Vous êtes sur la page 1sur 59

LE FINANCEMENT DES

ENTREPRISES
1

ANALYSE & GESTION DES


RISQUES BANCAIRES
Analyse conomique
Cause de dfaillance & dtection prcoce.
Les financements des entreprises C.T
Le financement des investissements
Mise en cause & responsabilit de la banque

VOS ATTENTES
VOS QUESTIONS
Scron gneuh gneuh

ANALYSE & GESTION DES RISQUES BANCAIRES


Dans un contexte de marge bancaire rduite,
la matrise des risques est lun des grands enjeux actuels de lactivit
des tablissements de crdit.

UN EXEMPLE

Une banque qui enregistre une perte de 90.000 sur un dossier


contentieux. Avec une marge de 3%.
Elle doit consentir 3 Millions de concours bancaires pendant 1
an, sans nouveaux contentieux, pour rcuprer la perte.

ANALYSE & GESTION DES RISQUES BANCAIRES


LES OBJECTIFS DE LA MATRISE DES RISQUES
1.

Prvenir les contentieux et donc limiter les pertes et leurs


incidents sur les fonds propres.

2.

Slectionner les risques pour consacrer plus de temps


commercial aux oprations saines et rentables.

3.

Eviter la mise en cause de la responsabilit de la banque.

4.

Prserver la survie et le dveloppement de la banque

5.

ANALYSE & GESTION DES RISQUES BANCAIRES


Le March des P.M.E. est domin
par des entreprises de petite dimension.

Le tissu conomique de notre pays est compos de 2.400.000 entreprises, et dans cet
ensemble LES PETITES ENTREPRISES OCCUPENT UNE PLACE
PREPONDERANTE.

93% du nombre dentreprises ont moins de 10 salaris.


65% des entreprises sont constitues en affaire personnelle.

Actuellement 40% des crations dentreprises seffectuent en S.A.R.L

UN MARCHE HETEROGENE,
PORTEUR DESPOIRS MAIS AUSSI DE RISQUES

ANALYSE & GESTION DES RISQUES BANCAIRES


Au plan commercial, limportance des petites entreprises souligne lenjeu de la
conqute de ce march par les tablissements de crdits.

Mais les petites entreprises connaissent des freins leur


dveloppement.
Un accs insuffisant aux technologies et linnovation.
Des fonds propres trop faibles, do la difficult dinvestir
et de sendetter moyen terme.
Une difficult attirer les ressources humaines.
Un cadre juridique inadapt qui est celui des grandes
entreprises.

Sur ce march il faut souligner la faiblesse des fonds


propres par rapport limportance du crdit
interentreprises et par extension au regard du B.F.R

ANALYSE & GESTION DES RISQUES BANCAIRES

UN MARCHE QUI CONNAT UN


PHENOMENE DE GENERATION
Outre la question des fonds propres et de la rentabilit, il y a la
problmatique de la transmission dentreprise qui concerne en
premier lieu la petite et moyenne entreprise.
Ceci nest ni neutre en terme de risque bancaire, ni au plan
commercial, dans la mesure o lon estime que 4000 entreprises
disparaissent chaque anne pour cause de transmission non
prpare et quun dpt de bilan sur 10 sexplique par la
maladie et le dcs.
Enfin 50% des chefs dentreprise ont plus de 50 ans.

ANALYSE & GESTION DES RISQUES BANCAIRES


LES CAUSES DE DEFAILLANCE.
50% des entreprises cres disparaissent dans les 5 ans de leur cration.

Le taux de disparition est plus lev sur les entreprises nouvelles .

Les affaires personnelles connaissent un taux de survie moindre que les entreprises
constitues en socits.

Au total le taux de survie

7 ans des entreprises cres (crations pures) est de

37%
90% des procdures conduisent des liquidations.

ANALYSE & GESTION DES RISQUES BANCAIRES


LES 10 CAUSES LES PLUS FREQUENTES
DE DEFAILLANCES DENTREPRISES.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.

