GESTION OPERATIONNEL

Jeudi 6 octobre 2022

Les outils de base :

Taux d’évolution : (VA-VD) / VD x 100 soit (Vn-Vn-1) / Vn-1 x 100
↑ Dans le temps ↑ Dans l’espace

Taux de contribution, Part de marché (PDM) : Unité / Total x 100

Taux d’atteintes d’objectifs, Taux de transformation, Taux de réalisation :

Réalisation / Objectifs x 100 écart = Réalisation – Objectifs

La moyenne : Total des chiffres additionner entre eux / nombre de chiffre

Ex ; 10+12+…+20 / 4

La moyenne pondérée : Total des chiffres multiplier par le coefficient

correspondant / Total des coefficient
Ex ; (2x8) + (2x10) + (3x12) + (5x15) = 147 / 12 = 12,25

*Taux d’élasticité : Variation de la demande ∆ / Variation du prix ∆

* : Taux d’évolution de la demande / Taux d’évolution du prix

Titre CA K€ Objectif de Nombre de Taux

CA client d’évolution
Rayons 2021 2022 2022 2022
1 60 70 65 22 16,67 %
2 120 120 125 500 0%
3 360 380 390 1100 5,56 %
4 20 18 18 2500 -10 %
Total 560 588 598 4300 5%
 Titre CA K€ Objectif Nombre Taux Taux Panier PDM
de CA de d’évo d’att moyen
clients Obj.
Rayon 2021 2022 2022 2022 2021
s
1 60 70 65 500 16,67 107,69 0,14 % 10,71
% % %
2 120 120 125 1100 0% 96 % 0,11 % 21,43
%
3 360 380 390 2500 5,56 97,44 0,152 64,28
% % % %
4 20 18 18 200 -10 % 100 % 0,09 % 3,57
%
Total 560 588 598 4300 5% 98,33 0,14 % 100 %
%

Titre Part du marché Part du marché Part du marché

CA Obj. Panier moyen
Rayons 2022 2022 2022
1 11,90 10,87 11,62
2 20,41 20,90 25,58
3 64,68 65,22 58,13
4 3,06 3,01 4,65
Total 100 100 100

Jeudi 17 novembre 2022

Gestion opérationnelle

Chapitre 2. Gérer le stock

Fiches ressources 1. Définir les stocks à gérer.

MDD = Marque de distributeur ; Auchan qui vend sa propre marque. Une
marque de distributeur est un produit fabriqué et vendu sous le nom d’un
détaillant spécifique, en concurrence avec les produits de marque. Également
appelée MDD ou « marque de distributeur », les prix des marques de
distributeur sont généralement inférieurs à ceux des produits de marque
reconnus au niveau national.
L’unité commerciale fait appel à un producteur pour fabriquer son produit et le
revendre en son nom.
Le stock est utile à la fois pour proposer un assortiment large de produit
disponible et pour faire face à une accélération de la demande ou à un retard
de livraison.
L’entreprise doit gérer de manière très rigoureuse un certain nombre d’articles
car en cas de rupture de stock les concernant, cela entraînera des
conséquences très néfastes sur le chiffre d’affaires de l’entreprise. Pour gérer le
stock nous pouvons utiliser la technique du (20/80).
Pour sélectionner ou identifier ses produits, on peut utiliser la méthode des
« 20/80 » ;
- 20 % des produits génèrent 80 % du chiffre d’affaires
- Par conséquent 80 % des produits génèrent 20 % du chiffre d’affaires
L’entreprise étudie quel produit apporte le plus au chiffre d’affaires pour y
consacrer le plus d’efforts.
Méthodologie.
1. Calculer les parts de marché de chaque référence et la part de marché de
Son chiffre d’affaires en valeur = (Quantités / Total quantité) * 100
Contribution en valeur = (CA / Total de CA) * 100

2. Classer les références dans l’ordre décroissants en pourcentage du

chiffre d’affaires.

3. Réaliser le cumulés croissants des pourcentages en quantité et des

pourcentages en valeur. (Réaliser le cumule des parts de marché).

4. Lecture du tableau pour déterminer les 20/80 ou pas.

 Remarque ; Parfois l’entreprise peut avoir une variante qu’on appelle la
méthode ABC
A = 20% / 80 %
B = 30% / 15 %
C = 50 % / 5%

H, C, A, G représente les 20% / 80%

Ex ;

Catégories de Nombre Nombre Cumulés Chiffre Chiffre Cumulés

clients de de croissants% d’affaires d’affaires en %
clients clients en %
%
PME 450 13,15*% 13,15* 850 000 50,12*% 50,12*%
(450 /3422 x (850 000 /
100) 1 696 000 x
100)

Grandes 260 7,60 % 20,75 520 000 30,66 % 80,78 %

(13,15 +7,60) (50,12 + 30,66)
entreprises
Artisans 1320 38,55 % 59,30 199 700 11,77 % 92,55 %
(20,75 + 38,55)

Administrations 92 2,69 % 61, 99 85 000 50,5 % 97,61 %

(59,30 + 2,69)

Particuliers 1300 37,99 % 100 % 40 500 2,39 % 100 %

(61,99 + 37,99)

Total 3422 100 % 1 696 100 %

000

2. Classement par ordre décroissants en fonction du chiffre d’affaires (Déjà

Fait)
3. Réaliser le cumules croissants des quantités et du chiffre d’affaires.
4. Les 20/80 sont les PME et les Grandes entreprises.
FIFO ; First IN First OUT
PEPS = Première entrée, première sortie
Fiche ressource 2. Valoriser les stocks.
1. Valorisé un stock c’est lui donner une valeur en euro. Toute fois le stock
est composé d’articles achetés à des prix différents et à des dates
différentes. D’où la nécessité d’avoir un document appelé la fiche de
stock.
Il peut y avoir plusieurs types de fiche de stock, la fiche de stock doit comporter
les entrées, les sorties et l’existant (le stock).
Les entrées sont évaluées au coût d’achat. Les sorties vont être évaluées soit au
coût unitaire moyen pondérée (CUMP) soit par la méthode PEPS (FIFO).
2. Valorisation des sorties de stocks à l’aide de la méthode de CUMP de fin
de période.
La méthode consiste à attendre la fin du mois et calculer le coût unitaire moyen
pondérée de fin de période (Fin du mois) avec la formule suivante ; (Valeur
stock initiale + Valeur de toutes les entrées) / (Quantités du stock initial +
Quantités de toutes les entrées).
3. La méthode PEPS signifie aussi ; la méthode de l’épuisement des lots.
Le coût unitaire de sortie et celui du stock sont évaluées par la méthode PEPS
ou épuisements des lots, c’est-à-dire on valorise les sorties avec le prix en
priorité dans le lot le plus ancien.

