https://www.youtube.com/watch?

v=mq4QiMCcFe0&t=480s

Risque de liquidité et ALM (Asset and liability management)

L'objectif :

- En quoi consiste la gestion d'actif passif dans un environnement banque ?

- c'est quoi l'intérêt de gérer ça en termes de flux en termes de fonds propres et en termes de gestion des
crises en cas de gain ?

I- Notion d’un bilan

ACTIF PASSIF
Emplois clientèle Ressources clientèle
Marches Financements court terme
Bilan
Financements Financements long terme
Immobilisations Fond propres

Engagements donnes Engagements reçus

Hors Bilan
Operations du marché Operations du marché

Les ressources clientèle :

- Dépôt à vue
- Compte d’épargne
- Dépôt à terme

Les autres ressources :

- Des titres créances négociables

- Emprunt obligataires (court terme, moyen long terme)
- Capitaux propres dépôt actionnaire et bénéfices non distribué

Les emplois clientèles :

- Comptes courants, Comptes chèques

- Comptes crédits

Les autres emplois :

- Prêts interbancaires
- Titres de participation
- Immobilisations

II- Risque de liquidité : Définition et mesure

Le risque de liquidité peut se concrétise sous deux formes différentes :

 Risque de ne pas pouvoir honorer ses engagements futurs

 Risque liée au cout de la liquidité qui peut augmenter fortement

Le risque de liquidité a pour origine le non adossement des emplois et des ressources en termes d’échéance.

Exemple :

Un prêt a deux ans est financer par un emprunt sur le marché a un an ;

Un an plus tard, on sera obligé à renouveler notre prêt pour couvrir le risque de liquidité a l’instant t.

Le risque de liquidité n’est pas un risque statique, il est relié a la variable temps.
LeBesoin deliquidité
risque de financement est de couverture au premier lieu et un risque de prévision.
est un risque
supérieur à la capacité de Identifier le
g
financement risque de liquidité

Risque
d’assèchement de Ne pas trouver de refinancement
la liquidité

Risque lie au cout

Trouver du refinancement à un coût
de la liquidité plus élevé

Structure de liquidité :

- échéancier des financements court et à long terme

- Mouvements de liquidités

le positionnement sur le marché :

- Concentration des préteurs

- Prix et volume des émissions
- Capacité de financement

Les évolutions futures :

- Besoin de financement prévisionnel

- Les impasses (ou CAP) de liquidité dynamique
- Stress scenario

Cap de liquidité statique

Principe général de l’écoulement :

- Le but est d’écouler et d’amortir les encours du bilan a une date d’arrêté ;
- Faut prendre en comptes les caractéristiques des produits et des contrats ;
- Gérer les comportement clients ;
- Les contrats sont échéances sans tenir en compte les productions futurs

On dit que c’est de l’ALM statique

Exemple : Les productions futures de crédits et les ouvertures futurs de dépôt ne sont pas prise en compte.

Taux Fixe :

Un taux fixe c'est un taux connu au départ de l'opération et pendant toute la durée (un taux de livret : un taux
règlementée).

Taux révisable :
Taux variable :

Un taux basé sur un index de marche connu et après à chaque fin de période en calcul des intérêts.
Taux règlementés :

C’est un taux partiellement fixe mais ils sont assujettis à la réglementation de la banque (on ne peut pas le
modifie sauf aval de banque al Maghreb).

Taux sans risque :

c'est la composante fondamentale du taux d'intérêt qui représente un taux théorique et que l'investisseur
attendrait d’un placement déposé par exemple à une date donnée

Dans une salle de marché, la banque détient 2 types de portefeuilles :

Trading book : l'ensemble les actifs échangeables détenus par un établissement financier, sont des valeurs supposément
liquides

Le Trading book est le portefeuille dans lequel sont enregistrés l'ensemble des actifs
détenus à des fins de négociation à court terme.

Le Banking book regroupe l'ensembles des opérations qui ont pour objectifs de réaliser des
profits à moyen et long terme et dont l'intention est de les garder jusqu'à leur maturité.

L’activite commerciale dans le risque structurelle taux de change sont gérer par la fonction ALM (il n’a pas de risque du
marché sur la partie