Dfaillance de clients
Stocks trop importants
Difficult de financement
Frais de personnel trop levs
Dcs ou maladie du chef dentreprise
Mauvaise gestion, ignorance des prix de revient
Manuvres malhonntes ou dloyales
Expropriation, transfert, dcentralisation
Baisse du C.A due la conjoncture
Mauvaise organisation de lentreprise

21%
11%
11%
10%
10%
9%
8%
8%
8%
6%

ANALYSE & GESTION DES RISQUES BANCAIRES


Les principaux facteurs explicatifs.

Entreprises mono activit, situes sur des secteurs traditionnels en dclin.

Faible activit lexport.

Forte concentration du C.A sur un nombre limit de clients.

Dirigeants techniciens plutt que gestionnaires.

Forte concentration des responsabilits (dirigeant homme orchestre )

Effort dinvestissement insuffisant.

Exprience professionnelle souvent limite.

Formation dun niveau relativement bas.

Sous capitalisation et insuffisance des capitaux permanents.

ANALYSE & GESTION DES RISQUES BANCAIRES


Les dfaillances par secteur dactivit.

Taux dchec sur 10 ans (disparitions et crations sur la mme priode)

Industrie

56%

B.T.P.

54%

Commerce

72%

Transports

59%

Htellerie

54%

Services

64%

LE FINANCEMENT DE LEXPLOITATION
LES CLIGNOTANTS
Situation normale
Charges financires sur C.A ht

<3%

Situation proccupante
Charges financires sur C.A ht

>5%

Situation normale
Charges financires sur E.B.E.

<40%

ANALYSE & GESTION DES RISQUES BANCAIRES

SEUILS DENDETTEMENT

Poids de lendettement structurel


1.

Dettes Structurelles / Fonds Propres

2.

Annuits de remboursement s/emprunts(en capital)/CAF

3.

Dettes Structurelles/ CAF

<1
<=0,5
< 35

(selon dure moyenne de lendettement 3 si M.T 5 si L.T )

Poids de lendettement bancaire courant


1.

Encours (tous crdits C.T)/ Encours clients

2.

Concours en blanc en jours de C.A.HT

< 50 70%
< 15 30 jours

Levier dendettement
1.

Endettement financier total /Fonds propres

< 1,5 2,5

LE CREDIT INTER ENTREPRISES


Les dlais consentis par les fournisseurs leur clientle reprsentent :
Dlais Normaux

Dlai rellement
constats
50 j

Allemagne

10 30 j

Belgique

30 60 j

60 j

30 j

85 j

30 120 j

90 j

Grande Bretagne
Italie

France

30 90 j

110 j

LE FINANCEMENT DE LEXPLOITATION
LAPPROCHE QUALITATIVE DES CONCOURS DE FONCTIONNEMENT

Le temps de fabrication

Le temps de transport

Le temps de stockage

Mobilisation du poste clients


ADE

Caisse ou dcouvert

Escompte
Factor
DAILLY
MCNE

FACILITE DE CAISSE & DECOUVERT


La facilit de caisse est une avance de trs courte dure destine palier un
dcalage de trsorerie temporaire. Son utilisation ne saurait excder quelques jours.
Le dcouvert sinscrit davantage dans la dure, li au cycle de production, son
utilisation peut stendre sur plusieurs semaines.
Dans le cadre dune facilit de caisse, le banquier est souvent sollicit au dernier
moment par son client et la prise de dcision sera fonde sur la confiance quil
estime pouvoir accorder lentreprise.
Alors quun dcouvert programm lavance fait lobjet dune approche
conomique & financire classique.

Analyse des derniers documents comptables.


Analyse conomique complte
Analyse du fonctionnement du compte.

DANS LES DEUX CAS IL SAGIT DUN CREDIT EN BLANC

FACILITE DE CAISSE & LE DECOUVERT


LES RISQUES JURIDIQUES

Le risque le plus important est celui de la rupture abusive. Lexploitant doit donc se
conformer aux dispositions de larticle 313-12 du CMF.

Lautre risque est celui du soutien artificiel de lentreprise.


