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ENTREPRISES
1
VOS ATTENTES
VOS QUESTIONS
Scron gneuh gneuh
UN EXEMPLE
2.
3.
4.
5.
Le tissu conomique de notre pays est compos de 2.400.000 entreprises, et dans cet
ensemble LES PETITES ENTREPRISES OCCUPENT UNE PLACE
PREPONDERANTE.
UN MARCHE HETEROGENE,
PORTEUR DESPOIRS MAIS AUSSI DE RISQUES
Les affaires personnelles connaissent un taux de survie moindre que les entreprises
constitues en socits.
37%
90% des procdures conduisent des liquidations.
Dfaillance de clients
Stocks trop importants
Difficult de financement
Frais de personnel trop levs
Dcs ou maladie du chef dentreprise
Mauvaise gestion, ignorance des prix de revient
Manuvres malhonntes ou dloyales
Expropriation, transfert, dcentralisation
Baisse du C.A due la conjoncture
Mauvaise organisation de lentreprise
21%
11%
11%
10%
10%
9%
8%
8%
8%
6%
Industrie
56%
B.T.P.
54%
Commerce
72%
Transports
59%
Htellerie
54%
Services
64%
LE FINANCEMENT DE LEXPLOITATION
LES CLIGNOTANTS
Situation normale
Charges financires sur C.A ht
<3%
Situation proccupante
Charges financires sur C.A ht
>5%
Situation normale
Charges financires sur E.B.E.
<40%
SEUILS DENDETTEMENT
2.
3.
<1
<=0,5
< 35
2.
< 50 70%
< 15 30 jours
Levier dendettement
1.
Dlai rellement
constats
50 j
Allemagne
10 30 j
Belgique
30 60 j
60 j
30 j
85 j
30 120 j
90 j
Grande Bretagne
Italie
France
30 90 j
110 j
LE FINANCEMENT DE LEXPLOITATION
LAPPROCHE QUALITATIVE DES CONCOURS DE FONCTIONNEMENT
Le temps de fabrication
Le temps de transport
Le temps de stockage
Caisse ou dcouvert
Escompte
Factor
DAILLY
MCNE
Le risque le plus important est celui de la rupture abusive. Lexploitant doit donc se
conformer aux dispositions de larticle 313-12 du CMF.
Au lieu de palier un dcalage de trsorerie, les positions dbitrices peuvent financer, des
pertes, des stocks, des impays
Dans une telle situation, le fonctionnement du compte ne peut pas tre souple.
PRECAUTIONS A PRENDRE
Analyser:
Lendettement total, en faisant trs attention au cumul des lignes de crdits de fonctionnement,
caisse, Dailly, escompte.
Lavantage que procure notre client le crdit par caisse.
Les prvisions de trsorerie
Le risque global et lintrt de la relation.
LE FINANCEMENT DE LEXPLOITATION
La mobilisation du poste clients
LE CREDIT DE CAMPAGNE
.
.
2.
2.
3.
Risque cdant
Risque li la nature du support.
Irrgularits matrielles.
Escompte de papier non commercial.
Perte des recours cambiaires.
Rentabilit.
Impays.
Etc.
Le papier de famille qui reprsente un tirage deffets entre socits dun mme
groupe (opration commerciale, financire ? )
Le papier de faonnier entre industriels qui effectuent des transactions sur des
matires premires ou produits semi-finis en vue de leur transformation : pour
ce garantir, le fournisseur de tissus va tirer un effet sur le teinturier qui il
confie son stock,lequel teinturier tirera ensuite un effet sur son fournisseur
englobant le montant de leffet quil a lui-mme accept.
Cette technique sest fortement dveloppe, la cession escompte restant utilise par
exemple en cas de support par LCR magntique.
Risque cdant.
Irrgularits matrielles.
Mauvaise utilisation du concours.
Contestation des crances.
Non rapatriement entre les mains du banquier cessionnaire.
Impays.
Risques spcifiques en cas de sous-traitance.
Crances inexistantes.
