Pr. El Alaoui Amine Meryem S4 ECO Cours Complet de Comptabilité Des Sociétés

Université Mohammed V Rabat
Faculté des Sciences Juridiques Economiques et

Sociales-Salé
Cours de Comptabilité des Sociétés
Plan du cours
Pr. EL ALAOUI AMINE Meryem

1
PLAN
Introduction : Les sociétés commerciales et leur

classification
Chapitre1: Constitution des sociétés commerciales
Chapitre 2: Affectation des résultats
Chapitre 3: Evaluation des titres sociaux
Chapitre 4: Modification du capital
Chapitre 5: Liquidation des sociétés
Sociales-Salé
INTRODUCTION GÉNÉRALE

3
Plan de l’introduction générale
I. Définition de la Comptabilité des Sociétés

II. Notion de Société Commerciale
III. Formes de Sociétés Commerciales
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I- Définition de la Comptabilité des Sociétés:
 La CS est l’expression comptable de règles juridiques relatives à la

formation du patrimoine propre de l’entreprise ( naissance des
sociétés), à ses modifications (la vie des sociétés) et disparition (la mort
des sociétés).
 La CS fait appel à plusieurs disciplines telles que le droit des affaires, le

droit fiscal, la loi comptable et le CGNC…
5
 Elle régit la vie interne et la vie externe des sociétés:
➢ la vie interne notamment ses relations avec les associés
qui ont engagé des capitaux dans l’entreprise.
➢ La vie externe exprime ses relations avec les tiers (
banques, fournisseurs, créanciers…).
L’entreprise doit établir ses comptes et présenter ses
résultats selon les normes comptables et fiscales en
vigueur.
6
INTRODUCTION
Notion de Société Commerciale:
 Une société commerciale est un contrat par lequel deux ou
plusieurs personnes conviennent de mettre quelque chose en
commun en vue de partager le bénéfice qui pourra en
résulter.
 Ce contrat est constitué :
1. Des statuts qui traduisent la volonté d’être en société. Ils
énoncent toutes les règles de fonctionnement de la société
à créer conformément au code de commerce.
2. Des apports des associés.
3. De la participation aux bénéfices et aux pertes.
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Formes de sociétés
commerciales
 Il existe deux types de sociétés commerciales :
Société Anonyme (SA)
Sociétés de capitaux Société en Commandite par Action

(SCA)
Société à Responsabilité Limitée (SARL)
Société en Nom Collectif (SNC)
Société en Commandite Simple (SCS)

Sociétés de personnes
8 Société en Participation (SP)

Formes de sociétés commerciales
1-Les Sociétés de Capitaux
1- Société Anonyme :
Définition: « C'est une société commerciale dans laquelle les associés, dénommés
actionnaires en raison d'un droit représenté par un titre négociable dit «action», ne
supportent les dettes sociales qu'à concurrence de leurs apports ».
Caractéristiques:
 Le nombre des actionnaires, ne peut être inférieur à 5. S’il dépasse 100, la
société est soumise au régime des S.A. faisant Appel Public à l‘Epargne
 Capital minimum :Le capital social ne peut être inférieur à 300.000 dh pour les
sociétés fermées, et à 3.000.000 dh pour les sociétés faisant appel public à l'épargne.
 La SA est administré par un Conseil d’Administration dont le nombre des
membres varie entre 3 et 12 et qui doivent être choisis parmi les actionnaires, les
salariés ou les tiers.
 Le conseil d’administration doit délivrer parmi ses membres un Président PDG,
chargé de la direction générale de la société, dont le mandat ne dépassant pas 3 ans
renouvelables.
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Les formes de sociétés commerciales
1- Sociétés de capitaux
2- Société en Commandite par Action (SCA):
Définition: Pour ce type de sociétés on distingue entre deux catégories
d'associés:
➢ Les Commandités: responsables indéfiniment et solidairement sur tous
leurs biens.
➢ Les Commanditaires: responsables dans la limite de leurs apports en
numéraires ou en natures.
Caractéristiques:
 Aucun nombre minimum d'associés n'est exigé. Cependant la loi
exige la désignation d'un conseil de surveillance composé de 3 membres au
moins parmi les actionnaires et la participation d'un commandité au
moins.
 La société est régie sous un nom social qui doit nécessairement être
celui d'un ou plusieurs associés commandités suivit de la mention SCA .
Le nom d'aucun commanditaire ne peut figurer dans le nom social.
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1- Sociétés de capitaux
3- Société à Responsabilité Limitée(SARL):
Définition: C'est une société hybride qui emprunte ses principaux
caractères tant à la société de personnes qu'à la société de capitaux.
Caractéristiques:
 Le nombre d'associés peut être d'une personne minimum et 50
maximum.
 La responsabilité des associés des dettes sociales est limitée au
montant de leurs apports.
 Capital minimum : est de 10.000 dh composés de parts sociales
d’une valeur minimale de 10 dh.
 Gérance : la SARL peut être dirigée par un ou plusieurs gérants
choisis parmi les associés ou personnes tierces étrangères à la société.
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2- Sociétés de personnes
2-1-Société en Nom Collectif (SNC):
Définition: C'est une société qui réunit deux ou plusieurs personnes
ayant pour objectif d'exercer le commerce sous une raison sociale.
Caractéristiques:
 Le nom qu'elle porte est une raison sociale; seuls les noms des
associés peuvent y apparaître.
 Elle jouit de la personnalité morale.
 Aucun capital minimum n'est exigé.
 La loi ne fixe aucune valeur minimale des parts sociales.
 Les associés sont solidairement responsables des engagements.
 La gérance: est assurée par un ou plusieurs gérants nommés par
les statuts. Si non la gérance est conjointe.
12
2-2.Société en Commandite Simple (SCS)
 la SCS est constituée au minimum d’un associé commanditaire
(responsable à hauteur de leurs apports) et d’un commandité
(solidairement responsable).
 Les associés commandités ont le statut des associés en non
collectif. Ils sont seuls gérants et solidairement responsables de
leur gestion.
 La dénomination sociale incorpore le nom d’un ou de plusieurs
associés commandités et qui doit être suivi de la mention SCS
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2-3 Société en Participation:
 la société n’existe que dans les rapports entre associés et
n’est pas destinée à être connue des tiers ( elle reste
occulter des tiers sauf pour le fisc où l'acte constatant la
constitution de la société est soumise à la formalité de
l'enregistrement). Elle n’est pas soumis aux formalités de
publicité (pas d’immatriculation)
 La société n’a pas de personnalité morale.
 La responsabilité s’étend à tous les associés sauf convention
contraire.
14
Les formes de sociétés
commerciales
 Il existe deux types de sociétés commerciales :
Société Anonyme (SA)
Sociétés de Société en Commandite par Action

capitaux (SCA)
Société à Responsabilité Limitée

(SARL)
Société en Nom Collectif (SNC)
Société en Commandite Simple

Sociétés de (SCS)
personnes
Société en Participation (SP)
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Sociales-Salé
CHAPITRE 1: Constitution des

Sociétés Commerciales

16
I- Formalités et frais de constitution des sociétés
commerciales
 La constitution d’une société commerciale est l’ensemble des
opérations qui lui donnent une exigence juridique.
A- Formalités de constitution de société commerciale:
Quelque soit la forme de la société commerciale, il y a un certain
nombre de dispositions communes de constitution de société.
1) Le certificat négatif:
C’est un papier fourni par les Délégations du Ministère de Commerce et
de l’Industrie, attestant qu’aucune autre entreprise au Maroc, ne porte
le même nom commercial ou enseigne que celui choisi par le demandeur
pour sa société.
Cette formalité est obligatoire pour toutes les sociétés sauf pour les
sociétés individuelles qui n’optent pas pour une enseigne.
17
commerciales
2) Certificat de dépôt:
 Les sociétés de capitaux (SA, SCA, SARL) doivent obligatoirement
établir les bulletins de souscription et avoir un certificat de dépôt.
 Le législateur ne prévoit aucune exigence de capital minimum
pour les sociétés de personne (SNC, SCS, SP).
 Les fonds provenant des souscripteurs en numéraire sont déposés
au nom de la société en formation, d’au moins le quart (1/4) dans
un compte bancaire bloqué.
 Le dépôt est effectué en donnant la liste des souscripteurs avec
une indication des sommes versées par chacun d’eux dans un délai
de 8 jours à compter de la réception des fonds.
18
commerciales
3) Etablissement des statuts:

 Les statuts désignent l’ensemble des dispositions conventionnelles qui
règlent :
➢D’une part, les rapports entre les membres associés d’une société
➢D’autre part, les rapports des associés à l’égard des tiers à travers la
personne morale qu’ils ont crée.
 Les éléments constitutifs des statuts: L’identité des associés, la forme de la
société, le nom de la société(dénomination sociale), l’activité de la
société, le montant du capital social, le gérant , l’indication du nom de
l’institution financière ou bancaire où les apports en numéraire ont été
libérés...
 Une fois les statuts sont rédigés, ils doivent être signés par les associés.
19 Les statuts forment l’acte constitutif de la société.
commerciales
4) Enregistrement des statuts:
 Enregistrement des statuts auprès de l’administration des impôts.
 Dépôt des statuts et d’autres documents et pièces à fournir au
greffe du tribunal de commerce.
 Immatriculation de la société au registre de commerce
5) Publicité des statuts:
 Insertion de l’avis de constitution dans un journal d’annonces
légales
 Insertion au bulletin officiel des annonces légales, judiciaires et
administratives.
20
commerciales
 Après la signature du contrat, la société est considérée
comme constituée. Cependant, elle n’acquière la personnalité
morale qu’après son immatriculation au registre de
commerce.
 Les différentes déclarations et démarches nécessaires pour