LES CAUSES DE DETERIORATION DUN CREDIT PAR CAISSE

Sinterroger sur les causes de dtrioration dun dcouvert permet didentifier et


danticiper lvolution du risque.
LEXPLOITANT CHERCHE A CONNATRE CE QUIL FINANCE.

Au lieu de palier un dcalage de trsorerie, les positions dbitrices peuvent financer, des
pertes, des stocks, des impays

Dans une telle situation, le fonctionnement du compte ne peut pas tre souple.
PRECAUTIONS A PRENDRE

Prvenir le risque passe par des points obligs :

Une bonne estimation des besoins


Un suivi du concours et un suivi gnral de la vie de lentreprise
La prise de garantie selon la qualit de la relation.

De plus il y a lieu de tenir compte de la nature de lactivit : un commerce de dtail


alimentaire na pas les mmes besoins quune entreprise industrielle.

FACILITE DE CAISSE & DECOUVERT

Ce sont les besoins globaux et la cohrence densemble du financement de lentreprise


quil convient dapprhender et la faon de les couvrir.

Analyser:

Le niveau ainsi que lvolution de lactivit


La facult de mobiliser les crances
Le risque global de lentreprise
La stratgie commerciale de la banque

Pour mener une analyse plus fine,il faut considrer:

Lendettement total, en faisant trs attention au cumul des lignes de crdits de fonctionnement,
caisse, Dailly, escompte.
Lavantage que procure notre client le crdit par caisse.
Les prvisions de trsorerie
Le risque global et lintrt de la relation.

DANS LA PRATIQUE LEXPLOITANT EST VIGILANT FACE


AUX COMPTES QUI NE FONCTIONNENT PAS DE
MANIERE SOUPLE.

LE FINANCEMENT DE LEXPLOITATION
La mobilisation du poste clients

Lescompte des effets de commerce


La cession de crances professionnelles DAILLY
Laffacturage
La mobilisation des commandes publiques par la BDPME

Les crdits de trsorerie

Le crdit par caisse


Le crdit de trsorerie par billet
Le crdit spot
Le crdit de campagne
Les autres formes de crdit de trsorerie : le warrant
Le globex

LE CREDIT DE CAMPAGNE

Certaines socits connaissent une forte saisonnalit de leur activit et se trouve


confrontes des problmes de trsorerie spcifiques.
Le crdit de campagne permet de financer partiellement les besoins engendrs par
les dcalages.
Dans certaines professions le crdit de campagne est la condition sine qua non
dune entre en relation ou du maintien du compte (agro-alimentaire, prt-porter.)
Il y a lieu dtre particulirement vigilant dans lattribution de ces crdits qui
comportent un fort risque dimmobilisation. De plus si la campagne nest pas
russie, nous risquons de ne pas tre rembours lchance.
Rserver le crdit de campagne des clients de confiance, biens tablis et dont on a
toutes chances de penser quune campagne rate ne remette pas en cause leur
prennit.
Pour cette raison tre trs vigilant sur le financement des produits prissables,
sujets la mode, et dune manire gnrale les coups risqus .

CREDIT GLOBAL DEXPLOITATION GLOBEX

Lide du crdit global dexploitation, baptis GLOBEX, est de couvrir lensemble


des besoins du cycle dexploitation par un seul crdit de trsorerie.
Ltude dune demande de Globex ne peut senvisager sans llaboration dun
plan de trsorerie prvisionnel.
Au vue des indications de ce plan, la banque proposera une ligne utilisable soit par
dbit en compte soit par escompte de billets.
Dans le premier cas, la facturation des intrts seffectuera terme chu.
Par contre dans le cas dun Globex par billets, le client sera crdit du montant
de ce billet dduction faite des agios descompte.
Sagissant dun crdit confirm, la banque percevra une commission ad hoc.
Le Globex tant un crdit subjectif par excellence, la cession des crances dans le
cadre de la loi Dailly parat la garantie naturelle retenir.

.
.

LE CREDIT INTER ENTREPRISES


1.

