Comment Agicap

optimise l’efficacité cash

des participations des
fonds de PE
26 %
Une gestion saine du cash est l’un des facteurs clés de succès d’une opération de
private equity. Elle est notamment centrale dans le cas des opérations de LBO pour
rembourser les créanciers et maximiser la valeur de l’entreprise à la revente. Pourtant, 26
% des participations de fonds n’effectuent pas de prévisions de trésorerie et n’ont pas
d’échanges avec leur fonds à ce sujet (source : 8 Advisory).

Il s’agit majoritairement d’entreprises cash rich. A présent que l’argent a de nouveau un

coût, cette situation n’est plus tenable. Les fonds incitent donc leurs participations cash
rich à utiliser ou placer cet argent pour le transformer en revenus.

Comment Agicap aide les participations :

Automatisez la construction et le suivi de

votre prévisionnel de trésorerie, et suivez
en temps réel sa trajectoire comparée au
budget. Grâce à ces informations, vous
pouvez :

• suivre finement vos dépenses et réduire

votre masse de coûts jusqu’à 10 % en
identifiant des postes optimisables.

• réduire votre trésorerie dormante de 50 %

en moyenne
77 %
Disposer d’une capacité de simulation rapide et fiable est essentiel pour agir comme
business partner. Cependant, 77 % des participations de fonds reconnaissent ne pas
disposer de capacités de simulations satisfaisantes (source : 8 Advisory). Soit elles n’ont
pas d’outils et ne font donc pas de scénarios de trésorerie par exemple. Soit elles en font
régulièrement, sur Excel ; un processus jugé alors chronophage et soumis à un fort risque
d’erreurs.

On gère tout sur Excel, pour nos 15 entités. On a donc 4 salariés à temps plein
sur la trésorerie et en particulier sur la mise à jour des prévisions de trésorerie.
Malgré cela, il nous faut parfois une demi-journée pour avoir un chiffre.

Le DAF d’un négociant de produits agroalimentaires (50-100 M€ de CA, 300

salariés) ayant levé des fonds en 2021 devenu depuis client d’Agicap

Comment Agicap aide les

participations :

Construisez facilement des stress

tests en fonction de la conjoncture et
modélisez des scénarios d’impact de vos
décisions business sur votre prévisionnel
de trésorerie.
1
Un fonds est rentré au
capital en 2019. On a depuis
une grosse pression sur les
reportings. C’est dans cette
optique que j’ai été recrutée.

La fonction Finance est toujours la plus impactée La DAF d’un groupe de

lors d’une opération de private equity. Elle change restauration (50-100 M€ de CA)
alors souvent d’outils, d’objectifs, de processus et ayant levé des fonds en 2019
de collaborateurs. Ces changements ont pour but devenu depuis client d’Agicap
premier de placer le DAF en véritable business
partner et interlocuteur privilégié du fonds.

Le reporting est l’un des processus les plus modifiés.

Il peut être quotidien si l’entreprise est sous LBO et
que la situation financière est critique. Avant j’avais un point hebdo
d’une heure avec le DG où on
revoyait rapidement les chiffres.
Il inclut souvent : Aujourd’hui c’est 20 pages
mensuelles pour reporter au
• le P&L mis à jour fonds, très fouillées. Et toutes
• les éléments exceptionnels non inclus dans le P&L les semaines je leur transmets
• la variations sur la période du cash, du BFR, des une mise à jour des ventes et
CAPEX, avec les explications de notre position cash.
• la projection mise à jour à 6 et 12 mois du résultat
net et de la position de trésorerie Le DAF d’un groupe industriel
• le rappel des covenants et l’utilisation des lignes de (100 M€ de CA) sous LBO
crédit

Comment Agicap aide les

participations :

Visualisez vos principaux

indicateurs sur vos tableaux de
bord avec des données mises à
jour en temps réel, exportables
en un clic, afin d’automatiser la
constitution et la communication
de vos reportings standards et
vous concentrer sur l’analyse et la
prise de décision.
48 %
La fragmentation des données est l’un des premiers défis des DAF de participations
de fonds de private equity. C’est le plus important pour 48 % d’entre eux (source :
McKinsey) ; bien avant la communication avec les investisseurs.

