bonjour

démarche générale du diagnostic

financier
définition :

établir un diagnostic : porter un jugement et

caractériser une situation ou un état en analysant
différents indicateurs

Bien comprendre la
destination et les
caractéristiques de
l’entreprise
les objectifs du diagnostic financier

le diagnostic financier doit permettre :

de connaître la situation financière à

une date donnée.
de prévoir l’évolution probable de cette
situation.
d’aboutir à des recommandations pour
corriger, si nécessaire, les faiblesses décelées.
collecte de l’information

C’est l’objectif du diagnostic financier qui

guide la collecte de l’information.
caractéristiques d’une bonne information

fiabilité

obtenue dans des délais acceptables

à un coût raisonnable

adaptée à l’objectif fixé

sources internes de l’information

 les états financiers : bilan, compte de résultat,

TAFIRE et annexes.

 les comptes prévisionnels.

 le rapport de gestion.

 le rapport du commissaire aux comptes.

 les PV d’AGO fixant les modalités d’affectation du

résultat.
sources externes de l’information

informations sur le secteur

informations sur la concurrence

informations sur l’environnement (études de

marchés, presse spécialisée, centrale des bilans,
chambres de commerce, direction de la
statistique)
informations sur l’environnement : méthode PESTEL

S : Sociologie
P : Politique E: Ecologie

T : Technologie
E : Economie L : Législative
les supports du diagnostic financier

compte de Résultat sur 3 ou 5 ans pour

analyser la croissance, la gestion et la
rentabilité.
bilans sur 3 ou 5 ans pour analyser
la politique de distribution et l’équilibre
financier.
les méthodes du diagnostic financier

la méthode statique : qui permet d’analyser la

situation financière, et la solvabilité et la rentabilité
en se fondant sur les agrégats de résultat et les
masses bilancielles.

l’analyse comparative : qui utilise les indicateurs

pour opérer une analyse en tendance.

l’analyse différentielle : qui est une analyse

dynamique en termes de variations fondée sur les
tableaux de flux et les tableaux de financement.
des objectifs convergents

apprécier la gestion et le niveau d’activité : Analyser le

positionnement et la part de marché, la nature des ventes,
le type de clientèle, la performance et la gestion.

l’entreprise est-elle rentable : le niveau de son activité

et des charges correspondantes est-il en adéquation avec les
moyens économiques et financiers mis en œuvre?
des objectifs convergents (suite)

 apprécier la structure :
L’entreprise est elle équilibrée ? Assure t’elle son
indépendance financière ? Quelle est la structure
de ses ressources financières ?
 analyser la solvabilité et la liquidité :
l’entreprise peut elle faire face à ses dettes et à ses
dépenses par une circulation optimale des flux de
trésorerie et quelle est la cohérence de ses décisions,
compte tenu de leur impact financier ?
représentation classique du diagnostic financier
Rentabilité
des capitaux
propres
rentabilité

Rentabilité
économique
Diagnostic financier

Risque
d’exploitation
risque
Risque
financier

Risque de
faillite
la démarche du diagnostic financier
Collecte des informations (comptable et extra comptable)

Retraitements

Application des outils du diagnostic

Établissement d'indicateurs et de tableaux

Interprétation des tableaux et indicateurs (Équilibre financier

Solvabilité Rentabilité )

 Rapport de synthèse du diagnostic financier

 Recommandations (perspectives offertes à l'entreprise.

solutions et mesures d'accompagnement )
typologie des indicateurs

Indicateurs
Indicateurs financiers :
opérationnels (qui
liés aux informations
parlent de l’activité, du
financières
métier, du secteur)
les indicateurs de croissance et de
rentabilité

 la croissance de l’activité
 la rentabilité d’exploitation
 la rentabilité économique
 la rentabilité financière
les indicateurs de croissance

CAHT n – CAHT n – 1
CAHT n – 1

product. de l’ex. n – product. de l’ex. n – 1

production de l’exercice n – 1

ces deux indicateurs permettent de se

prononcer sur la croissance. Il faut tenir compte
de l’inflation et les comparer avec la norme du
secteur
Quelques indicateurs d’activité

Frais de Personnel / Production

mesure l’efficacité de la main d’œuvre

Peut être complété par :

 production / effectif
qui mesure la productivité de la main d’œuvre
 valeur ajoutée / effectif
qui mesure le rendement apparent de la Main
d’œuvre.
la profitabilité de l’exploitation
EBE
Chiffre d’Affaires.

Il montre la capacité de l’entreprise à secréter des excédents

destinés à couvrir le coût des capitaux engages dans
l’entreprise (amortissements, frais financiers, et
remboursement des capitaux d’emprunts), les risques
éventuels (provisions) et assurer la rémunération des associés
après prise en compte de la ponction fiscale.
la profitabilité de l’exploitation

Résultat d’Exploitation
CAHT

Il mesure la performance de l’entreprise sur le plan

commercial et industriel, indépendamment de la politique
financière.
la rentabilité économique

l’indicateur de Rentabilité Economique Nette :

RE / capital économique

Cet indicateur traduit la rentabilité économique

nette des capitaux investis dans l’entreprise
Quelques indicateurs à surveiller…
Gestion du BFR (Qualité du BFR)

BFR
------------- mesure du BFR lié au CA
CA HT

Stocks MP x 360
--------------------------- délai de détention des Stocks
Cout d’Achats MV

Clients x 360
------------------------ délais règlement Clients
CA TTC

Fournisseurs x 360
---------------------------- délais paiement fournisseurs
Achats TTC
Quelques indicateurs à surveiller…

Potentiel productif
--------------------------- x 100 Poids du potentiel productif
Total actif

Amortissements cumulés
------------------------------------------- x 100 Taux de vétusté
Immobilisations amortissables

Investissements nets
------------------------------ x 100 Intensité d’investissement
DA
Quelques indicateurs de la Structure Financière

Capitaux Propres
-------------------------------- Ratio d’indépendance financière Normal : 50 pour 50
Emprunts

Endettement Global
------------------------------- Ratio d’endettement ne doit pas être supérieur à 2
Capitaux Propres

Endettement Global
------------------------------ Ratio donnant le nombre d’années nécessaires à leur
CAF remboursement Ne doit pas être supérieur à 3

Ressources Durables
---------------------------------- Ratio équilibre financier, supérieur à 1 = équilibre
Actif Immobilisé + BFR Inférieur à 1 = déséquilibre