Le crdit inter entreprise apparat ds lors que deux


entreprises acceptent, pour leurs transactions, un certain
dlai entre la livraison dun bien ou la prestation dun service
et le rglement de la dette correspondante.

2.

Le crdit inter entreprises peut alors se dfinir comme la


diffrence entre les crances sur les clients et les dettes
contractes lgard des fournisseurs,exprime en jours de
chiffre daffaires (toutes taxes comprises)

LES MENTIONS OBLIGATOIRES DE LA


LETTRE DE CHANGE
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.

Dnomination de la lettre de change.


Mandat de payer une somme dtermine.
Nom du tir.
Nom du bnficiaire.
Signature du tireur.
Date dchance.
Lieu de paiement.
Date et lieu de cration de la lettre de change.
A dfaut de lune de ces mentions,
le document nest plus une lettre de change,
mais une simple reconnaissance de dette.

LES RISQUES DES CREDITS DE


MOBILISATION DE CREANCES
RISQUES & PRECAUTION EN MATIERE DESCOMPTE

Lescompte est une opration de crdit par laquelle le banquier met la


disposition de son client le montant deffets qui lui sont remis en toute proprit
sous dduction des agios.
Lescompte de papier commercial permet celui qui a consenti des dlais de
rglement de retrouver une partie de sa trsorerie en mobilisant ses crances
payables par effets de commerce auprs de son banquier.

DANS SON PRINCIPE LESCOMPTE EST UN BON RISQUE


1.

2.
3.

Risque moins grand que le dcouvert, dans la mesure o le risque du banquier ne


repose pas uniquement sur son client (le cdant) mais galement sur les clients de
ce dernier (les tirs).
Le crdit trouve son dnouement lorsque le tir a revendu les marchandises et
reconstitue thoriquement sa trsorerie.
Le banquier escompteur est protg par les dispositions du droit cambiaire.

LES RISQUES DES CREDITS DE


MOBILISATION DE CREANCES
BIEN PRATIQUE LESCOMPTE EST UN CREDIT SECURISANT & INTERVIENT
SOUVENT EN PREMIER DANS LA COUVERTURE DU BESOIN GLOBAL
DE FINANCEMENT DEXPLOITATION.
DANS LA PRATIQUE IL CONVIENT CEPENDANT DE NUANCER CETTE
APPRECIATION GENERALE :

LIMPAYE EST DEVENU LA PREMIERE CAUSE DE


DEFAILLANCE DES ENTREPRISES.

LES RISQUES DES CREDITS DE


MOBILISATION DE CREANCES
LES RISQUES DE LESCOMPTE.

Risque cdant
Risque li la nature du support.
Irrgularits matrielles.
Escompte de papier non commercial.
Perte des recours cambiaires.
Rentabilit.
Impays.
Etc.

LES RISQUES DES CREDITS DE MOBILISATION DE CREANCES

LA VIGILANCE DU BANQUIER DEVRA TRE EN EVEIL


DE MANIERE A ECARTER :

Le papier de famille qui reprsente un tirage deffets entre socits dun mme
groupe (opration commerciale, financire ? )

Le papier de faonnier entre industriels qui effectuent des transactions sur des
matires premires ou produits semi-finis en vue de leur transformation : pour
ce garantir, le fournisseur de tissus va tirer un effet sur le teinturier qui il
confie son stock,lequel teinturier tirera ensuite un effet sur son fournisseur
englobant le montant de leffet quil a lui-mme accept.

Le papier de consignation tir par un fabricant ou un fournisseur en garantie


de produits finis ou de marchandises placs en dpt vente ou consignation
auprs de revendeurs ou de dtaillants: tant que les biens ne sont pas vendus,le
tir ne doit rien et ils continuent appartenir au tireur qui ne dtient donc
aucune crance sur ses clients.

LES RISQUES DES CREDITS DE MOBILISATION DE CREANCES

LA VIGILANCE DU BANQUIER DEVRA TRE EN


EVEIL
DE MANIERE A ECARTER :
Des oprations qui ne reposent sur aucune transaction
commerciale :

Papier creux tir sur un dbiteur imaginaire ou ne devant rien ?