Entrée Sortie Existan

s s t
Quantit PU HT Valeur Quantit PU HT Valeu Quantité PU HT Valeu
é é r s r
1 1000 15 15000 15 15
mar 1000 000
s
2 2000 16 32000 3000 16,83 5049
mar 0
s
10 1500 16,83 2524 1500 16,83 2524
mar 5 5
s
15 3000 18 54000 4500 16,83 7573
 mar 5
s
20 2000 16,83 2500 16,83 7573
mar 5
s
Tota 6000 16,83 10100 16,83 4207
l 0 5

1. Remplir la fiche de stock en fonction du SI, ES et SS et mettre les dates

2. Calculer le CUMP de fin de période = (Total valeur d’entrée / Total des quantités entrée)
3. Utilisation du CUMP pour les sorties existant et sortie de stock.

Jeudi 1 novembre 2022

Gestion opérationnel
Chapitre 3. Gestion des approvisionnements
Les approvisionnements des entreprises doivent être gérer d’une manière très
rigoureuse car ils représentent un coût élevé qui peut avoir un impact sur sa
rentabilité. Pour avoir un stock et gérer les achats l’entreprise doit évaluer
aussi bien le coût de lancement des commandes (coût de passation) que le coût
de détention du stock (coût de possession).
A. Le coût de lancement des commandes.
A chaque fois que l’entreprise passe une commande celle-ci va représenter un
coût composé de ;
- Le salaire de celui qui passe la commande
- Le salaire de celui qui reçoit la commande
- Le coût du loyer (énergie, gaz, eau, etc…)
- Coût de la comptabilité
- Les frais généraux engager par l’encadrement et par la direction
(uniquement relatif aux approvisionnements)
- Le matériel de manutention et de réception des marchandises (tire-
palette, etc…)
Ce coût est proportionnel au nombre de commandes passés c’est-à-dire, plus
on passe de commande, plus ce coût augmentera.
Coût de lancement = N (Nombre de commande) * PL (Prix de lancement d’une
commande).
CL

Le coût de lancement d’une commande dans l’entreprise alpha

s’élève à 80 e HT calculant le coût de lancement pour les 6 premières
commandes.
N 1 2 3 4 5 6
PL 80 80 80 80 80 80
CL 80 160 240 320 400 480

Conclusion ; plus le nombre de commande augmente, plus le coût de

lancement va augmenter
B. Le coût de détention du stock
Le coût de détention du stock (ou coût de possession) représente le coût
engendré par ;
- La conservation du stock (le loyer des réserves, loyer des frigidaires, etc…
- Le coût du matériel (transport, réfrigération, climatisation, essence,
sécurité, etc…)
- Salaire des personnels
- Matériel informatique (notamment pour la gestion des stock)
Cout de détention (CD) = c * u*t / 2 N (2*N). Attention dans certains livre C et U
peuvent être en quantité ou en valeur.
Vocabulaire ; C = consommation annuelle en quantité, U = prix unitaire, T =
taux de détention du stock moyen, N = nombre de commande.
C*U / 2N = Stock moyen

CD

N 1 2 3 4 5 6
C*U*T 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000
2N 2 4 6 8 10 12
CD 1 500 750 500 375 300 250
(3000 / 2)

Plus l’entreprise passe de commande, plus le coût de détention va baisser.

Même si c’est cher je suis obligé de passer 1 ou 2 commandes.
C. Le coût total de stockage
Le coût total de stockage c’est la somme du cout de lancement + le coût de
détention.
CT = CL + CD

C CT CL
 CD
N

Au début il est élevé puis au fur et à mesure que le nombre de commande

augmente il diminue jusqu’à un certain niveau où il repart la hausse.
L’entreprise doit donc déterminer le niveau de N pour lequel le coût total est le
plus bas. N* (N étoile) c’est le nombre de commande optimale. Ce niveau de
commande est appelé N* et on l’appelle le nombre de commande optimale.
N 1 2 3 4 5 6
N * PL 80 160 240 320 400 480
C * Tx U 1500 750 500 375 300 250
*2N
CT 1580 910 740 695 700 730

N* (N étoile) est 695 est le nombre de commande à effectuer est de 4.

D. La formule de Wilson
Wilson a remarqué que l’on peut déterminer le nombre de commande
optimale en faisant la dérivée du coup totale.
N* = racine2 c * u * t / 2 * PL

√ √
Ex N* = 3000∗10 = 3000 = √ 18,75¿¿
2∗80 160
N* = 4,33

Jeudi 26 janvier 2023

Chapitre 4 : Calendrier des approvisionnements
Très souvent ce sont les fournisseurs qui fixent les conditions de vente et les
conditions de livraison (dates, quantités, etc…) On se retrouve donc face à deux
situations qui nécessite une programmation des approvisionnements.
Première condition, qui pose un problème, le fournisseur exige de livrer des
quantités fixe mais les dates sont variables. (Nécessite un calendrier)
Deuxième condition, le fournisseur peut fournir des quantités variables mais les
dates vont être fixe. (Nécessite un calendrier)
1. Calendrier des approvisionnements avec des quantités fixe et dates
variables.
2 ; Calendrier des approvisionnements avec quantités variable et dates fixe.
Les questions pour l’exercice
1. Calculer le nombre de commande optimale par la formule de Wilson
2. Vérifier votre calcul avec N*-2 / N*+2
3. Compléter le tableau avec N*-2 et N*+2
4. Etablir le calendrier des approvisionnements avec des quantités fixe et des
dates variables.
5. Etablir le calendrier des approvisionnements avec des quantités variable et
des dates fixe.

Jeudi 2 février 2023

Chapitre 5. Analyser l’équilibre du bilan (Chapitre important)
Fiche ressources 1 : Observation du bilan comptable
Ce que l’entreprise possède est l’actif et ce qu’elle doit est le passif.
Présentation d’un faux bilan comptable risques d’amende et
d’emprisonnement.
Lorsqu’un bien perd de la valeur nous sommes obligés de le déclarer dans le
bilan mais lorsqu’un bien augmente on ne doit pas le déclarer dans le bilan.
Mettre à jour la valeur.
Un amortissement est une perte de valeur définitif. Exemple d’achat d’une
voiture.
Les capitaux propres sont le capital, les réserves et les résultats.
Le patrimoine de l’unité commerciale = Total de l’actif net – Total de dettes
Ou lecture directe du total de capitaux propre.