l’obtention des pièces relatives à la création de la société peuvent
être effectuées directement auprès des administrations et services
compétents (L’administration des impôts , CNSS) ou auprès d’un
Centre Régional d’Investissement (CRI) dont dépend la société.
21
commerciales
❑ Frais de constitution de société commercial:
Il existe trois grands types de frais:
➢ Le droits d’enregistrement et de timbre
➢ La taxe notariale
➢ Autres frais ( honoraires, publicité légale, frais d’assemblée,
ect…)
22
II- Les apports et leurs libérations
2-1) Les différents types d’apports:
 Lors de la création d’une société, les associés mettent en
commun des biens appelés apports qui sont destinés à assurer le
fonctionnement de la société nouvelle et dont la propriété est
transférée à la personne morale constituée.
 Il est possible de distinguer entre trois types d’apports :
➢ Apports en numéraire (sommes d’argent: espèce, chèque
virement…)
➢ Apports en nature ( fond commercial, matériel, mobilier ,
marchandises…)
➢ Apports en industrie: constitués de savoir faire, de
connaissances techniques ou professionnelles, d’expériences et
23
des services…
2-1) Les différents types d’Apports
Remarques:
 Le capital de la société est formé uniquement des apports en
numéraire et des apports en nature . Ces Apports sont appelés «
Apports en Capital » . Toutefois, les apports en industrie ne
contribuent pas à la formation du capital.
 En contrepartie de son apport en numéraire ou en nature,
chaque associé acquiert un droit sur la société sous forme de
parts sociales dans le capital des sociétés de personnes et de
SARL ou des actions ( dans le cas des SA et de SCA)
 Dans les apports en capital, Il est nécessaire de différencier entre
apports en numéraire et apports en nature, dans la mesure où
cette distinction a des conséquences sur leur libération.
24
 Sur le plan fiscal, on distingue entre 3 catégories
d’apports selon la nature de leur rémunération
 Apports Apports à Apports

purs et titre
simples
mixtes
onéreux
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❑ Apports purs et simples:
➢ Ce sont des apports en nature ou en numéraire et qui sont
rémunérés par des droits sociaux représentatifs du capital social
et qui sont soumis aux risques éventuels de l’entreprise
notamment la perte éventuelle de la mise faite par
l’apporteur.
➢ Ces droits peuvent être matérialisés par l’attribution de parts
sociales, ou actions.
 Il s’agit d’un apport en numéraire ou d’un apport en nature
sur lequel n’existe aucun emprunt pris en charge par la
société.
26
❑ Apports à titre onéreux :
 Ce sont des apports effectués par les associés et non rémunérés par des
actions ou parts sociales.
 C’est le cas de l’apport à une société d’un actif grevé d’un passif du même
montant.
 Exemple : apport d’un immeuble et d’un emprunt relatif à l’acquisition
de cet immeuble.
La valeur nette de l’apport est donc nulle et l’apporteur ne perçoit aucun
droit social en contrepartie.
27
 La rémunération dans les ATO:
✓ la prise en charge d’une dette incombant à l’apporteur et la société
s’engage à rembourser.
✓ l’achat du bien par la société et la remise de fonds en contrepartie.
✓ la reconnaissance d’une créance de l’apporteur sur la société
bénéficiaire.
ces types d’apports sont assimilés à une vente et
n’interviennent donc pas dans la formation du capital social.
28
❑ Apports mixtes:
 Les apports mixtes sont des apports réalisés en partie à titre
pur et simple et donc rémunérés par des droits sociaux, et
en partie à titre onéreux et rémunérés, par conséquent, par
la reprise d’un passif par la société.
 C’est le cas lorsque la nouvelle société reprend une partie ou
la totalité du passif d’une entreprise. La reprise du passif
équivaut à un apport à titre onéreux de la fraction d’actif
correspondant.
29
2-2) Imposition des Apports : Droits d’Enregistrement
 les droits d’enregistrement :sont des droits appliqués aux
apports effectués lors de la constitution ou de l’augmentation
du capital.
 Le taux de ces droits diffère selon la nature des apports.
 Le Code Général des Impôts au titre de l’année 2018 stipule dans son
article 133-I-D-10° que «le droit d’enregistrement est fixé à 1%
pour……. les constitutions ou les augmentations de capital des
sociétés ou des groupements d’intérêt économique réalisées par
apports nouveaux, à titre pur et simple, à l'exclusion du passif
affectant ces apports qui est assujetti aux droits de mutation à
titre onéreux, selon la nature des biens objet des apports et selon
l’importance de chaque élément dans la totalité des apports faits à
la société….. »
30
 Droits d’enregistrement pour les apports à titre purs et
simples:
 Les apports rémunérés par des droits sociaux sont soumis aux
taux de 1% quelle que soit leur nature (en numéraire ou en
nature) et ce en application de l’article 133 (Code Général
d’Impot)
Exemple : Lors de la création de leur société SAMA les
associés ont apporté en numéraire d’une somme de
5.200.000 DH formant le capital social.
➢ Les droits d’enregistrement dus sont calculés comme suit :
5.200.000 × 1% = 52.000 DH.
31
 Toutefois, quelle que soit la valeur des apports, Il ne pourra être
perçu moins de mille (1000) dirhams de droits d’enregistrement
pour les actes de constitution des sociétés (Article 133-II du code
général des impôts 2018).
Exemple : Lors de la création de leur société DIJA, les
associés ont apporté en numéraire une somme de 30.000
DH formant le capital social.
Les droits d’enregistrement dus sont calculés comme suit :
30.000 × 1% = 300 DH.
Droits d’enregistrement minimums dus : 1.000 DH.
32
Droits d’enregistrement pour les apports à titre onéreux:
 Les apports à titre onéreux sont considérés comme de véritables
cessions et, par conséquent, assujettis aux mêmes taux que pour une
mutation (droit de mutation). D’après, La Direction Générale des
Impôts les tarifs sont comme suit:
➢ 6%: Immeubles, cession d’action ou de part social de sociétés
immobilières, fonds de commerce ou de clientèle
➢ 4% : terrains nus ou à bâtir
➢ 3% : cession d’action ou de part social des sociétés ( autres que les
Stés immobilières)
- les biens meubles .
➢ 1,5% : créances clients et marchandises.
33
2-2) Imposition des Apports:
Autres frais :
 Taxe notariale: elle est due au taux proportionnel de 0,50%
du capital sur les actes rédigés par les notaires.
 Autres : frais de publicité dans les journaux, registre de
commerce, ….
34
2-3) Libération des Apports
 La libération des apports se fait par deux choses:
➢le versement des fonds (pour les apports en numéraire)
➢le transfert de propriété (pour les apports en nature).
 La libération diffère selon la nature des apports et en fonction

des besoins de la société.
35
Libération des Apports
Libération des Apports Libération des Apports

en Nature en Numéraire
Apports libérés Apports libérés

intégralement partiellement
intégralement libérés
à la constitution à la constitution
lors de la constitution.
de la société de la société
36
III - Enregistrement comptable des opérations de constitution.
 La comptabilisation de la constitution des sociétés

commerciales s’effectue en trois étapes :
Etape 1: La souscription des apports ( la promesse des
apports)
Etape 2: La libération des apports ( réalisation des
apports)
Etape 3: Le règlement des frais de constitution.
37
Etape 1: Souscription des apports (promesses d’apports):
les promesses faites par les associés d’apporter certains biens
à mettre en commun pour la constitution de la société.
- Ces promesses constituent une créance de la société sur
les associés.
- chaque associé doit délivrer son apport à la date convenue et
s’il n’y a pas de terme fixé, aussitôt après la constitution de la
société.
38
Etape 2: Réalisation des apports (libération des apports):

La libération des apports est constatée en créditant le compte
3461 « Associés comptes d’apport en société » par le débit
des comptes retraçant les apports: trésorerie, matériel de
transport, matériel et outillage, fonds commercial…
51…. Comptes de trésorerie X

2340 Matériel de transport X
3461 Associés comptes d’apport X

en société
39
Etape 3- Frais de constitution :

C’est l’ensemble des frais relatifs à la constitution de la société.
2111 Frais de constitution X
51…. Compte de trésorerie

X
40
 On peut distinguer entre deux cas dans les écritures comptables
de constitution de société:
Cas 1: Cas 2: les apports en numéraire sont

les apports en partiellement libérés
numéraire sont
intégralement Cas normal : Cas
libérés Libération aux dates particuliers
limites fixées
Libération Libération Non

anticipée avec libération
des retard des apports:
des actionnaire
41
apports défaillant
apports
1- Apports intégralement libérés à la constitution
Application 1: Constitution de société de Personnes (apports pur et

simple)
Deux associés Mr BENALI et Mr. BENNANI constituent le 15/ 01/N
une Société en Non Collectif Benali et Cie au capital de 50.000 dh
Les associés s’engagent à apporter :
➢ Mr Benali = 35.000 dh
➢ Mr Bennani = 15.000 dh
 Le 16/01/N , Mr Benali réalise son apport par chèque bancaire.
 Le 20/01/N : Mr Bennani verse dans la caisse de la société 15 000 dh
 Paiement en espèce des frais de constitution de la société d’un
montant de 5000 dh le 25/01/N
TAF: Enregistrer ces opérations dans le livre journal
42
 Solution:
1)Souscription de la promesse de l’apport:
15/01/N
34610 Benali comptes d’apport en société 35.000
34611 Bennani comptes d’apport en société 15.000
1111 Capital social 50.000
2)Libération des apports:

