pendant N+1 : Paiement de la redevance :
Dettes leasing CT / Ch fin / TVA déductible (8%).
à Liquidités
31.12.N+1 : Ajustement des Ch de leasing :
Intérêts Courus : s/ I période !
Ch fin à Passifs de régularisation
Amo dette de la période : (Amo lin s/ durée vie bien)
Amo à Amo cum s/ immo en leasing
31.12.N : Reclassement des dettes de fin de périodes :
Dettes leasing LT à Dettes leasing CT
(Amo période prochaine)
LES SOCIETES :
Entreprise individuelle : pas considérée comme une
soc, même si son act écon = soc. Pas de perso juri.
RC si chiffre d’affaires >= 100'000.
SS : comme un contrat ! Pas de RC. Personnes >= 2.
Pas de perso juri. Responsabilité personnelle, illimitée
et solidaire. Cap min = 0.
SNC : RC ! Quasi-perso juri. Personnes >= 2.
Responsabilité personnelle, illimitée, solidaire et
subsidiaire. Cap min = 0. Associés ont droit à Intérêts
s/ leur part et à des honoraires.
SCS : RC ! Quasi-perso juri. Personnes >= 2.
Responsabilité commandité : comme SNC.
Responsabilité commanditaire : limitée à commandite
Cap min = 0.
SA : RC ! Pleine perso juri. Personnes >= 1.
Responsabilité : limitée au cap-act. Cap min =
100'000 et déterminé à l’avance. Si lib partielle,
min à libérer = 20% cap-act, mais au moins 50'000.
SàRL : RC ! Pleine perso juri. Personnes >= 1.
Responsabilité : limitée au cap social.
Cap min = 20'000 toujours lib entièrement.
VN titre >= 100 et nominatifs seulement.
SCoop : RC ! Pleine perso juri. Personnes >= 7.
Responsabilité : limitée au cap social. Cap min = 0.
Chaque membre a une seule voix à Solidarité.
FONDATION D’UNE SA :
Fondation simple : tous les apports sont effectués en
espèces.
Fondation qualifiée : certains apports en nature :
apports d’actifs ou passifs, compensation dettes-
créances, transformation (sujets ; l’entreprise prend
une nouvelle forme juridique) ou transfert (objets ;
sans implications fiscales) de patrimoine.
Conditions pour fondation d’une SA :
Avec Notaire !
Cap min = 100’000. Toujours Agio en fondation !
Si lib partielle :
Min à libérer = 20% cap-act, mais au moins 50'000.
Le cap non libéré doit être libéré au pus tard à la date
de fermeture de comptes !
Droit de timbre de 1% si val apports >= 1'000'000
FONDATION D’UNE SA (suite) :
Souscription : (prime incluse)
Actionnaires à Cap-act / Prime émi
Libération : (prime incluse)
Off cons (a+) / Divers actifs (si apports en nature)
à Divers actifs (si apports en nature) / Actionnaires
Mise à disposition des fonds : (condition : RC !)
Liquidités à Off cons (a-)
Paiement des frais de fondation :
Frais de fondation (ch+) à Liquidités
Amo frais avec prime + solde à réserves :
Prime émi à Frais de Fondation / Rés issue de Cap
Pour journal de transfert :
Pour toute dissolution de RL dans le journal de
transfert, utiliser le compte ‘Résultat de transfert’.
Pour les autres ajustements, utiliser le compte
‘Capital’.
REPARTITION DU RESULTAT :
Relation soc de personnes et associés :
Apport ou retrait de fonds :
Cap asso à Liquidités ou Liquidités à Cap asso
Prêt ou emprunt avec associé :
Dettes associé ou Débiteur associé
Honoraires : (pour asso personnellement resp)
Honoraires (ch+ -) (si pas encore payés : c/c !)
Intérêts : (pour asso personnellement resp)
Ch fin. Par défaut i = 4% (si pas encore payés : c/c !)
Pour SCS : commanditaire peut avoir I s/ commandite
Répartition du résultat : à part égale par défaut !