Papier de complaisance entranant, la complicit du tir qui


accepte un effet de commerce alors quil ne doit rien au tireur qui
obtient un crdit descompte de son banquier.

Le papier de cavalerie mmes principes mais avec plusieurs


partenaires.

LES RISQUES & PRECAUTIONS DES


CESSIONS DAILLY
Depuis la loi bancaire du 24 janvier 1984, peuvent faire lobjet de cessions
toutes les crances nimpliquant pas un particulier.
Le banquier peut bnficier de cessions : contractuelles rsultant dun acte
commercial, extra contractuelles rsultant dune indemnit recevoir, de
dommages et intrts ou subvention.
Ces crances peuvent tre :
Certaines.
En germe, la suite dun acte conclu mais non encore excut.
Futures, cas dune soumission retenue dans le cadre dun march public dont la
signature ne serait pas encore intervenue.

DE NOMBREUSES EVIDENCES CONDUISENT A NENVISAGER


SERIEUSEMENT ET SAUF CAS EXCEPTIONNEL QUE LA
CESSION DE CREANCES CERTAINES.

LES RISQUES & PRECAUTIONS DES


CESSIONS DAILLY
EN APPLICATION DE LA LOI DAILLY DEUX TECHNIQUES
DE FINANCEMENT SONT POSSIBLE.

La cession escompte : dans ce cas lopration de crdit et la cession se confondent.


Le cdant peut obtenir la mobilisation de ses crances, contre escompte dun
bordereau de cession, sans attendre la rception dun quelconque instrument de
rglement. La banque devient propritaire des crances ainsi finances.

La cession titre de garantie : confirme par la loi bancaire du 24 janvier 1984,la


cession titre de garantie dissocie le crdit et la cession. Les crances sont cdes en
garantie de tout concours quelle quen soit la forme (facilit de caisse,dcouvert.).
La proprit des crances cdes est transfre au profit de la banque, cette dernire
chappant au concours des cranciers privilgis en cas de redressement judiciaire
du cdant.

Cette technique sest fortement dveloppe, la cession escompte restant utilise par
exemple en cas de support par LCR magntique.

LES RISQUES & PRECAUTIONS DES


CESSIONS DAILLY
LES RISQUES.

Risque cdant.
Irrgularits matrielles.
Mauvaise utilisation du concours.
Contestation des crances.
Non rapatriement entre les mains du banquier cessionnaire.
Impays.
Risques spcifiques en cas de sous-traitance.

LES RISQUES & PRECAUTIONS DES


CESSIONS DAILLY
PEU PRATIQUE LE CREDIT DAILLY FAIT COURIR DES
RISQUES ELEVES EN RAISON
DES LARGES POSSIBILITES QUIL OFFRE ET DES
DIFFICULTES DE SUIVI.

Risque de prendre en garantie des :

Crances inexistantes.
Crances chues.
Crances dj prises en garanties par dautres banques.
Crances dj rgles entre les mains du cdant

Lirrgularit matrielle des oprations peut tre une source de nullit ou de


contestation des droits du banquier dans les cas suivants :

Le bordereau de cession ne comporte pas les mentions obligatoires.


La date de la cession nest pas porte sur le bordereau.
Le bordereau de cession ne comporte pas de signature.
Notifications adresses tardivement.

LES RISQUES & PRECAUTIONS DES


CESSIONS DAILLY
LA NOTIFICATION

Pour que la cession soit opposable au dbiteur cd il faut donc len informer en
recommand avec A.R :
- A partir de ce moment, le dbiteur cd ne pourra se librer quentre les mains de
ltablissement de crdit.
- En rglant directement le cdant, il sexposera un deuxime paiement au profit du
banquier cessionnaire selon le principe immuable qui paie mal paie deux fois

Il faut sinterroger sur la porte relle de la notification qui prsente DEUX risques :
- Le paiement auprs dune autre personne
- Le refus de paiement en vertu du principe de lopposabilit dune exception.

