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Analyse financière :

Exam 2017/2018 rattrapage

Exercice:
Actif 2016 2017 Passif 2016 2017
Imm en non 1000 800 Capitaux 10000 1700
valeurs propres
Imm corporelles 2000 1900 Dettes de 7000 5000
financement(4)
Imm financiers(1) 3000 2000 Passif circulant 10000 20000
Stocks(2) 15000 10000 Trésorerie 9000 6000
passif
Créances (3) 10000 12000
Trésorerie actif 5000 6000
Total 36000 32700 Total 36000 32700

1) Dont 1000 seront négociés immédiatement en toute liberté et trouveront un preneur

inconditionnel,
2) Dont 20% de stock de sécurité indispensable au fonctionnement normal
3) Dont 50% datent depuis plusieurs années dont seulement 10% fait l’objet d’une réclamation
4) Dont 10% sont exigible à vue
T,A,F
1- Etablir le TRR
2- Etablir les bilans financiers
1- Tableau de retraitement et reclassement (2017)

Elément Actif Stock Créances Trésorerie Capitaux Dettes long et Dettes à Trésorerie
immobilisé et TVP actif propres moyen terme court terme passif

Totaux 4700 10000 12000 6000 1700 5000 20000 6000

comptables

Im en non -800 -800

valeurs

IF très -1000 +1000

négociable

Stock de +2000 -2000

sécurité

Créances +600 -6000 -5400

Dettes -500 +500

Totaux 5500 8000 6000 7000 -4500 4500 20500 6000

financiers
 Tableau de retraitement et reclassement (2016)

Elément Actif Stock Créances et Trésorerie Capitaux Dettes long Dettes a Trésorerie
immobilisé T.V.P actif propres et moyen court terme passif
terme
Totaux 6000 15000 10000 5000 10000 7000 10000 9000
comptables
Imm en non -1000 -1000
valeurs
If facilement -1000 +1000
cessible
Stock de +3000 -3000
sécurité
Créances +500 -5000 -4500

Dettes -700 +700

Totaux 7500 12000 5000 6000 4500 6300 10700 9000

financiers
Bilan financier 2017

Actif Montants Passif Montants

Actif immobilisé 5500 Capitaux propres -4500

Stocks 8000 Dettes long et moyen 4500

terme

Créances et TVP 6000 Dettes à court terme 20500

Trésorerie actif 7000 Trésorerie passif 6000

Total 26500 Total 26500

Bilan financier 2016

Actif Montants Passif Montants

Actif immobilisé 7500 Capitaux propres 4500

Stocks 12000 Dettes long et 6300

moyen terme

Créances et TVP 5000 Dettes a court terme 10700

Trésorerie actif 6000 Trésorerie passif 9000

Total 30500 Total 30500

Fond de roulement

« C’est la capacité de couverture des

immobilisations par les capitaux permanents »

 Il est défini comme le montant des ressources
permanentes restant à la disposition de
l’entreprise après le financement de ces
emplois stables.
 Fonds de roulement = financement permanant─ actif immobilisé
 Fond de roulement= capitaux propres + DLMT – actif immobilisé

· Si FR > 0

Un FR positif (+) signifie que l’entreprise arrive à financer

l’intégralité de ces immobilisations par ces capitaux

permanents, et de dégager un excédent des ressources

qui lui permet de couvrir une partie de cycle

d’exploitation.
 Si FR < 0

Un fonds de Roulement qui est négatif (-), signifié que

les capitaux permanents n’arrivent pas à financer

l’intégralité des immobilisations, autrement dit

l’entreprise finance une partie de ces immobilisations

par ces dettes à court terme (DCT)

 Si le FR=0 :

Le fonds de Roulement nul, cela indique une

harmonisation totale entre la structure des emplois et

des ressources, c’est-à-dire que les actifs immobilisés

sont financés seulement par les capitaux permanents,

et les actifs circulants couvrent strictement les dettes

à court terme.
Besoin en fond de roulement

 Ff
BFR= (Valeurs d’exploitation + Valeurs réalisables) –
Dettes à court terme

BFR= Stocks + Créances et T.V.P – Dettes à court

terme
 si BFR>0 :

Le BFR est positif : on dit que l’entreprise a un besoin de

financement d’exploitation, donc les emplois cycliques sont

supérieurs aux ressources cycliques.

si BFR0:

Le BFR est négatif signifie qu’il y a un excédent des

ressources d’exploitations, dans ce cas les ressources

cycliques sont supérieurs aux emplois cycliques.

 si BFR=0 :

Cette situation signifie que les dettes à court terme

arrivent juste à financer les emplois cycliques.

La trésorerie nette :

 « La trésorerie nette est une mesure comptable de la

position de trésorerie et correspond à l’excédent
algébrique des ressources sur les emplois à l’exclusion des
comptes du bilan

 La trésorerie nette est l’ensemble des actifs dont dispose

l’entreprise (liquidité) pour assurer ses paiements à court
terme et faire face aux engagements engendrés par
l’activité.
Trésorerie nette= Fonds de roulement (FR) - Besoin en
Fond de Roulement (BFR)

Trésorerie nette= trésorerie actif – trésorerie

passif
 Si le TN> 0 c’est-à-dire FRN> BFR donc la Trésorerie est
positive

Une trésorerie positive, cela signifié que les capitaux

permanents arrivent à financer les valeurs immobilisées et à

dégager un surplus du fond de roulement qui sert à financer

le besoin du fond de roulement.

 Si le TN<0 FR BFR donc la Trésorerie est négative

Une trésorerie négative, cela signifiée que les capitaux

n’arrivent pas à financer les immobilisations, et une partie

des valeurs immobilisées est financée par les dettes à court

terme. Donc dans ce cas l’entreprise dispose d’une liquidité

insuffisante
 Si le TN=0 c'est-à-dire FRN=BFR donc la Trésorerie est
nulle

Une trésorerie nulle, signifié que les capitaux arrivent à

financer les valeurs immobilisées sans dégager un excèdent,

dans ce cas il est préférable d’augmenter le fond de

roulement et réduire le besoin en fonds de roulement.