16/01/N
5141 Banque 35.000
34610 Benali comptes d’apport en société 35.000
Libération des apports de Benali par chèque
5161 Caisse 20/01/N 15.000
34611 Bennani comptes d’apport en société 15.000
Libération des apports de Bennani en espèces
3)Frais de constitution :
25/01/N
2111 Frais de constitution 5000
43
5161 Caisse 5000
 Remarques :
• Dans la Société en Commodité Simple (SCS), un compte «
Associés compte d’apport en société » est ouvert pour chaque
associé en faisant apparaitre les associés en commandités et les
associés en commanditaires.
 Si l’apport est mixte et afin de distinguer la valeur des apports en
nature et celles des apports en numéraire, il est possible de créer
une subdivision du compte 3461 en deux comptes divisionnaires :
- 34611: « Associés - comptes d'apport en nature »
- 34612: « Associés - comptes d'apport en numéraire »
44
1- Apports intégralement libérés à la constitution
 Application 2 : Constitution de SA (apports mixtes)
La S.A Fadel est constituée le 15 avril au capital de 1.000.000 dh divisé en 1000 actions de
1000 dh de valeur nominale. L’un des fondateurs de cette société, Mr Ahmed ( est
propriétaire de la société Salama) apporte les éléments suivants:
- Construction : 200.000 dh
- Matériel de transport: 80.000 dh
- Matières premières : 100.000 DH
- Produits finis: 70.000 dh
- Créances sur clients: 30.000 dh
- Ordinateur : 10.000 dh
- Fournisseurs : 60.000 dh
- Fournisseurs effets à payer: 30.000 dh
Les autres actionnaires souscrivent le reste en numéraire (libération immédiate et intégrale).
Les fonds sont déposés par les fondateurs chez le notaire Maitre Hassan , le 20 avril N
Le 27 avril, les fonds sont retirés pour être mis sur le compte bancaire de la société. les frais
de constitution s’élèvent à 60.000 dh.
T.A.F: Passer au journal les écritures de constitution de la société.
45
Solution de l’Application 2
- Evaluation des Apports :
Construction : 200.000
Matériel de transport: 80.000 dh
Matière première : 100.000 dh
Produit finis : 70.000 dh
Créances sur clients : 30.000 dh
Ordinateur : 10.000 dh
Apports mixtes = 490.000 dh
Fournisseurs - 60.000 dh Apports à titre
Fournisseurs effets à payer - 30.000 dh onéreux
Apports Purs et Simples = 400.000 dh
Le capital de la société = ∑ des apports des actionnaires

1.000.000 = Apports de Mr Ahmed + les Autres Apports des actionnaires
46
Les autres apports = 1.000.000 – 400.000 dh = 600.000 dh
 Solution:
1)Constatation de la promesse de l’apport:
15/04/N
34611 Actionnaire comptes d’apport en numéraire 600.000
34612 Actionnaire comptes d’apport en nature 400.000
1111 Capital social 1.000.000
2)Libération des apports:

20/04/N
3488 Divers débiteurs 600.000
34611 Actionnaires compte d’apports en Numéraire 600.000
2321 Bâtiments 200.000
2340 Matériel de transport 80.000
3121 Matière première 100.000
3150 Produits finis 70.000
3421 Clients 30.000
2355 Matériel Informatique 10.000
4411 Fournisseurs 60.000
47 4415 Fournisseurs effets à payer 30.000
34612 Acti. Compte d’apport en nature 400.000
3)Versement des fonds la banque et paiement des frais
de constitution.
27/04/N
5141 Banque 540.000
2111 Frais de constitution 60.000
3488 Divers débiteurs 600.000
48
2- Apports partiellement libérés à la constitution
Constitution de la SARL:
 Selon la loi modificatif de la SARL et notamment l’article 51: il est
possible de libérer le ¼ du capital immédiatement et le surplus
ultérieurement (3/4) dans un délais ne dépassant pas 5 ans.
Constitution de la S.A:
 Les actions représentant les apports en numéraire doivent être
libérées d’1/4 au moins lors de la souscription du capital social.
Les ¾ sont appelé selon les besoins de la société.
 Le surplus du capital en numéraire non libéré doit être dans un
délais maximum de 3 ans.
49
2- Apports partiellement libérés à la constitution :
A- cas normal : libération dans les dates limites
 Enregistrement comptable :
- Lors de la constitution : La souscription du capital social
3461 Associés compte d’apport en société (1/4 )K
1119 Associés capital souscrit non appelé (3/4) K
1111 capital social K
- Libération du 1er quart et règlement des frais de constitution

5141 Banque X
22 .. Immobilisation incorporelles X
23.. Immobilisation corporelles X
31 .. Stocks X
3461 Associés compte d’apport en société X
- Règlement des frais de constitution
21111 Frais de constitution X

50 51… compte de trésorerie X
A- cas normal : libération dans les dates limites
- Appel du 2eme quart :
3462 Actionnaires capital souscrit et appelé non versé X
1119 Actionnaires, capital souscrit non appelé

X
- libération du 2eme quart

5141 Banque X
3462 Actionnaires capital souscrit et appelé non X
versé
51
Application:
 Partie I: Libération intégrale du capital :
La société « Epsilon SA » a été constituée le 15/ 01/N avec un capital de
300.000 dh divisé en 3000 actions de 100 dh.
Les fonds sont versés au compte bancaire de la société.
Le 20/02/N, les frais de constitution ont été réglés par chèque bancaire
d’un montant de 25.000 dh.
Travail à Faire:
1. Enregistrer ces opérations dans le livre journal de la société « Epsilon.
SA »
2. Etablir le bilan au 28/02/N.
52
 Solution:
1)Écritures comptables : 15/01/N
3461 Actionnaire comptes d’apport en société 300.000

Souscription intégrale du capital
15/01/N
5141 Banque 300.000
Libération intégrale du capital
20/02/N
5141 Banque 25.000
2) Bilan au 28/02/N
Actif Montant Passif Montant
Frais préliminaire 25.000 Capital 300.000
Moins ACSNA 0
Banque 275.000 Capital appelé 300.000
Dont versé
300.000
53
Total 300.000 Total 300.000
 Partie II: libération partielle des apports :
- En reprenant les données précédentes, enregistrez dans le
livre journal les opérations avec libération du ¼ lors de la
constitution ainsi que établissez le bilan au 28/02 /N.
54
 Solution:
1)Écritures comptables :
15/01/N
3461 Actionnaire comptes d’apport en société 75.000(1/4)
1119 Actionnaire capital souscrit non appelé 225.000 (3/4)
Souscription
15/01/N
5141 Banque 75.000
Libération du ¼ du capital
20/02/N
5141 Banque 25.000
Capital souscrit = 300.000
Capital appelé et Capital non

versé appelé
¼ ¾
75.000 225.000
55
2) Bilan au 31/05/N
Actif Montant Passif Montant

Frais 25.000 Capital 300.000
préliminaire
Moins 225.000
ACSNA*
Banque 50.000 Capital appelé 75.000
Dont versé
75.000
Total 75.000 Total 75.000
ACSNA* : Actionnaire capital souscrit non appelé
56
Partie III:
- Le 22/05 : La société a procédé à l’appel du 2eme quart qui doit être
versé au compte bancaire de la société « Epsilon SA » avant le 31/05
TAF: Passer les écritures nécessaires dans le livre journal de la société
22/05
3462 Actionnaires capital souscrit et appelé non 75.000
versé
1119 Actionnaire capital souscrit 75.000

non appelé
Appel du 2 eme quart
31/05
5141 Banque 75.000
3462 Actionnaires capital souscrit et appelé non 75.000
versé
Versement du 2eme quart
57
B- Cas particuliers : i) Libération anticipée des apports
 Certains actionnaires préfèrent se libérer du capital non encore appelé
par anticipation.
 Ces anticipations permettent de faire face à des besoins de liquidité de
l’entreprise.
 Ils sont productifs d’intérêt qui sont à la charge de la société.
I= V x t x n /12
I: Montant des intérêts
V: Montant des versement anticipés
T: Taux d’intérêt
n: nombre de mois.
➢ Les versements anticipés constituent une dette sur la société et ils
sont enregistrés dans un compte de trésorerie par le crédit du compte
« 4468: Autres comptes d’associés créditeurs » ou une subdivision
de ce compte 44681 « Actionnaires-versements anticipés».
58➢ Ce compte sera soldé lors de la libération des apports ultérieurs.
B- Cas particuliers : i) Libération anticipée des apports
1- Versement anticipé
5141 Banque X
4468 Autres comptes d’associés créditeurs X
(ou 44681 : Associés versement anticipé)
2- Appel du reste
3462 Actionnaire capital souscrit et appelé non versé X
1119 Actionnaire capital souscrit non appelé X
3- libération du reste
5141 Banque X
4468 Autres comptes d’associés créditeurs X
3462 Actionnaire capital souscrit et X
appelé non versé
59
EXERCICE : VERSEMENT ANTICIPÉ:
Le 01/01/N création de la société « EL FATH SA » au capital de
50.000 actions de valeur nominale de 100 dh, libérée du ¼ lors
de la souscription auprès de la banque XX (tous les apports sont
en numéraire).
Le 01/05/N: Appel à la libération du 2eme quart avant 30/05.
L’actionnaire Mr. Tariq titulaire de 1000 actions a libéré en
intégralité la valeur nominale de ses actions.
Le 01/10: Appel à la libération du 3éme quart avant le 30/10
Le 30/10: Réalisation des apports.
Travail à faire: Passer les écritures au journal de la société « EL

FATH SA ».
60
Solution : 01/01/N
3461 Actionnaire compte d’apport en Société 1.250.000 (1/4)
1119 Actionnaire capital souscrit non appelé 3.750.000 (3/4)
1111 Capital social 5.000.000
Promesse d’apport
01/01
5141 Banque 1.250.000
3461 Actionnaire compte d’apport en société 1.250.000
Libération du premier ¼
50.000 actions *100*1/4= 1.250.000 dh
01/05
3462 Actionnaire capital souscrit et appelé non versé 1.250.000
Actionnaire capital souscrit non 1.250.000
1119 Appelé
Appel au 2eme ¼
50.000 actions *100*1/4= 1.250.000 dh
30/05
5141 Banque 1.300.000
3462 Actionnaire capital souscrit et appelé 1.250.000
non versé
44681 Actionnaire versements anticipés 50.000
Libération du 2ème ¼: 50.000 action * 100*1/4 =1.250.000dh
Versement anticipé de Mr.Tariq :
61 1000 actions *100* 2/4 = 50.000 dh
Solution :
01/10/N
3462 Actionnaire capital souscrit et appelé non 1.250.000
versé
1119 Actionnaire capital souscrit non
Appelé 1.250.000
Appel au 3eme 1/4
30/10/N
5141 Banque 1.225.000
44681 Actionnaire versements anticipés 25.000
3462 Actionnaire capital souscrit et appelé 1.250.000
non versé
Versement du 3éme ¼ avec régularisation des versements

