BP Lilo Bicec

Extension des activités de la SARL LITTORAL LOGISTICS
SOMMAIRE
PREMIERE PARTIE : LITTORAL LOGISTICS DANS SON CONTEXTE
I. Environnement économique……………………………………………………………….3
II. Présentation de LITTORAL LOGISTICS…………………………………………………3
1. Portrait de LITTORAL LOGISTICS………………………………………………………..3
2. Services proposés……..……………………………………………………………………3
3. Structure et organisation……………………………………………………………………4
4. Clientèle ……………………………………………………………………………………..5
5. Situation de LITTORAL LOGISTICS au 31 décembre 2010…………………………...5
a. Bilan actif……………………………………………………………………………….. 5
b. Bilan Passif…………………………………………………………………………….. 6
c. Compte de résultat charge…………………………………………………………….7
d. Compte de résultat produit…………………………………………………………….8
DEUXIEME PARTIE : EXTENSION DE L’ACTIVITE DE MANUTENTION ET ENTREPOSAGE
I. Présentation du projet……………………………………………………………………..10
1. Objectifs…………………………………………………………………………………….10
2. Facteurs clés de succès ………………………………………………………………….10
II. Les moyens………………………………………………………………………………...11
1. Moyens humains…………………………………………………………………………..11
2. Moyens matériels………………………………………………………………………… 11
3. Moyens financiers………………………………………………………………………….11
TROISIEME PARTIE : PROJECTIONS FINANCIERES
I. Informations générales……………………………………………………………………13
1. Services proposés…………………………………………………………………………13
2. Clientèle ……………………………………………………………………………………13
II. Chiffres prévisionnels……………………………………………………………………. 14
1. Chiffre d’affaire …………………………………………………………………………….14
2. Charges prévisionnelles…………………………………………………………………. 14
a. Charges financières…………………………………………………………………. 14
b. Les amortissements ………………………………………………………………….15
3. Compte de résultat prévisionnel …………………………………………………………15
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BUSINESS PLAN LITTORAL LOGISTICS
4. Bilan prévisionnel………………………………………………………………………….18
QUATRIEME PARTIE : ANALYSE FINANCIERE
I. Analyse de la performance……………………………………………………………… 21
II. Analyse de la solvabilité ………………………………………………………………….22
III. Analyse de la liquidité……………………………………………………………………. 22
ANNEXES
PREMIERE PARTIE
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LITTORAL LOGISTICS DANS SON
CONTEXTE
I. ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE
Avec ses multiples ports autonomes (Douala, Limbé, Kribi, Garoua,…), le Cameroun est
sans contexte un pays ouvert au commerce international. C’est la raison pour laquelle
foisonnent les entreprises spécialisées dans le commerce maritime et la logistique
(transit, acconage, manutention, entreposage, transport).
Le port Autonome de Douala est le plus grand, le plus actif aussi. Raison pour la quelle
toutes ces sociétés sont concentrées à Douala. Et cette concentration a peu à peu
entrainé la saturation des espaces disponibles pour la manutention et l’entreposage ;
ceci, du à la croissance des activités liées au port autonome.
C’est dans cet environnement quelque peu perturbé que Littoral Logistics compte
développer son activité.
II. PRESENTATION DE LITTOTAL LOGISTICS SARL

1. Portrait de la société
LITTOTAL LOGISTICS Sarl est une société de droit camerounais créée en 2001 à
l’initiative de M. NDOMBOU Jack, alors seul actionnaire. Au fil des ans, elle s’est
imposée comme entreprise de transport fiable aussi bien sur le territoire national que
dans la zone CEMAC. En 2004, le capital est ouvert et on voit l’entrée de 03 nouveaux
actionnaires.
C’est une société imposée au régime du réel, qui emploie une centaine de personne et
qui fait chaque jour des progrès de plus en plus important dans son implantation dans le
tissu économique camerounais.
2. Services proposés
LITTORAL LOGISTICS SARL offre des services tels que :
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 Le transport : il concerne le transport des matières premières, du matériel, des

engins lourds, des véhicules…il se fait aussi bien au Cameroun qu’au Tchad,
Gabon, Centrafrique, etc.
 La manutention : Concerne les matières ou engins conservé dans son parc en
attendant leur acheminement
 Le transit et entreposage : muni d’un espace assez grand (7500 m2), Littoral
Logistics sert de base d’entreposage pour les conteneurs et engins à l’exportation
ou à l’importation. Cette activité est très sécurisante puisque Littoral Logistics est
entouré d’une haute et solide clôture. Les pays de la Zone CEMAC tel que le
TCHAD ont l’habitude d’y entreposer leurs produits et engins avant de les
transporter.
 Les convois exceptionnels
 Le grutage
3. Structure et organisation
LITTORAL LOGISTICS SARL est situé dans la zone portuaire de Douala au Cameroun,
plus précisément à YOUPWE Zone 4. Il est constitué de deux bâtiments, un hangar et
une grande cour servant de parc automobile, le tout entouré d’une grande barrière. Le
premier bâtiment abrite le secrétariat, une salle d’attente, le service comptable et
financier, le service juridique. Le second bâtiment a au rez de chaussée le magasin et à
l’Etage, le bureau du Directeur Général, son secrétariat et le service logistique.
Le hangar est en fait un vaste garage où sont réparés tous les véhicules de la société.
Elle dispose en outre de sa propre citerne pour le gasoil.
S’agissant de l’organisation, les services existant sont :
 Le service comptable et financier : chargé de tenir la comptabilité selon les

