Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
Master M1 Miage
La Société LOU&ZOE MODE est une société anonyme créée il y a dix ans dans le Sud-Est
de la France. Spécialisée dans la confection de vêtements pour femmes, cette société a
traversé des années de crise et connait aujourd’hui un léger regain de croissance dû à l’esprit
créatif de deux stylistes.
Les dirigeants de la société souhaitent avoir une vision réaliste de la situation économique et
financière de leur entreprise, notamment sur le dernier exercice écoulé. Vous devez les aider à
mieux appréhender les résultats de l’entreprise.
1
Travail à faire :
1. À l’aide des cadres ci-joints (à rendre avec la copie), présenter le tableau des soldes
intermédiaires de gestion, et calculer la capacité d'autofinancement (deux méthodes) pour
l’exercice N (sur 8 points).
2. À l’aide des cadres ci-joints (à rendre avec la copie), analyser l'évolution de la situation
financière au cours du dernier exercice N (sur 8 points) :
Bilans fonctionnels
Fonds de roulement net global
Besoin en fonds de roulement net d’exploitation
Besoin en fonds de roulement net hors exploitation
Besoin en fonds de roulement net global
Trésorerie nette
3. À partir des résultats trouvés aux questions précédentes, rédigez un commentaire
structuré d’environ une page. Pour cela vous pourrez vous appuyer sur le tableau de
financement donné en annexe, ainsi que sur les ratios fournis (sur 4 points).
Les soldes créditeurs de banque et les concours bancaires courants (CBC) sont momentanés.
Les dettes financières ont fait l’objet d’un remboursement de 1 020 K€ au cours de l’exercice N.
Ratios d’analyse
2
Document 1
COMPTE DE RESULTAT
CHARGES N N-1 PRODUITS N N-1 Compléments N N-1
Charges d'exploitation Produits d'exploitation
Achats de marchandises Ventes de marchandises
Variations de stock Production vendue 40 104 38 625
Achats de mat prem et autres approv 18 640 18 989 Montant du chiffre d'affaires (A) 40 104 38 625
Variations de stock -590 -511 Production stockée 197 177
Autres achats et charges externes 5 126 6 843 Production immobilisée
Impôts taxes et versements assimilés 2 927 2 390 Subventions d'exploitation
Salaires et traitements 7 898 7 643 Reprises sur prov. et transferts de charges 438 465 dont transferts 0 0
Charges sociales 3 726 3 069 Autres produits
Dotations aux amortissements et prov Sous-total B 635 642
sur immob : dot aux amort. 118 90 Total 1 (A+B) 40 739 39 267
Quotes-parts de résultat sur opérations
sur immob : dot aux prov. faites en commun (II)
sur actif circulant : dot aux prov. 376 813 Produits financiers
pour risques et charges : dot aux prov. 850 456 De participation
Autres charges 8 3 D'autres valeurs mobilières
Total 1 39 079 39 785 Autres intérêts et produits assimilés 122 91
Quotes-parts de résultat sur opérations
faites en commun (II) Reprises sur prov et transferts de charges dont transferts 0 0
Charges financières Différences positives de change 52
Dotations aux amort et prov. Produits nets sur cessions de VMP
Intérêts et charges assimilées 99 90 Total 3 174 91
Différences négatives de change 45 3 Produits exceptionnels
Charges nettes sur cessions de VMP Sur opérations de gestion 3
Total 3 144 93 Sur opérations en capital 418 dont quote-part de subv virées 0 0
Charges exceptionnelles Reprises sur prov et transferts de charges dont transferts 0 0
Sur opérations de gestion Total 4 3 418
Sur opérations en capital 202 Total des produits 40 916 39 776
Dotations aux amort et prov. Perte 0 304
Total 4 0 202
Participation des salariés aux fruits de
l'expansion (V)
Impôt sur les bénéfices (VI)
Total des charges 39 223 40 080
Bénéfice 1 693 0
TOTAL GENERAL 40 916 40 080 TOTAL GENERAL 40 916 40 080
3
Document 2
BILAN N-1 Avant répartition
ACTIF Année n-1 PASSIF Année n-1
Capital souscrit non appelé (0) CAPITAUX PROPRES
ACTIF IMMOBILISE Capital social 3 700
Immobilisations incorporelles Primes d'émission, de fusion, d'apport
Frais d'établissement Ecarts de réévaluation
Frais de recherche et de développement Réserve légale 3 002
Concessions, brevets et droits similaires Réserves statutaires ou contractuelles 882
Fonds commercial (1) Réserves réglementées 7
Autres immobilisations incorporelles Autres réserves
Avances et acomptes sur immob. incorp. Report à nouveau 434
Immobilisations corporelles Résultat de l'exercice -304
