Contrôle de gestion

Le contrôle budgétaire – 2ème partie

Structure de gestion

Cas SLT – Corrigé

1. Arbitrage entre le bénéfice de la filiale et le bénéfice de la société mère

1.1. Expression du résultat des sociétés en fonction du PCI

Désignons par x, le prix de cessions internes d’un paquet de café

SLT

Détail Total
Chiffre d'affaires externe 8 000 * 15 000 tonnes 120 000 000
(Café torréfié vendu en vrac à l'extérieur)

Chiffre d'affaires interne 60 000 000 x

(Café torréfié et empaqueté vendu à SFDA)

Chiffres d'affaires total - 120 000 000 + 60 000 000 x

Achats de café vert (Pour ventes extérieures et internes) 4 000 * 30 000 tonnes 120 000 000

Charges variables
- Charges variables de torréfaction 500 * 30 000 15 000 000
- Charges variables d'empaquetage 0,20 * 60 000 000 12 000 000

Charges fixes
- Charges fixes de torréfaction 1 500 * 30 000 45 000 000
- Charges fixes d'empaquetage 0,20 * 60 000 000 12 000 000

Charges administratives et financières 20 000 000

Charges totales - 224 000 000

(120 000 000 + 60 000 000 x) – 224 000 000

Résultat avant impôt
= 60 000 000 x – 104 000 000

=> 60 000 000 x – 104 000 000 > 0

Conséquence :
=> 60 000 000 x > 104 000 000 Ce résultat est bénéficiaire si :
60 000 000 x > 104 000 000
=> x > (104 000 000/60 000 000)
=> Ce résultat est bénéficiaire si x > 1,73
=> x > 1,73

(60 000 000 x - 104 000 000) * 2/3

Résultat après impôt
(taux global 33,33 %) si bénéficiaire
= 40 000 000 x - 69 333 333

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SFDA

Détail Total
Chiffre d'affaires total (2,4 * 60 000 000) + 157 600 000 301 600 000
Achats à SLT 60 000 000 x

Charges variables 6 600 000 + 105 600 000 112 200 000

Charges fixes 3 800 000 + 80 000 000 83 800 000

Charges administratives
Charges totales 196 000 000 + 60 000 000 x

301 600 000 – (196 000 000 + 60 000 000 x)

Résultat avant impôt
= 105 600 000 – 60 000 000 x

=> 105 600 000 - 60 000 000 x > 0

=> - 60 000 000 x > - 105 600 000

Conséquence :
=> x < (- 105 600 000/- 60 000 000) Ce résultat est bénéficiaire si :
60 000 000 x < 105 600 000
=> x < 1,76
=> Ce résultat est bénéficiaire si x < 1,76
Attention au changement de sens de
l’inéquation (division par un nombre < 0)

(105 600 000 – 60 000 000 x) * 2/3

Résultat après impôt
(taux global 33,33 %) si bénéficiaire
= 70 400 000 - 40 000 000 x

Synthèse - Résultats en fonction de x

Remarques préalables.
Si les résultats de SLT ou de SFDA sont déficitaires, on supposera (comme le prévoit l'énoncé) que l'IS sera égal à 0
(le problème des déficits fiscaux sera négligé).

D'autre part nous savons que :

- pour SLT, le résultat sera déficitaire si x < 1,73 => IS = 0

- pour SFDA, le résultat sera déficitaire si x > 1,76 => IS = 0

Conséquence.
Nous pouvons déterminer trois intervalles de prix et les résultats en fonction de ces prix de cession.

x < 1,73 1,73 < x < 1,76 1,76 < x (ou x > 1,76
Résultat SLT 60 000 000 x - 104 000 000 40 000 000 x - 69 333 333 40 000 000 x - 69 333 333

Résultat SFDA 70 400 000 - 40 000 000 x 70 400 000 - 40 000 000 x 105 600 000 - 60 000 000 x

Total 20 000 000 x - 33 600 000 1 066 667 36 266 667 - 20 000 000 x

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1.2. Maximisation du résultat de l'ensemble consolidé

Principe.
On va étudier la fonction résultat en fonction du prix "x".