LAFFACTURAGE
MONTAGE & FONCTIONNEMENT DE LAFFACTURAGE

Aprs tude, le factor proposera son client (baptis adhrent) la signature dun
contrat.
Ladhrent transfre au factor la totalit ou une partie des crances quil dtient
sur ses dbiteurs.
Le factor assure un service diffrent de celui du banquier qui escompte du papier
commercial.
1.
2.
3.

Le recouvrement de ses crances, le factor se chargeant de la tenue du poste clients ainsi


que son suivi (relances).
La garantie de bonne fin de lopration (uniquement sur le C.A garanti).
Le financement du poste clients. (dans ce domaine 2 solutions possibles).
Le factor souscrit lordre de son adhrent un billet ordre une chance
proche de celle des crances achetes. Dans ce cas ladhrent demande son
banquier descompter le billet ce qui,compte tenu de la qualit de la signature
de lmetteur, ne devra pas poser de difficult.
Le factor assure immdiatement la trsorerie, il rgle immdiatement son
adhrent du montant da sa remise dduction faite de lquivalent dagios.

AVANTAGES & INCONVENIENTS DE


LAFFACTURAGE

LES AVANTAGES DE LAFFACTURAGE POUR LE CLIENT.


Le client peut mobiliser une trs large part de son poste clients
Le recours laffacturage apporte ladhrent un allgement de charges ou de risques.
1.
2.
3.

Financier.
Administratif.
Commercial.

LES INCONVENIENTS & LE RISQUE POUR LE CLIENT.


Compte tenu de la garantie de bonne fin donne par le factor, le contrat prvoit la
constitution dun fonds de garantie aliment par une retenue sur les remises effectues
jusqu un certain montant, fix contractuellement. Cette perception pse sur la
trsorerie de lentreprise.
Le cot de laffacturage est souvent prsent comme un inconvnient.
Commission daffacturage calcule AD VALOREM.
Commission de confirmation.
Agios.
Fonds de garantie.

Pour certains clients, le factor vhicule une image ngative du fait de la relance du poste
clients fait par le factor.

LA COMPARAISON ESCOMPTE-AFFACTURAGE

Les clients sont souvent tents dtablir la comparaison entre le cot de lescompte de papier
commercial et celui de laffacturage.

Si lon veut OBJECTIVEMENT conseiller un client, il faut mettre en avant le fait que ces deux cots
ne sont pas comparables.

Lescompte nest quune opration de crdit ralise SAUF BONNE FIN . Il en dcoule un certain
nombre de consquences :
Le cdant nest pas labri dun impay.
Il conserve, si leffet est contrepass, la charge des procdures de recouvrement.
Le banquier nintervient en aucune manire dans lallgement de la gestion du poste
clients.

Il faudrait comparer le cot de laffacturage, avec celui de lescompte assorti dune assurance crdit
type SFAC plus ventuellement lconomie ralise sur la masse salariale de lentreprise qui en
recourant aux services du FACTOR se dispense peut-tre, dun poste de travail.

A titre dexemple une PME. Ralisant un C.A de 3 M, il lui en cotera, au titre dune commission ad
valorem fixe 2%, 60.000

Si elle vite un poste de travail administratif et si elle peut se dispenser de la souscription dune police
SFAC, il nest pas vident que laffacturage soit aussi coteux quil ny parat.
ON PEUT MME PENSER QUE CETTE TECHNIQUE
EST BIEN ADAPTE A CERTAINES SITUATIONS.

CREDITS DINVESTISSEMENT

Le financement des investissements


Les questions fondamentales avant loctroi
La dtermination de la dure, du montant, de la
garantie
Le choix de la formule adapte au besoin

LES QUESTIONS FONDAMENTALES


CAPACITES DADAPTATION

FIABILITE DU PROJET
POIDS DE LA CONCURRENCE
SOLIDITE DE LEMPRUNTEUR

QUELLES SONT

LES CHANCES

DE SURVIE DE
LENTREPRISE

LES QUESTIONS FONDAMENTALES


ADEQUATION DU PROJET AUX
BESOINS REELS

LES BESOINS
FRAIS ANNEXES
FRAIS DE MISE AU POINT
OU DE FORMATION
RODAGE DU NOUVEAU MATERIEL

SONT-ILS

CORRECTEMENT
EVALUES?