Fiche ressource 2 : Calculer et interpréter les principaux ratios issus du bilan

comptable
Il y’a 2 types de ratios.
1. Le ratio de structure
Indépendance financière = Emprunt de dettes financières / Capitaux propres
Il doit être inférieur à 1 sinon il n’est pas valide.
2. Les ratios de rotation
Délai de rotation des stocks = Stock moyens / Achat HT x 360
Délai de rotation des créances clients = Créances moyennes / Ventes TTC x 360
Délai de rotation des dettes fournisseurs = Dettes moyennes / Achats TTC x 360
Le patrimoine de l’UC N = 0,38
Le patrimoine de L’UC N-1 = 0,44
Délai de rotation des stocks N = 113,70
Délai des rotations des stocks N-1 = 111,6
Délai de rotation des créances clients N = 4,25
Délai de rotation des créances clients N-1 = 4,11
Délai de rotations des dettes fournisseurs N = 57,59
Délai de rotations des dettes fournisseurs N-1 = 77,21

Fiche ressource 3 : Etudier la structure d’un bilan fonctionnel

Le bilan fonctionnel permet d’analyser le financement d’une entreprise à
travers 4 cycles :
- Le cycle d’financement
- Le cycle d’investissement
- Le cycle d’exploitation
- Le cycle de trésorerie
Il ne faut pas confondre le bilan fonctionnel avec le bilan comptable.
Le bilan comptable sert à évaluer le patrimoine de l’entreprise.
Le bilan fonctionnel permet d’analyser d’où provient le financement, comment
il est utilisé et détecter les déséquilibres.
Le bilan fonctionnel se présente ainsi, on notera que le total de la colonne
amortissement et dépréciation a été basculer dans les ressources stables
auprès des capitaux propres.
Le bilan fonctionnel peut être détaillé comme ci-dessous

Bilan fonctionnel condenser = Bilan en résumé

Fiche ressource 4 : Analyser l’équilibre financier

Le bilan fonctionnel facilite l’analyse de l’équilibre financier. Selon le principe
de l’équilibre financier, un emploi stable doit être financier par une ressource
stable. Des emplois circulant doivent être financer par des ressources
circulantes. La recherche de cet équilibre passe par le calcule des trois soldes
suivants ;
FRNG = Fonds de roulement net global
FRNG = Ressources stables – Emplois stables
BFR = Besoin en fonds de roulement
BFR = actif circulant – passif circulant il faut que le besoin doit être inférieur au
fonds de roulement sinon nous serons en négative.
TN = Trésorerie Net
TN = Fonds de roulement – Besoin en fonds de roulement
(Moyen de vérification) TN = trésorerie actif – trésorerie passif
FNRG = 65135
BFR = 82072
TN = -16937
Moyen de vérification TN = -16937
*Trésorerie actif = Argent dans la banque
*Trésorerie passif = Découvert
*Concours bancaire ou Solde créditeur de banque = Découvert
Commentaire : Une fois les soldes calculées il convient de les analyser :
Soit la trésorerie nette est négative et dans ce cas il faut la redresser soit elle
est positive et il faut la placer.
Année 2018
FNRG = 51949
BFR = 26051
TN = 25898
Moyen de vérification TN = 25898

Année 2019
FNRG = 57940
BFR = 32969
TN = 24971
Moyen de vérification TN = 24971
Formules pour les ratios de structure financière :
Ratio d’indépendance financière :
R = Ressources propres / Total Dettes x 100
Ratio d’autonomie financière (Ressources propres / ressources stables) :
R = ressources propres / Ressources stables x 100
Taux d’endettement :
R = Dettes financières / Total passif x 100
Ratio de rentabilité des capitaux propres (résultat net / capitaux propres) :
R = Résultat net / Capitaux propres x 100

Ratio d’indépendance financière = 31,63

70882 / 135 667 + 88 441 x 100
Ratio d’autonomie financière : 34,32
70882 / 206549 x 100
Taux d’endettement = 75,97
224108 / 294 990 x 100
Ratio de rentabilité des capitaux propres =

Jeudi 6 avril 2023

II Le compte de résultat différentielle

Le compte de résultat différentielle se présente ainsi,
III Le seuil de rentabilité
Le seuil de rentabilité en valeur présente le CA pour lequel l’entreprise ne
réalise ni perte ni bénéfice. Au-delà de ce chiffre l’entreprise fait des bénéfices
mais en dessous de ces chiffres elle fait des pertes. Pour calculer on peut
utiliser les 2 formules suivantes :
SDR en valeur => Charges x chiffre d’affaires / Tx de marge sur coûts variables
SDR en valeur => Charges fixes/ Tx de marge sur coût variable

VI Le seuil de rentabilité en quantité

Lorsque l’entreprise est mon produit et lorsqu’elle dispose d’un prix de vente
moyen on peut déterminer le seuil de rentabilité en quantité. Deux formules
peuvent être utiliser :
SDR en quantité = seuil de rentabilité en valeur / prix de vente unitaire
SDR en quantité = Charges fixe / Marge sur coût variable unitaire

V La date du point mort

L’entreprise doit savoir à partir de quelle date elle commence à être rentable si
l’activité est régulière on peut déterminer cette date soit en mois soit en jour.
Date point mort = Seuil de rentabilité en valeur x 360 ou 12 / CA HT
VI L’indice et marge de sécurité
La marge de sécurité représente la marge de manœuvre qu’a l’entreprise pour
faire face à une éventuelle perte de chiffre d’affaires pour diverse cause :
grève, covid, fermeture du magasin, arrivé d’un concurrent, travaux, condition
climatique, etc.
Cette marge de sécurité peut être exprimée en euro soit en pourcentage du CA
qu’on appelle indice de sécurité.
Formule ;
Marge de sécurité = Marge de sécurité x 100 / CA ht
Marge de sécurité = (CA ht – SDR valeur) x 100 / CA HT
VII Le coût de revient
Charge fixe + charge variable ou Charge direct + Charge indirect
Toute entreprise doit calculer le coût d’un produit, d’un service, d’une
commande, d’une opération commerciale …
Ce calcule est important pour connaitre la marge de l’entreprise en fonction
d’un prix de vente donnée ou pour fixer un prix de vente en fonction d’une
marge donnée.
Le coût de revient peut-être exprimé en fonction des charges fies et des
charges variables de l’entreprise mais le plus souvent il est exprimé en fonction
des charges directes et des charges indirectes de l’entreprise.