anticipés
62
B- Cas particuliers : ii) Libération tardive des apports
La libération tardive des apports engendre , de supporter, outre le
montant de leurs apports, des:
➢ Intérêts calculés depuis la date limite de libération jusqu’à la date
du versement ( on considère que l’année financière est composée
de 360 jours , soit 30 jours dans le mois).
➢ Frais engagés par la société pour le recouvrement ; il
s’agit notamment des frais postaux et des frais de
télécommunication.
63
- Enregistrement comptable :
➢ Rappel de l’actionnaire retardataire (constatation des charges
occasionnées)
6… Compte de charge X
5… Compte de trésorerie X
➢ libération et paiement par l’actionnaire retardataire des charges

d’intérêt et autres charges qui lui sont imputées:
5…. Compte de trésorerie X
3462 Actionnaire capital souscrit et appelé X
non versé
7381 Intérêt et produits assimilés X
6…./ Compte de charges ( frais de téléphone, X
64 7197 télécommunication )/ [Ou transfert de charges
d’exploitation]
B- Cas particuliers : iii) La non- libération des apports :
Défaillance de l’actionnaire
Un actionnaire est appelé « défaillant » s’il est incapable d’honorer
ses engagements par le payement des sommes restant à verser sur
le montant des actions souscrites et appelées.
Dans ce cadre l’article 274 de la loi 17-95 relative aux SA indique
que :
▪ La société lui adresse une mise en demeure par lettre
recommandée avec accusé de réception.
▪ Trente jours( 30j) au moins après cette mise en demeure restée
sans effet, la société peut vendre les actions non libérées.
▪ La vente des actions cotées est effectuée en bourse, par
l’intermédiaire d’une société de bourse et celles non inscrites à la
côte de la bourse des valeurs sont vendues aux enchères publiques
par l’intermédiaire d’un notaire.
65
Cas particuliers :la non libération des apports
 Suite à la vente des actions, la société déduit :
1. La partie non versée par l’actionnaire;
2. Les intérêts de retard;
3. Les frais engagés par la société pour parvenir à la vente.
Situation de l’actionnaire défaillant:

✓ Soit il reste débiteur
✓ Soit il profite de la différence entre le produit net de la vente
et les sommes dues.
66
V – Les cas particuliers
B- Libération des apports avec défaillance d’actionnaire
Enregistrement comptable
 Dans le compte 3468 « Autres comptes d’associés débiteurs » il
est possible de créer une subdivision intitulée « Actionnaire défaillant :
34681 » pour constater la défaillance
 Lors de la mise en demeure, le solde débiteur du compte 3462 est viré
au compte 34681 : Actionnaire défaillant. Ce dernier compte est
ensuite :
➢ Crédité du produit net de la vente des actions.
➢ Débité des intérêts et des frais,
❑ Si après la vente des actions, le compte « 34681 : Actionnaire
défaillant » présente un solde créditeur, le montant est remboursé à
l’actionnaire.
67
Exemple : (actionnaire défaillant):
 Le 01/02/N : création d’une SA au capital de 400.000 dh divisé
en actions de 100 dh libéré de ¼ à travers la banque.
 Le 01/06/N, le conseil d’administration appel le 2eme quart à
libérer avant le 10/06/N. seul Monsieur Salem qui avait souscrit
200 actions n’a pas répondu à l’appel.
 Le 01/08 la société fait vendre, à travers la banque, les 200
actions à un autre actionnaire Mr Tariq pour 11.000 dh
 Les intérêts de retard s’élèvent à 30 dh et les frais postaux à 200
dh.
TAF: Enregistrer dans le livre journal ces opérations.
68
 Enregistrement comptable :
-Lors de la constitution : La souscription du capital social
01/02/N
3461 Actionnaire compte d’apport en société 100.000

1119 Actionnaire capital souscrit non appelé 300.000
1111 capital social 400.000
Libération du 1er quart (1/4)
01/02/N
5141 banque 100.000
3461 Actionnaire compte d’apport 100.000
en société
Appel et libération du 2eme quart
01/06/N
3462 Actionnaire capital souscrit et appelé non versé 100.000
1119 Actionnaire capital souscrit non
Appelé 100.000
Appel au 2eme ¼
10/06
5141 Banque 95.000
3462 Actionnaire capital souscrit et appelé 95.000
non versé
Libération du 2eme ¼
(4000-200)x100x1/4
3462 actionnaire capital souscrit et

appelé non versé
01/06 100.000 10/06: 95.000
SD : 5.000
Constatation de la défaillance de l’actionnaire :
01/08/N
34681 Actionnaire défaillant 5.000
3462 Actionnaire capital souscrit et appelé non
versé 5.000
Actionnaire défaillant
Cession des actions

01/08
5141 Banque 11.000*
34681 Actionnaire défaillant 11.000
Cession de 200 actions
*200 actions x 55 dh
Imputation des intérêts et des autres charges
01/08
230
34681 Actionnaire défaillant
6145 Frais postaux 200
7381 Produits divers 30
intérêts et frais à sa charge
Versement de la somme due à l’actionnaire défaillant
34681 Actionnaire défaillant
01/08 5.000 01/08: 11.000

200
30
5230
SC : 5770
01/08/N
34681 Actionnaire défaillant 5770
5141 Banque
Pour solde ( 11.000 – (5000+200+30) 5770
Situation de l’actionnaire défaillant:

• Libération du ¼ : 5000 dh
• Solde reçu de la banque suite à la vente : 5770
Résultat ( bénéfice) 770
Sociales-Salé

Semestre 4
CHAPITRE 2: Affectation des

Résultats des Sociétés Commerciales

73
Introduction:
 Au 31/12 /N les entreprises procèdent à la réalisation des
travaux de fin d’exercice (travaux d’inventaire), l’arrêt des
comptes et l’établissement des Etats de synthèses.
 Le résultat net de l’exercice qui apparait au bilan fait l’objet d’un
projet d’affectation à soumettre aux associés (actionnaires) avant
l’expiration du sixième mois qui suit la clôture de l’exercice.
 l’Assemblée Générale Ordinaire (AGO) statue sur
l’affectation des résultats dans les conditions prévues par les
statuts et les dispositions légales.
 Le résultat peut etre un bénéfice ou une perte
 La répartition du bénéfice est réalisée à travers un tableau appelé
« Tableau d’affectation du résultat » qui donnera ensuite
lieu à des enregistrements comptables.
74
Section 1 : Aspect juridique de
l’Affectation des Résultats
1-1 Affectation des Bénéfices :
Bénéfice Bénéfice Distribué

Non Distribué
À l’exercice suivant
En totalité ou en sous forme de « Report Aux actionnaires sous
75 partie aux réserves à nouveau » forme de dividendes
Section 1 : Aspect juridique de l’Affectation des Résultats
1-1 Affectation des Bénéfices
1-1-1 Bénéfice non distribué
Les réserves
légales
Les réserves Les réserves

statutaires
Les réserves
facultatives
76
A- les Réserves :
1. Réserves légales : les sociétés de capitaux sont obligées par
la loi à constituer une réserve légale de 5% du bénéfice net
après impôt.
Ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque le cumul de
la réserve légale atteint 10% du capital social.
La réserve légale, assure que la société possède un
patrimoine minimal qui constitue une sorte de garantie pour
les tiers créanciers de la société.
77
2. Réserves statutaire ou contractuelle : ces réserves sont
constituées en vertu de dispositions statutaires ou
contractuelles, qui en précisent les modalités de
constitutions.
la dotation aux réserves statutaires s’impose avant toute
distribution de dividende.
78
3. Réserves Facultatives :
L’AGO peut décider librement à la fin de chaque exercice sur
proposition du conseil d’administration ou du directoire de
constituer une réserve par prélèvement sur le bénéfice d’un
exercice.
79
B- Report à Nouveau :
 Le report à nouveau bénéficiaire est le bénéfice net ou la
partie du bénéfice net dont l’affectation a été reportée par les
organes compétents, qui ont statué sur les comptes de l’exercice
ou des exercices précédents.
 Il est constitué par la somme des bénéfices nets des exercices
antérieurs non encore affectés.
 Le report à nouveau bénéficiaire se distingue des réserves par son
caractère temporaire.
 Le report à nouveau déficitaire représente la perte constatée
à la clôture de l’exercice et qui n’a été imputée ni sur les réserves
ni sur le capital et qu’on espère absorber par les bénéfices des
exercices suivants.
80
1-1-2 Bénéfice Distribuable
Définition de dividende:
 Le dividende est la part des bénéfices attribué à chaque
action par l’Assemblé Générale Ordinaire.
Premier dividende
Le super-dividende
(intérêt statutaire)
81
Dividende brut :
 Premier dividende : ( appelé aussi intérêt statutaire ) : il
est calculé en appliquant le taux d’intérêt statutaire (taux prévu
dans les statuts ) au montant du capital libéré (versé) et non
remboursé.
 Super dividende : dont le montant est décidé par l’AGO en
fonction des bénéfices et de la politique de distribution de la
société et qui revient aux actions libérés ou non.
 Dividende =Premier Dividende+ Super Dividende

