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PREMIERE PARTIE

DOSSIER N° 1 (26 points)

1) Date d’entrée du matériel dans le patrimoine : 15 janvier 2005.

2) Valeur d’entrée : 2 600 000 x 0,75 = 1 950 000

3) Journal :

15/01/05
215 Matériel et Outillage 1 950 000
404 Fournisseur américain (20 %) 390 000
512 Banque (30 %) 585 000
404 Fr. immo. (effets à payer) (50 %) 975 000

01/03/05
44562 Etat, TVA déductible sur immo. 366 912
512 Banque (2 600 000 x 0,72 x 0,196) 366 912

404 Fr américain 390 000

512 Banque 374 400
766 Gain de change 15 600
(2 600 000 x 0,72 x 0,2)

404 Fr immo. (effets à payer) 975 000

666 Perte de change 65 000
512 Banque (2 600 000 x 0,5 x 0,8) 1 040 000

4) Base de l’amortissement :
Valeur d’entrée – valeur résiduelle nette
1 950 000 – (600 000 – 270 000) = 1 620 000

Durée de l’amortissement = durée de présence du bien dans l’entreprise : 6 ans.

Date de début : mise en service 01/03/2005 :

Base V.C.N.
Exercices Taux Annuité
amortissement 1 950 000 – Amort.
2005 1 620 000 1/6 x 10/12 225 000 1 725 000
2006 1 620 000 1/6 270 000 1 455 000
2007 1 620 000 1/6 270 000 1 185 000
2008 1 620 000 1/6 270 000 915 000
2009 1 620 000 1/6 270 000 645 000
2010 1 620 000 1/6 270 000 375 000
2011 1 620 000 1/6 x 2/12 45 000 330 000

1
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5)
28/02/2011
681 DAP – exploitation 45 000
2815 Amort. du matériel 45 000
(complément d’amort.)

675 VCEAC 330 000

2815 Amort. du matériel 1 620 000
215 Matériel 1 950 000

462 Créance sur cession d’immo. 717 600

775 PCEA 600 000
4457 Etat, TVA collectée 117 600

6) Valeur du composant trépan : 1 950 000 x 0,1 = 195 000

Valeur du reste du matériel : 1 950 000 – 195 000 = 1 755 000
Base de l’amortissement : 1 755 000 – 330 000 = 1 425 000

Amortissement des trépans :

Base
Exercices Taux Annuité V.C.N.
amortissement
2005 195 000 1/3 x 10/12 54 167 140 833
2006 195 000 1/3 65 000 75 833
2007 195 000 1/3 65 000 10 833
2008 195 000 1/3 x 2/12 10 833 0
2008* 195 000 1/3 x 10/12 54 167 140 833
2009 195 000 1/3 65 000 75 833
2010 195 000 1/3 65 000 10 833
2011 195 000 1/3 x 2/12 10 833 0

* NB : Remplacement du trépan par un neuf le 1er mars 2008.

Amortissement de l’autre partie du matériel :

Base V.C.N.
Exercices Taux Annuité
amortissement 1 755 000 – Amort.
2005 1 425 000 1/6 x 10/12 197 917 1 557 083
2006 1 425 000 1/6 237 500 1 319 583
2007 1 425 000 1/6 237 500 1 082 083
2008 1 425 000 1/6 237 500 844 583
2009 1 425 000 1/6 237 500 607 083
2010 1 425 000 1/6 237 500 369 583
2011 1 425 000 1/6 x 2/12 39 583 330 000

7) Annuité fiscale : 1 950 000 x 1/9 x 1,75 = 379 167

Prorata = 1 (amortissement à compter du premier jour du mois d’acquisition)

8)
31/12/05
681 DAP – exploitation (54 167 + 197 917) 252 084
687 DAP – exceptionnel (379 167 – 252 084) 127 083
2815 Amort. du mat. et out. 252 084
145 Amort. dérogatoires 127 083

2
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DOSSIER N° 2 (15 points)

1) Le contrat a une durée inférieure à 12 mois mais se déroule sur deux exercices comptables.

2) Schéma d’écriture :
31/12/04
33 Stock d’en-cours de production 399 500
713 U Stock d’en cours 399 500

Valeur du stock

Charges fixes : 120 000 x 0,9 = 108 000

Ch. var. directes 280 000
Autres charges 11 500
399 500

3) Qualification : Changement de méthode comptable proprement dite.