Chapitre 8 : Seuil de rentabilité et calcul des coûts

1. Les charges fixes et les charges variables.

A) Charges fixes
Les charges fixes ou les charges de structures sont des charges qui sont
indépendantes du Chiffre d’Affaires (CA). Elles ne varient pas
proportionnellement au (CA).
Exemple ; La partie fixe des salaires, des loyers, électricité, chauffage, éclairage,
intérêt d’emprunt et amortissement.
Perte de valeur entreprise = charge entreprise

B) Les charges variables

Ce sont des charges qui varient proportionnellement au CA.
C’est-à-dire, si le (CA) augmente les charges augmentent et si le (CA) diminue
les charges diminuent.
Exemple ; Achats de marchandise, achats de matière première, la partie
variable des salaire (primes), l’énergie de production, etc.
C) Les charges semi-variables
Ce sont les charges qui comportent à la fois une partie fixe et une partie
variable.
Exemple ; Salaires,
Pour calculer les charges fixes et charges variables on utilise souvent des
pourcentages comme clefs de répartition.
1/ Calculer les charges fixes et variables

2/ Etablir le compte de résultat diffentiel

3/ Le seuil de rentabilité en valeur

4/ Le seuil de rentabilité en quantité

5/ La date du point mort

6/ Indice et marge de sécurité

Pour calculer à quel jour de l’année l’entreprise sera rentable il faut faire CA /
CA Total x 200.
Chapitre 10 : Prévoir les ventes
I. Série statistique.
Une série statistique est une série à deux variables :
- La variable Xi
- La variable Yi
Elle peut être chronologique, c’est-à-dire que l’une des deux variables est en
fonctions du temps. Elle peut être non chronologique => aucune des deux
variables n’est en fonction du temps.

Exemple de série chronologique :

Série chronologique
Année Xi CA en K€ Yi
2015 1 120 (plus ancien)
2016 2 140
2017 3 160
2018 4 200
2020 6 240 (plus récent)

Exemple de série non chronologique :

Série non chronologique
Nombre de centrale Xi CA en K€ Yi
10 120
20 150
30 180
40 220

II. L’ajustement Linéaire :

Il s’agit de méthodes statistiques permettant de réaliser des prévisions.
A) L’ajustement linéaire par la méthode des points extrêmes.
La méthode consiste à trouver une droite de type y = ax+b qui va permettre les
prévisions. Il suffit de remplacer x par l’année souhaiter (ou mois, jours, etc.)
pour trouver y qui est la valeur recherchée.
Si l’on souhaite trouver le CA de l’année 7 (x) on remplace 7 par x. On doit
trouver a et b (abscisse et ordonné).
Y = ax+b Y
(x = 7) 240

120
X
1 6

a= y 2− y 1 = 240−120 = 120 = 24
x 2−x 1 6−1 5

b = y2 – ax2 = 240 – (24x6) = 240 – 144 = 96

ou
b = y1 – ax1
b = 120 – (24x1) = 120 – 24 = 96
y = 24x + 96
Si x = 7 => y = (24x7) + 96 = 264
2020 de 6 = 240
2021 de 7 = ? (264)

B) Ajustement par la méthode de Moyen :

2015 = 1 120 G1 (x̄1 ; y̅a) = moyenne
2016 = 2 G1 140 x̄1 = 1+ 2+ 3 =2
3

2017 = 3 160 y̅1 = 120+140+160 = 140

3

2018 = 4 200 G2 = (x̄2 ; y̅z)

2019 = 5 G2 220 x̄2 = 4+ 5+6 =5
3

2020 = 6 240 y̅2 = 200+220+240 = 220

3

Y= ax+b (inverse possible)

a = y 2− y ̅ 1 = 220−140 = 80 = 26,67
x 2− x ̄ 1 5−2 3

b = y̅2 – ax2 = 220 – (26,67 x 5) = 87

ou b = y̅1 – ax1 = 140 – (26,67 x 2) = 87
y = 26,67x+87
Si x = 7 => y = (26,67x7) + 87 = 270 (plus précise)

C) L’ajustement par la méthode des moindres carrés

La méthode consiste à déterminer une droite de type y = ax + b mais qui tient
compte de tous les points de la série. Il convient donc de trouver le a et le b
grâce au tableau des moindres carrés.

A = sigma (xi – x moyen) (yi – ybarre)

Somme -> Sigma (xi – xbarre) puissance 2
b = y – a xbarre
y = ax + b
Année Xi CA Yi (xi – (yi – (xi – (xi –
xbarre) ybarre) xbarre) xbarre
(yi – puissance
xbarre) 2)
2015 1 120 1 – 3,5 = 120 – -2,5 x (- (-2,5) au
-2,5 180 = 60 60) = 150 carré =
6,25
2016 2 140 2 – 3,5 = 140 – -1,5 x (- (-1,5) au
-1,5 180 = 40 40) = 60 carré =
2,25
2017 3 160 3 – 3,5 = 160 – -0,5 x (- (-0,5) au
- 0,5 180 = 20 20) = 10 carré =
 0,25
2018 4 200 4 – 3,5 = 200 – 0,5 x 20 0,5 au
0,5 180 = 20 = 10 carré =
0,25
2019 5 220 5 – 3,5 = 220 – 1,5 x 40 1,5 au
1,5 180 = 40 = 60 carré =
2,25
2020 6 240 6 – 3,5 = 240 – 2,5 x 60 2,5 au
2,5 180 = 60 = 150 carré =
6,25
2021 7 0 0 = 440 = 17,5

X barre = 3,5
Y barre = 180
a = Sigma (xi – xbarre) (yi – ybarre) / Sigma (xi – xbarre au carré)
a = 440 / 17,5 = 25,14
b = ybarre – axbarre
b = 180 – (25,14 x 3,5) = 92
Y = ax + b
Y = 25,14x + 92
Si x = 7 : Y = (25,14 x 7) + 92

III Prévisions dans les séries non-chronologiques

Marqué le cours qui est envoyé par heloise en pv !!!!