L’information est principalement dans 3 logiciels qui ne communiquent pas

entre eux. Le challenge c’est donc de recouper ces informations, les vérifier,
avant chaque prise de décision. Il faut ajouter à cela qu’on fait plusieurs
opérations de croissance externe chaque année, et à chaque fois l’intégration
de leur SI financier est un défi.

Le DAF d’un groupe coté en bourse dans l’industrie automobile (100-200 M€ de

CA), devenu depuis client d’Agicap

Comment Agicap aide les

participations :

Agicap est un OS financier qui se

connecte à 99 % des banques en
Europe et au Royaume-Uni pour
récupérer les flux bancaires et
possède plus de 50 intégrations
avec des logiciels et ERP (Sage,
Excel, Google Sheets, Oracle
Netsuite, Quickbooks, etc.).
60 %
Les DAF et leurs équipes passent encore la moitié de leur temps sur des tâches à
faible valeur ajoutée, automatisables. 60 % des tâches pouvant être automatisées dans
les équipes Finance ne l’ont pas encore été (source : Accenture). Les DAF de participations
peinent encore à assumer cette responsabilité et à aider leurs équipes à automatiser leur
travail (à commencer par celui que le DAF réalise lui-même).

Toutes les semaines, on regarde notre cash sur chaque entité, on récupère
tous les mouvements des comptes bancaires et on fait ensuite le suivi de
trésorerie sur le passé pour chaque filiale. Cela nous prend déjà 3-4 heures
chaque semaine, uniquement sur la récupération des flux bancaires. Résultat,
on passe davantage de temps sur la production de chiffres que sur leur analyse
et l’action.

La DAF d’un groupe industriel (50-100 M€ de CA) devenu depuis client d’Agicap

Comment Agicap aide les

participations :

Agicap centralise toutes vos

factures clients et fournisseurs
et vous permet de les payer en
un clic tout comme d’effectuer
des relances automatiques.
 Zoom sur les entreprises sous LBO

Équipez vos
2 autres situations dans lesquelles participations avec l’outil
Agicap aide les participations. de gestion de trésorerie
n°1 en Europe, qui
accompagne déjà plus
Recouvrer les factures client en retard de de 200 participations
paiement.

Agicap CashCollect récupère toutes vos factures

clients et vous permet d’automatiser la relance et
Agicap améliore le TRI de
le suivi du recouvrement de chaque facture et de
vos participations et donc
chaque client. Vous pouvez également utilisez Agicap
leur valorisation
CashFlow pour analyser la performance cash de
chaque client et de chaque commercial.

Vos participations visualisent

Payer les fournisseurs au meilleur moment
clairement les leviers
d’optimisation de leur BFR :
Bien souvent par manque d’outils la comptabilité paie réduction des impayés de
les factures fournisseurs à réception. Agicap centralise 30% et du DSO de 15%,
toutes vos factures fournisseurs et votre prévisionnel négociation d’escomptes
de trésorerie pour vous permettre de payer ces fournisseurs contre une
factures en un clic, au meilleur moment pour votre réduction du DPO
trésorerie, afin de réduire votre BFR. Vous pouvez
également analyser l’arbitrage entre payer au dernier
moment au regard de la loi LME et payer en avance
en échange d’un escompte.
Vos participations suivent leurs
postes de dépenses en temps
réel et peuvent optimiser
et accélérer les stratégie de
réduction de coûts

Vos participations réduisent

de moitié leur trésorerie
dormante et peuvent générer
des revenus financiers issus de
son placement
57 rue de Saint Cyr, 69009 Lyon

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