Éc l a irage FINANCEMENT

Les règles prudentielles

de Bâle 1, Bâle 2, Bâle 3
et le financement
des entreprises Par Michel Di Martino
Expert-comptable,
Commissaire aux comptes,
Président du tribunal de commerce
de Lons le Saunier
Les chefs d’entreprise, juristes, magistrats, juges consulaires,
administrateurs et mandataires judiciaires, avocats,
experts-comptables et commissaires aux comptes se doivent
de connaître la réglementation dite « Bâle 1, Bâle 2 et Bâle 3 »
applicable aux établissements bancaires.
En effet, ces règles prudentielles sont appliquées aux
entreprises, sans parfois qu’elles le sachent. Or, compte tenu
des exigences de cette réglementation, les établissements
bancaires, rencontrent de plus en plus de difficulté pour financer
les entreprises en difficulté et en procédures amiables ou ratio « McDonough ». Il est applicable en
collectives. Cet article a pour objectif notamment de souligner France depuis le 1er janvier 2007, pour la
les impacts opérationnels de cette réglementation. méthode standard.
Cette réforme a pour objectif de mobiliser
moins de fonds propres pour les banques.
Que représentent les accords ne faisait aucune différence entre les risques :
Le ratio de 8 % est toujours applicable, mais
de Bâle ? le ratio de 8 % de fonds propres s’appliquait
celui-ci sera pondéré par un coefficient
Les crises financières successives ont conduit aussi bien à une entreprise cotée 3++ (cote
déterminé à partir de la notation de l’entre-
en 1974 plusieurs pays à se regrouper au sein d’excellence) qu’à une entreprise de cotation
prise. Bâle II définit un ensemble de règles
d’un comité : le comité de Bâle qui se réunit médiocre…
afin de mieux appréhender le risque lié au
à Bâle au siège de la Banque des règlements Un décalage de plus en plus important crédit accordé.
internationaux. Ce comité n’a pas de pouvoir s’effectuait entre la réglementation et le
législatif ou réglementaire mais ses règles risque économique : le ratio de 8 % était Exemple
s’imposent par accord des parties prenantes. devenu une contrainte « administrative » qui Lorsqu’une banque prête 100 000 € à
Créé par les gouverneurs des principales ne correspondait plus du tout aux impératifs une entreprise cotée 3++ ou 3+, celle-ci
banques centrales, le comité sur le contrôle économiques. C’est pourquoi, les règles ont bénéficiera dans la méthode standard, d’un
bancaire a pour but de renforcer la stabilité été modifiées avec Bâle II. coefficient de pondération de 20 %.
du système bancaire et d’harmoniser les Bâle II a été créé pour harmoniser le régle- La banque devra mobiliser :
règles prudentielles entre les banques. mentaire avec l’économique. • dans Bâle I : 100 000 € × 8 % = 8 000 €
Au gré des évolutions du contexte éco- de fonds propres ;
nomique et financier, ces règles se sont Définitions • dans Bâle II : 100 000 € × 8 % × 20 % =
modifiées par palier, identifiées par Bâle 1, Fonds propres économiques : fonds 1 600 € de fonds propres.
Bâle 2 et Bâle 3. propres détenus par la Banque et affectés Soit une économie de 6 400 € de fonds
en interne à ses propres évaluations de propres avec la nouvelle approche Bâle Il.
Accord de Bâle 1 risque. Plus l’entreprise sera bien cotée ou bien
Adopté en 1988, l’accord dit de Bâle I impo- Fonds propres réglementaires : fonds « notée », moins sa banque devra mobiliser
sait aux banques de couvrir au moins 8 % des propres exigés et définis par le Comité de de fonds propres lors de la réalisation de
crédits qu’elles accordaient aux entreprises Bâle ou l’autorité nationale. crédits.
par leurs fonds propres (ratio Cooke). En
termes simples, lorsqu’un établissement
bancaire accordait 10 000 € de crédits à Accord de Bâle II Accord de Bâle III
une entreprise, celui-ci devait immobiliser Dénommé « Bâle II », ce dispositif définit un Les accords de Bâle 3 impactent surtout les
800 € de fonds propres. ensemble de règles qui aboutissent à mieux banques.
Ce ratio prudentiel et empirique ne tenait pas mesurer le risque lié au crédit accordé à
compte de la solvabilité de l’emprunteur et l’entreprise avec l’élaboration d’un nouveau