Résultat à Asso A (c/c) / Cap asso B (c/c)…
(Si perte, écriture inverse avec comptes Capital)
(Si bénéf, réparti que si cap réduit avant est reconstit)
Paiement du résultat :
Asso A (c/c) / Cap asso B (c/c)… à Liquidités
Répartition du résultat :
Associé ne reçoivent ni Intérêts ni Honoraires. Divi !
Seule l’AG peut décider la répartition du résultat.
IA sur dividende brut (35%)àDividende net = 65%.
La soc peut distribuer un montant > au résultat en
puisant dans les réserves (libres ou pour divi) ou dans
un bénéf reporté.
Tableau de répartition du résultat :
Bénéfice N après impôts
- Pertes reportées (s’il y en a)
= Bénéf de base pour calcul
- 1ere Attr RG (5% bénéf si RG < 20% Cap libéré
- 1er Dividende (max 5% Cap libéré : VN : calcul)
+ Complément repart (des R libres ou R pour divi)
= Montant dispo pour répartition suppl.
- Répartition statutaire (au Conseil d’Admin)
- 2ème Dividende (X% Cap libéré : VN : calcul)
- Attr aux Réserves facultatives
- 2ème Attr RG (10% de la répartition suppl.)
= Résultat Reporté
Traitement comptable :
Répartition du résultat :
Résultat de l’exercice / Bénéf reporté / Rés dispo
à Perte reportée / Dividende à payer (65%) / IA à
payer (35%) / Tantièmes / Rés lég iss bénéf / Rés
statutaires / Rés facultatives / Résultat reporté
CESSATION D’ACTIVITE :
3 degrés de difficultés fin : Art. 725 al. 1 et 2 !
Perte de capital :
Art. 725 al. 1 : … le CA convoque immédiatement une
AG et lui propose des mesures d’assainissement.
à ½ (Cap + Rés légales) > CP, ou…
à ½ (Cap + Rés légales) < pertes au bilan
Attention ! Rés libres ne sont pas des Rés légales.
Mesures d’assainissement :
(1) Amo suppl ou MV s/ actifs, (2) Dot aux
provisions (3*) Réduction/abandon de dettes + dissol
provisions (4) Dissol de Rés (avec ‘résultat au bilan’)
(5) Versement à fonds perdus (6*) Réduction du cap
demandé aux propriétaires
Cap-act à Pr exceptionnels
(7) Augmentation du cap libéré (espèces ou
compensation dettes/créances)
Liquidités à Cap-act
(8) Rééval des immeubles ou participations (9)
Virement de la part de la perte qui doit être Amo
(Résultat d’assainissement*).
Enfin : ‘Résultat assainissement’ viré à ‘Résultat au
bilan’ et à RG issue de Cap.
Rééval pour assainissement : Conditions : Situation
de perte de Cap, RL dissoutes, seules les immo et
participations, rapport du réviseur agrégé. Montant de
rééval doit figurer au bilan ‘Rés de rééval s/ …’
Rééval max = min [VNM ; Eq bilan déficitaire]
àContrepartie : ‘Rés de rééval s/ …’
Dissol ‘Rés de rééval s/ …’ par : Amo, conversion en
cap-act, aliénation du bien.
Surendettement :
(Cap + Rés légales) < Pertes au bilan
Actifs < Dettes (CT et LT)
Risque de surendettement : Bilan de continuation !
àEtablir bilan en valeurs de liquidation.
Surendettement effectif : Bilan de liquidation !
à Avis au JUGE si pas de postposition de créances.
Postposition : (mention ‘créance postposée’)
Créancier (pas en difficultés fin lui-même) renonce à
créance (placée en rang inferieur à celle de tous les
autres créanciers) et intérêts pendant surendettement.
Irrévocable ! à Dette postposée devient ‘quasi-CP’
à Note dans Annexe et dans Rapport de révision !
QUELQUES PRINCIPES COMPTABLES :
Principe de l’opinion fondée : états fin doivent
présenter la situation écon de l’entreprise pour qu’un
tiers puisse s’en faire une opinion fondée.
