DOSSER 1

1) faire le bilan

Actif Montant passif Montant

Investissement de 400 000 000 Apporteur, CSNA -250 000 000
création Capitale, SNA 250 000 000
Terrain 900 000 000 CAPITAL SAVNA 4 750 000 000
Bâtiments 2 800 000 000 Prime d’émission 400 000 000
Matériels 9 550 000 000 Ecart de réévaluation 9 000 000
Titre immobilisé 500 000 000 Reserve indisponible
Reserve libre 4 00 000 000
TOTAL DES ACTIF 14 150 000 000 Autre subventions 1 000 000 000
IMMOBILISE d’investissement 200 000 000
Fond règlementés
Valeur d’exploitation TOTAL CAPITAUX 100 000 000
Tiers débiteur 750 000 000 PROPRE
Provision financière pour 7750 000 000
TOTAL ACTIF 1 900 000 000 risque et charge
CIRCULANT TOTAL DES DETTE 100 000 000
2 650 000 000 FINANCIERE STABLE
Trésorerie et RA 100 000 000
(disponibilité) Autres dettes et dette
TOTAL TRESORERIE 250 000 000 d’exploitation
ACTIF TOTAL PASSIF
eca 250 000 000 CIRCULANT 9 400 000 000
200 000 000 TOTAL TRESORERIE
PASSE 9 400 000 000
Ecp
0

Total actif 17 250 000 000 Total passif 17 250 000 000
2) calculons ANC ET SNC

Tableau des calculs de l’ANC et de la SNC

Patrimoine des Montants Droits des associés Montants

associés
Investissement 400 000 000 Apporteur CSNA -250 000 000
Terrain 900 000 000 Capital SANV 250 000 000
Bâtiment 2 800 000 000 Capital SAVNA 4 750 000 000
Matériels 9 550 000 000 Prime d’émission 400 000 000
Titre immobilisé 500 000 000 Ecart de 900 000 000
Valeur 750 000 000 réévaluation libre
d’exploitation 1 900 000 000 Reserve indisponible 400 000 000
Tiers débiteur 250 000 000 Reserve libre 1 000 000 000
disponibilité Subvention
d’investissement 200 000 000
Fons règlementé 100 000 000
Actif Réel 17 050 000 000 Passif fictif
Provision pour 100 000 000 ECA 200 000 000
risque et charges
Autres dette et dettes 9 400 000 000
d’exploitation
Passif Réel 9 500 000 000 Actif fictif 200 000 000
ANC 7 550 000 000 SNC 7 550 000 000

3) calculons la VMC des actions A et B

Autres éléments

Part aux actions A = 3 000 000 000 * 4/5 = 2 400 000 000
Part aux actions B = 3 000 000 000 * 1/5 = 600 000 000

Actifs fictifs

Parts aux actions A = 200 000 000 *4/5 = 160 000 000
Parts aux actions B = 200 000 000*1/5 = 40 000 000

VMCa = 15 600
VMCb = 13100 / 2 500 f , (1 / 4 *10 000 )

VMIa = 17 460
VMIb = 14 960 / 2 500 f
 Tableau de détermination de la VMC

éléments total Action A Action B

Capital SAVNA 4 750 000 000 4 000 000 000 750 000 000
Autre éléments de capitaux propre 3 000 000 000 2 400 000 000 600 000 000
Actifs fictifs ( 200 000 000 ) ( 160 000 000 ) ( 40 000 000 )
total 6 240 000 000 1 310 000 000
Nombre de part 400 000 100 000
VMC 15 600 13 100

Tableau de calcul de la VMC par actions

ÉLÉMENTS MONTANTS

Prime d’émission 400 000 000

Écart de réalisation libre 900 000 000
Réserve indisponible 400 000 000
Réserve libre 1 000 000 000
Autres subventions d’investissement 200 000 000
Fond réglementé 100 000 000

total 3 000 000 000

4- Calculons la VMI des actions A et B

Eléments totaux Parts aux actions

Actions A Actions B
Totaux 6 240 000 000 1 310 000 000
Soldes des plus et moins-values + 930 000 000 744 000 000 186 000 000
Total 6 984 000 000 1 496 000 000
Nombre de part 400 000 100 000
VMI 17 460 f 14 960 f
Tableau de calculs du solde et des plus et moins values

éléments Valeur réelle Valeur au bilan Plus-value Moins-value

Fonds commerciales 600 000 000 0 600 000 000
Terrains 1 000 000 000 900 000 000 100 000 000
Bâtiments 3 000 000 000 2 800 000 000 200 000 000
Portefeuille titre 700 000 000 500 000 000 200 000 000
Valeur d’exploitation 670 000 000 750 000 000 80 000 000
Tiers débiteur 1 810 000 000 1 900 000 000 90 000 000

total 7 780 000 000 6 850 000 000 1 100 000 170 000 000
000
Soldes des plus et + 930 000 000 + 930 000 000
moins-values

Soldes des plus et moins-values

 Parts aux actions A = 930 000 000 * 4/5 = 744 000 000

 Parts aux actions B = 930 000 000 * 1/5 = 186 000 000
 DOSSIER 2

1) Valeur financière VF= Du/i

Eléments Calculs Montants

Résultats = 1 500 000
-réserve légale -75 000
=bénéfices distribuable = 1 425 000
-intérêt (0,05* 10 000 f ) * 500 -250 000
=solde 1 =1 175 000
-dotations aux réserves -175 000
=soldes 2 =1 000 000
-super dividende -1 000 000
=solde 3 = RAN créditeur 0

Dividendes = IS + SD
= 250 000 + 1 000 000
= 1 250 000

Du = 1 250 000 / 500

= 2 500 f

VF = 2 500/ 0,1
= 25 000 f

2) Valeur de rendement

VR = Du + r / i or r = 0
Donc VF = UR = 25 000

3) Calculons la VMC attaché

Patrimoine des Montant Droits des associés montants

associes
Construction 4 500 000 Capital (500 actions) 5 000 000
Matériels et 2 500 000 Réserves légales 400 000
outillages 800 000 Réserves facultatives 1 100 000
Marchandises 200 000 résultat 1 500 000
Clients 1 500 000
Banques 500 000
caisse
Actif réel 10 000 000 Passif fictif 8 000 000
Dette à long termes 1 200 000 Actif fictif
fournisseurs 800 000
Passif réel 2 000 000 SNC 8 000 000
ANC 8 000 000
VMC attaché = ANC/ nombre de titres = SNC / nombre de titre
= 8 000 / 4500 = 16 000 f

4) Calcul la VMC détaché

VMC détaché = VMC attaché – Du

= 16 000 – 2 500
VMC détaché = 13 500 f
*
5)Calculs de la VMI attaché

Eléments Valeur réelle Valeur au bilan Plus-value Moins-value

Construction 4 480 000 4 500 000 20 000
Marchandises 750 000 800 000 50 000
Clients 160 000 200 000 40 000
Fonds 10 000 0 10 000
commercial
totaux 5 400 000 5 500 000 10 000 110 000
Solde des plus et -100 000 -100 000
moins-value

VMI attaché = ANCC / nombre de titre

= ANC – solde des plus et moins-values / nombres de titre
= (8 000 000 – 100 000) / 500
VMI attaché = 15 800 f

6) calcul de la VMI détaché

VMI détaché = VMI attaché – Du

= 15 800 – 2 500
VMI détaché = 13 300 f