LES QUESTIONS FONDAMENTALES

PRISE EN COMPTE DES AUTRES


CHARGES FUTURES
Nouvelles machines
Stocks + importants
CAPACITE DE REMBOURSEMENT
SUFFISANTE

LA RENTABILITE
FUTURE
SERA-T-ELLE
SUFFISANTE

POUR REMBOURSER
LE CREDIT?

CREDITS DINVESTISSEMENT
Lentreprise a-t-elle de bonne chances de russir ?
A-t-elle de bonne chance de survivre encore plusieurs annes ?

Obtenir une rponse prospective ses interrogations :

EVALUATIONS DES BESOINS

Le client na-t-il pas vu


trop grand ?
En prvoyant lacquisition de machine
dont les capacits sont nettement
suprieures aux besoins ?

Linvestissement est-il
conomiquement
justifi ?

EVALUATIONS DES BESOINS


Sil s'agit dun investissement de capacit,
est-il assur que la croissance de son
activit va bien se produire ?

Sil sagit dun investissement de


renouvellement, le changement de
matriel ancien simpose-t-il ?
Sil sagit dun investissement de
modernisation, le client a-t-il la
conviction quil amliorera sa
productivit ?

Linvestissement est-il
conomiquement
justifi ?

EVALUATIONS DES BESOINS


Les frais de mise en route et de mise au point ?
Les frais de formation du personnel ?
La ncessit de tourner avec lancienne machine
pendant une priode de rodage ?

Quadviendra-t-il en cas de mvente


ou de sous utilisation du nouveau
matriel ?

Le client a-t-il pris en


compte toutes les
Incidences financires
de son projet ?

CREDITS DINVESTISSEMENT
Sassurer que les volutions du besoin en fonds de
roulement sont bien matrises ?
Laugmentation ventuelle de lactivit aura-t-elle une
influence sur le niveau de stocks ?
Sur les dlais ou tarifs plus favorables consentis la
clientle ?
Dans le cas contraire il y a fort parier
QUUN RECOURS A UN DECOUVERT NON PREVU
SOIT LA SEUL CHANCE DE SURVIE !

CREDITS DINVESTISSEMENT
Dans les annes futures, lentreprise naura pas comme seule
charge le remboursement du CMT ou du CLT sollicit.

Il lui faudra peut-tre remplacer dautres machines.


Agrandir ses locaux.
Augmenter ses stocks.
Distribuer des dividendes.
Rembourser ses autres CMT ou CLT.

CETTE APPROCHE EST POSSIBLE PAR LELABORATION DU


PLAN DE FINANCEMENT PREVISIONNEL

CREDITS DINVESTISSEMENT
Pour lessentiel nous citerons :
Les crdits MT classiques consentis par les banques
Les crdits M&LT consentis avec lintervention de la BDPME
Les crdits M&LT consentis avec lintervention de la SOFARIS
Les prts bancaires aux entreprises PBE
Les prts bonifis lartisanat
Les prts bonifis lagriculture
Les prts bonifis aux professions librales
Le crdit bail

CREDITS DINVESTISSEMENT
PLAN DE FINANCEMENT
1.

plan de trsorerie
Fait ressortir sur une priode courte les situations
prvisionnelles de trsorerie en prenant en compte les
recettes et les dpenses prvisibles, ajoutes ou soustraites
la situation de trsorerie de dpart. Lentreprise connatra
le montant probable des concours qui lui seront ncessaires
pour assurer la couverture de ses besoins non financs par
le fonds de roulement.

CREDITS DINVESTISSEMENT
PLAN DE FINANCEMENT
1.

