06 Dettes

COMPTABILITÉ
APPROFONDIE
Economie Gestion
Licence 3
L2 EG - Comptabilité approfondie 1
COMPTABILITÉ
APPROFONDIE
1. Cadre conceptuel
2. Evaluation des actifs
3. Evaluation des immobilisations
4. Evaluation des autres actifs et passifs
5. Rattachement des produits et charges
6.
7. Provisions réglementées
8. Imposition et affectation du résultat
9. Le capital et ses variations
10.Introduction à la consolidation
L2 EG - Comptabilité approfondie 2
6. Dettes financières
6.1.
6.2.
6.3.
6.4.
3
L2 EG - Comptabilité approfondie
6.1. Structure
financière
 Actifs
•
•
4
 Passifs
•
5
Financement
 Financement
Les entreprises peuvent parvenir à dégager un bénéfice suffisant
grâce à leur activité.
Ce bénéfice peut être dans l’entreprise
pour assurer son développement. Il s’agit d’un financement interne.
Ce financement peut être insuffisant face aux besoins de
développement.
 Financement
Le recours à un financement externe peut permettre de lever des
fonds
• auprès des établissements financiers
• : appel au public qui souscrit les titres émis et
en attend une rentabilité au niveau des intérêts et éventuellement
d'un prix de remboursement supérieur au prix d'émission
6
 Passif
• Le passif constitue les ressources de l’entreprise et est organisé par ordre
d’exigibilité (proximité de l’échéance, son terme)
• Modalités de remboursements variables:
 Dettes : obligation ferme de remboursement
 Capitaux propres : pas d’échéance déterminée
 Terme
• Capitaux permanents : engagements à plus d'un an
• Dettes à court terme : engagements à moins d'un an
Exigibilité
7
 Dettes
• Dettes d'exploitation et des dettes diverses, générées par l'activité
courante.
• Dettes financières sont liées au financement de l'entreprise.
 remboursables à long terme
 sont des capitaux permanents comme les capitaux propres
 couverture des emplois stables de l'entreprise.
CAPITAUX PERMANENTS
Dettes à plus d’un Dettes à moins d’un
Capitaux propres
an an
DETTES
8
La composition des actifs et des passifs traduit Equilibre
une caractéristique financier
Pour les passifs, elle permet d'apprécier :
•
•
Actif Passif
Actif immobilisé Cap perm
Actif circulant
Dettes circulantes
9
6.1. Structure financière

6.2.
6.3. Cas spécifiques
6.4. Autres fonds propres
10
6.2. Emprunts obligataires
 Obligation :
•
•
 limitée par le législateur

• Sociétés par actions :
 capital entièrement libéré
 les comptes des deux derniers exercices au minimum
approuvés
• SARL :
 comptes certifiés par un CAC
 trois derniers exercices approuvés
 obligations nominatives
 : prise par le représentant légal
• SA conseil d’administration ou directoire
• SAS directeur général
• SARL gérant
11
 Caractéristiques :
Valeur : pair, identique pour chaque obligation
:
Prime d’émission =
Prime de remboursement =
Taux d’intérêt :
• pour toute la durée de l'emprunt

• (éventuellement, la garantie d'un intérêt minimal) :
référence aux taux observés sur le marché financier ou sur le marché
monétaire
• obligations à : intérêt versé en une seule fois

lors du remboursement des obligations
• obligations à : aucun intérêt mais la prime
de remboursement est très importante.
12
:
•
•
o groupage des obligations en séries d'un nombre égal de
titres
o tirage au sort, chaque année, de la série à rembourser
Une société émet un emprunt obligataire dans les conditions suivantes: 100 000
obligations de valeur nominale 100 € à un taux de 4% servi chaque année le 31/12.
L’émission est à 98 € et le remboursement prévu au 31/12/N+4 se fera pour 103 €.
Les frais d'émission de l'emprunt sont de 50 000 HT payés le 21/12 à
l’intermédiaire financier ayant assuré le placement de l'emprunt.
13
Comparer les conséquences d’un remboursement in fine à un
remboursement constant
Remboursement Remboursement
In fine Constant (20 000 obligations par an)
N N+1 N+2 N+3 N°4 N: 100 000 x 4% x 100 =400 000

4% x 100 euros = 4 euros N+1: 80 000 x 4% x 100
4x 100 000= 10 300 000 N+2 60 000 x 4% x 100
;;;
Remboursement en N+4 N+4: 20 000 x 4% x 200=80 000
103 x 100 000 Total coupons= 1 200 000
Total: coupons + remboursement Remb

2 000 000 + 10 300 000 103 x 20 000= 2060000 chaque année
2 060 000x 5= 10 300 000
Total: coupons +remboursements
14
Comptabilisation pour l’acheteur des obligations
 a la souscription
xx/xx 506 Obligations valeur d'achat
512 valeur d'achat
Achats d’obligations

xx/xx 512 Coupon
764 Revue des VMP Coupon
Encaissement du coupon

xx/xx 512 Valeur rembt
506 Valeur rembt
Remboursement d’obligations
15
Comptabilisation pour l’émetteur
Pour un remboursement constant

avec étalement des frais d’émission
 A l'émission:
xx/xx 471 Obligataire, obligation à souscrire 9 800 000
169 Prime de remboursement des obligations 500 000
163 Emprunt obligataire

10 300 000
Emission d’obligations 103 x 100 000
Versement des fonds (avec retenue des frais)
xx/xx 471 9 740 000
512
50 000
6272 10 000
44566 9 800 000
Versement des fonds
16
 A l'échéance
31/12 163 20 000* 103 2 060 000