82
 Calcul du bénéfice distribuable :
Le bénéfice distribuable est constitué par le résultat de
l’exercice net d’impôt (RN) diminué, du prélèvement affecté
à la réserve légale (RL) et éventuellement de la réserve
statutaire (RS) et de la Réserve facultative (RF) et augmenté
des reports à nouveau (R à N) créditeurs des exercices
antérieurs.
BD = RN – (RL+RS+ RF) + R à N
83
Dividende net :
 La société distributrice doit retenir à la source sur les
dividendes bruts, la Taxe sur le Produits des Actions, parts
sociales et revenus assimilés (TPA) au taux de 15%.
84
1-1-3 Types d’actions
Il existe plusieurs types d’actions :
1- Actions ordinaires intégralement libérées:
• Ce sont des actions intégralement libérées et non amorties
(remboursées).
• Ces actions reçoivent un intérêt statutaire, appelé aussi premier
dividende, en rémunération du capital apporté.
• Elles ont droit au super dividende.
2- Actions partiellement libérées et non amorties :
• Le premier dividende (intérêt statutaire) est calculé sur la partie
libérée du capital seulement .
• Les actions partiellement libérées ont droit au superdividende au
même titre que les actions ordinaires.
85
1-1-3 Types d’actions
3- Les actions à dividende prioritaire sans droit de
vote (ADPSDV) :
Caractéristiques:
➢ Ce sont des actions qui sont privées du droit de participer et de
voter aux Assemblées Générales des actionnaires de la société.
➢ Les titulaires des ADPSDV ne peuvent représenter plus du quart
(1/4) du capital social.
➢ Ces actions donnent droit à un dividende prioritaire prélevé
sur le bénéfice distribuable de l’exercice avant toute autre
affectation.
➢ Ce dividende et cumulatif
➢ Les ADPSDV ont droit au même superdividende que les actions
ordinaires .
86
1-1-3 Les types d’actions
 Cas d’insuffisance du bénéfice distribuable:
✓ Dans ce cas, le dividende prioritaire ne peut être intégralement
versé en raison de l’insuffisance du bénéfice distribuable.
→ Celui-ci doit être réparti à due concurrence entre les
titulaires d’actions à dividende prioritaire sans droit de vote.
✓ Le caractère cumulatif des dividende prioritaire donne la
possibilité de son prélèvement sur des bénéfices des années
ultérieures, si les bénéfices de l’année en cours ne suffisent pas.
✓ Le droit au paiement des dividendes est reporté sur 3 exercices.
87
 Cas d’impossibilité de versement des dividendes
ADPSDV:
Lorsque les dividendes prioritaires dus au titre de trois
exercices n’ont pas été intégralement versés, les titulaires des
actions correspondantes acquièrent, proportionnellement à
la quotité du capital représenté par ces actions, un droit de
vote égal à celui des autres actionnaires.
88
4- Les actions de priorité :
• Les propriétaires de ces actions disposent d’un certains avantages
notamment un dividende supérieur à celui des actions ordinaires
avec un maximum de 10% de plus.
• Les dividendes sont cumulatifs, l’arrière impayé est reporté.
• Ces actions ont droit au superdividende.
5- Actions partiellement amorties :

• il s’agit de titres dont la valeur nominale a été partiellement
amortie.
• Ce type d’action donne droit au premier dividende pour la partie
libérée seulement
• Elles ont droit au super dividende comme toute les autres actions
89
6- les actions totalement amorties ou actions de
jouissance:
• Les actions de jouissance sont des actions dont la valeur
nominale(VN) a été intégralement remboursée ou amortie.
• Ce type d’action ne peut bénéficier de l’intérêt statutaire
puisque le nominal a été remboursé.
• Les actions de jouissance ont droit au superdividende au
même titre que les autres actions.
90
1-1-4 Etapes de distribution du Bénéfice
 La distribution des bénéfices doit être effectuée selon les statuts
de la société,
 Toutefois, la distribution des bénéfices est effectuée après avoir :
✓ Apurer le bénéfice des pertes des exercices antérieurs;
✓ Prélever la réserve légale dans la limite exigée par la loi.
Les étapes de distribution du bénéfice se présentent comme suit:
Etape 1: Part à attribuer aux actions possédant des droits
prioritaires ou d’avantages particuliers.
Etape 3 : Affectation des autres réserves et du report à
nouveau
Etape 2: Fixation d’un premier dividende
Etape 4: Détermination du superdividende
91
1-1- 5 Tableau de répartition du résultat
92
Section 2 : Calcul et Enregistrement comptable
de l’Affectation des Résultats
2- 1- Enregistrement comptable de l’affectation d’un
résultat bénéficiaire:
Etape 1: mise en instance du Résultat Net
En attendant la réunion de l’Assemblée Générale qui décidera sur
l’affectation du résultat, le résultat net de l’exercice N est mis en
instance d’affectation et ce lors des réouvertures des comptes
le 1/1/N+1.
93
Section 2 : Calcul et Enregistrement comptable de l’Affectation des
Résultats
2- 1- Enregistrement comptable de l’affectation d’un résultat
bénéficiaire
 Etape 2: Affectation du bénéfice distribuable et non
distribuable d’après les décisions de l’AGO:
✓ Report à nouveau bénéficiaire:
Le jour de la tenue de l’Assemblée Générale, le report à nouveau
bénéficiaire est rajouté au résultat net de l’exercice pour être
affectés aux réserves, dividendes,…
✓ Report à nouveau déficitaire:
Lorsque le report à nouveau est déficitaire, il est déduit du résultat
net de l’exercice et seul le solde est affecté aux réserves,
dividendes,…
94
Résultats
bénéficiaire
Bénéfice non
distribuable
Bénéfice distribuable
44571 Etat – TPA à payer
95
Résultats
bénéficiaire
 Etape 3: Paiement des dividendes aux actionnaires
4465 Actionnaire, Dividende à X

payer
44571 Etat –TPA à payer X
5141 banque X
96
Section 3 : Enregistrement comptable de l’Affectation
des Pertes
 1- Mise en instance du Résultat Net
Le résultat déficitaire de l’exercice N est viré, le 1/1/N+1,
au débit du compte 1189: Résultat net en instance
d’affectation.
97
des pertes
 2- Affectation de la perte :
Imputation de la Imputation Imputation de

perte sur les de la perte la perte sur le Imputation de
réserves sur le report report à la perte par une
statutaires, à nouveau nouveau réduction du
contractuelles solde solde capital
ou facultatives créditeur débiteur
98
des pertes
A- Imputation de la perte sur les réserves :
1152 Réserves facultatives x
1189 Résultat net en instance x

d’affectation
99
des pertes
B- Imputation de la perte sur le Report à nouveau SC :
1161 Report à nouveau x
1189 Résultat net en instance x

d’affectation
100
des pertes
C- Imputation de la perte sur le Report à nouveau SD :
A la date de l’assemblée générale, le résultat déficitaire est viré au
débit du compte 1169: Report à nouveau (SD).
101
Application :
 D’après les statuts de la société TAPH, SA, le bénéfice net est réparti comme suit:
➢ 5% à la réserve légale
➢ 6% Intérêt statutaire sur le capital verser et non amorti
➢ La somme que l’AGO juge utile de porter à un compte de réserves facultatives
➢ Le reste est réparti à titre de superdividende
➢ Le dernier surplus est reporté
Extrait du bilan au 31/12/2006:
➢ Capital 800.000 dh (8000 actions) capital totalement libéré lors de la
constitution
➢ Réserve légale 23.000
➢ Réserve facultatives 36.000
➢ Résultat net : 190.000 dh
Le 20/06/2007, l’AGO décide de :
 Doter la réserve facultative de 12.000 dh
 Distribuer un dividende global de 20 dh/action.
Travail à faire :
1- présenter le tableau de répartition des résultats
2- passer les écritures correspondantes au journal
102
Solution
Tableau de Répartition des Bénéfices , Exercice 2006
1)
Bénéfice net 190.000
(résultat net)
Réserve légale 5% 190.000x 5% 9500
Intérêt statutaire 6% 800.000 x 6% 48.000
Réserve facultative 12.000
Sous Total 69.500 -69.500
Reste 120.500
Superdividende 8000 actions x 14 dh - 112.000
Report à
Nouveau
8500
103
 Dividende global = 1er dividende + super dividende
20 dh x 8000 actions = 48.000 + super dividende
Super dividende = 160.000- 48.000
= 112.000
Super dividende unitaire = 112.000/8000 = 14
le dividende net = dividende brut – TPA

= 20- (20* 10%)
= 18 dh
104
2) Enregistrement comptable
1191 Résultat net de l’exercice 190.000

1140 Réserve légale 9500
1151 Réserve facultative 12.000
4465 Actionnaire dividende 144.000
à payer
1161 Report à nouveau 8500
44571 Etat TPA à Payer 16.000
105
Sociales-Salé

Semestre 4
CHAPITRE 3: Evaluation des titres

sociaux

106
 un titre social confère à son titulaire un droit de propriété. Il
s’agit des actions, parts sociales , titres participatifs
 La détermination de la valeur d’une action/ part sociale est
importante dans plusieurs opérations notamment les
augmentations de capital, les fusions….
 Plusieurs méthodes sont utilisées pour l’évaluation des actions:
✓ Méthode patrimoniales (basée sur le bilan)
✓ Méthodes d’évaluation à partir des bénéfices
✓ Méthode combinée (fondée sur le bilan et les bénéfices)
✓ Méthode d’évaluation basée sur la valeur boursière des actions
cotées en bourse
107
3-1.Méthodes Patrimoniales
 Le bilan est le principal instrument de détermination de la
valeur patrimoniale de la société
 L'évaluation par les méthodes patrimoniales peut se réaliser
selon deux méthodes :
➢ Valeur Mathématique comptable (VMC)
➢ Valeur Mathématique intrinsèque (VMI)
108
3-1.Méthodes patrimoniales : Valeur Mathématique Comptable
(VMC)
 Cette valeur est fondée sur la notion de l’Actif Net Comptable
 L’actif net comptable est une approche patrimoniale d’évaluation d’une
entreprise
Actif Immobilisation en non Capitaux propres
fictif valeur
Immobilisation incorporel Actif
Actif Immobilisation corporelles net
réel Immobilisation financière comptable
Actif circulant
Trésorerie Actif Dettes et
provisions pour
risques et charges
 L’Actif Net Comptable peut être calculé de deux façons
Actif Net Comptable = Capitaux Propres – Actif Fictif

Actif Net Comptable = Actif réel – Dettes et provisions pour risques et charges
109
3-1.Méthodes patrimoniales : Valeur Mathématique Comptable (VMC)
 La valeur mathématique comptable est calculée comme suit :
Actif Net Comptable (ANC)

VMC =
Nombre de titre composant le capital social
 la VMC peut être soit :

➢ Coupon- Attaché : le résultat est inclus en totalité dans les capitaux
propres ( la VMC est calculé avant affectation du résultat de l’exercice):
VMC coupon attaché = ANC / nombre d’actions
➢ Coupon- Détaché ou Ex- Coupon : la VMC est calculé après

répartition des bénéfices
VMC Ex-Coupon = VMC coupon attaché - Dividendes
110
 Application 1:
Extrait du bilan d’une société au 31/12/N avant répartition du
bénéfice.
▪ Capital (12.000 actions de 100 dh): 1.200.000 dh
▪ Réserves légales: 60.000 dh
▪ Autres réserves : 150.000 dh
▪ Report à nouveau (SC): 25.000 dh
▪ Résultats net de l’exercice :635.000 dh
▪ Frais préliminaires : 30.000 dh
Travail à Faire : Calculer la Valeur Mathématique Comptable
111
Solution:
 Actif net comptable = capitaux propres (2.070.000) – Actif
fictif (30.000)
= 2.040.000 dh
D’où VMC coupon attaché = 2.040.000 /12.000