normes comptables OHADA. Y est également installé le contrôleur de gestion.
 Le service juridique : chargé de la résolution de tous les contentieux et autres
problèmes qui se créent dans l’entreprise.
 Le service logistique : chargé de la gestion des véhicules, l’organisation des
déplacements et la supervision des voyages.
 Le secrétariat : accueil, orientation des visiteurs et gestion des communications.
 Le Garage qui s’occupe de tous les problèmes d’ordre technique et mécanique
relevés sur les véhicules.
Bien vouloir consulter l’organigramme en annexe pour plus de détail.
23
4. Clientèle
La clientèle de LITTORAL LOGISTICSSARL est composée de grandes entreprises de la

place dont les plus significatives sont :
 Les Brasseries du Cameroun

 Groupe Bolloré
 GREAT WELL SHANGAI
 HYSACAM
5. Situation de LITTORAL LOGISTICS au 31 Décembre 2010
a. Bilan Actif
 Le matériel d’exploitation est entre autre constitué du matériel de transport

(Tracteurs, porte char, plateaux, grue…)
 Le matériel de transport est constitué des véhicules qui seront bientôt
complètement amortis.
 Les autres immobilisations financières comprennent les dépôts et cautions pour
l’eau, l’électricité, le téléphone et le PAD.
 Les autres approvisionnements sont constitués des stocks de pièces détachées
utilisées dans le garage interne de LITTORAL LOGISTICS.
 Les autres créances sont constituées en grande partie de la TVA à récupérer. Car
LILO étant transporteur inter CEMAC, il est assujetti au règlement CEMAC et
donc exempt de TVA sur les prestations réalisées hors du Cameroun mais dans
la Zone CEMAC et la TVA payée sur les factures en amont constitue donc
continuellement un gros crédit de TVA à récupérer sur l’Etat.
 LITTOTAL LOGISTICS traite avec beaucoup d’institutions bancaires. Celles ayant
un compte débiteur en fin 2010 sont : SGBC, ECOBANK, BICEC.
23
EXERCICE 2010
ACTIF Amortissemen
Brut ts/provision
Net
23
ACTIF IMMOBILISE
Charges immobilisées
Immobilisations Incorporelles
Terrains
Bâtiments 10 357 526 3 724 625 6 632 901
Installations & Agencements 134 105 063 60 810 126 73 294 937
Matériel d’exploitation 640 401 469 385 851 958 254 549 511
Matériel de transport 185 592 456 149 086 638 36 505 818
Avance & acomptes sur immo.
Immobilisations corporelles 970 456 514 599 473 347 370 983 167
Titres de participations
Autres immob. financières 6 843 324 6 843 324
Immobilisations Financières 6 843 324 6 843 324
TOTAL ACTIF IMMOBILISE 977 299 838 599 473 347 377 826 491
ACTIF CIRCULANT
Autres approvisionnements 1 077 500 1 077 500
STOCKS 1 077 500 1 077 500
Fournisseurs, avances versées 1 137 602 1 137 602
Clients 78 800 500 78 800 500
Autres créances 62 966 646 62 966 646
CREANCES ET EMPLOIS 142 904 748 142 904 748
TOTAL ACTIF CIRCULANT 143 982 248 143 982 248
TRESORERIE ACTIF
Valeurs à encaisser 9 500 000 9 500 000
Banque, caisse, chèques post. 25 517 451 25 517 451
TOTAL TRESORERIE ACTIF 35 017 451 35 017 451
TOTAL GENERAL 1 156 299 537 599 473 347 556 826 190
b. Bilan Passif
 L’emprunt est constitué des emprunts à Alios Finance, SGBC (47036644).
 Les dettes fiscales sont constituées en grande partie du minimum de prélèvement
sur le chiffre d’affaires et des retenues sur salaires payables en Janvier 2011.
 Les dettes sociales quant à elles renferment les salaires de Décembres, les
charges sociales impayées et devant l’être en janvier 2011.
 Le découvert bancaire est celui envers la BICEC.
PASSIF EXERCICE 2010
23
CAPITAUX PROPRES ET RESSOURCES

ASSIMILEES
Capital 50 000 000

Réserves libres 15 000 000
Report à nouveau 173 269 107
Résultat de l’exercice (bénéfice + perte -) 70 666 759
TOTAL CAPITAUX PROPRES 308 935 866
DETTES FINANCIERES
Emprunts 53 796 575
TOTAL DETTES FINANCIERES 53 795 575
TOTAL RESSOURCES STABLES 362 732 441
PASSIF CIRCULANT
Clients, avances reçues 32 460 478
Fournisseurs d’exploitation 78 639 572
Dettes fiscales 26 679 352
Dettes sociales 19 023 600
Autres dettes 17 976 446
TOTAL PASSIF CIRCULANT 174 779 448
Banques découverts 19 314 301
TOTAL TRESORERIE PASSIF 19 314 301
TOTAL GENERAL 556 826 190
c. Compte de résultat - Charges
CHARGES EXERCICE 2010