Revue Française de Comptabilité Février 2020 N° 539 3

Éc lairage FINANCEMENT
L’exigence minimale de fonds propres régle-
mentaires, fixée par Bâle 2, au regard des
risques pondérés (entreprises) reste inchan-
gée à 8 %. Mais la crise des subprimes étant
passée par là, Bâle III impose aux banques
de nouvelles normes de sécurité en capitaux
propres et de risque de liquidités :
• renforcement de la structure du capital des
banques avec amélioration de la qualité
des fonds propres et un objectif de fonds
propres à atteindre de 10,50 % du total
des engagements en 2019. Les capitaux
propres doivent représenter au moins 3 %
du total de l’actif du bilan d’une banque.
Le niveau de capital est crucial puisqu’il
garantit la solvabilité des banques face aux
pertes qu’elles pourraient réaliser ;
• amélioration de la gestion de la liquidité :
l’établissement bancaire doit sélectionner
des actifs facilement cessibles (sans perte
de valeur) pour alimenter sa trésorerie
en cas de difficulté ayant pour origine
des retraits massifs de sa clientèle, ou un
assèchement du marché interbancaire :
obligation de couvrir les sorties nettes de
trésorerie pendant les trente prochains
jours ;
• introduction d’un plafond d’effet de levier,
dans le but de limiter le montant total des
actifs qu’une banque peut posséder en
fonction de ses fonds propres.
Les banques devront également disposer
d’un « coussin contracyclique » de fonds
propres, sorte de matelas de sécurité, qu’elles
constitueront et alimenteront en phase
d’expansion et dans lequel elles pourront, à
l’inverse, puiser, lors de récessions.
L’accord de Bâle III est un chantier aujourd’hui
terminé.
1. Directive 2013/36/UE du 26 juin 2013 ;
Règlement (UE) 575/2013 du 26 juin 2013.
Tableau de pondération des entreprises. Méthode standard
Notation agence de notation AAA à AA
3++
Cotation Banque de France
3+
Pondération du risque entreprise 20 %
8%
Quota
× 20 %
ou ratio de fonds propres Bâle II
= 1,6 %
Petites entreprises et PME
classées « Banque de détail »
4 Février 2020 N° 539 Revue Française de Comptabilité
Le « paquet bancaire Bâle III » a surtout
visé à renforcer la capacité des banques
à résister à de futures crises. D’ailleurs, au
niveau européen, la directive et le règlement
sur les exigences de fonds propres se sont
fortement inspirés du dispositif de Bâle III 1.
Pour les banques françaises, signalons que le
niveau des fonds propres est généralement
plus important que le montant imposé,
celles-ci voient d’un mauvais œil ces nouvelles
contraintes, d’autant plus que le comité de Bâle
propose de nouvelles modalités d’application
de Bâle III (Bâle IV) sur une échéance comprise
entre 2022 et 2027 qui conduiraient à une
exigence de fonds propres plus importante.
Les méthodes de notation
des entreprises par
les banques françaises
Issues de Bale II, il existe trois méthodes de
notation :
• la méthode standard : un organisme externe
(Banque de France, COFACE…) évalue la
note de crédit. Cette méthode est retenue
par les petites et moyennes banques ;
• la méthode de notation interne fondation
(FIRB) ;
• la méthode de notation interne avancée
(AIRB).
Cette dernière méthode applicable depuis
le 1er janvier 2008 est celle retenue par les
plus grandes banques françaises. Elle permet
d’obtenir une notation plus fine et sur mesure
de l’entreprise et du risque.
Dates d’application de Bâle II en France
• depuis le 1er janvier 2007 pour les éta-
blissements qui ont retenu la méthode
standard ;
• depuis le 1er janvier 2008 pour les éta-
blissements qui appliquent leurs propres
modèles de notation interne (FIRB ou
AIRB).
A BBB
4+
3 5+
4 9, P
50 % 100 %
8% 8%
× 50 % × 100 %
=4% =8%
Pondération : 75 %
8 % × 75 % = 6 %
Critères pris en compte
pour la notation
La plupart des banques appliquent une
notation interne pour leurs entreprises
clientes, à partir d’un modèle qui leur est
propre, validé et « agréé » par la commis-
sion bancaire. Les éléments qui permettent
d’établir cette notation sont souvent les
suivants :
• r atios d’analyse financière ;
• fi
 abilité des documents prévisionnels ;
•é  tude de la rentabilité ;
• respect des échéances clients et fournis-
seurs ;
•p  lace de l’entreprise sur le marché ;
•q  ualités du dirigeant ;
•o  rganisation interne de l’entreprise ;
•g  arantie du crédit accordé ;
• fonctionnement du compte ;
• incidents de paiement ;
•d  épassements des concours autorisés ;
• relation entre mouvements remis et
concours autorisés ;
• etc.
La notation attribuée en interne peut être
comparée à la notation attribuée par les
agences de notation ; toutefois, peu d’entre-
prises françaises font l’objet d’une notation
par les agences.
Depuis la mise en application de Bâle II,
les banques qui ont pour la plupart utilisé
leurs propres modèles de notation interne
ont réalisé de réelles économies de fonds
propres (voir ci-après tableau de simulation
de la commission bancaire).
Rappelons que la Banque de France (BdF)
est reconnue comme organisme externe
d’évaluation du crédit.
Les banques peuvent s’appuyer sur la cota-
tion BdF pour déterminer le montant des
fonds propres réglementaires nécessaires
pour couvrir les risques de leur activité de
crédit aux entreprises.
BB <B Non noté
5, 6, 8
–
100 % 150 % 100 %
8% 8% 100 %
× 100 % × 150 % = ×8%
=8% 12 % =8%