On calculera le résultat pour des points particuliers (significatifs) de la fonction "Résultat".

=> Résultat si x = 0

=> Résultat si x = 1,73

=> Résultat si x = 1,76

=> Résultat si x = 4 (on pouvait prendre n'importe qu'elle valeur de x > 1,76 !)

=> Prix pour que le résultat soit égal à 0

Le tableau de variation du résultat total (en K€) en fonction de x est le suivant :

x 0 1,73 1,76 1,81 4

Résultat - 33 600 1 067 1 067 0 - 43 733

Le résultat est maximal quand le prix de cession du paquet est compris entre 1,73 € et 1,76 €.

1.3. Maximisation du résultat consolidé (part du groupe)

La part du groupe dans le résultat de la filiale SLT est de 60 %.

x < 1,73 1,73 < x < 1,76 1,76 < x

60 % du résultat SLT en K€ 36 000 x - 62 400 24 000 x – 41 600 24 000 x – 41 600

Résultat SFDA en K € 70 400 - 40 000 x 70 400 - 40 000 x 105 600 - 60 000 x

Total 8 000 - 4 000 x 28 800 - 16 000 x 64 000 - 36 000 x

Commentaire.
La part du groupe dans le résultat consolidé est d'autant plus élevée que le prix de cession est faible.

En théorie, la SFDA aurait intérêt à imposer un prix de cession très faible.

Elle ne peut cependant fixer le prix en dessous du coût de revient (hors frais administratifs), soit 1,90 €
(a). Sinon, elle s'exposerait à des recours, tant des actionnaires minoritaires que de l'administration
fiscale.

(a) => Coût de revient d'un paquet

Café vert : 4,00 € * 0,250 1,00 €

Torréfaction : 2,00 € * 0,250 0,50 €
Empaquetage 0,40 €
Total 1,90 €

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2. Arbitrage réalisé entre les ventes internes et les ventes externes

2.1. Justification du choix de la SLT

● Marge sur coût variable de la SLT sur une tonne vendue à l'extérieur
Prix de vente .............................................. 8 000
Achat de café vert ........................ 4 000
Charges variables de torréfaction ..... 500
Coût variable .............................................. 4 500
Marge sur coût variable ................................ 3 500

● Marge sur coût variable de la SLT sur une tonne cédée à la SFDA
Prix de cession : 2,00 * (1 000/0,250) .................. 8 000

Achat de café vert .............. ....................... 4 000

Charges variables de torréfaction .................. 500

Charges variables d'empaquetage : (0,20 * 1 000) / 0,250 800

Coût variable ..................................................... 5 300

Marge sur coût variable ....................................... 2 700

La marge de la SLT est supérieure sur les ventes externes ce qui la conduit à les privilégier.

2.2. Intérêt du groupe

● Marge sur coût variable du groupe sur une tonne de café en paquets
Prix de vente de la SFDA : (2,40 * 1 000) / 0,250 .......... ....... 9 600

Coût variable de la SLT (a) 5 300

Charges variables de la SFDA : (6,60/60) * (1 000/0,250) 440
Coût variable ....................... ........................................ 5 740
Marge sur coût variable .............................................. 3 860

Le groupe aurait intérêt à privilégier les ventes de café en paquets.

(a) => Lorsque la SLT vend à la SFDA => cf question 2.1

2.3. Prix de cession à retenir

Pour que la SLT agisse conformément à l'intérêt du groupe, sa marge sur une tonne de café empaqueté
doit être supérieure à 3 500 €.

Le prix de cession doit être majoré de plus de 800 € par tonne, soit 0,20 € par paquet.

Il doit donc être supérieur à 2,20 €.

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