RESOLUTION

DOSSIER 1
1 Présentons le bilan de la société DETEL CI, au 18/04/2017
Bilan de la SA DELTA CI au 18/04/2017
Actif Montant Passif Montant
(+) Immobilisation
incorporelle 400000000 Capital souscrit, non appelé 250000000
Investissements de Capital souscrit, appelé, versé,
création 400000000 non amorti 4750000000
(+) Immobilisation
corporelle 13250000000 Primes d'émission 400000000
Terrains 900000000 Ecart de réévaluation libre 900000000
Apporteurs, capital souscrit, non
Constructions 2800000000 appelé -250000000
Matériels 9550000000 Réserves indisponibles 400000000
(+) Immobilisation
financière 500000000 Réserves libres 1000000000
Autres subventions
Titres immobilisés 500000000 d'investissement 200000000
Total Actif Immobilisé 14150000000 Fonds réglementés 100000000
Total capitaux propre et
Valeurs d'exploitation 750000000 Ressources assimilés 7750000000
Provisions financières pour
Tiers débiteurs 1900000000 risque et charges 100000000
Total dettes financière et
Total Actif Circulant 2650000000 Ressources assimilés 100000000
Autres dettes et dettes
Disponibilités 250000000 d'exploitation 9400000000
Total Trésorerie Actif 250000000 Total Passif Circulant 9400000000
ECA 200000000 Total Trésorerie Passif
Total Actif 17250000000 Total Passif 17250000000
 2 Calculons l’actif net comptable et la situation nette comptable de la DETELCI
Tableau de calcul de l’ANC et de la SNC
Patrimoine des associés Montants Droits des associés Montant
Investissements de création 400000000 Capital souscrit, non appelé 250000000
Capital souscrit, appelé,
Terrains 900000000 versé, non amorti 4750000000
Constructions 2800000000 Primes d'émission 400000000
Matériels 9550000000 Ecart de réévaluation libre 900000000
Apporteurs, capital souscrit,
Titres immobilisés 500000000 non appelé -250000000
Valeurs d'exploitation 750000000 Réserves indisponibles 400000000
Tiers débiteurs 1900000000 Réserves libres 1000000000
Autres subventions
Disponibilités 250000000 d'investissement 200000000
Actif Réel 17050000000 Fonds réglementés 100000000
Provisions financières pour risque
et charges 100000000 Passif fictif 7750000000
Autres dettes et dettes
d'exploitation 9400000000 ECA 200000000
Passif Réel 9500000000 Actif fictif 200000000
ANC 7550000000 SNC 7550000000

3 Calculons la VMC des actions A et B

Eléments Totaux Parts aux actions
Action A Action B
Capital souscrit, appelé, versé, non
amorti 4750000000 4000000000 750000000
Autres éléments de capitaux propre 3000000000 2400000000 600000000
Actif fictif -200000000 -160000000 -40000000
SNC 6240000000 1310000000
Nombre de titres 400000 100000
VMC 15600 13100

Capital souscrit, appelé, versé, non amorti=4750000000

Part aux action A= 10000*400000actions= 4000000000
Part aux Action B= (3/4*10000) *100000actions= 750000000
Actif fictif= 200000000
Part aux action A= 200000000*400000/500000 = 160000000
Part aux action B= 200000000*100000/500000= 40000000

Tableau d'évaluation des autres éléments de capitaux

propres

Eléments Montant
Primes d'émission 400000000
Ecart de réévaluation libre 900000000
Réserves indisponibles 400000000
Réserves libres 1000000000
Autres subventions d'investissement 200000000
Fonds réglementés 100000000
Total 3000000000

Part aux actions A= 3000000000*400000/500000 = 2400000000

Part aux actions B= 3000000000*100000/500000=600000000

VMC A= 15600 FCFA VMC B=13100 FCFA

VMC A= 15600
-VMC B=13100
= 2500
Remarque : Les droits des Actions A et B étant identiques à l’exception des droits sur le
capital, on obtient des VMC qui ne diffère que du montant du capital non libéré par les
actions B, soit 2500FCFA par action (1/4*10000)
4 Calculons la VMI des actions A et B
VMI= SNR/NOMBRE DE TITRE
Or SNR= SNC +Solde des plus et moins-values
Tableau de calculs des VMI