Remarques : la méthode standard est
la méthode retenue lorsque la méthode
interne n’a pas été choisie. Les pourcen-
tages de pondération sont fixés à partir
des notes attribuées par les organismes
de notation (dont la Banque de France).
Exemples
1. Une banque prête à une entreprise cotée
3++ (cote d’excellence)
Le pourcentage de pondération à appliquer
à son prêt est de 20 % (voir tableau).
Le capital à immobiliser par la banque pour
respecter le ratio fonds propres de Bâle sera
de :
8 % × 20 % = 1,6 % du montant du prêt.
Si l’entreprise emprunte 1 000 000 d’euros,
la banque devra immobiliser :
1 000 000 € × 1,6 % = 16 000 € pour res-
pecter le ratio réglementaire Bâle II.
Dans Bâle I, la banque aurait dû immobiliser
en capital :
1 000 000 € × 8 % = 80 000 €.
Soit une « économie » manifeste de fonds
propres de 64 000 €.
Bâle I : 80 000 €
Bâle II : 16 000 €
64 000 €
2. Une banque prête à une entreprise
cotée 5 (cotation BdF)
Coefficient de pondération 150 % (voir
dans le portefeuille « Grandes entreprises »
suivant que le montant du prêt excède ou
non un million d’euros. Afin de préserver le
secteur économique des petites et moyennes
entreprises, Bâle II accorde aux PME incluses
dans la catégorie « Banque de détail » un
traitement favorable : le taux de pondération
est fixé à 75 % au lieu de 100 % dans Bâle I.
Bâle II et la tarification des crédits
Une entreprise bénéficiant par sa notation
d’une forte pondération, permettra à sa
banque, comme nous l’avons vu, de mobiliser
un montant de fonds propres bien inférieur
au montant à mobiliser pour une entreprise
mal cotée (voir exemples).
La réforme de Bâle II lie étroitement le niveau
de fonds propres avec les risques réellement
encourus par l’établissement prêteur.
Partant de ce constat, on pourra voir
apparaître une différenciation de taux entre
l’entreprise bien notée et celle mal notée… et
des taux individualisés.
Une simulation réalisée par la commission
bancaire pour le passage de Bâle I à Bâle II
pour les TPE et PME conclut à une économie
de fonds propres par le système bancaire sur
le risque de crédit des TPE/PME, et ce quelle
que soit la méthode utilisée.
Cette économie peut atteindre environ un
tiers de fonds propres dans le cas de l’appli-
cation par la banque de la « méthode interne
avancée » (40 % pour les TPE).
expresse de ses découverts (avertir si
besoin son conseiller dans les cas critiques)
et ses incidents de paiement ;
• mettre en avant sa cotation Banque de
France lorsque celle-ci est bonne (3) ou
excellente (3++);
• prendre rendez-vous avec le directeur de
la succursale de la Banque de France, du
siège de son entreprise pour discuter des
palliatifs et des mesures à prendre pour
améliorer sa cotation lorsque celle-ci a été
dégradée ;
• se renseigner auprès de son conseiller ban-
caire, sur les critères ayant permis d’établir
sa notation interne, s’il y a lieu ;
• communiquer sur son développement, sur
son environnement juridique, etc. ;
• surveiller les mouvements d’opérations
effectués avec la banque ;
•e  n clair, bien présenter la mariée !…
Important ! La France ayant opté dans
Bâle II pour une approche de risques
consolidés de groupe, il convient lorsque
le dirigeant possède plusieurs sociétés ou
filiales de veiller à la bonne notation de
chaque entité. En effet, la mauvaise nota-
tion d’une société du groupe pourra influer
sur les autres. Aussi, il est primordial de
ne pas ternir l’image d’un groupe (si petit
soit-il) par un découvert sans autorisation
dans une SCI non surveillée et négligée...