Crances chues.
Crances dj prises en garanties par dautres banques.
Crances dj rgles entre les mains du cdant
Pour que la cession soit opposable au dbiteur cd il faut donc len informer en
recommand avec A.R :
- A partir de ce moment, le dbiteur cd ne pourra se librer quentre les mains de
ltablissement de crdit.
- En rglant directement le cdant, il sexposera un deuxime paiement au profit du
banquier cessionnaire selon le principe immuable qui paie mal paie deux fois
Il faut sinterroger sur la porte relle de la notification qui prsente DEUX risques :
- Le paiement auprs dune autre personne
- Le refus de paiement en vertu du principe de lopposabilit dune exception.
LAFFACTURAGE
MONTAGE & FONCTIONNEMENT DE LAFFACTURAGE
Aprs tude, le factor proposera son client (baptis adhrent) la signature dun
contrat.
Ladhrent transfre au factor la totalit ou une partie des crances quil dtient
sur ses dbiteurs.
Le factor assure un service diffrent de celui du banquier qui escompte du papier
commercial.
1.
2.
3.
Financier.
Administratif.
Commercial.
Pour certains clients, le factor vhicule une image ngative du fait de la relance du poste
clients fait par le factor.
LA COMPARAISON ESCOMPTE-AFFACTURAGE
Les clients sont souvent tents dtablir la comparaison entre le cot de lescompte de papier
commercial et celui de laffacturage.
Si lon veut OBJECTIVEMENT conseiller un client, il faut mettre en avant le fait que ces deux cots
ne sont pas comparables.
Lescompte nest quune opration de crdit ralise SAUF BONNE FIN . Il en dcoule un certain
nombre de consquences :
Le cdant nest pas labri dun impay.
Il conserve, si leffet est contrepass, la charge des procdures de recouvrement.
Le banquier nintervient en aucune manire dans lallgement de la gestion du poste
clients.
Il faudrait comparer le cot de laffacturage, avec celui de lescompte assorti dune assurance crdit
type SFAC plus ventuellement lconomie ralise sur la masse salariale de lentreprise qui en
recourant aux services du FACTOR se dispense peut-tre, dun poste de travail.
A titre dexemple une PME. Ralisant un C.A de 3 M, il lui en cotera, au titre dune commission ad
valorem fixe 2%, 60.000
Si elle vite un poste de travail administratif et si elle peut se dispenser de la souscription dune police
SFAC, il nest pas vident que laffacturage soit aussi coteux quil ny parat.
ON PEUT MME PENSER QUE CETTE TECHNIQUE
EST BIEN ADAPTE A CERTAINES SITUATIONS.
CREDITS DINVESTISSEMENT
FIABILITE DU PROJET
POIDS DE LA CONCURRENCE
SOLIDITE DE LEMPRUNTEUR
QUELLES SONT
LES CHANCES
DE SURVIE DE
LENTREPRISE
LES BESOINS
FRAIS ANNEXES
FRAIS DE MISE AU POINT
OU DE FORMATION
RODAGE DU NOUVEAU MATERIEL
SONT-ILS
CORRECTEMENT
EVALUES?
LA RENTABILITE
FUTURE
SERA-T-ELLE
SUFFISANTE
POUR REMBOURSER
LE CREDIT?
CREDITS DINVESTISSEMENT
Lentreprise a-t-elle de bonne chances de russir ?
A-t-elle de bonne chance de survivre encore plusieurs annes ?
Linvestissement est-il
conomiquement
justifi ?
Linvestissement est-il
conomiquement
justifi ?
CREDITS DINVESTISSEMENT
Sassurer que les volutions du besoin en fonds de
roulement sont bien matrises ?
Laugmentation ventuelle de lactivit aura-t-elle une
influence sur le niveau de stocks ?
Sur les dlais ou tarifs plus favorables consentis la
clientle ?
Dans le cas contraire il y a fort parier
QUUN RECOURS A UN DECOUVERT NON PREVU
SOIT LA SEUL CHANCE DE SURVIE !