VMV coupon attaché = 170 dh
112
 Application 2:
reprenons le même exemple en supposons que le total des
dividendes s’élèvent à 480.000 dh soit 40 dh par titre.
Travail à Faire : Calculer la Valeur Mathématique Comptable
113
 Solution:
Méthode 1:
ANC après répartition des bénéfices = Capitaux propres – Actif fictif –
Dividendes
= 2.070.000- 30.000 – 480.000
= 1.560.000dh
VMC Ex coupon = 1.560.000/12.000 = 130 dh
Méthode 2:
VMC Ex- coupon = VMC coupon attaché – Dividende
VMV Ex- coupon = 170 -40 = 130
114
3-2 Evaluation à partir des bénéfices
 L’évaluation à partir des bénéfices consiste à évaluer la rentabilité
du placement que représente l’action
Valeur de Valeur
rendement financière
115
A- valeur de rendement
 Définition : la valeur du rendement est la somme placée à un certain taux,
produirait un intérêt annuel égal au bénéfice net par action :
Bénéfice par action

Valeur de rendement =
Taux de capitalisation
 Le taux de capitalisation est le taux de placement à terme

 Le calcul de la valeur de rendement tient compte du bénéfice distribué et du
bénéfice mis en réserve (exception faite de la réserve légale et de l’impôt qui ne
sont pas distribués)
Bénéfice par titre = Dividende + part des réserves revenant au titre
116
 Exemple :
Le bénéfices réalisés au cours des 3 derniers exercices sont :
Exercice 2014 : 90.000 dh
Exercice 2015 : 115.000 dh
Exercice 2016 : 140.000 dh
Le taux de capitalisation est de 8%, et le nombre de titres 10.000 actions
T.A.F : Calculer la valeur du rendement
 Solution :
Bénéfice moyen par action =( 90.000+ 115.000 + 140.000)/ 10.000 = 34,5 dh
Donc VR = bénéfice par action/ tx de capitalisation
= 34,50 / 0,08 = 431,25
Interprétation :
Une somme de 431,25 dh placée à 8% l’an rapporterait un intérêt de 34,5 dh
117
Remarque :
 Si la base de calcul est la moyenne pondérée par les coefficients 1,2,3
TAF: Calculer la valeur du rendement
Le bénéfice moyen de la société = (90.000x1) + (115.000x2) +(140.000x 3)
1+2+3
Bénéfice moyen = 123333 DH
Bénéfice par action = 123333/10.000 = 12,33
VR = 12,33/ 0,08 = 154 dh
Un capital de 154 dh placé au taux de 8% l’an, rapporterait 12,33 dh comme
montant du bénéfice moyen par action.
118
A- valeur financière
 Définition : c’est la somme qui placée à un certain taux , produirait un
intérêt annuel égale au dividende par titre
Dividende par titre

Valeur financière=
Taux de capitalisation
 Exemple : le dividende moyen des 4 derniers exercices est de 14 dh, le taux 10%
VF = 14/0,10 = 140 dh
Interprétation : Un capital de 140 dh placé à un taux de 10% l’an rapporterait 14
dh , montant du dividende par action
119
Sociales-Salé

Semestre 4
CHAPITRE 4: Modification du capital
120
Modification du
capital
Augmentation du Amortissement
capital Réduction du capital
du capital
121
Sociales-Salé

Semestre 4

(Augmentation du Capital)

122
CH4: Augmentation du capital
 L’accroissement de l’activité de l’entreprise peut pousser l’entreprise
à recourir à une opération d’augmentation de capital en vue de se
procurer des ressources nouvelles, couvrir les risques économiques,
préserver l’indépendance financière et protéger les créanciers.
• l’opération d’augmentation du capital entraine une modification d’un
article des statuts.→ des formalités à accomplir identiques à celles
relatives aux opérations de constitution de la société.
• La décision est prise par l’Assemblée Générale Extraordinaire
(AGE)
123
1-1 Types d’augmentation du capital
Augmentation de capital
Augmentation de Augmentation de Augmentation de

Augmentation de
capital capital par capital par
capital double
par apports conversion de incorporation de
(apport nouveau
nouveaux dette réserves
+incorporation des
réserves )
Simple
Augmentation de la aménagement
masse des capitaux de la masse des
propres capitaux propres
sans changer le
montant du
124
capital
1-2 Augmentation de capital par Apports nouveaux
 Lorsque la société projette d’accroître son activité, elle
augmente ses moyens financiers par des apports en espèces,
ou ses moyens d’exploitation par des apports en nature.
Augmentation de
capital
exclusivement
Augmentation de en numéraire
capital par apports
nouveaux Augmentation de
capital par des
apports en nature
( l’apport peut
comprendre une part
en numéraire)
125
A. Augmentation de capital en numéraire
 Conditions de réalisation de l’augmentation de capital en
numéraires :
➢ L’ancien capital doit être entièrement libéré.
➢ La libération minimale des apports nouveaux est fixée par
la loi à ¼ de leur valeur nominale à la souscription, le solde
est à libérer dans un délai de 3 ans.
➢ La prime d’émission doit être libérée intégralement à la
souscription.
126
l’augmentation de capital par apports en numéraire peut se traduire

par :
✓ Augmentation de la valeur nominale des actions existantes ( avec
consentement unanime des actionnaires)
✓ Augmentation du nombre d’actions (émission de nouvelles
actions )
L’émission de nouvelles actions entraine l’apparition de deux notions

nouvelles :
• Le prix d’émission et la prime d’émission des actions
• Droit préférentiels de souscription des actions nouvelles
127
 Le prix d’émission et la prime d’émission des actions :
Le prix d’émission représente la somme versée à la société par un
actionnaire pour obtenir une action nouvelle.
Les actions nouvelles représentatives d’apports en numéraire peuvent
être émises à leur montant nominal majoré d’une prime d’émission.
Prix d’émission = valeur nominale + prime d’émission
Prime d’émission = Prix d’émission - valeur nominale
 La prime d’émission doit être libérée en totalité à la

souscription d’actions nouvelles.
128
 Remarque:
 Dans l’objectif d’avoir une situation identique entre les nouveaux et les
anciens actionnaires (protection des anciens actionnaires), ces derniers
exigent pour chaque action nouvelle, que le nouveau actionnaire fait un
apport correspondant à son apport initial (valeur nominal) + les
apports ultérieurs( bénéfices non distribués)
 Donc, le prix d’émission est égal ou voisin de la valeur réelle de
l’action ancienne
Valeur nominale La valeur réelle
De l’action Prix d’émission de l’ancienne action
↓ ≤ de ≤ ↓
Prix plancher la nouvelle action Prix plafond
 Pour encourager les nouveaux actionnaires à souscrire, le prix

129
d’émission de l’action nouvelle est < valeur réelle de l’action ancienne
Exemple :
 Les actionnaires de la SA . EL FALAh décident une
augmentation de capital . Avant cette opération, les capitaux
propres se présentaient ainsi:
Capital social (3000 actions ) 300.000
Réserve légale 12.000
Autres réserves 45.000
Report à nouveau + 3.000
Capitaux propres 360.000
Le prix d’émission des actions nouvelles est fixé à 120 dh
NB: l’actif fictif = 0
130
 La valeur réelle des actions anciennes = valeur mathématique
comptable
 VMC = 360.000 = 120 DH
3000 actions
100 dh d’apport initial (valeur
Les 120 DH se décompose : nominal de l’action)
20 dh de bénéfices non
distribués ( affectés en réserves et
en report à nouveau (SC) :
prime d’émission
131
Droit préférentiel de souscription :
 Afin de garantir l’égalité entre les nouveaux actionnaires et les
anciens, le mécanisme de DPS a été instauré.
 La loi accorde aux anciens actionnaires une priorité pour souscrire
aux nouvelles émissions d’actions, proportionnellement au
nombre d’actions qu’ils possèdent.
 Le rapport de souscription permet de déterminer le nombre
d’actions nouvelles qui sont attribuées aux actionnaires anciens.
RS = N’/ N = Nombre d’actions nouvelles / nombre d’actions
détenues
Exemple : RS = 3/5 → pour souscrire 3 actions nouvelles, il
faudra disposer de 5 actions anciennes
132
 Valeur théorique du droit de souscription :
Les anciens actionnaires ne sont pas obligés de participer à
l’Augmentation de Capital, ils peuvent vendre leurs droits
de souscription (DS) dont le prix théorique est:
Valeur théorique du DS = Valeurs réelle de l’action (avant augmentation )

–Valeur réelle de l’action (après augmentation)
133
 N: nombre d’actions anciennes
 N’ : nombre d’actions nouvelles
 V : Valeurs réelle de l’action (ou VMC avant augmentation )
 V’: Valeur réelle de l’action (ou VMC après augmentation)
 E : prix d’émission des actions nouvelles
La valeur théorique du droit de souscription sera :
DS = V avant A -V’ après A
= V – (NxV + N’x E) / N+N’
DS = (V- E) x N’ ( la valeur théorique de DS)
N+ N’
134
Exemple :
 Dans une société anonyme , les capitaux propres après répartition
se présentent dans le mois de décembre N, comme suit :
Capital social 50.000 actions 5.000.000 dh
de 100 dh
Réserve 12.000.000 DH
Report à nouveau 3.000.000 dh
Au février N+1, la société a procédé à une augmentation du
capital en numéraire, par émission de 10.000 actions de même
valeur nominale, au prix d’émission de 280 dh
 T.AF: calculer la valeur du droit de souscription.
135
Solution
 La valeur réelle de l’action avant l’augmentation de capital :
VMC = 5.000.000 + 12.000.000 + 3.000.000 = 400 dh
50.000
Composition Nombre de Valeur réelle Valeur réelle
du capital titres unitaire globale
Actions 50.000 400 20.000.000
anciennes
Actions 10.000 280 2.800.000
nouvelles
Après 60.000 380 = 22.800.000
augmentation 22.800.000/
60.000
DS = V (Av) – V’ (ap) = 400 -380 = 20 dh