Principe de l’image fidèle : le lecteur doit pouvoir se
faire une idée aussi objective que possible de la
situation écon de l’entreprise.
Principe de la continuité d’exploitation : états fin
établis en considérant que l’entreprise va continuer
son activité écon au moins 12 mois. Elle n’a
l’intention ni l’obligation de se mettre en liquidation
ou de réduire sensiblement l’étendu de son activité
écon.
Principe de la permanence de méthodes : les
méthodes comptables sont appliquées de la même
manière d’un exercice à autre. S’ils sont modifiés,
mention dans l’annexe.
Principe de prudence : appréciation raisonnable des
faits afin d’éviter le risque de grever le patrimoine et
le résultat de l’entreprise.
Principe de la conso de l’effet utile des charges :
une ch doit être constatée au moment de son emploi,
au moment où elle exerce son effet utile (comptes
transitoires). (≠ principe du paiement)
Principe de la réalisation des produits : un pr est
constaté lorsqu’une prestation est fournie.
(≠ principe de l’encaissement)
Principe de l’imparité : une ch probable est
enregistrée dès que le risque dont elle découle se fait
sentir, soit avant qu’elle exerce son effet.
Principe du rattachement des ch aux pr :
concordance en la saisie des ch et des pr. (comptes
transitoires)
AJUSTEMENTS DE CLOTURE :
Comptes de régularisation :
A régul P régul
(1)Ch payés d’avance (3)Ch à payer
(2)Pr à recevoir (4)Pr reçus d’avance
à La contrepartie est toujours ch ou pr !
àExtournes au début d’année suivant, écr inverse.
(1) Ch payée d’avance (a+) à Ch concernée (ch-)
(2) Pr à recevoir (a+) à Pr concerné (pr+)
(3) Ch concernée (ch+) à Ch à payer (p+)
(4) Pr concerné (pr-) à Pr reçus d’avance (p+)
Amortissements : causes naturelles ou juridiques
Amo direct : le montant de l’amo est directement
déduit du poste d’immo correspondant.
Amo immo/dot amo immo (ch+) à Immo (a-)
Amo indirect : montant de l’amo dans des comptes
indépendants : amo cum.
Amo/dot amo immo (ch+) à Amo cum immo (a-)
Dépréciations : si VRéelle devient < VC àdépr.
Dépr immo/dot dépr immo (ch+) à Immo (a-)
Provisions : passif ou actif négatif. Voir provisions.
Activer les ch : ≠ comptes transitoires ! On ne les
utilise quand ni le Pr ni la Ch ont été consommés
(principes de la conso de l’effet utile des ch et de la
réalisation des produits)
Travaux en cours : actif circulant
∆Travaux en cours : ch / Pr.
à Travaux en cours (a+) à Ch concernées (ch+)
Ne pas oublier de les remettre en Ch quand conso.
Stock final : 2 méthodes
Intermittence : on ne connait l’état du stock qu’à la
fin de la période à Stock physique !
Compte Achats pour tout lié aux achats de stock. En
fin de période, il est ajusté par la ∆stock :
CAMV = CAM (achetées) - ∆stock. *
Ecriture inverse pour retour d’un client/aux fourn.
Achat typique à Achats (ch+) à Fourn (pr+)
Vente typique à Cr-cl (a+) à Ventes (pr+)
Clôture Achats à CAMV (ch+) à Achats (ch-)*
Clôture VentesàVentes (pr-) à ChiffAffnet (pr+)
Permanence : on connait l’état du stock à tout
moment à Stock comptable donné par Achats!
Stock0 + CAM (achetées) – CAMV = Stock Compt
Parallèlement à chaque VENTE, le cout d’acq
correspondant au montant de la vente est débité de
CAMV et crédité de achats. * Ecriture inverse pour
retour d’un client/aux fourn.