CREDITS DINVESTISSEMENT
Dans les annes futures, lentreprise naura pas comme seule
charge le remboursement du CMT ou du CLT sollicit.
CREDITS DINVESTISSEMENT
Pour lessentiel nous citerons :
Les crdits MT classiques consentis par les banques
Les crdits M< consentis avec lintervention de la BDPME
Les crdits M< consentis avec lintervention de la SOFARIS
Les prts bancaires aux entreprises PBE
Les prts bonifis lartisanat
Les prts bonifis lagriculture
Les prts bonifis aux professions librales
Le crdit bail
CREDITS DINVESTISSEMENT
PLAN DE FINANCEMENT
1.
plan de trsorerie
Fait ressortir sur une priode courte les situations
prvisionnelles de trsorerie en prenant en compte les
recettes et les dpenses prvisibles, ajoutes ou soustraites
la situation de trsorerie de dpart. Lentreprise connatra
le montant probable des concours qui lui seront ncessaires
pour assurer la couverture de ses besoins non financs par
le fonds de roulement.
CREDITS DINVESTISSEMENT
PLAN DE FINANCEMENT
1.
Le tableau de financement
Conu pour faire apparatre les emplois durables et les ressources stables qui
les ont financs au cours dun exercice
2.
Le plan de financement
A pour but de contrler que les moyens dont disposera une entreprise lui
permettront de financer ses programmes dinvestissements ainsi que ses
autres besoins dimmobilisations;le banquier pourra juger de lopportunit
de consentir les financements terme ncessaires la ralisation dun
programme dinvestissement.
Contrairement aux 2 documents prcdents, le plan de financement est un
document pluri annuel sur une priode de 3 5 ans, dure damortissement
du crdit.
CREDITS DINVESTISSEMENT
Une entreprise dispose dun FDR de 30 jours de C.A
Alors que son BFR est de 60 jours
CA.
3000 K TTC
FRNG
250 K
BFR
500 K
SNT
-250 K
Aprs le programme dinvestissement, lobjectif est une progression de
30% du C.A
Dans la meilleure des hypothses, le BFR se situera toujours 60 jours
C.A
3900 K TTC
FRNG
325 K
BFR
650 K
SNT
-325 K
Laugmentation du FRNG de 75K doit bien tre intgr dans le plan
de financement.
CREDITS DINVESTISSEMENT
LES CREDITS BANCAIRES
CREDITS DINVESTISSEMENT
1. LE CREDIT A MOYEN TERME CLASSIQUE
Tous les objets caractre professionnel sont finanables
Signature admise la BDF
Situation financire saine
quilibre du plan de financement
Existence dun fonds de roulement positif
CAF suffisante pour assurer le remboursement des annuits de crdit
CAF permettant dabsorber un nouvel endettement terme sans dsquilibrer
le rapport ressources propres /dettes structurelles qui doit demeurer suprieur
1
Quotit de financement 70% maximum du programme TTC
Dure de 2 7 ans (possibilit de franchise maximum 1 an)
Taux fixe ou taux variable plus frais de dossier environ 1% avec plancher et
plafond
Priodicit : mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle.
Garanties : variables selon lobjet financ :
hypothque,nantissement
Variables
selon
lemprunteur:cautions
personnelles des dirigeants ou de tiers, assurances dcs, invalidit.
Remboursement anticip possible avec pnalits
CREDITS DINVESTISSEMENT
2. LE CREDIT A LONG TERME
En rgle gnrale limit aux investissements immobiliers.
Peut se concevoir dans le cas dacquisition dun fonds de commerce comme une
pharmacie par exemple
Mme conditions doctroi que pour un M.T
Quotit 80% maximum du programme TTC
Dure de 10 15 ans
Taux fixe ou variable avec frais de dossier variables
Garanties :
Hypothque ou nantissement sur le fonds de commerce
Cautions personnelles et ou assurance
CREDITS DINVESTISSEMENT
3 LES PRTS AUX PROFESSIONS LIBERALES