Rapport de souscription = N’/N = 10.000 / 50.000 = 1/5 c-à-d
136 pour acquérir une nouvelle action il faut disposer de 5 anciennes.
 Etude de la situation de l’ancien actionnaire :
➢ Actionnaire qui ne souhaite pas souscrire à l’AC:
chaque titre qu’il détient voit sa valeur baisser de 20 dh , perte qu’il peut
compenser par la vente du DS attaché
➢ Actionnaire qui souhaite participer à l’AC :
pour recevoir une action nouvelle, il paie 280 dh (Prix d’émission) et
présente 5 DS ( valeur nominale de 100 dh): il reçoit un titre qui vaut
380 dh
 Etude de la situation de l’actionnaire nouveau :
Pour recevoir une action nouvelle, il paie
- Le prix d’émission : 280 dh
- Droits de souscription : 5DS x 20 dh = 100 dh
137
Total 380 dh
 Comptabilisation au livre journal :
Souscription et versement de fonds
5141 Banque X
4462 Associés versement reçus sur augmentation de X
capital
Constatation de l’augmentation de capital

4462 Actionnaire versement reçus sur augmentation X
de capital
1119 Actionnaires capital souscrit non appelé X
1111 capital social X
1121 Prime d’émission X
138 La prime d’émission est versée intégralement à la souscription

 Comptabilisation au livre journal (suite)
Frais d’augmentation de capital
2113 Frais d’augmentation de capital X
5141 Banque X
Chèque N°….
Remarque :
✓ Le traitement des actionnaires retardataires, défaillant ou
avec versement anticipé est similaire à celui de la constitution
✓ Les appels et libérations de capital suivent le même schéma
139
que les écritures de constitution.
B. Augmentation de capital par des apports en nature
 L’AC par des apports en nature est soumises aux mêmes
règles à celles applicables aux apports en nature lors de la
constitution de la société.
 Conditions:
➢ L’ancien capital peut être partiellement libéré
➢ L’apport en nature est totalement libéré à la souscription
140
B. Augmentation de capital par des apports en nature
 Le prix d’émission des actions nouvelles : est égal à la
valeur réelle des actions avant augmentation du capital, afin
de ne pas léser les anciens actionnaires
Prix d’émission = valeur réelle d’action avant AC
 Prime d’apport :
Prime d’apport = Prix d’émission – valeur nominale
 Il n’existe pas de droit de souscription pour les anciens

actionnaires puisque la valeur réelle de l’action est la même
après augmentation de capital
141
B. Augmentation de capital en nature
Constatation de la promesse d’apport en nature
3461 Actionnaire compte d’apport en nature X
1111 capital social X
1123 Prime d’apport X
Réalisation de l’apport en nature

2…. Compte des actifs immobilisés apportés X
3…. Comptes d’actifs circulants apportés X
3461 Associés compte d’apports en nature X
142
1-3 Augmentation de capital par incorporation des réserves
 La société peut décider d’incorporer au capital des réserves
qu’elle juge abondantes.
 L’opération conduit alors à de simple aménagement de la masse
des capitaux propres sans en changer le montant du capital.
l’AC dans ce cas ne correspond pas à des ressources nouvelles
pour la firme et ne modifie en rien son équilibre financier.
Sont susceptibles d’être capitalisé:

 Les primes liées au capital social : primes d’émission, et
d’apport;
 Toutes les réserves comptabilisées: légales, statutaires ou
contractuelles et facultatives;
 Les bénéfices : report à nouveau (SC), résultat net en instance
d’affectation (SC), résultats net de l’exercice.
143
1-3 Augmentation de capital par incorporation des
réserves
 Modalités d’augmentation de capital par incorporation de
réserve
Augmentation du
nombre des actions Augmentation de la
( émissions valeur nominale des
d’actions nouvelles actions existantes
gratuites)
144
A. L’attribution des actions gratuites aux actionnaires
 Cette opération se traduit par le maintien de la valeur nominale des actions
anciennes, et la création de nouvelles actions de même valeurs nominale
que les anciennes.
 L’attribution de ces actions gratuites se fait proportionnellement aux
anciennes actions détenues.
 Cette opération n’entraine aucun apport nouveau, les actionnaires vont
gratuitement recevoir de nouveaux titres proportionnellement à leurs
parts dans le capital.
Droit Préférentiel d’Attribution (DPA)
 C’est le droit à recevoir gratuitement les nouvelles actions. Les anciens
actionnaires ont la priorité de recevoir les actions gratuites
Rapport d’attribution = Nombre d’actions nouvelles gratuites

145 Nombre d’actions anciennes
 Valeur théorique du droit d’attribution :
DA = valeur réelle de l’action avant augmentation (V)

– valeur de l’action après augmentation( V’)
La valeur théorique de droit d’attribution se calcul de la même manière

que s’il s’agissait d’une augmentation de capital ayant un prix d’émission
nul .
DS = (V- E) x N’
N+ N’
Si on pose E= 0
Droit d’attribution = V. N’
N+ N’
146
 Application :
Une SA au capital de 1.000.000 dh (10.000 actions de 100 dh) et
dont la situation nette s’élève à 1.800.000 dh décide d’augmenter
son capital par incorporation de réserves et la distribution de 5000
actions gratuites de même nominal que les anciennes.
Travail à faire :
1- Déterminer le rapport d’attribution
2- Déterminer le droit d’attribution
• SOLUTION :
Le rapport d’attribution = N’ = 5000 = 1
N 10.000 2
Les actionnaires auront donc droit à une action gratuite contre deux
actions anciennes.
147
CH4:Augmentation du capital
 Valeur de l’action avant augmentation du capital:
1.800.000 = 180 dh
10.000
Valeur de l’action après augmentation du capital :
1.800.000 = 120 DH
10.000+5000
Le droit d’attribution = 180 – 120 = 60 dh
L’actionnaire nouveau devra acquérir 2 droits d’attribution pour une
action gratuite
2x 60 dh = 120 dh
Remarque : la distribution d’actions gratuites entraine la baisse de la
valeur des actions car pour des capitaux propres identiques, il ya plus
148
d’actions
CH4 : Augmentation du capital
B. augmentation de la valeur nominale des actions
 La société peut opter pour une augmentation de capital à
travers une majoration dans la valeur nominale de l’action au
lieu de distribuer des actions gratuites aux actionnaires.
Exemple :
Le capital passant de 1.000.000 dh à 1.500.000 dh et dont le
nominal passe de 100 dh à 150 dh.
Donc le nombre des actions reste le même (10.000 actions)
149
B. augmentation de la valeur nominale des actions
 Enregistrement comptable:
1151 Réserve statutaire 200.000

1152 Réserve facultatives 300.000
Augmentation du capital par incorporation de
réserve
150
1-4 Double Augmentation de capital
 La double augmentation de capital se réalise :
➢ Par des apports nouveaux
➢ Par incorporation de réserves, bénéfices ou primes
L’objectif de cette opération est de traduire la bonne santé

financière de l’entreprise.
151
 La double augmentation de capital peut être réalisée de deux

manières différentes:
Incorporation de réserves puis

Apports nouveaux puis par par apports nouveaux.
incorporation de réserves
 Généralement l’attribution des actions gratuites précède l’augmentation en

numéraire, afin de sensibiliser le public sur la performance de l’entreprise
et favorise par la suite la souscription pour les actions en numéraire.
 Dans la souscription en numéraire, le ¼ du montant nominal des actions
doit être versé , ainsi que la totalité de la prime d’émission.
152
❑Incorporation de réserves puis apports nouveaux :
Il s’agit de deux augmentations de capital qui peuvent se
présenter dans le temps comme suit:
Valeur initial Valeur après la Valeur après

(avant AC) 1er 2eme
V (AV) augmentation augmentation
V (Ap1) V (Ap2)
153
 Dans la première Augmentation de capital ( Incorporation de
réserve )
DA = V (Av) –V (Ap1) (1)
 Dans la deuxième augmentation de capital : (apports

nouveaux)
 Puisque une AC a déjà eu lieu, le calcul des DS doit se baser sur V(Ap1)
comme valeur initial et non V (Av). Donc :
DS = V (Ap1) – V (Ap2) (2)
de (1) et (2) on a :
Droit Global = DS +DA = V(Av) –V(Ap2)
154
❑ Apports nouveaux puis Incorporation de réserves

 Dans la première Augmentation de capital (apports
nouveaux)
DS = V (Av) – V (Ap1)
 Dans la deuxième augmentation de capital : (incorporation

de réserve)
 Le calcul des droits d’attribution va se baser sur la V (Ap1) comme
valeur initiale
DA = V (Ap1) – V (Ap2)
Droit Global = DS +DA = V(Av) –V(Ap2)

155
Application :
Dans une SA d’un capital de 600.000 dh constitué par N= 6000
actions d’une valeur nominaleVN= 100 dh et d’une valeur réelle
V (Av) = 300 dh .
Le 01 juillet 2016 , elle décide une augmentation de capital :
 Le 01 juillet 2016: émission de N1 =3000 actions en numéraire à
PE = 140 dh entièrement libérées par versement en banque.
 Le 01 octobre 2016: incorporation de réserve facultative de
200.000 dh et distribution de 2000 actions
Les frais engagés par l’entreprise suite à l’opération d’augmentation
du capital s’élèvent à 18.420 dh. Le règlement est effectué par
chèque le 15 octobre 2016.
TAF : 1)Calculer le DS, DA et le droit Global

156 2) Enregistrer ces opérations dans le livre journal de l’entreprise
Solution :
➢ Calcul de droit de Souscription suite à la première AC
correspond à un apport nouveau en numéraire
Donc : rapport de souscription = 3000/6000 = 1/2 (une
nouvelle action pour chaque deux anciennes actions)
V(Av) = 300
V(Ap1) = (6000 x300) + (3000 x140) = 2.220.000 = 246, 67
6000+ 3000 9000
DS = V(Av) –V(Ap1) = 300 – 246,67
DS= 53,33
le nombre d’actions après la première AC : N1= 6000+3000=9000
actions
157
➢ Calcul du droit d’attribution suite à AC par incorporation de
réserves:
rapport d’attribution = 2000/9000 = 2/9 (2 actions gratuites pour chaque
9 anciennes actions)
V(Ap1) = 246,67
V(Ap2) = (246,67 x9000) +(2000 x 0) = 201,82
9000 + 2000
DA = V(Ap1) - V(Ap2) = 246,67 – 201,82
DA= 44,85
le nombre d’actions après le 2ème AC : N2= 9000+2000=11.000 actions
Droit global = V (Av) – V (Ap2) = DS + DA

