Une introduction la Micronance

Prsentation ENSAE
Mathias ANDR
ENSAE Solidaire, ple Micronance
10 mars 2010
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Introduction
Table des matires
1 Introduction
2 Un peu dconomie
3 Les principaux aspects de la micronance
4 Les enjeux
5 Rfrences
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Introduction
Introduction
Au dbut le microcrdit au sens restreint :
Accorder un petit prt des personnes exclues des systmes bancaires
traditionnels,
ayant une activit source de revenus,
regroupes en groupe de solidarit
Puis la micronance au sens large :
Ore de nouveaux services (pargne, assurance, formations, appui
institutionnel, etc.)...
... un public plus tendu (individuellement et sans activit rmunratrice
initiale)
Un objectif de dveloppement moyen ou long terme partir dun principe de
base
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Introduction
Un historique I
Contexte :
Dans les annes 70, checs majeurs des politiques publiques de prt aux
pauvres (Inde)
Existence depuis toujours des institutions informelles (tontines, prteurs de
village)
Une exprience plus ou moins rcente (1849 en Rhnanie...) :
1976 : un point de dpart. Cration de la Grameen Bank, M. Yunus au
Bangladesh (prt aux femmes pauvres)
1970-1990 : les pionniers. Dveloppement de la micronance dans la sphre
commerciale (Bolivie, Indonsie, Bangladesh)
1990-2000 : leuphorie. Dveloppement impressionnant des activits dans le
monde entier, premires institutions (IMF) rentables. (1997 : confrence
internationale du micro-crdit aux EU)
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Introduction
Un historique II
Depuis 2000 : la maturit ? 2005 : anne de la micronance confrence
internationale Paris. 2006 : M. Yunus et la Grameen Bank prix nobel de la
paix. La plupart des IMF sont rentables (Compartamos fait une ore
publique dachat)
Aujourdhui 25 Milliards $ dencours, 150-200 millions de clients
Agence Franaise de dveloppement : depuis 1988, pour actuellement 50
projets (essentiellement en Afrique) et 267 Me
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Un peu dconomie
Table des matires
1 Introduction
2 Un peu dconomie
3 Les principaux aspects de la micronance
4 Les enjeux
5 Rfrences
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Un peu dconomie
March du crdit
Le nanceur doit valuer le projet et le client (critres objectifs ou subjectifs) :
Faire conance !
Qualit du projet (esprance de succs)
Connaissance du client (prol de risque, existence de garanties)
etc.
March du crdit :
Ore=demande (prix = taux dintrt)
Maximisation prot et minimisation cots...
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Un peu dconomie
Pourquoi le microcrdit ? A la recherche de marchs
manquants
Les obstacles de laccs au crdit (les asymtries dinformation augmentent le
risque de non remboursement do un cot de contrle) :
ala moral : mme pour un projet rentable, vous pouvez ne pas rembourser
mme avec perte des garanties par exemple. Information sur ce que fait le
client.
anti-slection ou slection adverse : on emprunte sans vouloir rembourser
do le taux dintrt pour couvrir ces pertes. Information sur ce quest le
client.
Pour les populations pauvres :
cot lev (transaction, conditions gographiques)
investissement pas assez rentables dans le contexte des pays en voie de
dveloppement
absence de garanties
Mais des besoins rels pour investir, dvelopper des activits (fonds de roulement)
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Les principaux aspects de la micronance
Table des matires
1 Introduction
2 Un peu dconomie
3 Les principaux aspects de la micronance
4 Les enjeux
5 Rfrences
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Les principaux aspects de la micronance
Le crdit solidaire standardis la Grameen I
Les groupes solidaires sont le point de dpart de loctroi du crdit :
les prts sont octroys uniquement des groupes de 5 femmes (milieu rural
forte densit)
caution solidaire : si dfaillance dun membre, les autres interviennent et sy
substituent le cas chant. Pas de nouveau prt aucun des membres si
remboursement inachev
pas de garanties physiques (essentiel grce au mcanisme de caution
solidaire)
prts renouvels et augmentent dautant plus vite que lhistorique est bon
chance hebdomadaire xe sur un an
5% du montant exige en pargne pralable
Adhsion une charte rappelant les principes de la caution solidaire
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Les principaux aspects de la micronance
Les principes de base : la Grameen
Les crdits sappuient sur des principes simples :
Montants des crdits limits (<PIB par tte)
Prts renouvels de manire croissante (incitation aux remboursements)
Dure des crdits courtes (<1 an)
Taux dintrt levs ( 3% par mois ! infrieurs linformel)
Remboursements frquents et suivis avec rigueur (hebdomadaires)
Connaissance de la moralit lemprunteur importe plus que le dossier de prt
Lusage du crdit peut tre libre
LIMF va vers ses clients (services proximit)
Importance de la formation
Evolutions rcentes de la micronance : crdit individuel, suivi du dossier,
assurance etc. Cas concret de WAGES.
