Analyse Financière

Compte de résultat :
- Séparé d’un côté par les produit et de l’autre par les charges
- 3 catégories : produit et de charges : au niveau D’EXPLOITATION ( = activité courante non
financière )( activité lié à son métier ) , Le niveau FINANCIER et le niveau EXCEPTIONNELLE
- la différence entre les produits et les charges d’exploitation s’appelle le résultat d’exploitation

Charge financière = intérêt

Produit = Recettes ( 95 % vrai ) , c’est un enrichissement qui augmente le résultat et on peut le

qualifié de ressource interne ( chiffres d’affaires )

Charges = Dépenses ( 95 % vrai ) , les charges sont également des appauvrissements mais aussi
des emplois définitif ( = chose que l’on ne peut utilisé plusieurs fois )

Charges non décaissable = n’est pas une dépense , l’argent n’est donné à personne

Amortissement = perte de valeur d’un bien sans pour autant donné l’argent à qqlun donc c’est une
charge non décaissable
Ex : Perte de valeur d’une voiture , neuve elle vaut 6000 euro au bout de 6 ans elle en vaut plus que
2500 euro donc elle a perdu 3500 euro ( = amortissement = charge non décaissable )

Produit de participation = propriétaire d’action dans une entreprise , qui permet d’obtenir des
dividendes

Activité non courante = Vente d’un bien → vente exceptionnelle

Vente de leur actif = vente exceptionnel

Compte de résultat = sert à savoir si notre activité est bénéfique ou non , permet de savoir le
niveau de profitabilité

Emploi définitif construise le compte de résultat

Emploi intermédiaire construise le Bilan

Compte de gestion = compte de la classe 6 ( compte de charge 60 à 65 ) et 7 ( compte de produit

70 à 75 )

EBE= Excédent Brut d’Exploitation = indicateur de la profitabilité puisqu’il tient compte de flux
financier futur , c’est aussi un compte d’exploitation

IBE = Insuffisance Brut d’Exploitation

Opérations exceptionnel → Résultat Exceptionnelle = produit exceptionnel comparé ( - ) au charge

exceptionnel , c’est une opération non reproductible

Quelque chose d’exceptionnel c’est une chose qui n’est pas courante
Participation + impôt = élément de répartition de résultat

Compte soustractif en moins du compte principal = compte dont le 3ème chiffre est un 9

Lorsque la colonne du débit est plus important que la colonne crédit , on parle de solde débiteur

Si la colonne des crédits est plus importante que la colonne des débits alors on parle de solde
créditeur

Tous ce qui est lié au crédit fait parti des PRODUITS

Tous ce qui est lié au débit fait partie des CHARGES

Production vendus = production de service et / ou production de bien

Impôt = mettre dans le compte de résultat tous les chiffres commençant par 63

Achat = mettre dans le compte de résultat tous les chiffres commençant par 61 – 62

facture = preuve du contrat de vente entre l’acheteur et le vendeur

TVA = impôt sur la consommation

Réduction commercial = ne change pas la partie exploitation et peut ne pas être enregistré , peut être
appelé aussi :
- remise ( = réduction accordé en fonction de la quantité acheter )
- ristourne ( = chose accordé en fonction de la fidélité = récompense )
- rabais ( = s’accorde à la non – qualité , par exemple d’un produit avec un défaut )

l’Escompte = réduction non commercial mais financière ( apparaîtra dans les produit ( produit
financier ) → qu’on sort du compte
→ on ne peut s’abstenir de le mettre sur une facture = réduction financière

Sur une facture de doit , le comptable enregistre le net commercial et peut donc s’abstenir de
marquer les réductions commercial mais pas les réductions financière .

On ne respecte pas la structure du compte de résultat si on enregistre le net commercial et le net

financier

Facture d’avoir : La facture d’avoir est un document commercial qui est établi lors de retour de marchandises
après une opération de vente ou suite un accord de réduction

frais accessoire = frais de transport ou autre … = on peut les globaliser les simplifier

61-62-63-64-65 = compte qui concerne les charges d’exploitations

→ Si on globalise tous les comptes sur l’écriture ce n’ai pas une erreur

Avance = partie du salaire que nous n’avons pas gagner car pas encore travailler
Acompte = partie du salaire qui lui reste à obtenir ou qu’il a déjà eu
par exemple : s’il a travailler 2 semaines , il a 2 semaines de salaire gagner et lui reste 2 semaines à toucher .