= 300 – 201, 82 = 53,33 + 44, 85
DG = 98,18
158
01/07/2016
5141 Banque 420.000
4462 Actionnaire versement reçus sur augmentation de 420.000
capital
Avis de crédit : versement des souscripteurs
(3000 x 140 dh = 420.000 )
01/07/2016
capital
1121 Prime d’émission 120.000
Augmentation de capital par émission de 3000 actions au prix
de 140 dh
3000 (140-100) = 120.000 dh
1152 Réserves facultatives 01/10/2016 200.000
15/10/2016
2113 Frais d’augmentation de capital 18.420
5141 banque 18.420
159
1-5 Augmentation de capital par conversion des dettes
 La société peut proposer à ses créanciers de leur remettre
des parts de capital en contrepartie de leurs créances
c’est généralement le cas où l’entreprise est devant de
graves difficultés de trésorerie.
 Il n’y a pas d’apport de ressources nouvelles. Seule la
structure du passif et non son volume global est modifié.
 Par conséquent, les dettes de la société sont annulées avec la
souscription du capital par les créanciers.
160
Exemple : Conversion des dettes ordinaires de la société en action:
Lors d’une assemblé générale extraordinaire tenue le
05/06/2016, une SA a décidé en accord avec les fournisseurs de
procéder à une augmentation de capital de 3500 actions pour
compenser 525.000 dh de créances sur la société.
Les actions d’une valeur nominale de 100 dh l’une sont émises à
150 dh.
Les frais d’augmentation du capital sont de 11.000 dh réglés par
chèque bancaire.
TAF : 1) Déterminer le montant de la prime d’émission
2) Enregistrer dans le livre journal de la société ces
opérations.
161
 Solution :
Prime d’émission unitaire = 150 – 100 = 50 dh
Donc la prime d’émission est de 3500 x50 = 175.000 dh
162
05/06/2016
4411 Fournisseur 525.000
D° capital

capital
D°
2113 Frais d’augmentation de capital 11.000
5141 banque 11.000
163
Sociales-Salé

Semestre 4

(Réduction et Amortissement du
capital)
164
Section 2:
Réduction du capital
165
Section 2: Réduction du capital
 Raisons de Réduction du capital :

➢ D’apurer les pertes accumulées en report à nouveau débiteur
(absorption de pertes qui n’ont pas été absorbé par des bénéfices
ultérieures)
➢ D’ajuster le montant du capital au volume d’activité de la société
 Méthodologie de réduction de capital:

➢ Réduction du nominal des actions
➢ Diminution du nombre d’actions
166
2-1- Réduction de capital motivée par des pertes
 Exemple 1: Réduction du nominal des actions

Extrait du bilan de la société ABC, SA
Capital social (1000 actions) 650.000 dh
Réserve légale 45.000 dh
Autres réserves 70.000 dh
Report à nouveau débiteur 325.000 dh
L’AGE a décide , le 01/05/2014 de réduire sont capital par
réduction du nominal à 300 dh par action et de porter la
différence entre le montant de la réduction du capital et
RAN débiteur en prime d’émission.
167
 Le nouveau capital 1000 x 300 dh = 300.000 dh

 Le montant de la réduction du capital
650.000- 300.000 dh=350.000 dh
01/05/2014
1169 Report à nouveau (SD) 325.000
Réduction du nominal
des actions 300 dh
168
 Exemple 2: Réduction du nombre des actions

On reprenons les données de l’exemple précédent et on considère
que la société précéde à une réduction du capital par le maintien
du nominal et réduction du nombre des actions à 500 dh.
Donc :
Nouveau capital : 500x650 dh = 325.000 dh
Montant de la réduction du capital (1000-500)x650 dh =325.000 dh
Nombre d’’actions à annuler : 1000 -500 = 500
Rapport d’annulation : 500 = 1
1000 2
Chaque actionnaires possesseur de 2 actions se verra retirer 1 en vue
de son annulation.
169
2-2. Réduction de capital non motivée par des pertes
 Lorsque le capital social est jugé trop élevé de telle sorte que
seule une partie du capital est nécessaire à la poursuite normale
de l’activité de l’entreprise, la société doit réduire son capital du
montant jugé comme inutile.
 Il est possible de distinguer entre deux cas :
➢ Le actions sont entièrement libérées
➢ Les actions ne sont pas entièrement libérées.
170
➢ Le actions sont entièrement libérées :
L’opération consiste à rembourser les actionnaires selon leurs
parts dans le capital.
Exemple :
Le 01/ 05/2016 une SA au capital de 1.200.000 dh ( VN= 120
dh) décide de réduire son capital de 200.000 dh à travers un
remboursement aux actionnaires par virement bancaire.
171
01/05/2014
4461 Actionnaire capital à rembourser 200.000
44611 Actionnaire capital à rembourser 200.000

5141 banque 200.000
172
2-2. Réduction de capital non motivée par des
pertes
➢ Les actions ne sont pas entièrement libérées :
 Pour procéder à la réduction du capital, il suffit d’annuler le
compte 11119 « actionnaire capital souscrit non appelé « du
montant de la réduction.
 Exemple :
 Le 15/ 04/2016 une SA au capital de 2.800.000 dh divisé en
20.000 actions de VN=140 dh
Libérées de ¾ a décidé de réduire le capital social par
renonciation à l’appel du dernier quart.
173
15/04/2016
1119 Actionnaire capital souscrit 700.000
non appelé
174
Section 3: Amortissement du capital
 L’amortissement du capital consiste en le remboursement

partiel ou total de la valeur nominale (VN) d’une action (des
apports des actionnaires)
 Le remboursement n'entraîne pas la réduction du capital : il
s’agit en réalité d’une distribution de réserves ou de
bénéfices.
 La réserve légale ne peut être utilisée pour amortir le capital
social.
 L’action non amortie est appelée « action de capital »
175
 Les droits des actions « amorties »:
Les actions dont le capital est partiellement ou intégralement amorti
donnent les mêmes droits que les actions non amorties ( actions de
capital) à l’exception du droit au premier dividende /statutaire pour
la fraction remboursée du nominal de l’action.
 Modalités d’amortissement du capital :

⮚ L’amortissement du capital s’effectue en vertu d’une disposition
statutaire ou par décision de l’Assemblée Générale Extraordinaire (AGE) des
actionnaires au moyen des sommes distribuables.
⮚ Cet amortissement ne peut être réalisé que par voie de remboursement
égal sur chaque action d’une même catégorie.
⮚ Les actions intégralement amortie sont appelées « actions de
jouissance »
176
 L’aspect fiscal :
 L’amortissement du capital entraine normalement
l’imposition des actionnaires car il est considéré sur le plan
fiscal comme une distribution de dividendes par
prélèvement sur le bénéfice ou sur les réserves.
 Par conséquent l’opération est soumise à la Taxe sur les
Produits d’Action ( TPA ) avec un taux de 15 %.
177
 Exemple :
 La SA, ISSAL au capital de 4.000.000 dh, composé de 10.000 dh actions de numéraire
de nominal de 400 dh, décide le 01/05/N , d’amortir le ¼ du capital social par
prélèvement sur les réserves facultatives puis sur les réserves statutaires à due
concurrence.
 Extrait du passif du bilan au 31/12/ N-1:
Capital social 4.000.000
Moins : Actionnaires CSNA ---------
capital appelé 4.000.000
Dont versé 4.000.000
Réserve légale 400.000
Autres réserves* 1.200.000
*dont réserves statutaires 500.000
Réserves facultatives 700.000
 Le 08/05/N , la société rembourse les actionnaires par chèque bancaire
 Le 30/06/N , la société paie par chèque bancaire la TPA retenue à la source en mai N
178
TAF : enregistrer ces opérations dans le livre journal de la société ISSAL (TPA 10%)
 Solution :
01/05/N
1152 Réserves facultatives 700.000
1151 Réserve statutaires 300.000
4461 Associés, capital à rembourser 900.000
4452 Etat ITA 100.000
Amortissement du 1/4 de laVN
Capital amorti = 10.000 x 400 dh x ¼= 1.000.000
Capital non amorti = 10.000 x 400 dh x 3/4= 3.000.000
Capital social 4.000.000
TPA = 1.000.000 x 10% = 100.000 dh
08/05/N
4461 Associés, capital à rembourser 900.000
5141 banque 900.0000
Chéque N°
30/06/N
4452 Etat ITA 100.000
5141 Banque 100.000
179 Chéque N°

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51…. Comptes de trésorerie X

3461 Associés comptes d’apport X

Etape 3- Frais de constitution :

2111 Frais de constitution X

51…. Compte de trésorerie

Cas 1: Cas 2: les apports en numéraire sont

Libération Libération Non

Application 1: Constitution de société de Personnes (apports pur et

1111 Capital social 50.000

2)Libération des apports:

Apports Purs et Simples = 400.000 dh

Le capital de la société = ∑ des apports des actionnaires

1111 Capital social 1.000.000

2)Libération des apports:

- Libération du 1er quart et règlement des frais de constitution

21111 Frais de constitution X

1119 Actionnaires, capital souscrit non appelé

- libération du 2eme quart

3461 Actionnaire comptes d’apport en société 300.000

1111 Capital social 300.000

Capital souscrit = 300.000

Capital appelé et Capital non

Actif Montant Passif Montant

1119 Actionnaire capital souscrit 75.000

Travail à faire: Passer les écritures au journal de la société « EL

Versement du 3éme ¼ avec régularisation des versements

➢ libération et paiement par l’actionnaire retardataire des charges

Situation de l’actionnaire défaillant:

3461 Actionnaire compte d’apport en société 100.000

Libération du 1er quart (1/4)

3462 actionnaire capital souscrit et