ACTIVITE D’EXPLOITATION
Autres achats 673 216 070
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- Variation de stock 10 448 900

Transport 20 834 199
Services extérieurs 216 748 826
Impôts et taxes 56 128 143
Autres charges 1 960 981
Valeur ajoutée voir TN
Charges de personnel 53 340 698
Excédent brut d’exploitation voir TQ
Dotations aux amortissements 148 377 193
TOTAL DES CHARGES DEXPLOTATION 1 181 055 010
Résultat d’exploitation voir TX
ACTIVITE FINANCIERE
Frais financiers 14 852 433
Dotations aux amortissements
TOTAL CHARGES FINANCIERES
Résultat financier voir UG
TOTAL CHARGES D’ACTIVITE
ORDINAIRE
Résultat des activités ordinaires voir UI
HORS ACTIVITE ORDINAIRE
Valeurs comptables de cession 6 610 319
Charges HAO
TOTAL DES CHARGES HAO
Résultat HAO voir UP
Impôt sur le résultat 44 238 540
TOTAL GENERAL DES CHARGES 1 246 756 302
Résultat net voir UZ
 Les autres achats ici sont constitués de l’électricité, le carburant, les pièces de
rechange, huiles, lubrifiant, gaz professionnel, fourniture de garage…
 La sous traitance constitue 42.8% des services extérieurs, car la société a fait
face à un boom dans ses activités et a eu besoin des sous traitant pour livrer ses
services dans les temps.
 Les charges financières sont celles liées au découvert, à l’emprunt et les frais
divers de tenue de compte.
d. Compte de résultat - Produits
Ré
Produits Exercice 2010
f
ACTIVITE D’EXPLOITATION
Vente de marchandises
Travaux services vendus 1 307 758 480
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Production immobilisée
T Marge Brute sur matière
1 307 758 480 1 487 021 425
G
Produits accessoires 225 000
TI Chiffres d’affaires 1 307 983 480 1 487 021 425
Autres produits 1 077
T
VALEUR AJOUTEE 328 647 438 263 321 306
N
T EXCEDENT BRUT
275 306 740 218 020 306
Q D’EXPLOITATION
Total Produits D’exploitation 1 307 984 557
RESULTAT
TX 126 969 547 121 993 158
D’EXPLOITATION
ACTIVITE FINANCIERE
Revenus financiers
TOTAL PRODUITS FINANCIERS
U RESULTAT FINANCIER
-14 852 433 -18 747 420
G
Total Des Produits Des Activités Ordinaires 1 307 984 557
RESULTAT DES
UI 112 077 114 103 245 738
ACTIVITES ORDINAIRES
HORS ACTIVITE ORDINAIRE (HAO)
Produits de cession des immobilisations 9 000 000
Produits HAO 483 504
Total Produits HAO 9 483 504
UP RESULTAT HAO 2 828 185
TOTAL GENERAL DES PRODUITS 1 317 423 061
UZ RESULTAT NET 70 666 759 61 131 202
Le chiffre d’affaires de l’année 2010 peut être décomposé comme suit :
 Transport 1 025 624 880

 Entreposage 279 658 600
 Grutage 2 250 000
 Location 225 000
EXTENSION DE L’ACTIVITE DE
MANUTENTION ET ENTREPOSAGE
23
I. PRESENTATION DU PROJET
1. Objectif
Le Port Autonome de Douala étant le port le plus actif du pays et de la sous région,
toutes les sociétés de manutention, acconage, entreposage et transit sont installées tout
autour avec de grands espaces. La croissance économique aidant, les activités du port
ont considérablement augmenté ces dernières années, entrainant un sérieux problème
d’espace, car les sociétés telles que DELMAS, SOCOMAR, TRANSIMEX, Bolloré
Afrique et autres se trouvent de plus en plus surchargées et manque cruellement
d’espace. Le PAD étant lui-même saturé. De ce fait, les surestaries sont taxés de plus en
plus chers et les importateurs et exportateurs sont perdants.
Littoral Logistics a déjà un passé bien rempli en matière de transport, manutention et

entreposage. Face aux difficultés que connaissent les entreprises qui n’ont plus d’espace
pour effectuer le transit et l’entreposage (y compris Littoral Logistics lui-même), Littoral
Logistics s’est doté d’un terrain d’une superficie de 25 000 m2 (qui s’ajoute à celui de
7 500 m2) pour agrandir son parc et ainsi accueillir plus de conteneurs pour
l’entreposage et la manutention.
C’est donc dans un souci d’être complet dans la chaine de logistique autement dit rendre
la logistique intégrée (Transport, Manutention, entreposage…) que la société décide de
développer un peu plus ce pan de son activité habituelle.
2. Facteurs clé de succès
LITTORAL LOGISTICS est une société solidement implantée dans le tissu économique
depuis 10 ans. Il a l’avantage :
 D’être suffisamment connu des grandes entreprises

