Comment expliquer les crises financières et réguler le système financier

Notions : crise financière – effondrement boursier – faillite – bulle spéculative –

comportement mimétique – prophéties auto-réalisatrices -panique bancaire – vente forcée -
collatéral – contraction du crédit – aléa moral – ratio de solvabilité – régulation
- A SAVOIR
1- Connaître les principales caractèristiques de la crise financière des années 30 -Connaître
les principales caractèristiques de la crise financière de 2008
2-Comprendre et savoir illustrer la formation et l'éclatement d'une bulle spécultive –
Comprendre les phénomènes de paniques bancaires en chaîne
3-Connaître les effets de la contraction du crédit sur la transmission d'une crise financière à
l'économie réelle – Connaître la baisse du prix du collatéral et des ventes forcées sur la
transmission d'une crise financière à l'économioe réelle
4-Comprendre que pour réduire l'aléa moral des banques , il faut surveiller leur solvabilité –
connaître et comprendre le rôle de la supervision de la banque centrale pour réduire l'aléa
moral des banques des banques
-Synthèse : les 10 points clés du chapitre :
1-La crise fiancière des années 30 démarre par un effondrement boursier aux USA . Elle a des
conséquences mondiales sur le PIB et le chômage des pays .
2-Une bulle spéculative sur le marché immobilier américain alimenté par un excès de crédit
accordés par les banques américaines ,est à l'origine de la crise de 2008.
3-Les bulles spéculatives alimentées par des comportements mimétiques et des prophéties
auto-réalisatrices ,correspondent à des hausses du prix des catifs déconnéctées de leur valuer
réelle . L'éclatement des bulles spécultaives entraîne une baisse rapide du prix des actifs .
4-Les banques jouent un rôle central . Du fait de l'existence d'asymétries d'information et de
l'interdépendance des bilans bancaires , les crises s'accompagnent d'une dégradation des
bilans des banques , de paniques et de faillites bancaires en chaîne .
5-Les crises finnacières se transmettent à l'économie réelle par les biais de trois mécanismes:
contraction du crédit ,baisse du collatéral et ventees forcées .
6-Les crises financières entraînent une baisse de la valeur du patrimoine des ménages qui
réagissent en réduisant leur niveau de consommation et d'investissement .
7-La contraction du crédit consécutive aux crises financières se traduit par une baise de la
demande globale et un recul de l'activité économique .
8-Les crises économiques se transmettent aussi à l'économie réelle par le biais de la baisse du
prix du collatéral et les ventes forcées d'actifs qui déclenchent une déflation du prix des actifs .
9-La régulation du système bancaire et financier peut vérifier que les banques disposent de
suffisamment de fonds propres pour faire face aux risques auxquels elles sont exposées . Les
banques doivent respecter un ration de solvabilité.
10-La banque centrale assure la responsabilité de la supervision des banques . Elle vérifie
directement que les banques systémiques respectent les exigences de fonds propres et peut
dans le cas contraires prendre des sanctions.