Stock initial àAchats (ch+) à Stock (a-)
Achat typique à Achats (ch+) à Fourn (pr+)
Vente typique à Cr-cl (a+) à Ventes (pr+)
CAMV (ch+) à Achats (ch-)*
Clôture Achats à Stock (a+) à Achats (ch-)*
Clôture VentesàVentes (pr-) à ChiffAffnet (pr+)
Vir Bén au bilan àRés (pr-) à Bén au bilan (p+)
EVALUATION :
Approches d’évaluation :
Ecole Classique Ecole Moderne
CH le plus VA permet d’évaluer les
judicieux : ∆ val :
-Objectivité, - ∆ val prises en compte :
-Fiabilité, plus complexe, mais plus
-Ignore les ∆ val, proche à la réalité
mais sans oublier les (Trade-off).
amo et les dépr. -VA difficile à obtenir si
Corrections de val prix pas observable.
permises ! -Swiss GAAP RPC, IFRS,
-CO ! US GAAP RPC.
Problématique : En pratique, VA est
-Un bilan substituée par VRN :
conservateur est-il VRN = max [VU ; VNM]
vraiment réel ? VU : discounted cashflow,
VNM : val nette de marché
EVALUATION : (suite)
Choix entre CH et VA (VRN) …
Taxinomie monétaire : classifier les actifs et passifs
selon leur nature monétaire ou non monétaire. Si on
classifie les A/P selon cette approche, on peut établir
les états fin avec un pt de vue plus écon. Cette
approche est plus pertinente que le de degré de
liquidité/exigibilité des A/P.
A/P monétaires : ceux dont la val ne se modifie pas
en termes nominaux, spécifiquement entre deux N.
A/P non monétaires : ceux dont la val varie
significativement, en termes nominaux, entre deux N
Exigences légales en Suisse : CO ,
Swiss GAAP RPC : But à faciliter le choix
d’investissement. Info doit être pertinente pour les
besoins de prise de décision des lecteurs. Approche
du CH n’est pas toujours pertinente.
IFRS : International Financial Reporting Standards
-Principe de continuité d’exploitation.
-Principe de la substance sur la forme (≠ prudence).
-Priorité à l’investisseur (≠ créancier : CO !).
-Meilleure comparabilité et vision plus juste.
Réserves Latentes : RL = VRN – VC (publié)
Deux façons de créer des RL :
(1) Sous-évaluation d’un Actif (immo, stock)
(2) Surévaluation d’un Passif (provisions)
Trois types de RL :
(1) RL issues des réserves obligatoires/forcées : on ne
peut pas ne pas les faire.
(2) RL issues d’appréciation.
(3) RL arbitraires : sans justification.
Influence fiscale sur l’évaluation :
La fiscalité suisse se base sur la comptabilité pour
l’imposition du bénéfice des personnes morales :
(compta publiée = compta pour le fisc).
Principe de déterminance : la base sur l’imposition est
le bénéfice net comptable. Donc plus le résultat est
élevé, plus on paye d’impôts.
PROVISIONS : (#prudence J )
Provisions ≠ autres dettes (survenance incertaine).
Provisions pour dépréciation d’actif : Cr ou stock
Proba de perte de val d’un Actif : incertain. Comptes
d’Actif négatif portés au bilan sous le poste qu’ils
ajustent. à Checklist :
(1) Evènement passé ?
(2) Obligation juridique ou implicite ?
[Sinon, pas de prov, mais, si sortie de fonds, on fait
un engagement conditionnelà Annexe].
(3) Probabilité et fiabilité de la sortie des fonds ?
[Sinon, pas de prov, mais on fait un engagement
conditionnel à Annexe].
Engagement conditionnel : obligations pour
lesquelles perte d’avantages écon apparait
improbable ou est d’une valeur qui ne peut être
estimée fiablement.
Prov = montant facturé – montant encaissé estimé
Provisions pou risques et charges : concernent des
engagements futurs fondés sur un évènement passé.
Comptes de Passif (souvent FE à LT). (Ex : litiges,
garantie, remise en état des immo, restructurations,
prospérité de l’entreprise à LT (RL))
Dispositions légales :
Art. 960 CO : 4. Provisions qui ne se justifient plus
ne doivent pas obligatoirement être dissoutes. (RL)
- Aucune info de création de RL dans l’Annexe,
mais nécessaire pour leur dissolution si résultat est
sensiblement affecté.