 D’être spécialisé dans ces activités qui sont la leur depuis près de 10 ans.
 D’avoir dans son porte feuille client des sociétés qui ont le transit, l’acconnage ou
la manutention comme branche d’activité
 Avoir un espace aussi grand et situé seulement à quelques minutes du port.
II. LES MOYENS
La société compte mettre en œuvre d’importants moyens afin de garantir l’effectivité de

la croissance de cette activité.
23
1. Moyens humains
LITTORAL LOGISTICS a une centaine d’employés dont plus de la moitié sont rompus
aux techniques de la logistique. Leur expérience sera d’un atout considérable dans le
bon déroulement de l’activité.
2. Moyens matériels
La société a d’ores et déjà un parc assez fourni en portes chars, tracteurs, plateaux, tels
que ceux-ci auront juste besoin d’un complément pour fournir le rendement escompté.
Pour les travaux de terrassement, la société a signé un contrat avec la société
UNIVERSAL SERVICE qui s’occupera de terrasser, remblayer, construire la barrière. Il
est également prévu d’acheter de nouvelles voitures (tracteurs et plateaux) en vu
d’augmenter la capacité de notre activité de transport qui pourra décupler nos chiffres de
près de 28%.
3. Moyens financiers
Comme nous l’avons spécifié ci dessus LITTORAL LOGISTICS a déjà puisé dans ses
fonds propres pour acheter les différentes machines.
Le bilan arrêté au 31 décembre 2010 fait état de :
 Une capacité d’autofinancement de 216 654 271 FCFA

 Un résultat bénéficiaire de 70 666 759 qui sera reporté à nouveau et complété par
l’ancien report d’une valeur de 173 269 107.
 De plus, il existe une réserve libre de 15 000 000 FCFA.
Littoral Logistics sollicite un crédit de l’ordre de 250 000 000 FCFA qui sera utilisé et
réparti comme suit :
 74 000 000 FCFA pour l’achat des nouvelles machines : Littoral logistics en effet
est propriétaire de bon nombre de machine. Ce complément servira efficacement
pour les travaux de remblaies et l’exploitation. Il s’agit de 4 semi remorques SR5
et 4 tracteurs TR5.
 176 000 000 FCFA pour les travaux de remblaies, terrassement et barrière qui
seront faits par la société UNIVERSAL SERVICES dont la facture et le devis
figurent en annexe.
 DETAILS DU COUT DU PROJET
23
Eléments Montant
Remblaies, terrassement et barrière 176 906 750

Véhicules de transport 242 000 000 418 000 00
Investissement en fonds propres découlant du cash flows

et des résultats des années antérieures
- 1 Bulldozer D8K 45 000 000
- 4 Camions tracteur à hydraulique 88 000 000 168 000 000
- 1 Pelle chargeuse 35 000 000
- Numéraire 906 750
Répartition de l’emprunt sollicité

- Remblaies, terrassement et barrière 176 000 000
- 4 Tracteurs+semi-remorques 74 000 000 250 000 000
PROJECTIONS FINANCIERES
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I. INFORMATIONS GENERALES
1. Services Proposés
Les services proposés dans cet espace ne sont pas nouveaux, ils ne sont que la
continuité à une échelle plus grande de ce que Littoral Logistics a toujours fait :
 Transport et manutention
 L’entreposage
 Le grutage
2. La clientèle
S’agissant de l’entreposage, nous sommes d’ores et déjà en pourparlers avec les

responsables de :
 Delmas Cameroun : saturation de l’espace d’entreposage, ils ont donc besoin

d’un espace pour y stocker l’excédent de leurs conteneurs.
 SUNDANCE Ressource : Spécialisé dans les projets miniers, ils ont à tout
moment besoin d’un endroit pour y stocker leur matériel importé le plus longtemps
possible sans être bousculés. Vous verrez en annexe le contrat déjà signé.
 YCL (qui est un projet du gouvernement chinois)
 Le projet de MVELE
 Le projet de LOM PANGAR
 Le projet en eau profonde de KRIBI.
Pour tous ces projets aux grandes envergures de construction au Cameroun, on fait face
à une entrée importante d’engins, matériaux et fournitures.
II. CHIFFRES PREVISIONNELS

1. Chiffre d’affaires prévisionnel
En se basant sur les chiffres des années antérieures et sur les prévisions des différents
partenaires, nous pouvons évaluer les conteneurs à entreposer par an ainsi que la part
qui reviendrait à Littoral logistics tel que ci-dessous :
23
Eléments 2012 2013 2014

Conteneurs à entreposer 4500 4600 4600
Pourcentage LILO 10% 12% 14%
Conteneurs à entreposer à LILO 450 552 644
Littoral logistics prend habituellement 900 000 FCFA au client dès que le conteneur est
au port, l’entrepose et le libère à la date prévue. Lui-même effectue le transport et la
manutention. Appliqués au nombre de conteneurs prévisionnels, on aura :
Eléments 2012 2013 2014