Justification : Application d’une méthode qualifiée de préférentielle par le CNC.

Option 1 :

01/01/05
418 Clients, fact. à établir 674 544
110 Report à nouveau 164 500
330 Stock d’en cours 399 500
4458 Etat, TVA à régulariser 110 544

Calcul de l’avancement au 01/01/05 : 399 500 / 850 000 = 0,47

CA à l’avancement (HT) : 1 200 000 x 0,47 = 564 000

Résultat partiel dégagé : 564 000 – 399 500 = 164 500

TVA sur CA : 564 000 x 0,196 = 110 544

Option 2 : admettre l’écriture :

01/01/05
704 Travaux 564 000
330 Stock d’en cours 399 500
110 Report à nouveau 164 500

4)
15/05/05
410 Client 1 435 200
704 Travaux 1 200 000
4457 Etat, TVA collectée 235 200

704 Travaux 564 000

4458 Etat, TVA à régulariser 110 544
418 Clients, factures à établir 674 544
(écriture inutile si option 2 en question 3)

3
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5) Résultat sur contrat

1 200 000 – (399 500 + 398 000) = 402 500

Résultat 2004 :
Charges U Stock
399 500 399 500

0
Résultat 2005 :
Charges Travaux 1 200 000
398 000 <564 000>
636 000

238 000
Imputation sur report à nouveau : 164 500
Total : 238 000 + 164 500 = 402 500

DOSSIER N° 3 (9 points)

1)
01/05/05
206 Droit au bail 120 000
275 Dépôt de garantie 100 000
404 Fr d’immo. 220 000

44565 TVA déd. intracom. 23 520

44575 TVA collectée intracom. 23 520
(120 000 x 0,196)

2)
01/04/05
612 Redevance de crédit-bail 50 000
44566 Etat, TVA déductible s/B et S 9 800
512 Banque 59 800

3)
31/12/05
681 DAP exploitation 20 000
2808 Amort. droit au bail 20 000
120 000 x 1/6

4) Au jour de levée d’option, 01/01/2009, le droit au bail a une valeur résiduelle de :

120 000 – (120 000 x 1/6 x 4) = 40 000

Cette valeur doit être ajoutée à la valeur d’entrée du bien :

01/01/09
215 Matériel et Outillage 140 000
275 Dépôts et cautionnements 100 000
2806 Amort. du droit au bail 80 000
206 Droit au bail 120 000
44562 Etat TVA déd. s/immo. 19 600
404 Fr immo. 19 600

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5) Amortissement du matériel au 31/12/2009 : durée d’utilisation du bien : 3 ans :

140 000 x 1/3 = 46 667

DEUXIEME PARTIE

DOSSIER N° 1 (24 points)

Question 1 : Valeur de RS

L’actif net comptable corrigé hors incorporels est : ANCC = 2 000 000 + 1 526 000 = 3 526 000 euros.

La rémunération au taux de 5 % de cet actif immobilisé financièrement dans l’exploitation de la SIPA donne :

3 526 000 x 0,05 = 176 300

La survaleur est donc RS - 176 300

0,05

Par ailleurs, comme il y a 2 000 000 = 20 000 titres SIPA, la valeur globale de cette société est :
100
200 x 20 000 = 4 000 000.

Nous avons donc : 3 526 000 + RS - 176 300 = 4 000 000

0,05

d’où RS = [(4 000 000 – 3 526 000) x 0,05] + 176 300

RS = 200 000 euros

Question 2 : nombre d’actions gratuites

Nous avons par définition DA = VS – V’S

Donc V’S = VS – DA
= 200 – 40 = 160

4 000 000 + (X x 0)
Or V’S =
20 000 + X

160 = 4 000 000

20 000 + X

d’où X = 4 000 000 - 20 000

160

X = 5 000 actions gratuites

Question 3 : cas de l’actionnaire possédant 10 actions

L’émission porte sur 5 000 actions « nouvelles », qui viennent s’ajouter aux 20 000 « anciennes », soit UNE pour
QUATRE. Il faut donc posséder un nombre d’actions multiple de 4 pour bénéficier de la distribution gratuite sans
être concerné par le problème des « rompus ».

5
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L’actionnaire qui possède 10 actions possède donc 10 = (2 x 4) + 2 titres : il peut donc exercer son droit
préférentiel pour 8 actions sur les 10. Pour le restant, il peut :

− soit acheter 2 droits d’attribution pour en totaliser 12 ;

− soit en vendre 2.