Terrains Subventions d'investissement
Constructions Provisions réglementées
ITMOI 5 239 1 612 3 627 Total (I) 7 721
Autres immobilisations corporelles 6 149 1 820 4 329 AUTRES FONDS PROPRES
Immobilisations en cours Produit des émissions de titres participatifs
Avances et acomptes Avances conditionnées
Immobilisations financières (2) Total (II) 0
Participations évaluées selon la méthode de la
mise en équivalence PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
Autres participations Provisions pour risques 988
Créances rattachées à des participations Provisions pour charges
Autres titres immobilisés Total (III) 988
Prêts DETTES
Autres immobilisations financières 1 685 1 685 Emprunts obligataires convertibles
Total (I) 13 073 3 432 9 641 Autres emprunts obligataires
ACTIF CIRCULANT Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (1) (2) 4 653
Stocks Emprunts et dettes financières divers 170
Matières premières, approv. 4 070 220 3 850 Avances et acomptes reçus sur commandes en cours
En-cours de production de biens Dettes fournisseurs et comptes rattachés 4 259
En-cours de production de services Dettes fiscales et sociales 1 992
Produits intermédiaires et finis 842 842 Dettes sur immobilisations et comptes rattachés 1 214
Marchandises Autres dettes(3)(4) 2 322
Avances et acomptes versés sur commandes COMPTES DE REGULARISATION
Créances Produits constatés d'avance (4)
Clients et comptes rattachés (3) 8 191 702 7 489 Total (IV) 14 610
Autres créances (4) 602 602 Ecarts de conversion passif (V)
Capital souscrit et appelé, non versé
Divers
V.M.P.
Disponibilités 357 357
Comptes de régularisation
Charges constatées d'avance (4) 294 294
Total (II) 14 356 922 13 434
Charges à répartir sur plusieurs exercices (III)
Primes de remboursement des obligations (IV)
Ecarts de conversion actif (V) 244 244
Total général (0 à V) 27 673 4 354 23 319 Total général (I à V) 23 319
(1) Dont droit au bail (1) Dont à moins d'un an 1 020
(2) Dont à moins d'un an (2) Dont concours bancaires courants 253
(3) Dont à plus d'un an (3) Dont dividendes
(4) Concernent l'exploitation 896 (4) Concernent l'exploitation
4
BILAN N Avant répartition
ACTIF Année n PASSIF Année n
Capital souscrit non appelé (0) CAPITAUX PROPRES
ACTIF IMMOBILISE Capital social 3 700
Immobilisations incorporelles Primes d'émission, de fusion, d'apport
Frais d'établissement Ecarts de réévaluation
Frais de recherche et de développement Réserve légale 3 002
Concessions, brevets et droits similaires Réserves statutaires ou contractuelles 882
Fonds commercial (1) Réserves réglementées 7
Autres immobilisations incorporelles Autres réserves
Avances et acomptes sur immob. incorp. Report à nouveau 130
Immobilisations corporelles Résultat de l'exercice 1 693
Terrains Subventions d'investissement 150
Constructions Provisions réglementées
ITMOI 5 315 1 634 3 681 Total (I) 9 564
Autres immobilisations corporelles 6 822 1 916 4 906 AUTRES FONDS PROPRES
Immobilisations en cours Produit des émissions de titres participatifs
Avances et acomptes Avances conditionnées
Immobilisations financières (2) Total (II) 0
Participations évaluées selon la méthode de la
mise en équivalence PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
Autres participations Provisions pour risques 1 838
Créances rattachées à des participations Provisions pour charges
Autres titres immobilisés Total (III) 1 838
Prêts DETTES
Autres immobilisations financières 1 685 1 685 Emprunts obligataires convertibles
Total (I) 13 822 3 550 10 272 Autres emprunts obligataires
ACTIF CIRCULANT Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (1) (2) 4 572
Stocks Emprunts et dettes financières divers 131
Matières premières, approv. 4 660 265 4 395 Avances et acomptes reçus sur commandes en cours
En-cours de production de biens Dettes fournisseurs et comptes rattachés 3 456
En-cours de production de services Dettes fiscales et sociales 1 234
Produits intermédiaires et finis 645 645 Dettes sur immobilisations et comptes rattachés 1 402
Marchandises Autres dettes (3) 2 554
Avances et acomptes versés sur commandes COMPTES DE REGULARISATION
Créances Produits constatés d'avance (4)
Clients et comptes rattachés (3) 9 347 595 8 752 Total (IV) 13 349
Autres créances (3) (4) Ecarts de conversion passif (V)
Capital souscrit et appelé, non versé
Divers
V.M.P.