Si TVA déductible est supérieur TVA collecté = on fait intervenir le compte de Tiers ou encore Un COMPTE DE
CREDIT de TVA → l’état nous rembourse , si on ne demande pas le remboursement le crédit de TVA sera indiqué
sur la TVA déductible le mois d’après

Si TVA collecté est supérieur à la TVA Déductible = on fait intervenir le compte de TVA à DECAISSER

Compte de TVA à l’actif = Tva à décaisser

Compte de TVA passif = TVA crédit

514 = Chèque postaux = banque bureaux de poste

512 = Banque

Un chèque anti-daté n’existe pas vraiment d’un point de vue de la banque , car un chèque est supposé être
l’équivalent d’un billet si le chèque est de 500euro , la somme de 500 euros devrait être disponible sur le compte
de l’acheteur

Lettre de change ou billet à ordre : paiement différé

Effet de commerce = moyen de règlement qui autorise le paiement à échéance

Endossement = Endos de chèque ou endossement. L'endos de chèque fait référence à une

formalité utilisée dans le cadre de l'encaissement d'un chèque. Cette opération consiste
pour le bénéficiaire à apposer une formule au dos d'un chèque dont la finalité est de
transmettre sa créance au profit d'un tiers.

1er moyen : lettre de change → crédit inter entreprises

2ème moyen d’obtenir des financement de court terme CMCC ( crédit de Mobilisation des créances ( client
qui doit de l’argent ) commerciales ) = on peut additionner le montant dût par les clients , les mettre sur un billet
à Ordre , le billet est donné à la banque et cette dernière devient propriétaire des créances et elle va donc donné le
montant des créance des client .
3ème moyen : Loi Dailly = on vends nos créances au banquier ou le banquier les prends en garanti ( propriétaire
des créances )

4ème : Créance vendu à une société de rachat de créance appelé Factoring ou l’Affacturage → spécialiste du
recouvrement mais ne rachète pas la totalité par exemple sur 40 000 euros de créance l’entreprise de rachat va
donné 37 000 euros .

Achat travail = rémunération du personnel = 641

matériel de bureau = emploi intermédiaire

fournisseur de charges ( emploi définitif ) = fournisseurs d’exploitation ( font partie du cycle d’exploitation )
fournisseur d’emploi intermédiaire = fournisseur d’immobilisation

immobilisation financière = acheter pour les conserver durablement des parts d’une autre société
mobilisation = proche de la liquidité , si on achète des actions 100 euro et que on les revends 150 euros dans trois
mois c’est une mobilisation ( VMP = valeur mobilière de placement classe 5 )

Opération de Financement

A= Capital emprunté x ( intérêt )

1 - ( 1 + i) puissance n

3 subventions :

- subvention d’investissement : apparaît dans le BILAN ( équivalent d’un don à l’acheteur , frais propre ,
capitaux propre), compte de la classe 1
- subvention d’exploitation : est lié au métier , apparaît dans le compte de résultat au produit d’exploitation
- subvention d’équilibre : qui as pour objectif d’équilibrer donc à un caractère d’exceptionnel classe 7 (1er chiffre
) et 7 pour ( le second chiffre ) → 77….

amortissement dégressif :

amortissement dérogatoire : amortissement exceptionnel

Chapitre 16
Dépréciation : perte de valeur supplémentaire par rapport à l’usage normal
( par exemple qqlun qui vomis dans la voiture donc elle va perdre de la valeur encore plus que la normal donc on
parle de dépréciation )

avantage de la dépréciation et amortissement : plus il y a de charges non décaissable moins je paie d’impôt ,
j’économise et augmente ma capacité d’auto financement .

