Analyse financire / ANALYSE DU BILAN

1) Le bilan fonctionnel Le bilan comptable est tabli conformment la prsentation des imprims fiscaux. Il sagit par consquent , de retraiter sa prsentation si lon dsire effectuer une analyse fonctionnelle qui met bien en vidence les ressources et les emplois de lentreprise. Les amortissements et les provisions, ressources de financement internes lentreprise, constituent le principal retraitement. De plus, certains investissements sont parfois financs au moyen de crdit-bail : ils ne figurent donc pas au bilan (les redevances de crdit-bail sont des charges dexploitation). Une prsentation plus relle de lentreprise ncessite donc dintgrer au bilan fonctionnel les investissements financs par crdit-bail. Le retraitement des postes dactif : Valeurs immobilises : Faire figurer les immobilisations pour leur valeur brute ajouter la valeur des quipements financs par crdit-bail (valeur au contrat) retirer les actifs fictifs (frais dtablissement)

Stocks : faire figurer les stocks pour leur valeur brute

Crances : faire figurer les crances pour leur valeur brute ajouter les charges constates davance ajouter les effets escompts non chues

Trsorerie : faire figurer les disponibilits retirer les concours bancaires courants et soldes crditeurs de banque retirer les effets escompts non chus

Le retraitement des postes de passif : Financements propres : faire figurer les capitaux propres (y compris le rsultat) ajouter la valeur des amortissements ajouter la valeur des provisions dactif (sur stock, sur crances) ajouter la valeur des provisions pour risques et charges retirer les actifs fictifs (frais dtablissement) ajouter la part en capital des annuits de crdit-bail payes (part correspondant aux amortissements conomiques du bien sur la dure du contrat)

Dettes financires : faire figurer les dettes financires ajouter la part en capital des annuits de crdit-bail qui restent payer

Dettes dexploitation et hors exploitation : faire figurer les dettes dexploitation et hors exploitation ajouter les produits constates davance

2) Le fonds de roulement Par le haut du bilan : (Capitaux propres + Dettes financires) Actif immobilis (Capitaux propres + Dettes financires = Capitaux permanents)

Par le bas du bilan : (Stocks + Crances et disponibilits) Dettes dexploitation et hors exploitation (Stocks + Crances et disponibilits = Actif circulant)

3) Le besoin en fonds de roulement (Stocks + Crances) Dettes dexploitation et hors exploitation Ou Fonds de roulement net global Disponibilits

4) Le bilan financier et les ratios Le bilan financier consiste classer les comptes de tiers par chance. Il est utilis en complment du bilan fonctionnel. Des ratios danalyse financire permettent une analyse de la sant de lentreprise avec celles du mme secteur et de la mme taille. Ratios de solvabilit

Ratio dindpendance financire capitaux propres / Dettes

Ratio de financement des immobilisations capitaux permanents / actif immobilis

Ratios de trsorerie valeurs ralisables et disponibles / dettes court terme