Mardi 5 septembre 2023

P1 P2 P3
PAHT 3000 4000 7142,86
PATTC 3600 4400 7535,72
PVHT 5000 6000 20 000
Marge 2000 2000 12857,14
commerciale
Coef 1,67 1,5 2,8
multiplicateur ht
Taux de marque 40 33,33 64,29
Taux de marge 66,67 50 180

Taux de TVA 20% 10% 5,50%

TVA / Ventes 1000 600 1100
TVA / Achats 600 400 392,86
PVTTC 6000 6600 21 100

* Pour trouver paht = pvht / coef multiplicateur

Avant Promotio Montan Après Montan

Quantité n PV t€ promotio t
s Unitaire n Qtés
PAHT 50 60 3000 100 60 6000
€
PATTC 3600
PVHT 50 100 5000 100 80 8000
Marge 2000 2000
commerciale
Coef 1,67
multiplicateu
r ht
Taux de 40
marque
Taux de 66,67
marge

Taux de 20%
TVA
TVA / 1000
Ventes
TVA / 600
Achats
PVTTC 6000

L’entreprise souhaite organiser une promotion afin de satisfaire ses clients, le

taux de la remise à accorder est de 20%, combien d’articles doit être vendre en
plus pour garder la même rentabilité.
Marge commerciale ciblé / Marge commerciale unitaire.

Jeudi 7 septembre 2023

Nous allons voir Rentabilité d’un investissement
Prochaine fois mode de financement
Ensuite appliqué le mode de financement

Chapitre 11. Choix d’investissement

I. Les différents types d’investissement

Selon le plan comptable les investissements peuvent être classer ainsi ;
- Immobilisation incorporel (immatériel) : Une franchise, un brevet, fond de
commerce, logiciel, droit au bail (j’achète le droit de la location), les
concessions, etc.
- Immobilisation corporels (matériel) : Bâtiment, construction, installation
technique, outillage, terrain, etc.
- Immobilisation financières : Action, obligation,
Tout investissement a une durée supérieure à 1 an sinon c’est une charge. Il
comporte nécessairement une part de risque c’est la raison pour laquelle avant
d’investir il conviendrait d’évaluer la rentabilité.
II. La rentabilité d’un investissement
Pour évaluer la rentabilité d’un investissement il conviendrait de comparer le
montant de l’investissement le montant de l’investissement au cashflow
dégager par ce projet.
Cashflow = Flux net de trésorerie
Il faut comparer le bénéfice à l’investissement pour savoir si le business est
rentable, si j’investi dans un business à 1 millions, il faudrait faire au minimum
1 millions de bénéfice pour être rentable.

A. Les cashflow :
Différence des deux formules, charges fixes et charges variables et sans les
charges.
Exemple ; soit un investissement d’1 millions d’euros amortissable sur 5 ans en
linéaire (chaque année on met la même somme), chiffre d’affaires annuel est
de 500 000€, dépenses annuelles 100 000€ dont 60 000 € de charges fixes.
Impôts sur bénéfice = 30 %pour simplifier
L’amortissement est obligatoire dans le bilan comptable et le compte de
résultat et peut encourer une peine d’emprisonnement.

B. Les critères de décisions sans actualisation.

Pour décider quel investissement l’entreprise doit choisir on peut utiliser un ou
plusieurs des trois critères suivants ;
- La valeur actuelle (VA)
- Le délai de récupération du capitale investis (DRCI)
- L’indice de profitabilité (IP)
La VA => Investissements total + les sommes des cashflows (favorise projet à
long therme)
Exemple ; VA = 1 000 000 - (340 000 x 5)
VA = 700 000
Entre plusieurs projets, on choisira celui dont la VA est la plus élevé.
DRCI => On fait un cumules croissant puis on peut utiliser l’interpolation
linéaire.
 VA 1 2 3 4 5
- 340 000 - 340 000 - 340 000 + 340 + 340
000 000
- 1 000 - 660 000 - 320 000 - 20 000 360 000 700 00
000

C’est la date à laquelle le projet devient rentable, c’est-à-dire quand la VA = 0.

Entre plusieurs projets on choisira celui dont le DRCI est le plus court.
IP => VA / Investissement
Exemple = 700 000 / 1 000 000 = 0,7
La signification est que pour chaque euros investi le projet rapporte 0,70
centimes.
Entre plusieurs projets, on choisira le projet dont l’IP est le plus élevé.

C) Critères de décision avec actualisation :

Lorsqu’une entreprise souhaite évaluée la rentabilité d’un projet elle doit
comparer le coût de l’investissement qui se fait à la date 0 au cashflow réaliser
les années 1, 2, 3, etc.
Toutes fois comptent tenu de l’inflation et des différents risques ; politiques,
écologiques, sociologiques, environnementales etc.
Il convient de pratiquer l’actualisation des cashflows afin de comparer ce qui
est comparable.
Je vais comparer les recettes à une même dates, soit l’année 1 ou 2. Etc.
Actualisation => CF (1+ taux d’actualisation) -1 n
Si actualisation à la première année = CF1 => CF1 (1 + taux d’actualisation) -1
CF1 = 340 000 (1,1) – 1 au carré = 309 090.
Le taux d’actualisation représente l’inflation et les risques.
1) La valeur actualiser net (VAN)
Elle se calcule => - Investissement + Cashflow (puissance 1 + taux
d’actualisation) – puissance 1
+ CF2 (puissance 1 + taux d’actualisation) – puissance 2
+ CFp = (Puissance 1 + taux d’actualisation) – puissance P
CFp = Départ investissement

VAN = - 1 000 000 + ( 340 000 (1.1) – puissance 1 = 309 090

340 000 (1.1) – puissance 2 = 280 981
340 000 (1.1) – puissance 3 = 255 447
340 000 (1.1) – puissance 4 = 272 224
340 000 (1.1) – puissance 5 = 211 113

Entre plusieurs projets on choisira celui dont la VAN est la plus élevé.
Si seulement le cashflow est constant la VAN est obtenue par la formule
suivantes :
VAN = - 1 + [Cashflow (1+2) – n]
Taux d’actualisation
= - 1 000 000 + 340 000 [0,3309]
0,1
Définir nous-mêmes notre investissement et les calcules
2) Indice de profitabilité avec actualisation (IP)
IP = VAN / Investissement
IP = 288 865 / 1 000 000 = 0,288
Entre plusieurs projets on choisira celui dont l’IP est le plus élevé.
3) Le délai de récupération du capitale investis avec actualisation (DRCI)
Calculer le cashflow par les deux méthodes
Calculer la VAN avec et sans actualisation
Calculer l’Indice de profitabilité avec et sans actualisation
Calculer le DRCI avec et sans actualisation.

