Description du régime fiscal des stocks options

Définition
Le régime des options de souscription ou d'achat d'actions communément appelé "stocks options" permet à une société d’o
souscrire à une augmentation de capital ou d'acheter un nombre précis de ses propres actions.

Mécanisme
DATE D'ATTRIBUTION DATE DE LEVEE D'OPTION
Décision du CA sur autorisation de l'AGE

PE (PRIX D'EXERCICE) Vf (VALEUR DU TITRE A LA DATE

==> DE LA LEVEE D'OPTION)

V0 (valaur de l'action à cette date)

ABONDEMENT PLUS VALUE D'ACQUISITION

=V0 - PE =Vf-V0

Cas du respect Exonérée dans la limite Cette plus value est imposable
du délai de 10% du V0 à la date de la cession
d'indisponibilité L'exécdent est à intégrer au au titre des profits mobiliers
salaire du mois de la levée d'option au taux de 15% ou 20% suivant
que la société est contée ou non

Non respect L'abondement exonéré et la plus-value d'acquisition susvisés, sont considérés

du délai comme un complément de salaire soumis à l'impôt aux taux du barème fixé
d'indisponibilité à l'article 73-I du C.G.I, sans préjudice de l'application de la pénalité et de la majoration
prévues à l'article 208 du C.G.I.
L’abondement et la plus-value d’acquisition précités sont à inclure dans le salaire du mois
au cours duquel la cession a été effectuée. La pénalité et la majoration susvisées sont
calculées par référence à la date de la levée de l'option.

les stock-options de source étrangère

sont imposables en distinguant entre deux types de plus-values :

- la plus-value d’acquisition, considérée comme un revenu de source
l’impôt sur le revenu aux taux du barème prévu à l’article 73-I dud

- la plus-value de cession est assimilée à un profit de capitaux mo

et soumise à l’impôt sur le revenu au taux libératoire de 20%

Ces plus-values (d’acquisition et de cession) sont imposables au moment de la cession des actions
Par ailleurs, il convient de préciser dans le cas de moins-values de cession, le cédant peut l’imputer sur des
réalisés au cours de la même année.

La société employeuse doit prendre toutes les dispositions nécessaires pour le respect, par ses salariés, de
avant l’expiration dudit délai d’indisponibilité, aussi bien l’abondement exonéré que la plus-value d’ac
sans préjudice de l'application de la pénalité et de la majoration prévues à l'article 208 du C.G.I.
on
ti
en
tt

S’agissant des plans d’attribution d’actions gratuites, elle constitue un complément de salaire
A

aux taux du barème visé à l’article 73-I du C.G.I. Toutefois, la plus-value réalisée suite à la cession desdite
et la valeur des actions à la date d’attribution, est soumise au taux libératoire de 20% prévu à l’article 7
 permet à une société d’offrir à ses salariés et dirigeants la possibilité de

sme
Période d'indisponibilité DATE DE CESSION

PC (PRIX DE CESSION)
==>
au moins 3 ans à partir de
la date de la levée
d'option

PLUS VALUE DE CESSION

=PC - Vf

Les plus-values réalisées, dans ou hors période

d’indisponibilité, lors de la cession des actions
sont imposables à l'I.R au taux de 15% ou 20% selon que
les titres sont cotés ou non au titre des profits de
capitaux mobiliers.

En cas de moins-value : elle est imputable

sur les plus-values de même nature réalisées
au cours de la même année et la moins-value
qui subsiste en fin d'année est reportable
sur l'année suivante et ce, jusqu'à l'expiration
de la quatrième (4) année qui suit celle de
la réalisation des moins-values.

mme un revenu de source étrangère en vertu des dispositions de l’article 25 du C.G.I, est soumise à
prévu à l’article 73-I dudit code ( Barème progressif)

n profit de capitaux mobiliers de source étrangère, conformément aux dispositions de l’article 25 précité,
x libératoire de 20% prévu à l’article 73-II-F-5° du C.G.I.

ssion des actions

ant peut l’imputer sur des plus-values de cession de titres de même nature,

pect, par ses salariés, de la période d’indisponibilité. Si un salarié décide de démissionner

éré que la plus-value d’acquisition seront intégrés dans le salaire du mois de sa démission
icle 208 du C.G.I.

nt de salaire, égal à la valeur de l’action à la date d’attribution, et soumis à cette date,

suite à la cession desdites actions, et correspondant à la différence entre le prix de cession
e 20% prévu à l’article 73 (II-F-5°) du C.G.I.
CAS JAMIL

La structure de la rémunération de Jamil

Salaire de base 6,000.00

Indemnité de responsabilité 1,000.00
Allocations famililes 200.00
Assurance maladie au taux de 6%
Assurance retraite complementaire 500 / mois souscrit à titre individuel
on suppose que l employeur n'est pa

1° Quel est le montant d'IR payé par JAMAL

Traitement de base 6,000.00

Indemnité de responsabilité 1,000.00
Allocations famililes 200.00
salaire brut 7,200.00

elements exon
Allocations famililes 200.00

salaire brut imposable 7,000.00

deductions frais professionnels 1,400.00

CNSS 257.40
Assurances maladie 420.00

salaire NEt imposable 4,922.60

IR CALCULE 317.85
REDUCTION POUR PERSONNE A CHARE 60.00 JAMIL PERCOIT 200 D ALLOCATION

IR A PAYER 257.85 C EST LE MONTANT A RETENIR PAR

2° Ce montant est il libératoire ?

