Examen d’analyse financière

Nom et prénom : Chaou Mehdi

Filière : management des entreprises de services et touristiques

Sujet 1 :

1- L’objectif de l’analyse financière c’est Exposer la situation financière de l’entreprise. Elle

s'attache particulièrement aux performances économiques, à la rentabilité ou encore à la
stabilité financière. Emettre un avis, positif ou négatif, sur la santé financière d'une société.
Elle est utilisée en interne pour améliorer les performances financières d'une entreprise. Elle
peut aussi être utilisée en externe, pour se faire une idée de la situation financière d'un
client, d'un fournisseur, d'un concurrent, …

2- Les démarches de l’analyse financière sont :

 Spécification des objectifs

 Collecte des informations

 Traitements des informations collectées

 Sélection et analyse des ratios

 Formulation des solutions

3- Le bilan fonctionnel constitue une représentation particulière d’un bilan comptable. Les
postes y sont réorganisés et assemblé selon leur fonction et leur degré de liquidité. La
présentation fonctionnelle du bilan permet de dégager les grandes masses du bilan en
mettant en évidence leurs rôles, dimensions économiques : emplois et ressources stables,
actifs et passifs d’exploitation, actifs et passifs hors exploitation, trésorerie active et
trésorerie passif.

Sujet 2 : Etude de cas

1- Etablir le bilan fonctionnel

 Actif Montant Passif Montant

Financement permanent :
Actif immobilisé : Capitaux propres 4000
- Immob en nv -260
Immob incorporelles 1050 + Amortissements et
provisions 395
Immob corporelles 1245
Dettes de financement 1600
Immob financière 400
Actif circulant HT : Provision pour risque 500
stocks 3100

Créance de l’actif circulant. 2140 Passif circulant HT :

Dettes circulantes 1210
Trésorerie actif :
Banque, TG et CP 100
Trésorerie passif :
Crédit d’escompte 590

8035 8035

Amortissement de l’immob en crédit-bail = 50000 x 20% x 12/12 = 10000

2- Calcul des différents indicateurs :

FRF = Financement Permanent – Actif Immobilisé

= (4000 – 260 + 395 + 1600 + 500) – (1050 + 1245 + 400)

= 3540

Les ressources stables de l’entreprise couvrent les dépenses stables de l’entreprise

BFR = Actif circulant – Passif circulant

= (3100 + 2140) – 1210

= 4030

Les créances clients et les stocks sont plus importants que les dettes fournisseurs, c'est-à-dire
que l’entreprise paie ses fournisseurs avant d'être payé par ses clients.

TN = FRF – BFR

=3540 – 4030

= -490

Soit : TN = Trésorerie active – trésorerie Passive

= 100 – 590

= - 490

L’entreprise souffre d’un besoin de liquidité à court terme

 3- Les ratios nécessaires permettant de porter un jugement sur la situation financière de
l’entreprise :
a- Ratio de fond de roulement = Ressources stables / Immobilisations

= (Capitaux propres + Dettes à long terme ) / Actif immobilisé x100

= 6235 / 2695 x 100

= 231.35%

Les ressources stables sont deux fois plus importantes que les immobilisations. L’entreprise arrive
à financer ses immobilisations et qu’elle lui reste une partie pour le financer de son besoin de
financement lié au cycle d’exploitation.

b- Dettes de fianancement / Total des dettes = 1600 / 3900 x100

= 41.02%

Les dettes de financement représente 41,02% des dettes de l’entreprise

c- Capitaux propres / Dettes de financement = 3740/1600

= 2.3375
L‘entreprise est capable de rembourser ses dettes de financement par ses propres moyens

Interprétation générale : L’entreprise est en bonne situation financière. Le seul risque à laquelle
elle s’expose est le besoin de liquidité immédiate qui doit coubler en mettant en place une bonne
stratégie de gestion de trésorerie