Classe 2 – 5 = compte de bilan

amortissement = classe 2

Les SIG ( soldes intermédiaires de Gestions )

EBE = Excédent Brut D’Exploitation = indicateur fondamental de la profitabilité

EBE de 12% ou 15% = entreprise qui tourne bien qui vie de son chiffre d’affaire ( de son ou ses métiers )
- EBE , au dessus de 8 % , on peut vivre de son métier
- si l’EBE est inférieur à 8 % on ne peut vivre de notre activité

EBE = inspiré de EBIT DA ( en américain ) = Earning before interest taxe , amortissement

Plus j’ai d’investissement plus j’ai d’amortissement

Exemple du compte de résultat du PSG :

Si une entreprise est non commerciale c’est alors une entreprise de production ( de bien ou de services )

Entreprise de production = chiffre d’affaire = production vendue

production de l’exercice = ( production vendue + production immobilisé + production de l’exercice ) - coût

d’achat

Valeur ajoutée = ( production de l’exercice + marge commerciale ) - consommation de l’exercice en provenance

de tiers → richesse créer par l’entreprise
→ Une valeur ajouté est très rarement voir jamais NEGATIVE

Une entreprise qui a une forte valeur ajoutée sont un taux entre 60 et 70 = grande entreprise ( Airbus .. )

Plus la valeur ajoutée est faible plus on a des difficultés pour payer le personnel et inversement plus la valeur
ajouté est importante plus il est facile de payé le personnels avec possibilité de nouvelle embauche

Balance = nous dis tous ce qui a été acheté

Résultat d’exploitation peut être un bénéfice d’exploitation ou une perte d’exploitation

Charges personnels ( salire brut + charges patronale )

Le personnel reçoit en moyenne 65 – 70 % de la valeur ajoutée de l’entreprise

EBE est plus significatif que le résultat d’exploitation

Résultat courant = résultat d’exploitation + résultat financier ( = produit financiers – charges financière )

Résultat exceptionnelle = produits exceptionnelles – charges exceptionnelle

Résultat de l’exercice important car on a vendu des biens ou reçus de subventions

Si tout les résultats sont négatif et que le résultat exceptionnelle lui est super positif il peut rattrapé la chose

Chiffe d’affaire dépend du nombre de ventes ( volume ) mais aussi du prix ou le taux de change ( monnaie utilisé
Dollars / Euro … ) , changement de taille de l’entreprise ( changement de périmètre )

cours du 07/11/18 à rattraper

vérifié que la règle de l’équilibre financière fonctionnel a été respecté = bilan fonctionnel

équilibre financier fonctionnelle :

ex : un personne n’est pas payé depuis 3 mois comment avoir de l’argent : emprunt , don , ou demander à des
commerçant de confiance de payer plus tard .

FRNG > BFRE → PS > AC

FRNG > BFR → TN positif ceci est encore mieux

Règle de l’équilibre financier fonctionnel : besoin en fond de roulement ( BFR ) ( = besoin de 3 mois de salaire
mais comme j’ai des paiement en retard j’ai besoin de plus 3 mois , on a donc d’un bouclier financier
BFR = BFRE - BFRHE

il y a deux type de besoin :

- le besoin en fond de roulement d’exploitation ( résultat d’un décalage de paiement entre le paiement de vos
client et d’un décalage de paiement envers les fournisseurs )
Le BFRE = ACE – PCE ( en jour )

- le besoin en fond de roulement hors exploitation : BFRHE = ACHE – PCHE ( en jour ( ressource ) )
Lorsque le montant de se besoin est négatif on ne parle plus de besoin mais de ressources

Le fond de roulement net global = bouclier = passif stable (PS) – actif stable (AS)
résultat positif = excédant de liquidité
résultat négatif = pas assez de liquidité ( = insuffisance )

TN ( trésorerie net ) = FRNG – BFR → si le résultat est positif , l’entreprise ne cours aucun risque d’illiquidité
Conjoncturel = sur le moment
Structurel =

Vérification → TN = TA – TP

Le passif est prévu au début à l’ouverture , lors d’un investissement

Formule de la rentabilité financière ( FRF ) : capitaux propre aux sens stricte

FRF = Résultat de l’exercice / capitaux propre aux sens stricte

Lorsque le rentabilité financière ( RF ) est négatif il n’y a pas de déficit financier car dans ce RF il y a des
charges / dotations fictive

Il faut en prendre en compte la CAF et non le résultat net ou le RF

formule de la rentabilité économique = EBE / Investissement ( AS) + BFRE