En principe, si un contribuable ne dispose que des revenus salariaux, les retenues à la source pratiquées mens
supplémentaire et le libère de toute autre déclaration.
Cependant, si ce contribuable dispose d'autres revenus (à part ceux qui ont été soumis à un taux libératoire) o
pour demander la régularisation de sa situation.

Le cas d'espèce, Monsieur JAMAL vient d'intégrer la vie active. En conséquence, son revenu global imposable e
Il ne devrait en réalité subir aucune taxation au titre de l'IR.
En outre, il a le droit de déduire la prime mensuelle de l'assurance retraite complementaire (car ce contrat est

En conséquence, Jamil a intérêt à déposer sa déclaration annuelle au titre de l'IR pour demander auprès de l'A
ppose que l employeur n'est pas informé

PERCOIT 200 D ALLOCATION FAMILILE, C A D MARIE AVEC UN ENFANT

LE MONTANT A RETENIR PAR L EMPLOYEUR ET A VERSER AU TRESOR

es à la source pratiquées mensuellement par son employeur le dispense de tous paiement

soumis à un taux libératoire) ou s'il estime que il est sur taxé, il devra déposer une déclaration

son revenu global imposable est de 4 922.60 DHS inférieur à 30 000 dhs.

plementaire (car ce contrat est conclu à titre individuel) si sa durée est au moins 8 ans

R pour demander auprès de l'Administration des impost la restitution du surplus payé soit 257.85 DH
CAS MOUBAREK

Monsieur MOUBAREK loue 3 appartements dont un a été cédé à fin octobre 2011
Il dispose donc des revenus fonciers et des profits fonciers

Revenus fonciers

N° appart Loyer mensuel Nombre de mois

1 2,000.00 12
2 2,500.00 12
3 3,000.00 10
Total

Abat 40%

Revenus fonciers nets imposable

A porter sur la déclaration au titre de l'IR avant le 01 mars 2012

Profits fonciers

Date d'acquisition 1990

Date de cession 2011
Nombre d'année possession 21

La durée de détention est > 8 ans mais Monsieur MOUBAREK n'occuppait pas cet appartement à ti
Il ne peut bénéficier de l'exonération de la plus value réalisée suite à cette cession.

Prix de cession

Coût d'acquisition actualisé

Prix d'achat 800,000.00

Frais d'acquisition 120,000.00
Cout d'acquisition 920,000.00
coefficient d'actualisation 1.5

Plus value de cession

Taux

IR sur profis immobiliers

Cotisation minimale

Impôts du

a declarer et a pyer 30 jours à compter de la date de cession

n octobre 2011

Loyer annuel
24,000.00
30,000.00
30,000.00
84,000.00

33,600.00

50,400.00

BAREK n'occuppait pas cet appartement à titre d'habitation principale.

éalisée suite à cette cession.

2,500,000.00

1,380,000.00

1,120,000.00

20%

224,000.00

75,000.00

224,000.00

ours à compter de la date de cession liberatoire

CAS AHMADI

En principe
sont passibles de l'I.R en vertu de l’article 23 du C.G.I, quelle que soit leur nationalité, les p

==> ayant au Maroc leur domicile fiscal, à raison de l’ensemble de leurs revenus et
==> n'ayant pas au Maroc leur domicile fiscal, à raison de l’ensemble de leurs reve
==> ayant ou non leur domicile fiscal au Maroc, qui réalisent des bénéfices ou perç
des conventions tendant à éviter la double imposition en matière d’I.R.

Monsieur est un étranger qui est installé au Maroc depuis 2010. Il est donc fiscalement domicilé au Maroc. En
sur les revenus de source marocaine que sur ses revenus de source étrangère en vertu de la convention de no

Revenus salariaux & assimilés

rémunération mensuelle nombre de mois Annuelle
Pension française 20,000.00 12 240,000.00
Abat 40% 96,000.00

Pension nette imposable 144,000.00

Revenus fonciers
Loyer nombre de mois Annuel
Loyer 3,000.00 12 36,000.00
Abat 40% 14,400.00

Revenus fonciers net imp 21,600.00

Revenus des capitaux mobiliers

les dividendes de source marocaine ont subi une retenue à la source de 10% libératoire opérée par la société

les dividendes de source étrangère sont imposables au taux de 15%

Dividendes de source étrangère 50,000.00

TAUX 15%

IR DU / REVENU CAP MOB 7,500.00

Calcul de l'IR total du

REVENUS SALARIAUX NETS IMPOSABLES 144,000.00

REVENUS FONCIERS NET IMPOABLES 21,600.00

REVENUS GLOBAL NET IMPOSABLES 165,600.00

IR/ PENSION + REVENUS FONCIERS 39,104.00

IR/ CAPITAUX MOBILIERS 7,500.00

REDUCTION / PENSION ETRANGERE 20,402.09

IR A PAYER 26,201.91

sous deduction de l impot paye en France AVEC JUSTIFICATIF

soit leur nationalité, les personnes physiques

mble de leurs revenus et profits de source marocaine et étrangère

’ensemble de leurs revenus et profits de source marocaine ;
nt des bénéfices ou perçoivent des revenus dont le droit d’imposition est attribué au Maroc en vertu
en matière d’I.R.

nt domicilé au Maroc. En conséquence, il est imposé aussi bien

u de la convention de non double imposition liant le Maroc et la France.

re opérée par la société distributrice

Calcul de la réduction sur la pension étrangère

Revenu global imposable 276,000.00
Pension brut imposable 240,000.00
 REDUCTION 20,402.09

ce AVEC JUSTIFICATIF