Disponibilités 420 420
Comptes de régularisation
Charges constatées d'avance(4) 267 267
Total (II) 15 339 860 14 479
Charges à répartir sur plusieurs exercices (III)
Primes de remboursement des obligations (IV)
Ecarts de conversion actif (V)
Total général (0 à V) 29 161 4 410 24 751 Total général (I à V) 24 751
(1) Dont droit au bail 0 (1) Dont à moins d'un an
(2) Dont à moins d'un an 0 (2) Dont concours bancaires courants 131
(3) Dont à plus d'un an 0 (3) Dont dividendes 0
(4) Concernent l'exploitation 267 (4) Concernent l'exploitation
5
Document 3
TABLEAU DE FINANCEMENT (1° partie)
EMPLOIS RESSOURCES
Distributions mises en paiement au cours
0 Capacité d'autofinancement de l'exercice 2 599
de l'exercice
Acquisitions d'éléments de l'actif
Cessions ou réductions d'éléments de l'actif immobilisé
immobilisé
immobilisations incorporelles 0 Cessions d'immobilisations :
immobilisations corporelles 749 incorporelles 0
immobilisations financières 0 corporelles 0
charges à répartir sur plusieurs exercices (a) 0 Cessions ou réductions d'immobilisations financières 0
Réduction des capitaux propres Augmentation des capitaux propres
Remboursement des dettes financières (b) 1 020 augmentation de capital ou apports 0
augmentation des autres capitaux propres 150
Augmentation des dettes financières ((b) (c) 1 022
TOTAL DES EMPLOIS 1 769 TOTAL DES RESSOURCES 3 771
Solde créditeur : variation du fonds de 2 002 Solde débiteur : variation du fonds de roulement net
roulement net global (ressource nette) global (emploi net)
(1) Les montants sont assortis du signe + lorsque les dégagements l'emportent sur les besoins et du signe - dans le cas contraire.
(2) Y compris les valeurs mobilières de placement.
6
ANNEXES A RENDRE AVEC LA COPIE
TABLEAU DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION
PRODUITS N N-1 CHARGES N N-1 SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION N N-1
Ventes de marchandises Coût d'achat des m/ses vendues Marge commerciale 0
Production vendue 38 625
Production stockée 177 ou déstockage de production 0 Production de l'exercice 38 802
Production immobilisée 0
Total 38 802 Total 0
Production de l'exercice 38 802 Consommations de l'exercice en 25 321 Valeur ajoutée 13 481
Marge commerciale provenance de tiers
Total 38 802
Valeur ajoutée 13 481 Impôts taxes et versements assimilés 2 390 Excédent brut d'exploitation 379
Subvention d'exploitation 0 Charges de personnel 10 712
Total 13 481 Total 13 102
Excédent brut d'exploitation 379 ou Insuffisance brute d'exploitation 0
Reprises sur prov. et transferts de charges 465 Dot aux amort et aux prov. 1 359 Résultat d'exploitation -518
Autres produits 0 Autres charges 3
total 844 total 1 362
Résultat d'exploitation 0 ou Résultat d'exploitation 518
Quotes-parts de résultat sur opérations faites Quotes-parts de résultat sur opérations
0 0 Résultat courant avant impôt -520
en commun (II) faites en commun (II)
Produits financiers 91 Charges financières 93
Total 91 Total 611
Produits exceptionnels 418 Charges exceptionnelles 202 Résultat exceptionnel 216
Résultat courant avant impôt 0 ou Résultat courant avant impôt 520
Résultat exceptionnel 216 ou Résultat exceptionnel 0
Participation des salariés Résultat de l'exercice -304
Impôt sur les bénéfices
Total 216 Total 520
Plus ou moins values sur cessions
Produits des cessions d'éléments d'actif 418 Valeur comptable des éléments cédés 202 216
d'éléments d'actif
7
Bilan fonctionnel au 31/12
Année (N) Année (N-1) Année (N) Année (N-1)
IMMOBILISATIONS BRUTES 13 073 CAPITAUX STABLES 17 633
Incorporelles 0 Situation Nette 7 721
Corporelles 11 388 Amorts & Provisions 5 342
Financières 1 685 Dettes financières 4 570
FONDS DE ROULEMENT
BESOINS EN FONDS
DE ROULEMENT
Exploitation
Hors-Expl.
BFR Total
TRESORERIE