Sommes reçue pour 1 conteneur 900 000 900 000 900 000
Marge bénéficiaire/conteneur 45% 45% 45%
Bénéfice moyen/conteneur 495 000 495 000 495 000
Bénéfice moyen prévisionnel 222 750 000 273 240 000 318 780 000
2. Charges prévisionnelles
a. Les charges financières
L’emprunt est échelonné sur 48 mois avec un taux annuel de 12% HT. Il existe un différé
allant de juin à Août 2011, le remboursement effectif commencera en septembre 2011.
Selon le tableau ci-dessous :
Années Valeur Début Amortissements Intérêt TVA Annuité

Juin-Août 2011 250 000 000 7 500 000 1 443 750 8 943 750
Sept -Déc 2011 250 000 000 16 580 481 9 753 355 1 877 521 28 211 357
2012 233 419 519 53 891 301 25 110 207 4 833 715 83 835 223
2013 179 528 218 60 726 067 18 275 441 3 518 022 82 519 530
2014 118 802 151 68 427 652 10 573 856 2 035 467 81 036 975
2015 50 374 499 50 374 507 2 293 165 441 434 53 109 106
23
Total 250 000 009 73 506 023 14 149 909 337 655 941
Ces annuités sont facilement remboursables pour nous dans la mesure où nous avons
l’habitude du crédit. En Juin 2011, sera totalement remboursé un crédit de 188 000 000
contracté auprès de la SGBC et que nous avons remboursé par annuités de 6 776 121
pendant 36 mois sans sourciller. Les annuités du crédit sollicité étant sensiblement dans
la même tranche, le remboursement ne nous posera pas de difficultés. (voir tableau
d’amortissement en annexe).
b. Les amortissements
Récapitulatif :
2011 2012 2013 2014
Amortissements 225 412 038 233 398 994 267 581 367 282 795 314
Ce tableau n’est qu’un condensé des amortissements de la période considérée. Le

tableau d’amortissement en annexe donne plus amples explication sur les
amortissements pratiqués.
Toutes les autres charges sont celles qui sont en tout temps présente dans l’activité
d’exploitation de Littoral Logistics SARL.
3. Compte de résultat prévisionnel

 Les chiffres d’affaires des différentes années suivent une évolution constante. Les
autres énergies sont composées des huiles, graisse et lubrifiants utilisées pour
les véhicules
 Le poste entretien et réparation regroupe l’entretien et la maintenance des
différents sites de l’entreprise, l’entretien des véhicules, des bâtiments et des
installations
Eléments 2011 2012 2013 2014
CA transport 1 196 939 542 1 352 541 682 1 420 168 767 1 576 387 331
CA Grutage et manutention 5 600 000 10 080 000 10 584 000 11 642 400
CA transit et entreposage 409 845 000 573 783 000 602 472 150 662 719 365
Total Chiffre d'affaires 1 612 384 542 1 936 404 682 2 033 224 917 2 250 749 096
Achats carburant 674 945 852 823 433 939 839 902 618 839 062 716
23
Achats autres énergies 33 271 274 38 261 965 42 088 162 42 509 043
Achats pièces et autres 99 681 819 129 586 365 142 545 001 171 054 001
Entretien et réparation 43 697 418 52 436 902 58 729 330 59 903 916
Variation de stock - 168 130 - 1 719 770 - 2 022 250 1 960 150
Coût direct (remblaies et barrière) 176 906 750
Transfert de charge d'exploitation - 176 906 750
Main d'œuvre directe 50 845 000 55 421 050 76 506 487 78 036 617
Total Charges directes 902 273 233 1 097 420 451 1 157 749 348 1 192 526 443
MARGE BRUTE 710 111 309 838 984 232 875 475 569 1 058 222 653
Frais de personnel administratif 12 611 000 13 872 100 14 972 100 16 469 310
Electricité 4 886 583 6 063 900 5 645 890 6 210 479
Frais de route + gardiennage 51 878 600 98 569 340 98 766 479 108 643 127
Locations 40 500 472 40 500 472 40 500 472 40 500 472
Eau 1 058 600 945 630 928 400 924 500
Assurance 3 978 520 6 763 484 5 967 780 6 564 558
Télephone 9 478 709 10 900 515 15 988 100 17 586 910
Fournitures de bureau 8 526 300 10 458 620 9 946 325 10 940 958
Fournitures diverses 14 263 541 15 945 335 14 332 000 15 765 200
Amortissements & Provisions 225 412 038 233 398 994 267 581 367 282 795 314
Honoraires et transitaires 14 635 800 19 074 874 18 845 630 20 730 193
Frais financiers 28 836 733 25 110 207 4 833 715 83 835 223
Frais bancaires 15 617 852 16 086 388 17 746 500 19 521 150
Charges sociales 9 311 504 9 590 849 10 645 843 11 710 427
Impôts et taxes 46 940 286 55 623 500 54 921 286 60 413 415
Total Autres charges 487 936 538 562 904 208 581 621 886 702 611 234
Résultat avant impôts 222 174 771 276 080 024 293 853 683 355 611 418
Impôts nets 85 537 287 106 290 809 113 133 668 136 910 396
Résultat après impôts 136 637 484 169 789 215 180 720 015 218 701 022
 Les frais de route sont de sommes remises aux chauffeurs lors de leur départ
pour leur nutrition, logement et la gestion de tout imprévus.
 La location concerne la location du site de YOUPWE et celui du niveau site qui
s’élève à 3 209 618 FCFA par trimestre. Le bailleur étant le PAD.
 La société dispose de son propre garage, d’où l’achat des pièces qui sont
utilisées pour les réparations faites sur place.
23
 Les fournitures diverses comprend le petit matériel et fourniture de garage, le gaz

