Financement par emprunt

Eléments Année 0 Année 1 Année 2 Année 3

1)CA 650000 650000 676000
2)charge d'exploitation 405000 405000 418000
charges variables 325000 325000 338000
charges fixes 80000 80000 80000
3) Excédents bruts d'exploitation (1-2) 245000 245000 258000
4) Frais financiére 60000 48000 36000
5) Dotation aux amortissements 100000 100000 100000
6) Résultat avant impot (3-4-5) 85000 97000 122000
7) Imopt sur les sociétés 25500 29100 36600
8) Résultat net (6-7) 59500 67900 85400
9) Dotation aux amortissements 100000 100000 100000
10) Flux nets de trésorerie (8+9) 159500 167900 185400
CASH FLUX ACTUALISE -200,000 145,000 138,760.33 139,293.76

Total des flux netes actualisé 699424.27

VAN 499,424

Années capital restant intérét Amortisseme

1 500,000 60000 100,000
2 400,000 48000 100,000
3 300,000 36000 100,000
4 200,000 24000 100,000
5 100,000 12000 100,000

financement par crédit-bail

Eléments Année 0 Année 1 Année 2 Année 3

1)CA 650,000 650,000 676,000
2)charge d'exploitation 405,000 405,000 418,000
charges variables 325000 325000 338000
charges fixes 80,000 80,000 80,000
3) Excédents bruts d'exploitation (1-2) 245,000 245,000 258,000
4) Redevance de crédit-bail 150,000 150,000 150,000
5) Résultat avant impot (3-4-5) 95,000 95,000 108,000
6) Imopt sur les sociétés 28500 28500 32400
7) Résultat net (5-6) 66,500 66,500 75,600
8) Dotation aux amortissements 0 0 0
9) Depot de garantie (-)30 000 0 0 0
10) Flux nets de trésorerie (7+8+9) 150,000 66,500 66,500 75,600
CASH FLUX ACTUALISE 60454.54 54,958.67 59,799.39

LA somme des cash flux 307 186.58

#VALUE!
VAN
Année 4 Année 5
703040 731161.6
431520 445580.8
351520 365580.8
80000 80000
271520 285580.8
24000 12000
100000 100000
147520 173580.8
44256 52074.24
103264 121506.56
100000 100000
203264 221506.56
138,832.04 137,538.14

Annuté
138704.866
110963.893
83222.9196
55481.9464
27740.9732

0
Année 4 Année 5
703,040 731161.6
431,520 445,581
351520 365580.8
80,000 80,000
271,520 285,581
150,000 150,000
121,520 135,581
36456 40674.24
85,064 94,907
0 0
0 30,000
85,064 124,907
57 416.84 77557.41
 Tableau de calcul des flux totaux nets de trésorerie

Eléments Année 0 Année 1 Année 2 Année 3 Année 4

1- C.A ou Recettes supplémentaires 0 650000 650000 676000 703040
2- Charges d'exploitation 0 405000 405000 418000 431520
- Charges variables 0 325000 325000 338000 351520
- Charges fixes 0 80000 80000 80000 80000
3- Excédents brut d'exploitation (1-2) 0 245000 245000 258000 271520
4- Dotations aus amortissements 0 120000 120000 120000 120000
5- Résultat avant impot (3-4) 0 125000 125000 138000 151520
6- Impot sur les sociétés 30% 0 37500 37500 41400 45456
7- Résultat Net (5-6) 0 87500 87500 96600 106064
8- Dotations aux amortissements 0 120000 120000 120000 120000
9- Flux Nets de trésorerie (7+8) 0 207500 207500 216600 226064
10- Investissement -700000 0 0 0 0
11- Variation du BFR -100000 0 0 0 0
12- Valeur résiduelle 0 0 0 0 0
13- Récupération du BFR 0 0 0 0 0
14- Total flux nets de trésorerie ( 9-10-11+12+13) 207500 207500 216600 226064
Année 5
731161.6
445580.8
365580.8
80000
285580.8
120000
165580.8
49674.24
115906.56
120000
235906.56
0
0
0
48000
283906.56
l

Eléments Année 0 Année 1 Année 2 Année 3

1)CA 650000 650000 676000
2)charge d'exploitation 405000 405000 418000
charges variables 325000 325000 338000
charges fixes 80000 80000 80000
3) Excédents bruts d'exploitation (1-2) 245000 245000 258000
4) Frais financiére 60000 48000 36000
5) Dotation aux amortissements 120000 120000 120000
6) Résultat avant impot (3-4-5) 65000 77000 102000
7) Imopt sur les sociétés 19500 23100 30600
8) Résultat net (6-7) 45500 53900 71400
9) Dotation aux amortissements 120000 120000 120000
10) Flux nets de trésorerie (8+9) 165500 173900 191400
CASH FLUX ACTUALISE -200,000 145,000 138,760.33 139,293.76

Années capital restanintérét Amortissement

1 500,000 60000 100,000
2 400,000 48000 100,000
3 300,000 36000 100,000
4 200,000 24000 100,000
5 100,000 12000 100,000
cash flow avec l'impacte de l'emprunt
Année 4 Année 5
703040 731161.6
431520 445580.8
351520 365580.8
80000 80000
271520 285580.8
24000 12000
120000 120000
127520 153580.8
38256 46074.24
89264 107506.56
120000 120000
209264 227506.56
138,832.04 137,538.14

Annuté
138704.86597
110963.89278
83222.919582
55481.946388
27740.973194
 VAN du financement par emprunt

Année
Date O Année 2020 Année 2022 Année 2023 Année 2024
2021
Encaissements
Montant de l'Emprunt 500000 0 0 0 0 0

Economies d' I.S sur

18000 14400 10800 7200 3600
intérêts financiers
Total 18000 14400 10800 7200 3600
Décaissements

Intérêts de l'emprunt 60000 48000 36000 24000 12000

Remboursement de
l'emprunt 100000 100000 100000 100000 100000
Total 160000 148000 136000 124000 112000
cash flow du financement 165500 173900 191400 209264 227506.56
cash flow actualisés
150454.55 143719.01 143801.65 142930.13 141263.67
cumul cash flow actualisés 150454.55 294173.55 437975.21 580905.33 722169.01
VAN Excel 22169.01 0 0 0 0 0
Taux actuariel 10% 0 0 0 0 0
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