SUJET ANALYSE FINANCIERE

Exercice 1 : Intérêts simples et Escomptes

Les informations suivantes vous sont transmises afin de déterminer successivement l’escompte
commercial et la valeur actuelle commerciale d’un l’effet :
- Montant de l’effet 500.000.000FCFA
- Date de négociation de l’effet 25/05/2018
- Date de l’échéance de l’effet 16/08/2018
- Le taux est de 16%

Rep :
Durée de l’effet : 16 Aout au 25 Mai 2018 = 83 jours
Détermination de l’escompte commercial = 500.000.000*16*83/360 = 18.444.444,44
Détermination de la valeur actuelle commerciale = 500.000.000-18.444.444,44 = 481.555.555.55

Exercice 2 : Emprunt indivis

Les informations importantes d’un emprunt indivis sont les suivantes :
Capital (K)= 100.000.000 ; Durée n = 05 ans ; Taux = 12%.
On vous demande de présenter les tableaux d’amortissement de cet emprunt selon :
a- Amortissement in fine
b- Amortissement par annuité constante
c- Amortissement constant

Rep :
a- Amortissement in fine
Periode Dette Interet Amort Annuité
1 100000 12000 0 12000
2 100000 12000 0 12000
3 100000 12000 0 12000
4 100000 12000 0 12000
5 100000 12000 100000 112000
 b-Amortissement par annuités constantes

Periode Dette Interet Amort Annuité

1 100000 12000 15740.9732 27740.9732
2 84259.0268 10111.0832 17629.89 27740.9732
3 66629.1368 7995.49642 19745.4768 27740.9732
4 46883.6601 5626.03921 22114.934 27740.9732
5 24768.7261 2972.24713 24768.7261 27740.9732

a- Amortissement constant
Per Dette Interet Amort Annuité
1 100000 12000 20000 32000
2 80000 9600 20000 29600
3 60000 7200 20000 27200
4 40000 4800 20000 24800
5 20000 2400 20000 22400

Exercice 3 : Détermination de Cash-flow

Il vous est demandé de présenter au travers d’un tableau les grandes masses nécessaires (EBE, RAI, RN,
CAF) à la déterminer les cash-flows des 03 premières années sur la base des informations suivantes :
- Le CA est de 315.000FCFA sans évolution sur les 03 ans
- La charge variable représente 40% du CA
- Les charges fixes sont de 70700 sur les 03 ans
- L’amortissement est de 50.000 par an
- L’impôt est de 24300 par an
- La variation du BFR est de 30.000
Rep :
Eléments Année 1 Année 2
CA 315000 315000
CV -126000 -126000
CF -70700 -70700
EBE 118300 118300
D -50000 -50000
RAI 68300 68300
IMPOT -24300 -24300
RN 44000 44000
D 50000 50000
CAF 94000 94000
récupération 30000 0
CF 124000 94000