aussi bien domestique que industriel utilisés dans le garage.
 Les honoraires sont de plusieurs types : juridiques, comptables, informatique,
médecin du travail…
 Les frais financiers ici ne comprennent que les charges liées aux emprunts tandis
que les frais bancaires sont composés de toutes les charges liées à la gestion
des comptes courants de l’entreprise.
 Les impôts et taxes comprennent aussi bien les impôts sur salaires que les droits
d’enregistrement et les différents droits et taxes liées aux véhicules.
 L’impôt sur les sociétés est calculé au taux en vigueur qui est 38.5%
 Appréciation du cash flow
Détermination du Cash Flow 2011 2012 2013 2014

Résultat net 136 637 484 169 789 215 180 720 015 218 701 022
Dotation aux amortissements 225 412 038 233 398 994 267 581 367 282 795 314
Cash Flow 362 049 522 403 188 209 448 301 382 501 496 336
Le cash flow oscille autour dans la tranche de 200 000 000 à 350 000 000 pendant les
quatre années, signe que la société est plutôt stable et que les résultats sont toujours
satisfaisants. Le diagramme ci-dessous illustre le niveau des cash flow par rapport aux
amortissements.
4. Bilans prévisionnels
Elements 2011 2012 2013 2014
ACTIF IMMOBILISE
23
Frais d'établissement 113 732 000 85 299 000 56 866 000 28 433 000
Immobilisations Corporelles 486 657 730 440 691 737 440 443 370 526 081 056
Terrains - - -
Batiments 7 908 558 7 296 390 6 684 223 6 072 055
Installations et agencements 90 161 664 99 953 287 85 456 998 71 356 998
Matériel de transport 377 356 535 325 620 192 339 386 252 442 386 600
Matériel Informatique 904 800 2 925 000 1 950 000
Matériel de bureau 10 122 173 7 821 867 5 990 897 4 315 403
Mobilier de bureau 204 000 - - -
Immobilisations financières 16 381 988 36 381 988 30 381 988 20 585 000
Dépôts et cautionnement 16 381 988 36 381 988 30 381 988 20 585 000
TOTAL ACTIF IMMOBILISE 616 771 718 562 372 725 527 691 358 575 099 056
ACTIF CIRCULANT
Stock pièces 1 245 630 2 965 400 4 987 650 6 947 800
Clients 51 882 141 69 555 455 58 842 325 60 186 094
Autres créances 36 645 630 39 876 940 34 587 200 49 348 654
TOTAL ACTIF CIRCULANT 89 773 401 112 397 795 98 417 175 116 482 548
TRESORERIE ACTIF
Banques, chèques postaux, caisse 20 577 981 67 931 598 43 907 671 46 970 819
TOTAL TRESORERIE ACTIF 20 577 981 67 931 598 43 907 671 46 970 819
TOTAL ACTIF 727 123 100 742 702 118 670 016 204 738 552 423
 Les immobilisations ici sont prises à leur valeur nettes, c'est-à-dire déduction faite
des amortissements. Des réinvestissements sont prévus chaque années tel que
détaillé dans le plan d’amortissement en annexe.
 Les dépôts et cautionnement comprennent les dépôts pour l’électricité, le
téléphone, l’eau et les cautions versées au PAD
 Les autres créances sont composées en grande partie du crédit de TVA (car
l’activité de Littoral Logistics est en grande partie exonérée de TVA) et de
quelques débiteurs divers.
23
 Bilan Passif
Elements 2011 2012 2013 2014

CAPITAUX PROPRES ET RESSOURCES
AS.
Capital 50 000 000 50 000 000 50 000 000 50 000 000

Reports à nouveau 173 269 107 238 246 065 243 809 427 323 241 350
Résultat de l'exercice 136 637 484 169 789 215 180 720 015 218 701 022
Reserves
TOTAL CAPITAUX PROPRES 359 906 591 458 035 280 474 529 442 591 942 372
Emprunts 233 419 519 179 528 218 118 802 151 50 374 499
Total dettes financières 233 419 519 179 528 218 118 802 151 50 374 499
TOTAL RESSOURCES STABLES 593 326 110 637 563 498 593 331 593 642 316 871
PASSIF CIRCULANT
Fournisseur d'exploitation 62 561 322 79 432 155 40 577 306 79 501 000
Dettes fiscales 16 453 945 11 623 580 10 655 230 10 789 520
Dettes sociales 3 440 192 4 540 885 5 452 075 5 945 032
Autres dettes 30 912 911
TOTAL PASSIF CIRCULANT 113 368 370 95 596 620 56 684 611 96 235 552
TRESORERIE PASSIF
Banque, crédit d'escompte
Banque, découverts 20 428 620 9 542 000
TOTAL TRORERIE PASSIF 20 428 620 9 542 000 - -
TOTAL PASSIF 727 123 100 742 702 118 650 016 204 738 552 423
 Les emprunts suivent les montants du tableau d’amortissement