Elément Total Part aux actions

Action A Action B
624000000 131000000
SNC 0 0
Solde des plus et moins- 93000000
values 0 744000000 186000000
698400000 149600000
SNR 0 0
Nombre de titres 400000 100000
VMI 17460 14960
 Tableau de détermination du solde des plus et moins-values
Valeur Valeur au Moins-
Eléments Réelle bilan Plus-values values
Fonds commercial 600000000 0 600000000
100000000
Terrains 0 900000000 100000000
300000000 280000000
Construction 0 0 200000000
Titres immobilisés 700000000 500000000 200000000
Valeurs d'exploitation 670000000 750000000 80000000
181000000 190000000
Tiers débiteurs 0 0 90000000
778000000 685000000 110000000 17000000
Total 0 0 0 0
Solde des plus et moins-
values 930000000 930000000

Part aux action A= 930000000*400000/500000 =744000000

Part aux action B= 930000000*100000/500000=186000000
VMI A= 17460FCFA VMI B= 14960FCFA

DOSSIER 2
1 Calculons la valeur financière de l’action
VF= D/i
Trouvons le dividende
Tableau de calculs préalable
Elément Calculs Résultats
RIA 1500000
(Réserve légale) -75000
Bénéfice net à distribuer 1425000
(5%*10000)
(1er dividende) *500 -250000
Solde 1 1175000
(Réserve facultative -175000
Solde 2 1000000
(Superdividende) 2000*500 -1000000
Solde 3 0

Réserve légale avant affectation= 400000

Dotation à la réserve légale=75000
Cette dotation ajoutée à la réserve légale avant affectation ne doit pas dépasser 20% du CS
(plafond)
Plafond= 20% * 5000000= 1000000

75000
+400000
=475000 < Plafond
Par ailleurs Dividende unitaire = ISu + SDu
Superdividende théorique = Solde 2 / Nombre de titre = 1000000/500 = 2000
Donc dividende unitaire= 500 + 2000= 2500
VF=2500/0,1 =25000F
2 Calculons la VR de l’action
VR= D+r/i et r=R/N
D=2500, R=75000+175000 = 250000
r =250000/500 =500
VR= 2500+500/0,1 =3000/0.1 =30000F
3Calculons la VMC de l’action coupon attaché
Déterminons l’ANC et la SNC
Patrimoine des associés Montant Droit des associés Montant
Construction 4500000 Capital (500 actions) 5000000
Mat et Out 2500000 Réserve légale 400000
Marchandises 800000 Réserve facultative 1100000
Clients 200000 Résultats 1500000
Banque 1500000 Passif fictif 8000000
Caisse 500000 Actif fictif 0
Actif réel 10000000 SNC 8000000
Dettes à long terme 1200000
Fournisseurs 800000
Passif réel 2000000
ANC 8000000

VMC de l’action coupon attaché= ANC/Nombre de titre + dividende unitaire

VMC de l’action coupon attaché= 8000000/500 +2500
VMC de l’action coupon attaché= 18500F
 4 Calculons la VMC de l’action coupon détaché
VMC de l’action coupon détaché= VMC de l’action coupon attaché – dividende unitaire
VMC de l’action coupon détaché= 18500 – 2500 = 16000F
5 Calculons la VMI de l’action coupon attaché
VMI de l’action coupon attaché=ANCC/Nombre de titre + dividende unitaire
Tableau de détermination du solde de plus ou moins-values
Moins-
Eléments Valeur réelle Valeur au bilan Plus valus values
Constructions 4480000 4500000 20000
Marchandises 750000 800000 50000
Fonds commercial 10000 0 10000
Clients 160000 200000 40000
Total 5400000 5500000 10000 110000
Solde des plus et moins-values -100000 -100000

Tableau de détermination de l’ANCC et de la SNR

Patrimoine des associés Montant Droit des associés Montant
Construction 4500000 Capital (500 actions) 5000000
Mat et Out 2500000 Réserve légale 400000
Marchandises 800000 Réserve facultative 1100000
Clients 200000 Résultats 1500000
Banque 1500000 Passif fictif 8000000
Caisse 500000 Actif fictif 0
Actif réel 10000000 SNC 8000000
Dettes à long terme 1200000 Solde des plus et moins-values -100000
Fournisseurs 800000 SNR 7900000
Passif réel 2000000
ANC 8000000
Solde des plus et moins-values -100000
ANCC 7900000

VMI de l’action coupon attaché= 7900000/500 + 2500

VMI de l’action coupon attaché= 18300F
6 Calculons la VMI de l’action coupon détaché
VMI de l’action coupon détaché= VMI de l’action coupon attaché – dividende unitaire
VMI de l’action coupon détaché=18300 – 2500= 15800F