- Cr-cl suisses à 5% ; Cr-cl étrangers à 10%
- Toujours liée au moment de facturation
- Si créance prov de 100%, sortir du calcul !
Traitement Comptable :
Méthode Rationnelle :
Cr-cl d’avant N : Prov pertes s/ cr (p-) à Cr-cl (a-)
Cr-cl pendant N : Pertes s/ cr (ch+) à Cr-cl (a-)
31.12.N : Clôture provisions : solde aux pr/ch HP
à Prov pertes s/ cr (p-) à Pr HP (pr+)
à Ch HP (ch+) à Prov pertes s/ cr (p+)
Constitution d’une nouvelle provision (31.12.N)
à Pertes s/ cr (ch+) à Prov pertes s/ cr (p+)
Si perte effective :
Client avant N à Prov pertes s/ cr (p-) à Cr-cl (a-)
Client N à Pertes s/ cr (ch+) à Cr-cl (a-)
Méthode Usuelle :
Cr-cl d’avant N : Pertes s/ cr (ch+) à Cr-cl (a-)
Cr-cl pendant N : Pertes s/ cr (ch+) à Cr-cl (a-)
31.12.N : ajustement entre montant actuel du compte
Provision p pertes s/ cr et le montant à atteindre. Ce
compte est que touché en fin N !
Pf > Pi : Pertes s/ cr (ch+) à Prov pertes s/ cr (p+)
Pf < Pi : Prov pertes s/ cr (p-) à Pertes s/ cr (ch-)
Perte effective :
à Pertes s/ cr (p-) à Cr-cl (a-) (client N et avant N)
RESERVES LATENTES :
- RL possibles dans : titres, immo, prov, stock.
- Aucune info de création de RL dans l’Annexe,
mais nécessaire pour leur dissolution si résultat est
sensiblement affecté.
- Trois types de RL :
(1) RL issues des réserves obligatoires/forcées : on ne
peut pas ne pas les faire.
(2) RL issues d’appréciation.
(3) RL arbitraires : sans justification.
STOCKS :
Stock = matières premières/marchandises achetées,
produits/travaux en cours, produits finis. La valeur
des stocks dépend de la méthode d’évaluation.
Art. 960a CO : actifs en général :
Première éval : max [CA ou CRev] = CH.
Eval subséquentes : max [CA ou CRev] = CH.
Art. 960c CO : stocks et services non facturés :
Eval subséquentes : min [CH ; VRNa].
Evaluations subséquentes :
VC = min [CH ; VRNa], avec
VRNa = VNM – CResiduelsPrevisibles *
Si VC = VRNa à Provision pour la différence !
(Principe de prudence et d’imparité)
à Dot aux prov (ch+) à Prov dépr de stock (p+)
Si VC = CH à pas de provision…
Méthode rétrograde :
Savoir si on doit provisionner en utilisant la
Marge Moyenne Nécessaire (MMN).
MMN = CResPrev en % du cout rétrograde.
Ex : VNM = 130% ; MMN = 30% ; Rétro = 100%
à VRNa = VMN – MMN *
Traitement comptable :
Stock invendableàDépr stock (ch+) à Stock (a-)
Frais d’éliminationà Dot prov s/stock à Prov CT
Méthode Rationnelle :
Pendant N : constatation des dépr
- Sur Stock0 (préalablement viré à Achats)
à Prov dépr stock (p-) à Achats
-Sur les marchandises acquises en N
à Dépr stock (ch+) à Achats (ch-)
31.12.N : Clôture provisions : solde aux pr/ch HP
à Prov dépr s/ stock (p-) à Pr HP (pr+), ou…
à Ch HP (ch+) à Prov pertes s/ cr (p+)
Constitution d’une nouvelle provision (31.12.N)
àDot prov s/stock (ch+) à Prov dépr s/ stock (p+)
Méthode Usuelle :
Pendant N : constatation des dépr
à Dépr stock (ch+) à Achats (ch-)
31.12.N : ajustement entre montant actuel du compte
Provision p dépr s/ stock et le montant à atteindre. Ce
compte est que touché en fin N !