 Les dettes fiscales sont composées du solde IS payable après dépôt du bilan et
des retenues fiscales sur les salaires
 Les dettes sociales quant à elles sont composées des salaires nets et retenues
sociales dues pour le dernier mois de chaque année.
 Les autres dettes sont constituées de l’apport en compte courant associé qui va
totalement disparaitre courant 2012.
23
 La trésorerie passif aussi découle des années antérieures et disparaitra peu à

peu.
 Appréciation du BFR
Besoin en fonds de roulement 2011 2012 2013 2014

Actif Circulant
Stocks 1 245 630 2 965 400 4 987 650 6 947 800
Clients 51 882 141 69 555 455 58 842 325 60 186 094
Autres créances 36 645 630 39 876 940 34 587 200 49 348 654
89 773 401 112 397 795 98 417 175 116 482 548
Passif circulant
Fournisseurs d'exploitation 62 561 322 79 432 155 40 577 306 79 501 000
Dettes fiscales 16 453 945 11 623 580 10 655 230 10 789 520
Dettes sociales 3 440 192 4 540 885 5 452 075 5 945 032
Autres dettes 30 912 911 - - -
113 368 370 95 596 620 56 684 611 96 235 552
Besoin en fonds de roulement - 23 594 969 16 801 175 41 732 564 20 246 996
Le besoin en fonds de roulement va grandissant à cause de la croissance continue de

l’actif circulant. Le besoin de 2011 est nettement négatif et ceci est du à la grande source
de ressources obtenue à travers l’emprunt. Les autres créances par exemples grimpent
avec le temps parce que le crédit de TVA est lié à la croissance du chiffre d’affaire. Cette
croissance du besoin est ben plus visible ci-dessous :
23
ANALYSE FINANCIERE
Arrivés au terme de nos projections financières, il convient de faire une analyse sur tous
les agrégats qui se sont dégagés de ces états et de les interpréter.
I. ANALYSE DE LA PERFORMANCE
Rubriques 2011 2012 2013 2014

Résultat net (1) 136 637 484 169 789 215 180 720 015 218 701 022
Capitaux propres (2) 359 906 591 458 035 280 474 529 442 591 942 372
Total Bilan (3) 727 123 100 742 702 118 670 016 204 738 552 423
Emplois stables (4) 616 771 718 562 372 725 527 691 358 575 099 056
Capitaux permanents (5) 593 326 110 637 563 498 593 331 593 642 316 871
Performance financière (1)/(2) 37,96% 37,07% 38,08% 36,95%
Rentabilité des actifs (1)/(3) 18,79% 22,86% 26,97% 29,61%
Indépendance financière (1)/(5) 49,50% 61,67% 70,82% 80,15%
23
Financement actif (5)/(4) 0,96 1,13 1,12 1,12
La performance financière ici permet de voir que les capitaux chaque année génèrent
des résultats qui oscillent entre 37% et 38% tout au long de la période.. Allant dans le
même sens, nous voyons que la rentabilité générée à partir des actifs est à 18.79% en
2011 pour finir à 29.61% en 2014.
Le ratio d’indépendance financière passe de 49.5% à 80.15%, ce qui traduit l’importance

de l’endettement qui va décroissant au fur et à mesure que les remboursements sont
faits. De ce fait, on constate que ce n’est qu’en 2014 que l’entreprise pourra prétendre à
un autre emprunt.
Le financement de l’actif quant à lui nous montre que les ressources stables sont
supérieurs aux emplois stables, d’où un fond de roulement positif et d celui-ci permet de
combler le besoin qui se crée chaque année tel que ci-dessus (P.20).
II. ANALYSE DE LA SOLVABILITE
Rubriques 2010 2011 2012 2014

Capitaux propres (1) 359 906 591 458 035 280 474 529 442 591 942 372
Emprunts (2) 233 419 519 179 528 218 118 802 151 50 374 499
CAFG (3) 362 049 522 403 188 209 448 301 382 501 496 336
Capitaux permanents (4) 593 326 110 637 563 498 593 331 593 642 316 871
Total Passif (5) 727 123 100 742 702 118 670 016 204 738 552 423
Taux d'endettement (2)/(1) 64,86% 39,20% 25,04% 8,51%
Capacité de remboursement (3)/(2) 1,55 2,25 3,77 9,96
Capacité d'endettement (1)/(4) 60,66% 71,84% 79,98% 92,16%
Les ratios du taux d’endettement, de la capacité de remboursement et de la capacité

