Université des Sciences Sociales et de Gestion de Bamako

Faculté des Sciences Economiques et de Gestion (FSEG)

Travaux Dirigés de Macroéconomie Monétaire et Financière

Août-Septembre 2022

Exercice 1 : questions de réflexion

1-Avec le développement du capitalisme, pourquoi la monnaie est-elle indispensable ?
Pourquoi toute monnaie est-elle nécessairement fiduciaire ?
2-Pourquoi la théorie de l’utilité marginale est-elle source d’interrogation lorsqu’elle
est appliquée à la monnaie ?
3-A quoi servent les réserves obligatoires des banques ? Comment la Banque centrale
peut-elle utiliser l’instrument des réserves obligatoires ?
4-Quelles sont les principales différences entre une économie d’endettement et une
économie de marché ? (Origine des fonds, moyens de contrôle de la masse monétaire
…), et quelles sont les limites de cette dichotomie ?
5-Pourquoi « les dépôts font les crédits » n’engendre-t-il pas de création monétaire ?
Exercice 2 : QCM
Pour chacune des affirmations suivantes, vous indiquerez si elles sont justes ou fausses en
justifiant votre choix. Dans d’autres cas vous choisissez la ou les bonnes réponses.
1. La banque centrale est une banque commerciale qui a le monopole d’émission de billets
de banques.
2. Les certificats de dépôts sont librement négociables sur le marché primaire.
3. L’augmentation par la banque centrale des taux directeurs traduit un durcissement de sa
politique monétaire.
4. Une banque déficitaire en monnaie peut se refinancer en prenant des titres en pension.
5. La banque centrale impose aux banques de constituer des réserves obligatoires afin de
réguler leur liquidité.
6. Il y a création monétaire :
a) Lorsqu’une entreprise fait crédit à une autre entreprise.
b) Lorsqu’un employeur accorde une avance sur salaire à un salarié.
c) Lorsqu’une banque accorde un crédit à une autre banque.

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 d) Lorsqu’une banque accorde crédit à un consommateur.
7. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, le prix des titres (obligations)
a) baisse ; b) augmente ; c) ne varie pas.
8. La préférence pour la liquidité traduit la sensibilité de la demande de monnaie par
rapport :
a) au taux d’intérêt ; b) à la demande effective ; c) au niveau général des prix.
Exercice 3 :
Soient deux banques A et B accordant respectivement 1000 et 500 de crédits.
1. Présentez leurs bilans. Quelle est la valeur de la masse monétaire M, et quelle en est la
contrepartie ?
2. Quelles sont les parts de marché des dépôts prises par les banques A et B ?
Sachant que la banque A décide d’accorder un crédit supplémentaire de 300, et en
supposant que les parts de marché des dépôts des deux banques restent les mêmes :
3. Ecrivez les nouveaux bilans et expliquez les nécessités d’un refinancement de A par B.
Exercice 4 :
Soit une économie aux données suivantes : offre de monnaie M= 100, demande de monnaie
Md= 500 – 4000i.
1-Calculez le taux d’intérêt d’équilibre et étudiez l’effet sur celui-ci d’une hausse de l’offre
de monnaie de 50.
2-Partant de la situation initiale, étudiez l’effet d’une hausse de la demande de monnaie de
100. Quelle conclusion globale tirez-vous de cette analyse ?
Exercice 5 :
On considère un système monétaire composé d’une Banque Centrale (BC) et de banques
commerciales.
L’activité de ce système est décrite par les opérations suivantes (les données sont exprimées
en unités monétaires) :
-Créances nettes de la BC sur l’extérieur : CN/ext = 590
-Créances nettes de la BC sur le trésor : CN/TR = 650
-Les billets détenus par les Agents Non Financiers : B = 1000
-Les réserves des banques : R=240
-Les certificats de dépôts : CD=200
-Les crédits accordés par les banques commerciales : C=1960

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-Les dépôts à terme < 2ans : DAT= 800
-Epargne logement : EL=600
-Créances nettes des banques commerciales sur l’Etat : CN/Etat= 1000
-Le taux des Réserves obligatoires : 15
A/ Sachant que les banques commerciales ne disposent pas de réserves excédentaires :
1/ Déterminer le montant des dépôts à vue des banques.
2/ Dresser le bilan des banques commerciales.
3/ Dresser le bilan de la Banque centrale.
4/ Les ménages achètent des billets de trésorerie (BT) pour un montant de 350 et des titres
publics (TP) pour un montant de 450.
a) Calculer les différents agrégats monétaires.
b) Déterminer le taux de préférence pour les billets par rapport à M3.
B/ 1/ La Banque centrale décide d’appliquer une politique monétaire expansive en baissant
le taux de réserves obligatoires à r =10%.
a / Expliquer l’objectif d’une telle décision.
b/ Quel est le montant de réserves excédentaires générées par cette décision ?
c/ Quel est le montant de crédits que les banques commerciales peuvent potentiellement
accorder à partir de ces réserves excédentaires ?
2/ Soit le taux de préférence pour les billets b = 20%
Les banques commerciales décident d’accorder des crédits supplémentaires pour un
montant de 286. La Banque centrale valide cette décision.
Quel est le besoin en monnaie centrale des banques commerciales ?
Exercice 6 :
On envisage une économie monétaire où le coefficient des billets (c.-à-d. dans M1) est de
5% et le taux de réserves obligatoires est de 1%. Une banque octroie un crédit d’un montant
de 2500 à son client, selon le principe « les crédits font les dépôts ».
Qu’entraine l’octroi de ce crédit sur les bilans des agents concernés ? Quel est le montant
maximal de crédit que les banques sont en mesure d’octroyer sans création monétaire
supplémentaire, si elles font tout à coup face à une demande importante de crédit ?
Une banque cherche à augmenter « ses parts de marché » sur le marché du crédit en
distribuant 15 000 supplémentaire sur la fin de l’année. De quel financement a-t-elle besoin
pour cela ?

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La banque centrale décide, pour limiter le montant de crédits octroyés par les banques,
d’augmenter le taux de réserves obligatoires à 1,5%. Les banques, pour riposter
déclenchent une campagne d’incitation massive à l’utilisation des moyens de paiements
scripturaux et électroniques. Comment se modifie alors la structure de M1 si les banques
réussissent à neutraliser l’initiative de la banque centrale.
Exercice 7 :
1-Une entreprise A est à la recherche d’un financement de 100 000, et trouve un
financement de gré à gré auprès de l’entreprise B. Comment cette opération s’enregistre-t-
elle dans le compte de la banque (considérons que les deux entreprises aient la même
banque) ?
2-L’entreprise A ne trouve pas de financement de gré à gré et s’adresse à sa banque. Que
se passe-t-il ?
3-La banque doit placer ses nouvelles réserves dans son compte à la banque centrale. Si A
veut 40 000 en liquide pour payer un fournisseur, comment les comptes sont-ils modifiés?
4-Que se passe-t-il si la banque ne peut faire face à cette demande de liquidité ?