Université Mohammed V - AGDAL

École Supérieure de Technologie – Salé -

Département: TCC / filière: MBF 2ème année

LA GESTION DU
PORTEFEUILLE
 Introduction

Introduction Plan Partie I Partie II Conclusion

 PLAN
Introduction
Partie1: Généralités sur le portefeuille
1- Définition du portefeuille
2- Les composants du portefeuille
3- Types du portefeuille
4- La constitution du portefeuille
5- Les opérations du portefeuille
Partie 2: La gestion du portefeuille
1- Définition de la gestion du portefeuille
2- Types de gestion
3- Techniques de gestion
4- Responsabilité et obligations du
gestionnaire
5- Contrat de gestion

Conclusion
Introduction Plan Partie I Partie II Conclusion
 Partie I:
Généralités sur le
portefeuille

Introduction Plan Partie I Partie II Conclusion

 DÉFINITION DU PORTEFEUILLE

Définition :

Le portefeuille boursier est la représentation de

l’ensemble des titres sur lesquels un agent
économique a investi sur le marché financier.

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 LES COMPOSANTS DU
PORTEFEUILLE

Introduction Plan Partie I Partie II Conclusion

 TYPES DU
PORTEFEUILLE

On peut avoir différentes types de portefeuille dont la

répartition des actifs financiers qui le compose diffère
selon l’objectif de l’investisseur . Alors les principales
types du portefeuille sont :

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Introduction Plan Partie I Partie II Conclusion
Introduction Plan Partie I Partie II Conclusion
Introduction Plan Partie I Partie II Conclusion
 LA CONSTITUTION DU
PORTEFEUILLE
1/ L'horizon de placement

Il s'agit de déterminer la durée moyenne de placement.

Certains réaliseront des allers-retours en quelques heures ou

quelques jours. D'autres adopteront une vision plus patrimoniale
avec des visions long terme sur 10 ou 15 ans.

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2/ La détermination du niveau de risque

Le risque est toujours présent lors d'un

investissement boursier. Il peut être atténué avec
diverses techniques, mais il faut toujours l'avoir à
l'esprit.

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 3/ La taille du portefeuille

C’est le montant disponible pour d’ investissement , il est

un critère important.

Il apparaît difficile et finalement peu rentable de gérer

directement en bourse un portefeuille inférieur à 2 000
euros

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 LES OPÉRATIONS DU
PORTEFEUILLE

1. Ordre pour exécuter un ordre sur la position

sélectionnée dans le portefeuille.

2. Affichage

3. Sélection

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 Partie II:
La gestion du
portefeuille

Introduction Plan Partie I Partie II Conclusion

 LA DÉFINITION DE LA GESTION
DU PORTEFEUILLE

Définition :

La gestion de portefeuille consiste à constituer des

portefeuilles puis à les faire évoluer de façon à atteindre
les objectifs de rendement définis par l’investisseur,
tout en respectant ses contraintes, en terme de risque et
d’allocations d’actifs .

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 TYPES DE GESTION DU
PORTEFEUILLE

La gestion La gestion
assistée déléguée

Introduction Plan Partie I Partie II Conclusion

 LES TECHNIQUES DE
GESTION

La Les
diversification techniques
du d'allocations
portefeuille d'actifs

L'assurance La gestion
de quantitative
portefeuille

Introduction Plan Partie I Partie II Conclusion

 Le processus de gestion du
portefeuille

Introduction Plan Partie I Partie II Conclusion

 RESPONSABILITÉ ET
OBLIGATIONS DU
GESTIONNAIRE
De façon générale, le gestionnaire :
• Ne doit pas outrepasser les pouvoirs résultant de son
mandat.
• Doit rendre compte de sa gestion à ses clients au moins
une fois par semestre (ou tous les mois, si le contrat le
prévoit).

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• Est tenu d'une obligation de moyen, en ce sens qu'il doit mettre en
œuvre tous les moyens à sa disposition pour assurer la gestion des actifs
de ses clients au mieux de leurs intérêts et compte tenu des objectifs qui
ont été fixés.
• Peut également être tenu d'une obligation de résultat minimum,
généralement sous forme d'un engagement de restitution de tout ou partie
des actifs confiés, ou d'une perte à ne pas dépasser.

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 CONTRAT DE GESTION
Le contrat doit préciser :
 L'objectif assigné à la gestion,
 Les opérations autorisées et le degré d'autonomie du mandataire, autrement dit
du prestataire de services,
 Les modalités d'information du mandant sur l'évolution de son portefeuille,
 Le mode de rémunération (partie fixe et/ou proportionnelle aux résultats
obtenus),
Les conditions de résiliation du mandat, étant entendu que chaque partie peut, à
tout moment, mettre fin au contrat de gestion par lettre recommandée avec accusé
de réception.

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 Conclusion

Introduction Plan Partie I Partie II Conclusion

MERCI POUR
VOTRE
ATTENTION