L’ISR, proposition d’un processus de conception

En général
Concevoir un produit financier peut être un processus complexe et nécessite une planification
méticuleuse. Voici les étapes générales que vous pourriez suivre pour concevoir un produit financier :

1. **Définir l'objectif du produit** : Tout d'abord, il est essentiel de définir clairement l'objectif du
produit financier. Quel problème ou besoin spécifique le produit vise-t-il à résoudre pour les
investisseurs ou les utilisateurs finaux ? À ce niveau, il serait judicieux de distinguer entre les
investisseurs particuliers et les investisseurs institutionnels.

2. **Conduire une analyse de marché** : Effectuez une analyse approfondie du marché cible pour
comprendre les tendances, les besoins des clients, la concurrence et les réglementations pertinentes.
Cela peut impliquer des études de marché, des analyses de données et des recherches sur les
comportements des investisseurs.

3. **Élaborer une stratégie de conception** : Sur la base de votre analyse de marché, développez une
stratégie de conception du produit financier. Cela devrait inclure la définition des caractéristiques clés du
produit, la sélection des caractéristiques différenciatrices, et l'établissement des objectifs de
performance et de rentabilité.

4. **Structurer le produit financier** : Concevez la structure du produit financier, y compris sa forme

juridique, ses caractéristiques, ses modalités de fonctionnement, et son mode de distribution. Cela peut
nécessiter la collaboration avec des experts juridiques, des fiscalistes et des spécialistes en
réglementation financière.

5. **Réaliser une évaluation des risques** : Identifiez et évaluez les risques associés au produit financier,
tels que les risques de marché, de crédit, opérationnels et de conformité réglementaire. Élaborez des
stratégies pour atténuer ces risques dans la mesure du possible.

6. **Concevoir le processus opérationnel** : Développez le processus opérationnel nécessaire pour

mettre en œuvre et gérer le produit financier, y compris les procédures de souscription, de traitement
des transactions, de gestion des comptes clients et de reporting.

7. **Développer les documents légaux et réglementaires** : Préparez la documentation légale et

réglementaire requise pour le produit financier, tels que les prospectus, les contrats de souscription, les
accords de distribution, et assurez-vous qu'ils sont conformes aux réglementations applicables.

8. **Tester et valider le produit** : Avant de lancer le produit sur le marché, effectuez des tests et des
validations approfondis pour vérifier son fonctionnement, son accessibilité, sa sécurité et sa conformité
réglementaire.

9. **Lancer le produit sur le marché** : Une fois que le produit financier a été testé et approuvé, lancez-
le sur le marché en mettant en œuvre un plan de marketing et de distribution efficace. Assurez-vous de
surveiller attentivement les performances du produit et de recueillir les commentaires des clients pour
apporter des ajustements si nécessaire.

10. **Fournir un support continu** : Fournissez un support continu aux investisseurs ou aux utilisateurs
finaux du produit financier, en répondant à leurs questions, en fournissant des mises à jour régulières et
en gérant les problèmes éventuels qui pourraient survenir.

Ces étapes peuvent varier en fonction du type de produit financier et des exigences spécifiques du
marché. Il est également important de travailler en étroite collaboration avec des experts financiers,
juridiques et réglementaires tout au long du processus de conception du produit.
Dans le cas de l’ISR
Appliquer le processus de conception de produit financier au contexte de l'Investissement Socialement
Responsable (ISR) implique de prendre en compte les spécificités liées aux critères environnementaux,
sociaux et de gouvernance (ESG) dans toutes les étapes du processus. Voici comment cela pourrait se
dérouler dans les faits :

1. **Définir l'objectif du produit ISR** : L'objectif pourrait être de fournir aux investisseurs une solution
d'investissement qui intègre des critères ESG dans le processus de sélection des actifs, tout en visant à
générer un rendement financier compétitif. À ce niveau, il serait judicieux de distinguer entre les
investisseurs particuliers et les investisseurs institutionnels.

2. **Conduire une analyse de marché ISR** : Cette analyse porterait sur les tendances ESG dans
l'investissement, la demande des investisseurs pour des produits ISR, les meilleures pratiques de
l'industrie et les réglementations pertinentes.

3. **Élaborer une stratégie de conception ISR** : La stratégie pourrait inclure l'identification des thèmes
ESG prioritaires, tels que le changement climatique, l'inclusion sociale, ou la diversité et l'inclusion, ainsi
que la sélection des critères ESG à intégrer dans le produit.

4. **Structurer le produit ISR** : La structure du produit ISR pourrait inclure des fonds communs de
placement, des fonds négociés en bourse (ETF), des mandats de gestion séparée ou d'autres véhicules
d'investissement, en fonction des préférences des investisseurs cibles.

5. **Réaliser une évaluation des risques ESG** : L'évaluation des risques ESG pourrait inclure
l'identification des risques liés à la réputation, aux réglementations et aux risques opérationnels associés
aux critères ESG, ainsi que des stratégies d'atténuation correspondantes.

6. **Concevoir le processus opérationnel ISR** : Le processus opérationnel inclurait la sélection et la

surveillance des investissements en fonction des critères ESG, ainsi que la communication transparente
sur les performances ESG du produit aux investisseurs.

7. **Développer les documents légaux et réglementaires ISR** : Les documents légaux et réglementaires
ISR comprendraient des prospectus, des politiques d'investissement responsable, des rapports ESG et
d'autres documents conformes aux réglementations applicables.

8. **Tester et valider le produit ISR** : Les tests et validations du produit ISR pourraient inclure des
simulations de scénarios ESG, des tests de résilience aux risques ESG et des audits de conformité
réglementaire.

9. **Lancer le produit ISR sur le marché** : Le lancement du produit ISR impliquerait la promotion du
produit auprès des investisseurs intéressés par l'ISR, ainsi que la mise en œuvre d'une stratégie de
distribution efficace.

10. **Fournir un support continu ISR** : Le support continu ISR comprendrait la surveillance des
performances ESG du produit, la gestion des flux de capitaux ESG et la communication transparente avec
les investisseurs sur les questions ESG.

En intégrant les considérations ESG à chaque étape du processus de conception du produit financier, les
promoteurs peuvent créer des solutions d'investissement ISR robustes et répondre aux besoins
croissants des investisseurs soucieux de l'impact social et environnemental de leurs placements.