Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
Classeur de Gestion Operationnel
Classeur de Gestion Operationnel
Gestion opérationnelle
Ex ;
CD
N 1 2 3 4 5 6
C*U*T 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000
2N 2 4 6 8 10 12
CD 1 500 750 500 375 300 250
(3000 / 2)
C CT CL
CD
N
√ √
Ex N* = 3000∗10 = 3000 = √ 18,75¿¿
2∗80 160
N* = 4,33
Année 2019
FNRG = 57940
BFR = 32969
TN = 24971
Moyen de vérification TN = 24971
Formules pour les ratios de structure financière :
Ratio d’indépendance financière :
R = Ressources propres / Total Dettes x 100
Ratio d’autonomie financière (Ressources propres / ressources stables) :
R = ressources propres / Ressources stables x 100
Taux d’endettement :
R = Dettes financières / Total passif x 100
Ratio de rentabilité des capitaux propres (résultat net / capitaux propres) :
R = Résultat net / Capitaux propres x 100
120
X
1 6
a= y 2− y 1 = 240−120 = 120 = 24
x 2−x 1 6−1 5
X barre = 3,5
Y barre = 180
a = Sigma (xi – xbarre) (yi – ybarre) / Sigma (xi – xbarre au carré)
a = 440 / 17,5 = 25,14
b = ybarre – axbarre
b = 180 – (25,14 x 3,5) = 92
Y = ax + b
Y = 25,14x + 92
Si x = 7 : Y = (25,14 x 7) + 92
P1 P2 P3
PAHT 3000 4000 7142,86
PATTC 3600 4400 7535,72
PVHT 5000 6000 20 000
Marge 2000 2000 12857,14
commerciale
Coef 1,67 1,5 2,8
multiplicateur ht
Taux de marque 40 33,33 64,29
Taux de marge 66,67 50 180
Taux de 20%
TVA
TVA / 1000
Ventes
TVA / 600
Achats
PVTTC 6000
A. Les cashflow :
Différence des deux formules, charges fixes et charges variables et sans les
charges.
Exemple ; soit un investissement d’1 millions d’euros amortissable sur 5 ans en
linéaire (chaque année on met la même somme), chiffre d’affaires annuel est
de 500 000€, dépenses annuelles 100 000€ dont 60 000 € de charges fixes.
Impôts sur bénéfice = 30 %pour simplifier
L’amortissement est obligatoire dans le bilan comptable et le compte de
résultat et peut encourer une peine d’emprisonnement.
Entre plusieurs projets on choisira celui dont la VAN est la plus élevé.
Si seulement le cashflow est constant la VAN est obtenue par la formule
suivantes :
VAN = - 1 + [Cashflow (1+2) – n]
Taux d’actualisation
= - 1 000 000 + 340 000 [0,3309]
0,1
Définir nous-mêmes notre investissement et les calcules
2) Indice de profitabilité avec actualisation (IP)
IP = VAN / Investissement
IP = 288 865 / 1 000 000 = 0,288
Entre plusieurs projets on choisira celui dont l’IP est le plus élevé.
3) Le délai de récupération du capitale investis avec actualisation (DRCI)
Calculer le cashflow par les deux méthodes
Calculer la VAN avec et sans actualisation
Calculer l’Indice de profitabilité avec et sans actualisation
Calculer le DRCI avec et sans actualisation.
A B C B+C A-C
Année Capital Intérêts Amortissement Annuités Capital
restant du
1 500 000 30 000 0 30 000 500 000
2 500 000 30 000 0 30 000 500 000
3 500 000 30 000 0 30 000 500 000
4 500 000 30 000 0 30 000 500 000
5 500 000 30 000 500 000 530 000 0
150 000 500 000 650 000
A B C B+C A-C
Années Capital Intérêts Amortissement Annuités Capital
restant du
1 500 000 30 000 100 000 130 000 400 000
2 400 000 24 000 100 000 124 000 300 000
3 300 000 18 000 100 000 118 000 200 000
4 200 000 12 000 100 000 112 000 100 000
5 100 000 6 000 100 000 106 000 0
90 000 500 000 590 000
Soit un emprunt d’1 000 000€ remboursable sur 5 ans au taux d’intérêts de 6%
par an établir les 3 tableau d’amortissement
Amortissement = Anuités – les intérêts
Remboursement in-fine !