Emprunt obligataire
6611 Intérêt des emprunts 4% * 100 000 400 000
512 Banque
2 460 000
Intérêts et remboursement de l’emprunt
 Amortissement de la prime d'obligation
Sur la durée de l’emprunt
31/12 6861 Dotation aux amortissements de prime de rembt 100 000
169 Prime de remboursement des obligations 100 000
Amortissement prime remboursement

500 000/5
OU au prorata des intérêts
31/12 6861 Dotation aux amortissements de prime de rembt 166 666
169 Prime de rembt des obligations 166 666
Amortissement prime remboursement

500 000 x 400 000 / 1 200 000
17
 Amortissement des frais d'émission:
31/12 4816
Frais d'émission des emprunts 50 K
791 Transfert de charges 50 K
Etalement de la charge
31/12 6812 Dot am charges à répartir 10 000
4816 10 000
Annuité
 Constatation des intérêts courus
31/12
Fraction d’intérêts courus
18
 Rachat de ses propres obligations
Intérêt de l’opération : Modalités :
• parce que les taux d'intérêt ont • rachat de ses propres obligations
baissé et elle souhaite pouvoir se • annulation en contrepartie d'une
refinancer à un coût inférieur diminution de sa dette
• parce que le cours de l'obligation obligataire
est inférieur au prix de La société procède au rachat de 10 000
remboursement obligations propres au cours de 101 € le
2/1/N+1, et que sa prime de remboursement
02/01 505 Obligations émises et racheté par la société
est amortie par fractions
1 010 000
égales
512 1 010 000
163 Emprunt obligataire 1 030 000
505 1 010 000
7783 20 000
686 50 000
169 50 000
19
 Information dans l’annexe : Etat des dettes
20

6.3.
21
Les sociétés par actions peuvent émettre des valeurs mobilières donnant
accès au capital :
• obligations remboursables en actions ORA
• obligations convertibles en actions OCA
• obligations à bons de souscription d'actions OBSA
 Règles générales d'émission
• Décision d’une
• Droit préférentiel de souscription pour
• Modalités définies à l’émission de l’emprunt
 OCA
• Pour l'émetteur :
 un intérêt moindre
 risque de dilution de son capital si l'option est exercée
• Pour le porteur des obligations convertibles :
 moindre rémunération
 profit éventuellement plus élevé en exerçant l'option
22
La société Marcel a émis, le 1er juillet
N-2,2000 obligations de l00 € La période d'option est fixée entre le 1er
convertibles en actions. PE = 96 €. Le juin et le 1er juillet N.
contrat d'émission prévois la remise de Au 1er juillet N, 1 400 obligataires ont
2 actions de 20 € nominal pour une accepté la conversion.
obligation.
01/07
23
 OBSA
• Une obligation + un bon de souscription
• Bon : droit de souscrire à une augmentation de capital
 A l’émission :
xx/xx
xx/xx
xx/xx
24
 En date de clôture
Régulariser les intérêts courus et amortir la prime d’émission et les frais
d’émission
 L’exercice des droits de souscription :
xx/xx
Versement des associés
xx/xx
Augmentation du capital
Les droits non utilisés s’éteignent sans donner lieu à écriture comptable
25

6.4.
26
• Recouvrent certaines caractéristiques des fonds propres et des dettes
• Sont assortis de conditions particulière
 (TSDI):
• Date de remboursement (au gré de l'émetteur)
• Intérêts à la réalisation d'événements fixés (ex: paiement
d'un dividende aux actionnaires, l'existence d'un bénéfice suffisant...)
• Taux d'intérêt à celui d'un emprunt obligataire simple
(compensation du risque plus élevé)
• En cas de liquidation de la société, les TSDI sont remboursés

• Accordées par l'état
•
•
•
27
 (ORA)
•
•

•
• Enregistrés au versement au . Associés-compte
courants
• au capital dans un délai déterminé par la convention
conclue
• Peuvent être Intérêts des comptes courants
• A l’incorporation, sont enregistrés au compte Emprunts et
dettes assorties de conditions particulières
28

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COMPTABILITÉ

Actif immobilisé Cap perm

6.1. Structure financière

 limitée par le législateur

• pour toute la durée de l'emprunt

• obligations à : intérêt versé en une seule fois

N N+1 N+2 N+3 N°4 N: 100 000 x 4% x 100 =400 000

Total: coupons + remboursement Remb

Total: coupons +remboursements

xx/xx 506 Obligations valeur d'achat

512 valeur d'achat

764 Revue des VMP Coupon

506 Valeur rembt

Pour un remboursement constant

169 Prime de remboursement des obligations 500 000

163 Emprunt obligataire

Emission d’obligations 103 x 100 000

Versement des fonds (avec retenue des frais)

xx/xx 471 9 740 000

44566 9 800 000

Versement des fonds

31/12 163 20 000* 103 2 060 000

6611 Intérêt des emprunts 4% * 100 000 400 000

Intérêts et remboursement de l’emprunt

 Amortissement de la prime d'obligation

Sur la durée de l’emprunt

31/12 6861 Dotation aux amortissements de prime de rembt 100 000

169 Prime de remboursement des obligations 100 000

Amortissement prime remboursement

31/12 6861 Dotation aux amortissements de prime de rembt 166 666

169 Prime de rembt des obligations 166 666

Amortissement prime remboursement

791 Transfert de charges 50 K

 Constatation des intérêts courus

Fraction d’intérêts courus

512 1 010 000

163 Emprunt obligataire 1 030 000

505 1 010 000

6.1. Structure financière

Versement des associés

6.1. Structure financière

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