d’endettement varient en sens inverse. Car plus le taux d’endettement baisse, la
capacité de remboursement est plus importante et l’entreprise a la capacité de s’endetter
de nouveau.
23
Ceci se vérifie dans notre tableau, car le taux d’endettement passe de 64.86% à 8.51%
quand inversement la capacité de remboursement passe de 1.55 à 9.96 et la capacité
d’endettement passe de 60.66% à 92.16% en fin 2014.
III. ANALYSE DE LA LIQUIDITE
Rubriques 2011 2012 2013 2014
Actif Circulant (1) 89 773 401 112 397 795 98 417 175 116 482 548
Passif circulant (2) 113 368 370 95 596 620 56 684 611 96 235 552
Trésorerie (3) 20 577 981 67 931 598 43 907 671 116 482 548
Dettes à moins d'1 an (4) 113 368 370 95 596 620 56 684 611 96 235 552
Liquidité générale (1)/(2) 0,79 1,18 1,74 1,21
Liquidité immédiate (3)/(4) 18,15% 71,06% 77,46% 121,04%
Le ratio de liquidité général est idéal lorsqu’il est supérieur à 1, ce qui est le cas dès
2012. Il traduit un fond de roulement positif.
ANNEXES
23
 Organigramme
 Facture des immobilisations déjà acquises
 Devis des travaux
 Factures pro forma des immobilisations à acquérir
 Récapitulatif des amortissements
 Photocopies des cartes grises
23

BP Lilo Bicec

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Extension des activités de la SARL LITTORAL LOGISTICS

PREMIERE PARTIE : LITTORAL LOGISTICS DANS SON CONTEXTE

DEUXIEME PARTIE : EXTENSION DE L’ACTIVITE DE MANUTENTION ET ENTREPOSAGE

TROISIEME PARTIE : PROJECTIONS FINANCIERES

QUATRIEME PARTIE : ANALYSE FINANCIERE

II. PRESENTATION DE LITTOTAL LOGISTICS SARL

LITTORAL LOGISTICS SARL offre des services tels que :

 Le transport : il concerne le transport des matières premières, du matériel, des

S’agissant de l’organisation, les services existant sont :

 Le service comptable et financier : chargé de tenir la comptabilité selon les

Bien vouloir consulter l’organigramme en annexe pour plus de détail.

La clientèle de LITTORAL LOGISTICSSARL est composée de grandes entreprises de la

 Les Brasseries du Cameroun

5. Situation de LITTORAL LOGISTICS au 31 Décembre 2010

 Le matériel d’exploitation est entre autre constitué du matériel de transport

PASSIF EXERCICE 2010

CAPITAUX PROPRES ET RESSOURCES

Capital 50 000 000

TOTAL GENERAL 556 826 190

c. Compte de résultat - Charges

CHARGES EXERCICE 2010

- Variation de stock 10 448 900

d. Compte de résultat - Produits

Le chiffre d’affaires de l’année 2010 peut être décomposé comme suit :

 Transport 1 025 624 880

Littoral Logistics a déjà un passé bien rempli en matière de transport, manutention et

2. Facteurs clé de succès

 D’être suffisamment connu des grandes entreprises

II. LES MOYENS

La société compte mettre en œuvre d’importants moyens afin de garantir l’effectivité de

Le bilan arrêté au 31 décembre 2010 fait état de :

 Une capacité d’autofinancement de 216 654 271 FCFA

 DETAILS DU COUT DU PROJET

Remblaies, terrassement et barrière 176 906 750

Investissement en fonds propres découlant du cash flows

Répartition de l’emprunt sollicité

S’agissant de l’entreposage, nous sommes d’ores et déjà en pourparlers avec les

 Delmas Cameroun : saturation de l’espace d’entreposage, ils ont donc besoin

II. CHIFFRES PREVISIONNELS

Eléments 2012 2013 2014

Eléments 2012 2013 2014

a. Les charges financières

Années Valeur Début Amortissements Intérêt TVA Annuité

2011 2012 2013 2014

Ce tableau n’est qu’un condensé des amortissements de la période considérée. Le

3. Compte de résultat prévisionnel

 Les fournitures diverses comprend le petit matériel et fourniture de garage, le gaz

 Appréciation du cash flow

Détermination du Cash Flow 2011 2012 2013 2014

Elements 2011 2012 2013 2014

Capital 50 000 000 50 000 000 50 000 000 50 000 000

TOTAL TRORERIE PASSIF 20 428 620 9 542 000 - -

 Les emprunts suivent les montants du tableau d’amortissement

 La trésorerie passif aussi découle des années antérieures et disparaitra peu à

Besoin en fonds de roulement 2011 2012 2013 2014

Le besoin en fonds de roulement va grandissant à cause de la croissance continue de

Rubriques 2011 2012 2013 2014

Financement actif (5)/(4) 0,96 1,13 1,12 1,12

Le ratio d’indépendance financière passe de 49.5% à 80.15%, ce qui traduit l’importance

II. ANALYSE DE LA SOLVABILITE

Rubriques 2010 2011 2012 2014

Les ratios du taux d’endettement, de la capacité de remboursement et de la capacité

III. ANALYSE DE LA LIQUIDITE