A B C B+C A-C
Année Capital Intérêts Amortissement Annuités Capital
restant du
1 1 000 000 60 000 0 60 000 1 000 000
2 1 000 000 60 000 0 60 000 1 000 000
3 1 000 000 60 000 0 60 000 1 000 000
4 1 000 000 60 000 0 60 000 1 000 000
5 1 000 000 60 000 1 000 000 1 060 000 0
300 000 1 000 000 1 300 000
60 000 / 0,25
Une fois le projet choisi, l’unité commerciale doit décider du meilleur mode de
financement. Elle a le choix entre :
- Financement par fond propre
- Financement par crédit-bail (location avec option d’achat)
- Financement par emprunt bancaire
Quelque soit le mode de financement, un seul critère est utilisé pour choisir
le meilleur d’entre eux. C’est le critère de la VAN Financière. On choisira
celui dont la VAN est la plus élevé.
Formule pour financement par fonds propres =
CA
- Charges variables
= marge sur coût variable
- Charges fixes
- Amortissement
= Bénéfice avant impôts
- Impôts sur bénéfice 40%
= Résultat net + amortissement = capacité
Si Financement par fond propre =
VAN = Investissement + Somme des Coefficients actualisés
Le calcul de cette VAN passe par le calcul du Cashflow qui doit tenir
compte du mode de financement.
- Tous les postes doivent être pris par le montant TTC s’ils sont soumis à la
TVA.
- Ne pas oublier les créances clients et les dettes de la période précédente
- Tenir compte des détails de paiement et d’encaissement
- Ne pas oublier de traiter la TVA en fonction du régime de l’entreprise.
1 244 360
Ressources stable = 1 115 000
Emploi stable = 851 138
Actif circulant 126 510
Passif circulant = 228 222
Trésorerie net = 2850
2004 :
FDR = 5 892
BFR = 6 072
Trésorerie net = -180
Pour être sûr on peut faire : Trésorerie active – Trésorerie passive = -180
2005 :
FDR = 3 849
BFR = 3 245
Trésorerie net = 604
FDR = 1 210 240
BFR = -789
Trésorerie net = 2 000 060
BFR :
(Stock + Créance) – (Total endettement passif circulant) =
416 154 – 315 789 = 100 365
Trésorerie nette :
Fonds de roulement – Besoin de fonds de roulement =
111 615 – 100 365 = 11 250
Compte de résultat
CA, résultat d’exploitation, résultat net, et capacité d’autofinancement
2015
CA = 529 830
Résultat d’exploitation = 37 996
Résultat net = 530 778 – 496 555 = 34 223
Capacité d’autofinancement = 69 874
2016
CA = 553 017
Résultat d’exploitation = 37 996
Résultat net = 33 875
Capacité d’autofinancement = 33 875 + 20 607 = 54 482
Jeudi 16 novembre 2023.
Q PU V %
CA 100% 199,33 1 140,23 100%
- CV 75% 140 + 0,76
= MSCV 25% 58,57 335 29,38%
- CF - 335
MN 0
5000 € = CF
250€ = PVHT
150€ = CV
2€ = CV
5 paniers sont créés
100 adresses mail qualifiée = 2,5 commandes
Q PVHT V %
CA 250 250 62 500 100%
- CV 230 (150 + 80) 57 500 92%
= MSCV 20 5000 8%
- CF 5 000
MN 0 0
Q PVHT V %
CA 1200 46,67 56 004 100
- CV 1200 14,93 18 000€ 64,13%
17 916
= MSCV 1200 20 088 35,87
- CF 15 000
MN 5 088
56 = CV
18 000€ = CV valeur
15 000€ = CF Valeur
1200 x 56€ =
PAHT = 14,93
CA Q PVHT V %
- CV 1 440 (x240) 18 000€
17 916
= MSCV
- CF 18 000 (+
3000)
MN
Année X CA en K€ Y
2015 1 150 Le plus ancien
2016 2 180
2017 3 210
2018 4 240
2019 5 300
2020 6 340
2021 7 380
2022 8 420 Le plus récent
2023 9 = 458,57
2024 9 = 497,14
L
Par la méthode des moindres carrés
2015 = 1 120 G1 (x̄1 ; y̅a) = moyenne
2016 = 2 G1 140 x̄1 = 1+ 2+ 3+4 = 2,5
4
2018 = 4 240
2019 = 5 G2 300 G2 = (x̄2 ; y̅z)
2020 = 6 340 x̄2 = 5+6+7+ 8 = 6,5
4
2022 = 8 420