Mon projet est d’être propriétaire d’une agence de location de moto.

Je souhaite débuter avec 6 motos => 51 000€ invess
2 employés => 2400€ / mois /// 28 000€ / an
Motos 100€ / jours
600€ / Semaine
2000€ / Mois
6 motos = 91 100€ / an
Soit un investissement de 90 000€ amortissable sur 5 ans en linéaire (chaque
année on met la même somme), chiffre d’affaires annuel est de 91 000€,
dépenses annuelles 35 000€ dont 28 000€ de charges fixes.
Impôts sur bénéfice = 30 %pour simplifier.

Chapitre 12 : Les Modes de financement

Une fois le projet choisi (voir chapitre précèdent), il convient de rechercher le mode de
financement le plus adapté et pourquoi pas le moins coûteux.
Plusieurs possibilités s’offrent à l’entreprise :
- Financement par fond propre (soit l’auto-financement soit l’appel aux actionnaires)
- financement par crédit-bail (c’est-à-dire de la location avec option d’achat)
Ce financement est coûteux pour l’entreprise mais il est primordial lorsque l’entreprise ne
dispose pas de fond disponible
- Soit effectuer un emprunt bancaire
L’entreprise peut aussi faire un financement mixte (apport + emprunt)

A – Remboursement d’emprunt in-fine

La méthode consiste à rembourser à chaque échéance que les intérêts courus, le capital
emprunté n’est remboursé qu’à l’échéance
C’est une méthode qui est très coûteuse si elle est utilisée toute seule mais certaines
entreprises n’ont pas d’autres d’y recourir
Soit un emprunt de 500 000 E remboursable annuellement sur 5 ans
Tx d’intérêt de 6% infinie

A B C B+C A-C
Année Capital Intérêts Amortissement Annuités Capital
 restant du
1 500 000 30 000 0 30 000 500 000
2 500 000 30 000 0 30 000 500 000
3 500 000 30 000 0 30 000 500 000
4 500 000 30 000 0 30 000 500 000
5 500 000 30 000 500 000 530 000 0
150 000 500 000 650 000

Les intérêts sont toujours => capital x taux d’intérêts

B) Remboursement d’emprunt à amortissement constant
C’est la méthode la moins couteuse. Elle consiste pour l’emprunteur à rembourser à chaque
échéance une part constante du capital emprunté plus les intérêts dû.
Exemple ; soit un emprunt de 500 000€ remboursable sur 5 ans, échéance annuelle au taux
d’intérêts de 6% et amortissement constant.

A B C B+C A-C
Années Capital Intérêts Amortissement Annuités Capital
restant du
1 500 000 30 000 100 000 130 000 400 000
2 400 000 24 000 100 000 124 000 300 000
3 300 000 18 000 100 000 118 000 200 000
4 200 000 12 000 100 000 112 000 100 000
5 100 000 6 000 100 000 106 000 0
90 000 500 000 590 000

C) Remboursement d’emprunt à anuités constante

La méthode consiste à rembourser à chaque échéance une annuités constante composé
d’une part du capital plus les intérêts courus. C’est la méthode la plus courante et la plus
utilisée.
Exemple ;
A B C B+C A-C
Année Capital Intérêts Amortissement Annuités Capital
restant du
1 500 000 30 000 88 698 118 698 411 302
2 411 302 24 678 94 020 118 698 317 282
3 317 282 19 037 99 661 118 698 217 621
4 217 621 13 057 105 641 118 698 111 980
5 111 980 6 719 111 980 118 698 0
93 491 500 000 593490
Pour calculer d’annuités on doit utiliser la formule suivante =
Emprunt x taux d’intérêts / 1- (1+ taux d’intérêts) – n en puissance
A = 500 000 x 6% / 1 – (1,06) – 5 en puissance = 118 698
Si échéance mensuelle =
Emprunt x (taux d’intérêts / 12) / 1- (1+ taux d’intérêts/12) – n en puissance

Soit un emprunt d’1 000 000€ remboursable sur 5 ans au taux d’intérêts de 6%
par an établir les 3 tableau d’amortissement
Amortissement = Anuités – les intérêts

Remboursement in-fine !
A B C B+C A-C
Année Capital Intérêts Amortissement Annuités Capital
restant du
1 1 000 000 60 000 0 60 000 1 000 000
2 1 000 000 60 000 0 60 000 1 000 000
3 1 000 000 60 000 0 60 000 1 000 000
4 1 000 000 60 000 0 60 000 1 000 000
5 1 000 000 60 000 1 000 000 1 060 000 0
300 000 1 000 000 1 300 000

Remboursement amortissement constant

A B C B+C A-C
Années Capital Intérêts Amortissement Annuités Capital
restant du
1 1 000 000 60 000 200 000 260 000 800 000
2 800 000 48 000 200 000 248 000 600 000
3 600 000 36 000 200 000 236 000 400 000
4 400 000 24 000 200 000 224 000 200 000
5 200 000 12 000 200 000 212 000 0
180 000 1 000 000 1 180 000

Remboursement anuités constante

A B C B+C A-C
Année Capital Intérêts Amortissement Annuités Capital
restant du
1 1 000 000 60 000 177 396,40 237 396, 40 822 603,60
2 822 603,60 49 356,22 188 040,18 237 396, 40 634 563,42
3 634 563,42 38 073,81 199 322,59 237 396, 40 435 240,83
4 435 240,83 26 114,45 211 281,95 237 396, 40 223 958,88
5 223 958,88 13 437,53 223 958,87 237 396, 40 0
186 982,01 1 000 000 1 186 982

60 000 / 0,25

Chapitre 13. Le choix du meilleur mode de financement.

