L’augmentation de capital:

les objectifs
 Les opérations financières:
l’augmentation de capital

L’augmentation de capital consiste à émettre de nouvelles actions.

Mais elle peut s’effectuer, dans des conditions juridiques déterminées, de
plusieurs façons ,qui répondent à divers objectifs.
 Les opérations financières:
l’augmentation de capital
Les objectifs.
 Collecter de nouvelles ressources stables pour:
 Financer des programmes d’investissement,
 Reconstituer l’équilibre financier,
 Permettre le remboursement des dettes,
 Accroître la capacité d’emprunt,
 Apurer des pertes cumulées,
 Reconstituer le capital, en cas de capitaux propres négatifs.
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l’augmentation de capital
Les objectifs.
 Collecter de nouvelles ressources stables ,
 Financer des acquisitions:
-Paiement en titres d’actifs ,
-Échange des titres d’une société acquise contre des actions émises par
la société acheteuse.
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l’augmentation de capital
Les objectifs.
 Collecter de nouvelles ressources stables ,
 Financer des acquisitions,
 Alléger les dettes:
Par conversion de dettes en actions, dans les firmes très endettées ne
pouvant faire face aux échéances de remboursement.
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l’augmentation de capital
Les objectifs.
 Collecter de nouvelles ressources stables ,
 Financer des acquisitions,
 Alléger les dettes,
 Augmenter la liquidité de l’action:
- Émission d’actions gratuites par incorporation des réserves au capital.
- Diminution du nominal (échange de n actions nouvelles contre une
action ancienne).
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l’augmentation de capital
Les objectifs.
 Collecter de nouvelles ressources stables ,
 Financer des acquisitions,
 Alléger les dettes,
 Augmenter la liquidité de l’action,
 Éviter une sortie de fonds:
- Paiement du dividende en actions (mais effet de dilution),
- Conversion en actions d’obligations convertibles.
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l’augmentation de capital
Les objectifs.
 Collecter de nouvelles ressources stables ,
 Financer des acquisitions,
 Alléger les dettes,
 Augmenter la liquidité de l’action,
 Éviter une sortie de fonds,
 Mettre en place des plans d’achat ou de souscription d’actions (stock
options):
Émission d’actions ,lors de la levée de l’option au prix d’exercice
(inférieur au cours de l’action) au profit des dirigeants.
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l’augmentation de capital
Les objectifs.
 Collecter de nouvelles ressources stables ,
 Financer des acquisitions,
 Alléger les dettes,
 Augmenter la liquidité de l’action,
 Éviter une sortie de fonds,
 Mettre en place des plans d’achat ou de souscription d’actions (stock
options),
 Développer l’actionnariat salarial:
Dans le cadre de plans d’épargne d’entreprise (PEE) ou inter-entreprises pour
les PME (PEI), avec abondement.
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l’augmentation de capital
Les objectifs.
 Collecter de nouvelles ressources stables ,
 Financer des acquisitions,
 Alléger les dettes,
 Augmenter la liquidité de l’action,
 Éviter une sortie de fonds,
 Mettre en place des plans d’achat ou de souscription d’actions (stock
options),
 Développer l’actionnariat salarial,
 Réaliser l’objet social:
Dans le cas des sociétés à capital variable (SICAV, coopératives).
 Les opérations financières:
l’augmentation de capital
Les objectifs.
 Collecter de nouvelles ressources stables ,
 Financer des acquisitions,
 Alléger les dettes,
 Augmenter la liquidité de l’action,
 Éviter une sortie de fonds,
 Mettre en place des plans d’achat ou de souscription d’actions (stock
options),
 Développer l’actionnariat salarial,
 Réaliser l’objet social.
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l’augmentation de capital
Les formalités juridiques
 Résolution votée par l’AG:
Autorisation donnée au CA ou au directoire ,
Dans la limite d’un plafond d’émission,
Dans un délai maximum de 5 ans.
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Les formalités juridiques
 Résolution votée par l’AG,
 Délibération du CA :
Détermination des modalités de réalisation: prix d’émission, nombre
d’actions, modalités de libération des apports (dont ¼ au moins à la
souscription).
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l’augmentation de capital
Les formalités juridiques
 Résolution votée par l’AG,
 Délibération du CA ,
 Dépôt au greffe du tribunal de commerce des délibérations de l’AGE et du
CA,
 Les opérations financières:
l’augmentation de capital
Les formalités juridiques
 Résolution votée par l’AG,
 Délibération du CA ,
 Dépôt au greffe du tribunal de commerce des délibérations de l’AGE et du
CA,
 Publication d’une note d’information, préalablement visée par l’ AMF.
 Les opérations financières:
l’augmentation de capital
Les formalités juridiques
 Résolution votée par l’AG,
 Délibération du CA ,
 Dépôt au greffe du tribunal de commerce des délibérations de l’AGE et du
CA,
 Publication d’une note d’information, préalablement visée par l’ AMF,
 Dépôt d’un dossier de demande de cotation (du droit de souscription, et
éventuellement des actions pour les titres non cotés).
 Les opérations financières:
l’augmentation de capital
Les formalités juridiques
 Résolution votée par l’AG,
 Délibération du CA ,
 Dépôt au greffe du tribunal de commerce des délibérations de l’AGE et du
CA,
 Publication d’une note d’information, préalablement visée par l’ AMF,
 Dépôt d’un dossier de demande de cotation (du droit de souscription, et
éventuellement des actions pour les titres non cotés).
 Constitution d’un syndicat d’émission bancaire .
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l’augmentation de capital
Les formalités juridiques
 Résolution votée par l’AG,
 Délibération du CA ,
 Dépôt au greffe du tribunal de commerce des délibérations de l’AGE et du
CA,
 Publication d’une note d’information, préalablement visée par l’ AMF,
 Dépôt d’un dossier de demande de cotation (du droit de souscription, et
éventuellement des actions pour les titres non cotés).
 Constitution d’un syndicat d’émission bancaire .
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l’augmentation de capital
Les formalités juridiques
 Résolution votée par l’AG,
 Délibération du CA ,
 Dépôt au greffe du tribunal de commerce des délibérations de l’AGE et du
CA,
 Publication d’une note d’information, préalablement visée par l’ AMF,
 Dépôt d’un dossier de demande de cotation (du droit de souscription, et
éventuellement des actions pour les titres non cotés).
 Constitution d’un syndicat d’émission bancaire .
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l’augmentation de capital
Les formalités juridiques
 Résolution votée par l’AG,
 Délibération du CA ,
 Dépôt au greffe du tribunal de commerce des délibérations de l’AGE et du
CA,
 Publication d’une note d’information, préalablement visée par l’ AMF,
 Dépôt d’un dossier de demande de cotation (du droit de souscription, et
éventuellement des actions pour les titres non cotés).
 Constitution d’un syndicat d’émission bancaire .