Pf > Pi : Dépr stock (ch+) à Prov dépr s/stock (p+)
Pf< Pi : Prov dépr s/stock (p-) à Pertes s/stock (ch-)
Influence fiscale : RL
RL = VRéelle – VPubliée
Touchent le Bilan et le CR !
RL s/ stock peuvent figurer que dans les comptes
individuels, pas dans les comptes de groupe.
RL s/ stock maximales = 1/3 de la VC du stock
après prise en compte des dépr ou corr. de val
justifiées. MAIS des corrections de valeur
supplémentaires sont admises si justifiées !
- Aucune info de création de RL dans l’Annexe,
mais nécessaire pour leur dissolution si résultat est
sensiblement affecté.
Pour augmenter les RL s/ stock :
à Ch de march ou Dépr stock (ch+) à Stock (a-)
Pour diminuer les RL s/ stock :
(M Usuelle)
àStock (a+) à CAMV/ch marchand (ch-)
(M Rationnelle)
à Stock ou RL s/stock à Pr except ou CAMV
IMMOBILISATIONS CORPORELLES :
Biens tangibles avec durée d’utilisation > 12 mois, et
avec un but d’usage et non de revente.
Val Rés : ce qui reste après tous les amo prévus.
Durée d’amo : durée d’utilisation prévue de l’actif.
Val à amortir = CA – Val Rés
VC = CA – Amo Cum – Corr Val Cum TxNom à (= Tx de coupon k/C) Tx qui s’applique
Pertes de valeur : directe ou indirectement sur
l’actif visé à charge du CR.
Amortissements : temps et utilisation.
Corrections de valeur : (évent dépr) autres facteurs.
Evaluation :
Première éval : max [CA ; CdR] = CH
Eval subséquentes : CH – Amos nécessaires.
- Si continuité d’exploitation, on prend la VU (et pas
la VNM) pour déterminer le besoin de dépr.
à Art. 960 CO : Principes d’évaluation : 3. Si des
indices concrets (comme VNM ou risques hors
marché, test de dépr) laissent supposer que les actifs
sont surévalués, les val doivent être vérifiées, le cas
échéant adaptées. à Corr Val !
Méthodes d’amortissement :
Le choix des méthodes n’a aucun impacte s/ EBITDA
(1) Amo Linéaire : Amo = val à amo * Tx lin
(2) Amo dégressif : Amo = VC01.01 * Tx dégr
Avec Tx dégr = 1 – [(VRés / CA)^(1/durée)]
Et VC = CA (1- Tx dégr)^n
à En Suisse : Tx dégr = 2 * Tx lin
Influence fiscale :
Approche comptable à Amo Linéaire
Approche fiscale à Amo dégressif
Pour passer de l’appr comptable à l’appr fiscale il
faut passer les écritures suivantes (bilan interne, pas
des écritures standard : contexte !) :
- Si amo comptable < amo fiscal
à Dot amo suppl fiscaux (ch+)
à Réserves amo fiscaux (p+)
- Si amo comptable > amo fiscal
à Réserves amo fiscaux (p+) à Pr HE (pr+)
(Pour passer de l’appr fiscale à l’appr comptable, on
passe les écritures inverses).
Réserves latentes :
- Elles peuvent venir des corrections de valeur, et
des amortissements :
à RL = Amo Comptable – Amo Econ
IMMOBILISATIONS CORPORELLES (suite) :
Test de dépréciation : VRN = max [VU ; VNM]
à Ch de dépr (ch+) à Amo cum s/ immo (a-)
Si plusieurs Immo concernés, pondérer le montant de
leur dépr en fonction de la VC totale.
- Selon le CO : dépr peut être supprimée.
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES :
Patrimoine de l’entreprise qui est 1) identifiable,
2) non monétaire et 3) Intangible.