Le tableau de financement
Conu pour faire apparatre les emplois durables et les ressources stables qui
les ont financs au cours dun exercice

2.

Le plan de financement
A pour but de contrler que les moyens dont disposera une entreprise lui
permettront de financer ses programmes dinvestissements ainsi que ses
autres besoins dimmobilisations;le banquier pourra juger de lopportunit
de consentir les financements terme ncessaires la ralisation dun
programme dinvestissement.
Contrairement aux 2 documents prcdents, le plan de financement est un
document pluri annuel sur une priode de 3 5 ans, dure damortissement
du crdit.

CREDITS DINVESTISSEMENT
Une entreprise dispose dun FDR de 30 jours de C.A
Alors que son BFR est de 60 jours
CA.
3000 K TTC
FRNG
250 K
BFR
500 K
SNT
-250 K
Aprs le programme dinvestissement, lobjectif est une progression de
30% du C.A
Dans la meilleure des hypothses, le BFR se situera toujours 60 jours
C.A
3900 K TTC
FRNG
325 K
BFR
650 K
SNT
-325 K
Laugmentation du FRNG de 75K doit bien tre intgr dans le plan
de financement.

CREDITS DINVESTISSEMENT
LES CREDITS BANCAIRES

Le crdit moyen terme


Le crdit de restructuration
Le crdit Long terme
Les prts aux professions librales
Les prts bonifis lagriculture
Les prts bonifis lartisanat
Les prts conventionns aux artisans
Les prts aux entreprises PBE sur ressources CODEVI
Le crdit bail

CREDITS DINVESTISSEMENT
1. LE CREDIT A MOYEN TERME CLASSIQUE
Tous les objets caractre professionnel sont finanables
Signature admise la BDF
Situation financire saine
quilibre du plan de financement
Existence dun fonds de roulement positif
CAF suffisante pour assurer le remboursement des annuits de crdit
CAF permettant dabsorber un nouvel endettement terme sans dsquilibrer
le rapport ressources propres /dettes structurelles qui doit demeurer suprieur
1
Quotit de financement 70% maximum du programme TTC
Dure de 2 7 ans (possibilit de franchise maximum 1 an)
Taux fixe ou taux variable plus frais de dossier environ 1% avec plancher et
plafond
Priodicit : mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle.
Garanties : variables selon lobjet financ :
hypothque,nantissement
Variables
selon
lemprunteur:cautions
personnelles des dirigeants ou de tiers, assurances dcs, invalidit.
Remboursement anticip possible avec pnalits

CREDITS DINVESTISSEMENT
2. LE CREDIT A LONG TERME
En rgle gnrale limit aux investissements immobiliers.
Peut se concevoir dans le cas dacquisition dun fonds de commerce comme une
pharmacie par exemple
Mme conditions doctroi que pour un M.T
Quotit 80% maximum du programme TTC
Dure de 10 15 ans
Taux fixe ou variable avec frais de dossier variables
Garanties :
Hypothque ou nantissement sur le fonds de commerce
Cautions personnelles et ou assurance

CREDITS DINVESTISSEMENT
3 LES PRTS AUX PROFESSIONS LIBERALES

Les financements spcifiques


Certaines caisses de retraite peuvent contribuer au financement des investissements
de leurs adhrents.
La CARMF(caisse autonome de retraite des mdecins franais) qui propose ses
jeunes adhrents mdecins des prts pour leur premire installation, sils sont gs de
moins de 35 ans.
Le maximum de son intervention est actuellement de 20.000 remboursables en 5
ans et assorti de srets personnelles
La caisse dassurance vieillesse des pharmaciens qui propose ses jeunes
pharmaciens adhrents des crdits de premire installation, sils sont gs de moins
de 35 ans. Avec un maximum de 80 % du programme TTC. Remboursable de 7 10
ans.
Les avantages des prts spcifiques aux professions librales
Pour le client : le taux prfrentiel
Pour la banque : lexistence de ces prts peut permettre au banquier de ne pas
intervenir, sil ne le souhaite pas, tout en conservant le client.