EXERCICES

1. AJUSTEMENT DES FLUX

Apres 12 mois d’exploitation, une entreprise décide d’agrandir son garage. Pour cela, il décide de
solliciter un crédit 3 millions auprès de sa banque remboursable à échéance fixe de 313 854 UM. Les
intérêts à payer s’élèvent à 139 540 UM.

Ci-joint son tableau de flux de trésorerie (en millier d’unité monétaire).

Mois 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Entrée 975 1279 700 641 811 979 880 980 1313 913
Sortie 210 125 251 500 217 290 521 220 209 198
Flux net
Cumul
TAF :

1. Calculez les flux net de trésorerie

2. Quelle est sa capacité de remboursement maximale sur la période ?
3. Sa marge de sécurité étant de 50%, quels sont les mois où il pourra avoir des difficultés à payer
son crédit ? Que lui proposez-vous ?

Mois 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Capital 289197 290832 293964 296963 298319 301273 303411 306241 308589 311211
Intérêt 24657 23022 19890 16891 15535 12581 10443 7613 6265 2643
313854 313854 313854 313854 313854 313854 313854 313854 313854 313854

2. COMENTAIRE SUR LE TABLEAU DE FLUX

Sur la base du tableau des flux de trésorerie suivant,

1. Expliquer, en quelques lignes, l’intérêt que représente le tableau des flux de trésorerie par rapport au
tableau de financement.
2. Commenter le tableau de flux de trésorerie de la société

Résultat net des sociétés intégrées 4 533 900

– Amortissements, dépréciations et provisions +3 168 375
– Plus-values de cession, nettes d’impôt – 110 470
Marge brute d’autofinancement 7 591 805
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité – 2 599 300
Flux net de trésorerie généré par l’activité. 4 992 505
Acquisitions d’immobilisations – 5 860 750
Cessions d’immobilisations, nettes d’impôt + 363 348
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement - 5 497 402
Dividendes versés aux actionnaires de la société-mère* – 1 797 000
Augmentations de capital en numéraire + 2 189 600
Remboursements d’emprunts – 714 800
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement -322 000
VARIATION DE TRÉSORERIE
-827 097
Trésorerie d’ouverture
618 800
Trésorerie de clôture
-208 297