Une fois le projet choisi, l’unité commerciale doit décider du meilleur mode de
financement. Elle a le choix entre :
- Financement par fond propre
- Financement par crédit-bail (location avec option d’achat)
- Financement par emprunt bancaire
Quelque soit le mode de financement, un seul critère est utilisé pour choisir
le meilleur d’entre eux. C’est le critère de la VAN Financière. On choisira
celui dont la VAN est la plus élevé.
Formule pour financement par fonds propres =
CA
- Charges variables
= marge sur coût variable
- Charges fixes
- Amortissement
= Bénéfice avant impôts
- Impôts sur bénéfice 40%
= Résultat net + amortissement = capacité
Si Financement par fond propre =
VAN = Investissement + Somme des Coefficients actualisés
Le calcul de cette VAN passe par le calcul du Cashflow qui doit tenir
compte du mode de financement.

Formule pour le financement par Crédit-bail =

CA
- Charges variables
= Marge sur coûts variable
- Charges fixes
- Loyer crédit-bail
= Bénéfice avant impôts
- Impôts sur bénéfice 40%
= Résultat net
= Cashflow

VAN = Somme des Cash-flow actualisée

Formule pour le financement par emprunt =

CA
- Charges variables
= Marge sur coûts variables
- Charges fixes
- Amortissement immobilisation
- Intérêts bancaires
= Bénéfice avant impôts
- Impôts sur bénéfice 40%
= Résultat net
+ Amortissements immobilisations
- Amortissement emprunts
= Capacité d’autofinancement
VAN = Investissement + Emprunt + somme des CAF Actualisée.
Soit un projet qui est rentable et qui a été choisi par l’entreprise, celle-ci
demande de trouver le meilleur mode de financement :
Investissement : 1 200 000,
Amortissement : Sur 5 ans
Chiffre d’affaires : 700 000€
Charges variables : 90 000€
Charges fixes : 60 000€
Taux d’impôts : 40%
Taux d’actualisation : 8%
Emprunt : 80%
Taux d’intérêt : 6%
Echéance : Annuelles
Durée : 5 ans
Amortissement : Constant
Loyer Crédit-bail : 280 000

Chapitre 14. Le budget de trésorerie

Définition : C’est un tableau dans lequel vous présentez tous les

encaissements et décaissements prévus ventilés, semaine par semaine, ou
mois par mois (prévisionnel).

Grâce à ce tableau, on peut connaitre instantanément le solde de la

trésorerie de la période, et le solde cumulés d’une période sur l’autre.
Le budget de trésorerie aide à :
- Anticiper les difficultés de trésorerie
- Savoir le temps où le solde reste débiteur ou créditeur et pour quel
montant.
 - Savoir si l’on doit envisager un placement de votre excédent de
trésorerie, ou au contraire si vous devez trouver un financement.

Dans le budget de trésorerie :

- Tous les postes doivent être pris par le montant TTC s’ils sont soumis à la
TVA.
- Ne pas oublier les créances clients et les dettes de la période précédente
- Tenir compte des détails de paiement et d’encaissement
- Ne pas oublier de traiter la TVA en fonction du régime de l’entreprise.

Mardi 31 octobre 2023

Exercice sur le bilan fonctionnel : Calculez le Fonds de roulement, le Besoin de

fonds de roulement ainsi que la trésorerie nette.
FDR / BFR / Trésorerie net
1 244 360
FDR = -98 862
BFR = -101 712
Trésorerie net = 2 850

Formule pour le Bilan comptable :

1 244 360
Ressources stable = 1 115 000
Emploi stable = 851 138
Actif circulant 126 510
Passif circulant = 228 222
Trésorerie net = 2850

Fonds de roulement = Ressources stables – Emploi stables

Besoin de fonds de roulement = Active circulant – Dettes circulant
Trésorerie net = Fonds de roulement – Besoin de fonds de roulement

Formule Fonds de roulement = Capitaux propres + Emprunt +

Amortissement – Immobilisation
Fonds de roulement = 591 138 + 260 000 + 165 000 – 1 244 360
Fonds de roulement = - 228 222
Besoin de fonds de roulements = Actif circulant (Stock + Créances diverses)
– Dettes d’exploitation
Besoin de fonds de roulement = (115 830 + 10 680) - 228 222
Besoin de fonds de roulement = -101 712
Trésorerie net = Disponibilités
Trésorerie net = 2850.
En résumé ;
FDR = -98 862
BFR = -101 712
Trésorerie net = 2850.

2004 :
FDR = 5 892
BFR = 6 072
Trésorerie net = -180
Pour être sûr on peut faire : Trésorerie active – Trésorerie passive = -180
2005 :
FDR = 3 849
BFR = 3 245
Trésorerie net = 604
FDR = 1 210 240
BFR = -789
Trésorerie net = 2 000 060

Marge commerciale, taux de marque, résultat exploitation, résultat

financier, résultat exceptionnel et Résultat net.
Le résultat le plus important est le résultat d’exploitation.
Exercice pour le compte de résultat :
Calculez la Marge commerciale, le taux de marque, le résultat exploitation,
le résultat financier, le résultat exceptionnel et le résultat net.
Le résultat le plus important est le résultat d’exploitation.

Formule Marge = Vente des marchandises – (Achats de marchandises –

Valorisation des stocks) = Résultat
Marge = 20 250 200 – (19 500 200 – 31 000) = 780 001
Formule Taux de marque = Marge / Vente de marchandise x 100 = Résultat
Taux de marque = 780 001 / 20 250 200 x 100 = 3,85
Formule Résultat financier = Dotations amortissement et provisions –
Charges financières = Résultat
Résultat financier = 110 000 – 15 000 = 95 000
Formule Résultat exceptionnel = Produits exceptionnels – Charges
exceptionnelles = Résultat
Résultat exceptionnel = 22 000 – 15 000 = 7 000
Formule Résultat exploitation = Produits d’exploitations – Charges
d’exploitations = Résultat
Résultat d’exploitation =
Produit d’exploitation = Ventes de marchandises + Production vendue bien
+ Production vendue services
Produits d’exploitation = 20 250 200 + 4 200 200 + 250 220 = 24 700 620
Charges d’exploitations = Achats de marchandises + Valorisation de stocks +
Achats de matière premières + Autres achats externes + impôts et taxes +
salaire et traitement + Charges sociales + Dotations et provisions
Charge d’exploitations = (19 500 200 – 31 000) + 87 000 + 1 150 000 +
320 000 + 1 920 020 + 652 806 + 110 000 = 23 709 026
Résultat d’exploitation = 24 700 620 - 23 709 026 = 991 594
Résultat net = 746 329 (Il est donné)
CAF = Résultat net + dotation – reprise
CAF = 856 329
CAF Fond disponible dans l’entreprise susceptible d’être réinvesti et qui sont
généré uniquement par l’activité de l’entreprise.
Quand la capacité d’autofinancement n’est pas suffisante on fait un
emprunt.
Apprendre formule excédent brut et la valeur ajouté.
Jeudi 2 novembre 2023
FDR :
(Capitaux propres + Dettes financière) – (Total actif immobilisé) =
234 735 – 123 120 = 111 615