Ex : marques, logiciels, brevets, frais dév, goodwill
àActif ou Charge ? : 2 critères. Actif si…
(1) Proba des avantages écon futurs, ET
(2) Estimation du cout de façon fiable.
Possible Jamais
Acquise suite à une Dépenses de formation.
regroupement
d’entreprises.
Goodwill (écart d’acq). Dépenses de publicité.
Brevets de technologies Dépenses de démarrage
protégées. d’une activité.
Contrats de licence. Dépenses de
délocalisation ou
réorganisation.
Dépenses de Dépenses de recherche.
développement.
àA quel point l’élément incorporel est proche de
proportionner des avantages écon futurs ?
Checklist :
(1) Contrôlé + avantages écon futurs ?
- ‘Non’ : Charge
- ‘Oui’ : (2) Est-il acquis ?
- ‘Oui’ : Actif
- ‘Non’ : (3) Est-il dans la phase de développement ?
- ‘Oui’ : Actif
- ‘Non’ : Charge
Les immo incorporelles, comme les corporelles,
peuvent être source de RL !
INSTRUMENTS FINANCIERS DE BASE :
Titres détenus pour anticiper une rentabilité ou pour
se couvrir de certains risques fin ou monétaires.
Points de vue :
Investisseur Emetteur
Actif : Passif :
‘Actifs Financiers’ CE : ‘Emprunts Oblig’
CP : ‘Cap-Actions’
Actions :
Droits :
- Sociaux : vote, participation AG, informations, etc.
- Patrimoniaux : dividende, liq, DPS, etc.
Sociaux : vote, participation AG, informations, etc.
- Patrimoniaux : dividende, liq, DPS, etc.
Types d’actions :
- Ordinaires : nominatives ou au porteur.
- Privilégiées : vote privi, dividende privi, etc.
VN à Valeur Nominale (‘faciale’). Part du Cap-act.
VC à Cap-act publiés par action.
VC corrigée àVC – RL.
VM à Cours de bourse exprimé en cash par action.
VEmission à Prix à la date d’émission.
Obligations :
VN à Valeur Nominale. Part de l’emprunt oblig.
VM à Cours boursier exprimé en % de la VN.
PdE à Cours à la date d’émission.
à la VN pour le paiement des Intérêts (coupons k).
TxEff àTx de rendmt de l’oblig. Tient compte de
TxNom, prime/perte émission, prime/perte remb. Tel
que discounted cashflow = 0. Méthode du pt fixe !
Coupon à TxNom * VN (‘intérêts nominaux’).
Souvent, date coupon ≠ date bilan, donc il faut
ajuster avec comptes transitoires. Ils commencent à
courir dès la date de libération (comptabilisation) !
Prime/Perte à l’émission à = PdE – VN ! Elle
appartient aux CP !
Méthode du point fixe : trouver TxEff
i = (k / C) +( (C - A) / C) (Ans / (1 - (1 + Ans)^(-n) ) )
Cours vs [TxEff – TxNom] :
- Cours > 100% à TxEff < TxNom
- Cours < 100% à TxEff > TxNom
Art. 960b CO :
1. Eval subséquentes, les actifs cotés en peuvent être
éval au cours du jours ou au prix courant à la date du
bilan, même si ce cours > [VN ou CAcq]. Indiquer ce
choix dans l’Annexe.
2. Si éval au cours du jour ou au prix courant à la
date du bilan, corr de val peut être constituée à ch du
CR pour tenir compte de la fluctuation des cours. Ces
corr de val ne sont pas autorisées si elles conduisent
à la compta d’une val < [CAcq ou Cours]. Le
montant total des réserves de fluctuation doit
apparaitre séparément dans le bilan ou dans
l’Annexe.
Plus Value en 2 écritures : sans ∆ CR
à Titres (a+) à Gain s/ titres (pr+)
à M-Val s/ titres (ch+) à Rés fluctuation (p+)
Si titres non-cotés, VC = CAcq – Corr val nécessaires
Felipe Sanz 2017