tableau).
Le capital à immobiliser par la banque pour
respecter les règles de Bâle II sera de :
8 % × 150 % = 12 % du montant du prêt.
Soit, pour un emprunt d’un million d’euros :
1 000 000 × 12 % = 120 000 €.
Dans ce cas la banque devra immobiliser
40 000 € de capital de plus que dans
Bâle I.
Bâle II : 120 000 €
Bâle III : 80 000 €
≠ 40 000 €
Classification des entreprises
dans Bâle II approche standard
Dans Bâle II, les entreprises sont classées
en fonction de leur chiffre d’affaires et des
montants des crédits accordés.
• Le portefeuille grandes entreprises
(Corporate) comprend celles dont le chiffre
d’affaires est supérieur à 50 M€.
• Le portefeuille « PME » comprend celles
dont le chiffre d’affaires est inférieur à 50 M€.
Notons toutefois qu’une PME peut être clas-
sée dans la catégorie « Banque de détail » ou
***
Sans oublier que les taux sont parfois plus
dépendants de la concurrence entre les
Culturellement, le système bancaire français
banques que de la notation de l’entreprise…
est très différent du modèle anglo-saxon.
Ainsi, en matière de crédit immobilier, en
Conseils aux entreprises
France, le montant du prêt est fonction de la
Le maître mot ou conseil à donner aux
capacité de remboursement de l’emprunteur.
entreprises dans le contexte Bâle Il est « de
Dans de nombreux pays, à l’instar des États-
communiquer ». En effet, parallèlement à la
Unis, il est calculé en fonction de la valeur
production de documents comptables de qua-
du bien. Aussi, sur le plan international, une
lité, les banques exigent de leurs clients des
harmonisation de pratiques semble difficile
renseignements plus précis, plus détaillés et
en raison d’une approche au niveau du risque
transparents. Ce qui n’est pas toujours perçu
tout à fait différente…, les banques améri-
des chefs de petites et moyennes entreprises.
caines n’appliquant pas Bâle II.
Le chef d’entreprise devra donc :
En ce qui concerne l’incidence de Bâle 3
• faire en sorte que son banquier comprenne
sur l’économie réelle, d’après une étude de
son activité, ses produits, sa stratégie ;
la Commission européenne 2, les exigences
• privilégier les relations avec son conseiller
de Bâle 3, en matière de fonds propres (exi-
clientèle et anticiper avec lui les difficultés
gences déjà réalisées et dépassées par les
financières. La communication avec le
grandes banques françaises) devraient réduire
chargé d’affaires de sa banque est dans ce
les prêts d’environ 1,8 % et augmenter les taux
cas nécessaire et impérative ! ;
d’intérêt de 0,15 % environ. Rien d’inquiétant
• présenter régulièrement les forces de son
en soit bien que l’appauvrissement du crédit
entreprise, les points positifs, les nouveaux
se fera sentir essentiellement sur les entre-
atouts (ceci ne signifie pas de passer sous
prises en difficulté...
silence les points faibles à améliorer) ;
• surveiller les dépassements d’autorisa-
tion de découvert et avoir l’autorisation 2. CE, rapport du 17 juillet 2012.

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