BFR :
(Stock + Créance) – (Total endettement passif circulant) =
416 154 – 315 789 = 100 365
Trésorerie nette :
Fonds de roulement – Besoin de fonds de roulement =
111 615 – 100 365 = 11 250

Ratio d’indépendance financière :

Capitaux propres / (Endettement global – capitaux propres)
120 945 / (550 524 – 120 945) =
120 945 / 429 579 = 0,28
Ratio d’autonomie financière :
Capitaux propres / (Capitaux propres + Dettes) =
120 945 / (120 945 + 113 790) =
120 945 / 234 735 = 0,52
Délai de crédit client :
(Créances x 360) / CA x TVA) =
(172 110 x 360) / (1 145 361 x 1,196) =
61 959 600 / 1 369 851,76 = 45,23
Délai de crédit fournisseur :
(Dettes fournisseurs x 360) / (Coût d’achat des marchandises vendues x
1,196)
(266 880 x 360) / (883 989 x 1,196) = 90,57
Durée moyenne de stockage : (Stock moyen x 360) / Coût d’achat des
marchandises vendues HT
Durée moyenne de stockage : 72 000 x 360 / 883 989 =
25 920 000 / 883989 = 29,32

Mardi 14 novembre 2023

 Exercice gestion

Bilan fonctionnel 2015

Fonds de roulement = 59 170
Besoin de roulement = 34 654
Trésorerie net = 24 516

Bilan fonctionnel 2016

FDR = 92 998
BFR = 78 379
TN =

Compte de résultat
CA, résultat d’exploitation, résultat net, et capacité d’autofinancement

2015
CA = 529 830
Résultat d’exploitation = 37 996
Résultat net = 530 778 – 496 555 = 34 223
Capacité d’autofinancement = 69 874

2016
CA = 553 017
Résultat d’exploitation = 37 996
Résultat net = 33 875
Capacité d’autofinancement = 33 875 + 20 607 = 54 482
 Jeudi 16 novembre 2023.

Exercice seuil de rentabilité.

CA 200 000 100 % 41 950,70

- CV 85580 49,79% 17 950,70
= MSCV 114 420 57,21% 24 000
- CF 24 000 - - 24 000
Marge net 90 420 - 0

85580 / 200 000 x 100 = 42,79

CA 800 000 100% 1 000 000 100%
- CV 600 000 75% 750 000 75%
= MSCV 200 000€ 25% 200 000 x 0,5 CA 25%
- CF 200 000€ 200 000
Marge net 0 50 000 (5%)

SDR = CF / Taux de marge sur coût variable

SDR = 200 000 / 25 x 100
CA = 800 000€
156 Challet seront vendues.
1 000 000 / 6400 = 156,25

Q PU V %
CA 100% 199,33 1 140,23 100%
- CV 75% 140 + 0,76
= MSCV 25% 58,57 335 29,38%
- CF - 335
MN 0

800 clients vont venir acheter.

335€ = Charge fixe
0,76 = Charge V
140€ = CV
Q PVHT V %
CA 100
- CV 152
= MSCV
- CF 5000
MN

5000 € = CF
250€ = PVHT
150€ = CV
2€ = CV
5 paniers sont créés
100 adresses mail qualifiée = 2,5 commandes
Q PVHT V %
CA 250 250 62 500 100%
- CV 230 (150 + 80) 57 500 92%
= MSCV 20 5000 8%
- CF 5 000
MN 0 0

Q PVHT V %
CA 1200 46,67 56 004 100
- CV 1200 14,93 18 000€ 64,13%
17 916
= MSCV 1200 20 088 35,87
- CF 15 000
MN 5 088

56 = CV
18 000€ = CV valeur
15 000€ = CF Valeur
1200 x 56€ =
PAHT = 14,93

CA Q PVHT V %
- CV 1 440 (x240) 18 000€
17 916
= MSCV
- CF 18 000 (+
3000)
MN

Mardi 28 octobre 2023.

Exercice sur les prévisions.

Calculer le chiffre d’affaires prévisionnel par la méthode meilleur et moindre

quart.

Calculer le Chiffre d’affaires prévisionnel de l’année 2023 et 2024

La méthode des points extrême.

Année X CA en K€ Y
2015 1 150 Le plus ancien
2016 2 180
2017 3 210
2018 4 240
2019 5 300
2020 6 340
 2021 7 380
2022 8 420 Le plus récent
2023 9 = 458,57
2024 9 = 497,14

A = 420 – 150 / 8-1 = 38,57

B = 420 – (38,57 x 8) = 111,44
Y = (38,57x9) + 111,44 = 458,57
Y = (38,57x10) + 111,44 = 497,14

L
Par la méthode des moindres carrés
2015 = 1 120 G1 (x̄1 ; y̅a) = moyenne
2016 = 2 G1 140 x̄1 = 1+ 2+ 3+4 = 2,5
4

2017 = 3 160 y̅1 = 150+180+210+240 = 195

4

2018 = 4 240
2019 = 5 G2 300 G2 = (x̄2 ; y̅z)
2020 = 6 340 x̄2 = 5+6+7+ 8 = 6,5
4

2021 = 7 380 y̅2 = 300+340+380+ 420 = 360

4

2022 = 8 420

Y= ax+b (inverse possible)

a = y 2− y ̅ 1 = 360−195 = 165 = 41,25
x 2− x ̄ 1 6 , 5−2 , 5 4

b = y̅2 – ax2 = 360 – (41,25 x 6,5) = 91,90

y = (41,25x9) + 91,90 = 463,15
Y = (41,25x10) + 91,90 = 504,4
Mercredi 29 novembre 2023
Exercice sur le choix d’investissement. Calculer la VAN et le DRCI
Investissement : 2 000 000
Durée : 5 ans
Amortissement : Linéaire / 5 ans
CA HT : 1 200 000
CV HT : 120 000
Charges fixes hors amortissement : 80 000
Taux d’impositions / société : 40%
Taux d’actualisation : 6%