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Les principaux aspects de la micronance
Le succs de la Grameen I
Pourquoi a marche ?
Taux de remboursements proches de 100% (a priori, dans la slection du
groupe et a posteriori, pression sociale+substitutions si dicults)
Rduction des cots de transaction : auto-slection dans le groupe et dans la
gestion et suivi du prt
Rle social positif de la cration du groupe (solidarit, apprentissage, etc.)
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Les enjeux
Table des matires
1 Introduction
2 Un peu dconomie
3 Les principaux aspects de la micronance
4 Les enjeux
5 Rfrences
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Les enjeux
Manifeste du CGAP I
En 2004, 11 principes du CGAP (Consultative Group to Assist the Poor ) et
retenus par les dirigeants du G8 (Wikipedia) :
1
Micronance au sens large : Les pauvres nont pas seulement besoin de
crdit, mais aussi de moyens pour placer leur pargne, dassurance, et de
services de transfert de fonds
2
Lutte contre la pauvret : La micronance doit procurer des avantages aux
mnages pauvres : lvation du niveau de vie, constitution de patrimoine et
de garanties pour les prmunir vis--vis des remous auxquels ils peuvent tre
confronts.
3
Viabilit : Les subsides provenant de donateurs ou du gouvernement sont
rares et incertains. Par consquent, pour atteindre un plus grand nombre de
pauvres, la micronance doit sauto-entretenir.
4
La micronance implique de mettre sur pied des institutions locales
permanentes.
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Les enjeux
Manifeste du CGAP II
5
La micronance implique galement dintgrer les besoins nanciers des
populations pauvres dans un systme nancier national.
6
Il revient au gouvernement de rendre possibles les services nanciers, pas
forcment de les fournir.
7
Les fonds donateurs devraient complter les capitaux privs plutt que de se
substituer eux.
8
Manque de capacits institutionnelles et nancires : Les donateurs
devraient mettre laccent sur le potentiel de cration.
9
Le plafonnement des taux dintrt va lencontre des intrts des pauvres
en empchant les institutions de micronance de couvrir leurs frais, ce qui
bloque la fourniture de crdit.
10
Transparence et information : Les institutions de micronance devraient
mesurer et publier leurs performances aussi bien nancires que sociales
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Les enjeux
Un dbut de discussion : des remarques
Rle de la formation, de la sensibilisation des publics concerns aux produits
bancaires, aux notions de taux dintrt, de gestion, etc.
Viabilit ou rentabilit ? Dbat sur les taux dintrt
Etude de limpact conomique et social : pas de conclusions et risque de
remplacer dautres moyens de lutte contre la pauvret (aide au
dveloppement, protection sociale, etc.). Cas du Bangladesh
Rle de la gouvernance (contrle des risques pour les IMF), du cadre lgal
(matrise de lendettement des individus, des taux dintrt)
Question des fonds propres, arbitrage avec les subventions
Et bien dautres encore !
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Rfrences
Table des matires
1 Introduction
2 Un peu dconomie
3 Les principaux aspects de la micronance
4 Les enjeux
5 Rfrences
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Rfrences
Sources et rfrences I
Livres :
Le guide de la Micronance, S. Boy, J. Hajdenberg, C. Poursat, Ed.
dOrganisation, 2006
The Economics of Micronance, B. Armendriz de Aghion, J. Morduch, The
MIT Press, 2005
The Micronance Revolution : Sustainable Finance for the Poor, M. S.
Robinson, The World Bank Ed., 2001
Prsentations :
Grgoire Chauvire-Le-Drian (AFD), La Micronance : un outil de
dveloppement appuy par lAFD, prsentation ENSAE, mars 2008
Esther Duo (MIT), Crdit et services nanciers, cours au Collge de
France, janvier 2009
Ludovic Subran (Banque Mondiale), Le micro-crdit entre assistanat et
insertion conomique, prsentation AUDENCIA, avril 2009
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Rfrences
Sources et rfrences II
Yal Zlotowski (Crdit Coopratif), La Micronance : un exemple de
rponse la dfaillance de march du crdit, cours ENSAE, mars 2009
Pour aller plus loin sur internet au ailleurs :
www.lamicronance.org
www.european-micronance.org
www.cgap.org
Evaluations alatoires par le JPAL
Club de micronance de Paris, lADIE, le rseau CERISE, Planet Finance,
Finansol, etc.
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Rfrences
Fin
Merci !
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