Comme il ne veut pas, par hypothèse, débourser de trésorerie, il choisira la 2ème solution : il exercera ses droits pour
recevoir 2 actions gratuites et vendra 2 droits.

Il n’est pas lésé, car :

− AVANT, il possède un portefeuille valant : 10 x 200 = 2 000 euros ;

− APRES, il possedera un portefeuille valant, après dilution : (10 + 2) x 160 = 1 920 euros plus le produit de la
vente de 2 DA soit 2 x 40 = 80.

On retrouve bien 1 920 + 80 = 2 000 euros.

Question 4 : Valeur de VA

Notons tout d’abord qu’il y a 4 000 000 = 40 000 titres ALUX.

100

Pour calculer l’ANCC d’ALUX, il faut tenir compte d’une plus-value sur les titres SIPA.

ALUX possède 60 % des 20 000 titres SIPA, soit 20 000 x 0,6 = 12 000 titres.

Le portefeuille vaut 12 000 x 200 = 2 400 000 euros.

(On notera que cette valeur n’est pas modifiée par la distribution d’actions gratuites, du fait de la dilution : ALUX
se retrouve avec 12 000 + 12 000 = 15 000 titres, qui valent 15 000 x 160 = 2 400 000.)
4

Nous avons donc une plus-value de : 2 400 000 – 1 260 000 = 1 140 000.

AVCC hors incorporels : 4 844 000 + 1 140 000 = 5 984 000

310 000 - (5 984 000 x 0,05) 10 800

Survaleur : = = 216 000
0,05 0,05

VA = 5 984 000 + 216 000

40000

VA = 155 euros

DOSSIER N° 2 (16 points)

Question 1 : Calcul de DS

Attention de respecter l’énoncé, et de prendre VA = 150 et non 155.

DS = VA – VA
(150 x 40 000) + (120 x 10 000)
= 150 -
(40 000 + 10 000)
= 150 – 144

DS = 6 euros
6
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Cette valeur est « théorique » car résultant d’un calcul prévisionnel. Mais en fait, ce droit va faire l’objet d’un
marché, il sera vendu par des anciens actionnaires qui ne veulent ou ne peuvent suivre l’opération, à de nouveaux
actionnaires qui veulent entrer dans la société par exemple. Le « prix » effectif du droit va donc dépendre de l’offre
et de la demande. Si par exemple la société a une bonne image et que tout le monde veut acheter, le DS se
négociera à un prix supérieur à 6 euros.

Question 2 : cas de l’actionnaire possédant 200 titres ALUX

Comme ALUX émet 10 000 titres, il faut posséder 40 000 = 4 droits pour pouvoir souscrire à une action nouvelle.
10 000
Notre actionnaire va exercer 200 droits et va donc souscrire 100 = 25 actions nouvelles, pour lesquelles il devra
2 4
débourser 25 x 120 = 3 000 euros.

Mais par ailleurs, il vend 100 DS à 6 euros, ce qui lui rapporte 600 euros. Il n’aura donc à débourser que :
3 000 – 6 00 = 2 400 euros.

Après l’opération, il se retrouvera avec 200 + 25 = 225 titres valant 144, soit 225 x 144 = 32 400 euros.

Ce qui correspond bien à la valeur de ses 200 titres AVANT plus ses débours nets :
(200 x 150) + 2 400 = 30 000 + 2 400 = 32 400 euros.

Question 3 : bilan consolidé

a) Puisqu’il n’y a pas par hypothèse d’intérêts minoritaires, c’est que l’intégration est ici proportionnelle et non
pas globale.

b) ALUX exerce donc un contrôle conjoint sur SIPA.

c) Les autres actionnaires sont donc des partenaires avec lesquels on mène une stratégie de collaboration : SIPA
est une filiale commune, une joint-venture. Les décisions stratégiques seront prises en concertation avec ces
alliés, et non imposées à des minoritaires.

d) Aucun poste, car quelle que soit la méthode de consolidation, on obtient la même situation nette.

N.B. : Sur cette question admettre que le candidat soulève le fait qu’avec 60 % des titres la consolidation ne peut
être qu’une intégration globale et donc présente des intérêts minoritaires.

TROISIEME PARTIE (10 points)

DOSSIER N° 1

1- c
2- d
3- b
4- a
5- a

DOSSIER N° 2

1- a
2- d
3- b
4- b
5- c