Financement par emprunt

Eléments Année 0 Année 1 Année 2 Année 3

1)CA 650 000 650 000 676000
2)charge d'exploitation 405 000 405 000 418 000
charges variables 325 000 325 000 338 000
charges fixes 80 000 80 000 80 000
3) Excédents bruts d'exploitation (1-2) 245 000 245 000 258 000
4) Frais financiére 84 000 57 120 40 320
5) Dotation aux amortissements 140 000 140 000 140 000
6) Résultat avant impot (3-4-5) 21 000 47 880 77 680
7) Imopt sur les sociétés 6 300 14 364 23 304
8) Résultat net (6-7) 14 700 33 516 54 376
9) Dotation aux amortissements 140 000 140 000 140 000
10) Flux nets de trésorerie (8+9) 144 700 173 516 194 376
CASH FLUX ACTUALISE (-)500 000 131 545.45 143 401.65 146 037.56

Total des flux netes actualisé 715 526.48

VAN (Financement par emprunt)= Invest (-) CF actualisé 215 526.48

Années capital restant du intérét Amortissement

1 700 000 84 000 140 000
2 476 000 57 120 140 000
3 336 000 40 320 140 000
4 196 000 23 520 140 000
5 56 000 6720 140 000
TOTAL 211 680 700 000

financement par crédit-bail

Eléments Année 0 Année 1 Année 2 Année 3
1)CA 650 000 650 000 676000
2)charge d'exploitation 405 000 405 000 418 000
charges variables 325 000 325 000 338 000
charges fixes 80 000 80 000 80 000
3) Excédents bruts d'exploitation (1-2) 245 000 245 000 258 000
4) Redevance de crédit-bail 150 000 150 000 150 000
5) Résultat avant impot (3-4-5) 95 000 95 000 108 000
6) Imopt sur les sociétés 28 500 28 500 32 400
7) Résultat net (5-6) 66 500 66 500 75 600
8) Dotation aux amortissements 0 0 0
9) Depot de garantie (-)30 000 ¨ ¨ ¨
10) Flux nets de trésorerie (7+8+9) (-)30 000 66 500 66 500 75 600
CASH FLUX ACTUALISE (-)30 000 60 454.54 54 958.67 56 799.39

Cash flux actualisé cumulé : 307 186.58

la VAN au taux de 10% = 277 186.58

Année 4 Année 5
703040 731161.6
431 520 445 580,8
351 520 365 580,8
80 000 80 000
271 520 285 580,8
23 520 6720
140 000 140 000
108 000 138 860,8
32 400 41 658,24
75 600 97 202.56
140 000 140 000
215 600 237 202.56
147 257.70 147 284.12

Annuté
224 000
197 120
180 320
163 520
146 720

Année 4 Année 5
703040 731161.6
431 520 445 580,8
351 520 365 580,8
80 000 80 000
271 520 285 580,8
150 000 150 000
121 520 135 580.8
36 456 40 674.24
85 064 94 906.56
0 0
¨ (+)30 000
 84 064 124 906.56
57 416.84 77 557.14